حمل و نقل بين المللي خليج فارس (حفارس)

**mehran** · 2011/08/04, 17:40

****کلیه بررسی های انجام شده از 10 سال پیش تا کنون است <از سال مالی منتهی به 80.12.29 تا پیش بینی سال مالی منتهی به 90.12.29

****برای سهولت کار و مطالعه دوستان کلیه ارقام به تومان تبدیل شده است....

1-بررسی سرمایه شرکت و افزایش سرمایه های انجام شده در 10 سال گذشته:

سرمایه شرکت در سال 80 مبلغ 2.500.000.000 بوده و هم اکنون به رقم 34.900.000.000 رسیده است

*سال 80 - سرمایه 2.500.000.000

*سال 83 100% سرمایه 5.000.000.000

*سال 85 حدود 600% سرمایه 34.900.000.000

***شرکت از سال 85 به بعد افزایش سرمایه ای نداشته است.....

2-بررسی سود عملیاتی شرکت در 10 سال گذشته:

سال سود عملیاتی<تومان> درصد تغییر نسبت به سال قبل

80 3.768.000.000 ---

81 2.423.000.000 (35%)

82 3.066.000.000 26%

83 3.051.000.000 (0/4%)

84 1.508.000.000 (50%)

85 425.000.000 (72%)

86 2.530.000.000 495%

87 3.800.000.000 50%

88 (2.667.000.000) زیان ساخته است

89 2.800.000.000 ؟؟

پ ب 90 8.782.400.000 213%

****در مورد زیان سال 88 و همچنین پیش بینی بسیار خوشبینانه سال 90 در پست های بعدی بررسی بیشتری انجام میشود...

3-درآمد های متفرقه:
شرکت با توجه به نوع فعالیتش معمولا درآمد متفرقه بالایی شناسایی میکند از این رو به نظر در مورد پیش بینی درآمد متفرقه سال 90 به مبلغ 704.000.000 تومان مشکلی وجود نخواهد داشت همانطور که به طور متوسط در 5 سال گذشته هم شرکت 1.600.000.000 تومان درآمد متفرقه داشته<مجموع درآمد متفرقه 5 سال گذشته تقسیم بر 5>

**جدول درآمدهای متفرقه شرکت در 5 سال گذشته:

سال میزان درآمد متفرقه<تومان>

85 734.000.000

86 2.400.000.000

87 1.200.000.000

88 2.700.000.000

89 1.000.000.000

پیش بینی 90 704.000.000

4-بررسی فروش و بهای تمام شده کالای فروش رفته:

سال 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90

فروش 497.537 422.752 473.147 625.040 569.106 972.748 1.120.259 1.793.185 1.324.894 1.701.032 2.306.428

ب ت 429.289 361.994 401.137 544.123 526.786 938.176 1.059.508 1.704.015 1.254.409 1.647.978 2.183.190

اختلاف 68.248 60.752 72.010 80.918 42.320 35.573 60.751 89.170 70.485 53.504 123.238

% بهای
تمام شده 86% 85% 84.7% 87% 92% 96% 94.6% 95% 94.7% 97% 94.6%
از فروش

****دقت شود که از سال 83 بع بعد بهای تمام شده درصدی بیش از 92% از کل فروش را داشته و از سال 84 به بعداین میزان به بالای 95% رسیده...

****با توجه به شرایط موجود آیا کاهش % بهای تمام شده کالای فروش رفته از کل فروش از میزان 97% سال 89 به میزان 94.6% برای سال مالی 90 قطعا دست یافتنی است؟؟<البته در 3 ماهه این میزان 94.7% بوده است....>

****در بخش فروش شاهد پیش بینی افزایش 35% فروش و ارائه خدمات برای سال مالی 90 نسبت به سال 89 هستیم<البه در گزارش 3 ماهه اول سال 90 شاهد افزایش 92% و چشمگیر فروش و ارائه خدمات نسبت به دوره 3 ماهه سال 89 هستیم>

****در بخش هزینه های مالی شاهد افزایش 115% در سال 89 نسبت به سال 88 و همچنین افزایش 28% این هزینه ها در پیش بینی سال 90 نسبت به سال 89 هستیم...

