تحلیل های اقتصادی کلان از بازار های جهانی و داخل

[ناشناس]

همین خبر تحریمهای جدید کافی بود تا اتفاقاتی که به هیچ وجه رخ دادنشون رو آرزو نداشتیم به وقوع بپیوندند

اقتصاد بی جان ایران امروز وارد یه مرحله سخت دیگه شد . این مرحله با اقدام هوشمندانه انگلستان کلید خورد . قطع شدن کلیه روابط تجاری با انگستان درسته که در واقعیت تقریبا هیچ تاثیری در حجم تجارت خارجی ایران نداره اما در باطن خودش اعلام یک هشدار عمومی به همه کشور ها بود . حجم تجارت خارجی ایران با انگلستان به جرات کمتر از 10% حجم مبادلات با کشور چینه . اما همین خبر تحریم بانک مرکزی اعتبار مالی کشور ما را نزد همه کشورهای دنیا به شدت به خطر میندازه . چون تنها راه مبادله با تجار خارجی ، گشایش های اعتباری lcهای بانک مرکزی بود که با اعمال این تحریم ، این گشایش اعتباری هم کاملا بی اعتبار شد .از طرف دیگر به پیروی از انگلستان ، کشورهای کانادا و فرانسه ممنوعیت تجارت خودشون با ایران رو اعلام کردند . خوبه به یاد بیاریم که در دوره دولت هفتم و هشتم بیشترین تجارت ما با فرانسه و آلمان بود که الان تقریبا اثری ازش نمونده . توی همون دوره بود که بسیاری از تکنولوژیها وارد کشور شد و حتی خطوط تولید ماشینهای اروپایی هم در کشور اجرایی شد . مثل کامیونهای بنز ، ولوو و حتی اتومبیل های سواری بنز و....... که پس از اعمال تحریمها همه از خط تولید خارج شدند .
در شرایط جدید ، کشور در فروش نفتش مسلما به مشکل برمیخوره و در پی اون از نظر ارزی به مشکل برمیخوریم . شاید تنها راهی که دولت به اون متوسل بشه تهاتر کالایی در برابر نفت باشه . اونم تهاتر با کشورهایی نظیر هند و چین .
از این پس باید منتظر رکود شکنی های سکه و ارز باشیم . همونطور که سیگنال ابتداییش امروز صادر شد و در بازار آزاد سکه تمام بهار به 616 تومن رسید و دلار هم 1345 رو لمس کرد .در مورد بورس هم هر کسی به معاملات امروز نظر بندازه میتونه همه چیز رو یه آن درک کنه . تنها میشه به تک سهمهای کوچیک امید بست . پس بروز اختلافات سیاسی داخلی و ورود بازار به فاز فرسایشی بهترین استراتژی دوری از سهمهای لیدر بازار بود و در حال حاضر هم این موضوع مورد تاییده.

درود بر شما
اتفاق بسيار مهمي كه در حوزه اقتصادي كشور در حال وقوع است و بازار و تحليلگران آن كمتر به ديد مثبت به آن مي نگرند بحث افزايش قيمت ارز رسمي و بازاري است. وقتي مدير عامل غدير به صراحت اشاره مي كند كه با نرخ متداول در بازار آزاد كليه مبادلات ارزي شركتهاي زير مجموعه انجام مي گيرد

http://www.bourse618.com/index.php?option=com_content&view=article&id=1592%3Anews&catid=47%3Afar&Itemid=118

وقتي در شوراي پول و اعتبار تك نرخي شدن ارز به منظور حمايت از صادرات مورد بحث قرار مي گيرد

http://www.ettelaat.com/new/index.asp?fname=2011%5C11%5C11-24%5C20-45-07.htm&storytitle=%C7%D1%D2%20%CA%DF%20%E4%D1%CE%ED%20%E3%ED%9D%D4%E6%CF

و همه اينها در شرايطي است كه عمده صنايع بزرگ بورس اعم از فلزات اساسي و پتروشيمي صادر كننده هستند، به عقيده جنابعالي چرا صحبت از ريزش شاخص و قيمتها به ميان مي آيد؟ آيا چنين فاكتور مثبت و تاثيرگذاري كه جلوي چشم همه ما قرار دارد به همين سادگي قابل اغماض است؟
با سپاس

[مصطفی مصری پور]

درود بر شما
اتفاق بسيار مهمي كه در حوزه اقتصادي كشور در حال وقوع است و بازار و تحليلگران آن كمتر به ديد مثبت به آن مي نگرند بحث افزايش قيمت ارز رسمي و بازاري است. وقتي مدير عامل غدير به صراحت اشاره مي كند كه با نرخ متداول در بازار آزاد كليه مبادلات ارزي شركتهاي زير مجموعه انجام مي گيرد

http://www.bourse618.com/index.php?option=com_content&view=article&id=1592%3Anews&catid=47%3Afar&Itemid=118

وقتي در شوراي پول و اعتبار تك نرخي شدن ارز به منظور حمايت از صادرات مورد بحث قرار مي گيرد

http://www.ettelaat.com/new/index.asp?fname=2011%5C11%5