***شرکت پیش بینی سود سال 89 را ابتدا 226 ریال اعلام کرده بود سپس در تاریخ 89.11.20 این مبلغ را با کاهش چشمگیر به مبلغ 130 ریال تعدیل کرد و سپس در گزارش حسابرسی شده 12 ماهه شرکت موفق به پوشش تنها 69 ریال سود شد یعنی سود تحقق یافته نسبت به پیش بینی اولیه حدود 70% تعدیل منفی داشته.......

****نکته بسیار مهم دیگر این است که سهم سوخت از بهای تمام شده کالای فروش رفته از 3% به 15% افزایش یافته است....

<دوستان به دلیل مشکلی که در سیستمم به وجود آمده بود نتونستم جدول مناسب ارائه کنم و کلیه اعداد و ارقام و این شبه جدول ها رو یکی یکی نوشتم و شکل جدول به دست آوردم در نوشتن اعداد هم تمام سعیم رو کردم که با توجه به تعداد زیاد اعداد و وقت کم همه را به درستی و بر اساس آنچه در صورت های مالی آمده تایپ کنم>
منتظر نظرات دوستان و اساتید محترم در مورد سهم هستم....

**مصطفی مصری پور** · 2011/08/04, 20:54

تفاوت سود سال 89 و 90 بخاطر کاهش هزینه های بازخرید نیروی کار در سال 90 بوده.در سال 89 درصد زیادی از نیروی کار خودش رو بازخرید کرده و این هزینه در سال های بعد تکرار نخواهد شد.

**mehran** · 2011/08/05, 01:54

دوستان لطفا در مورد این سهم و قیمت بازگشاییش نظراتتونو بدین یادمون باشه این عرضه اولیه اصل 44 هاست بعد از مدت ها.....

به نظر من با توجه به سود 191 یالی و پوشش قابل قبول 20% در سه ماهه اول اگر فقط بر اساس p/e قیمت بدیم قیمتی بین 125 تا 135 تومان مناسب باشد...

**mehran** · 2011/11/25, 16:37

جالب بود :

یکی میاد و بعد از مدتی میره تو تیم باقالی ها..............این سهم نیامده رفت بین باقالی ها.................................عرضه این سهم چه شد؟

**mehran** · 2012/01/04, 23:17

خب بالاخره اینم یکشنبه عرضه میشه.....

**bahary** · 2012/01/05, 00:11

در اصل توسط mehran پست شده است View Post

جالب بود :

یکی میاد و بعد از مدتی میره تو تیم باقالی ها..............این سهم نیامده رفت بین باقالی ها.................................عرضه این سهم چه شد؟

مهران عزیز تو این بلبشوی تحریمها و مسائل حاکم بر وضعیت حمل و نقل دریایی پرداختن به چنین سهمی خیلی جالب نیست. حکشتی را ببین چه بروزش اومده! بهمین دلیل هم حفارس رفت تو باقالیها .توی این بازار سهمهای با ضریب ریسک کمتر هم برای بررسی هست که خود شما هم بحمدالله تعدادی دارید. این سهم اگر بخواد باز بشه به قیمت اسمی هم در این شرایط نمی ارزد.

**وحید 20** · 2012/01/07, 15:35

حفارس نیامده تعدیل منفی داد
پیشبینی سود خود را از 191 ریال به 40 ریال کاهش داد که در 6ماهه نخست 10 ریال زیان محقق کرده است

http://codal.ir/Reports/EPSEstimateDetail.aspx?LetterSerial=7nn%2bLJXWsJoGNIgLS%2b4LfQ%3d%3d

به نظر دوستان با این پیشبینی سود ناچیز چه قیمتی عرضه میشه؟!
البته تعداد سهمی که عرضه میشه کمه و بعیده تعداد قابل توجهی برسه

**roohe-khashen** · 2012/01/07, 15:54

این دیگه چه سهمیه تو باغ نیست کارش از نور بالا هم گذشته فکر کنم تا چند وقت دیگه دمپایی سازی خاور میانه هم با نماد خدمپا بیاد تو بورس:))مگه مجبورن این نمادها وارد بازار سرمایه کنن بعد هم هی میگن میخواهیم حمایت کنیم از بورس با این نمادها؟؟؟دیگه حکشتی به اون عظمتش اینه وای به حال این تنها سهم با کلاس دریایی فقط حتاید البته تو بازار ما بعید نیست که اینم یه چند روزی صف خرید باشه چون جدیدا هر چی سهم میاد چند روز صف خریده!!

**bahary** · 2012/01/07, 20:22

در اصل توسط وحید 20 پست شده است View Post

حفارس نیامده تعدیل منفی داد
پیشبینی سود خود را از 191 ریال به 40 ریال کاهش داد که در 6ماهه نخست 10 ریال زیان محقق کرده است

http://codal.ir/Reports/EPSEstimateDetail.aspx?LetterSerial=7nn%2bLJXWsJoGNIgLS%2b4LfQ%3d%3d

به نظر دوستان با این پیشبینی سود ناچیز چه قیمتی عرضه میشه؟!
البته تعداد سهمی که عرضه میشه کمه و بعیده تعداد قابل توجهی برسه

در پست قبلی گفتم قیمت اسمی هم زیاده ؛ الان با این گزارش 50 تومان بیشتر نمی ارزه.

**مصطفی مصری پور** · 2012/01/07, 20:53

در اصل توسط roohe-khashen پست شده است View Post

این دیگه چه سهمیه تو باغ نیست کارش از نور بالا هم گذشته فکر کنم تا چند وقت دیگه دمپایی سازی خاور میانه هم با نماد خدمپا بیاد تو بورس:))مگه مجبورن این نمادها وارد بازار سرمایه کنن بعد هم هی میگن میخواهیم حمایت کنیم از بورس با این نمادها؟؟؟دیگه حکشتی به اون عظمتش اینه وای به حال این تنها سهم با کلاس دریایی فقط حتاید البته تو بازار ما بعید نیست که اینم یه چند روزی صف خرید باشه چون جدیدا هر چی سهم میاد چند روز صف خریده!!

دلیل عرضش مشخصه خب : قالب کردن داراییهای غیر مولد به سرمایه گذاران!

**amir5151** · 2012/01/07, 21:13

در اصل توسط roohe-khashen پست شده است View Post

این دیگه چه سهمیه تو باغ نیست کارش از نور بالا هم گذشته فکر کنم تا چند وقت دیگه دمپایی سازی خاور میانه هم با نماد خدمپا بیاد تو بورس:))مگه مجبورن این نمادها وارد بازار سرمایه کنن بعد هم هی میگن میخواهیم حمایت کنیم از بورس با این نمادها؟؟؟دیگه حکشتی به اون عظمتش اینه وای به حال این تنها سهم با کلاس دریایی فقط حتاید البته تو بازار ما بعید نیست که اینم یه چند روزی صف خرید باشه چون جدیدا هر چی سهم میاد چند روز صف خریده!!

این شرکت بیشتر در زمینه حمل و نقل جاده ای فعالیت داره تا دریایی

**سيد ياسر شريعت** · 2012/01/07, 21:59

در اصل توسط مصطفی مصری پور پست شده است View Post

دلیل عرضش مشخصه خب : قالب کردن داراییهای غیر مولد به سرمایه گذاران!

=)) مصطفی امروز داشتیم تو شرکت کلی راجع به استراتژی نحوه تبدیل دارایی های غیر مولد به مولد بحث می کردیم. فردا برم این راه رو بعنوان راه حل پیشنهادیم اعلام کنم:d خدایی بد جواب میده ها!

**مصطفی مصری پور** · 2012/01/07, 22:03

در اصل توسط سيد ياسر شريعت پست شده است View Post

=)) مصطفی امروز داشتیم تو شرکت کلی راجع به استراتژی نحوه تبدیل دارایی های غیر مولد به مولد بحث می کردیم. فردا برم این راه رو بعنوان راه حل پیشنهادیم اعلام کنم:d خدایی بد جواب میده ها!

پس کمیسیون ما یادت نره:d

**bahary** · 2012/01/07, 23:55

در اصل توسط amir5151 پست شده است View Post

این شرکت بیشتر در زمینه حمل و نقل جاده ای فعالیت داره تا دریایی

وقتی کالایی برای حمل به بنادر یا از بنادر به داخل نباشه چه فرقی میکنه که حمل و نقل دریایی باشه یا جاده ایی؟:-?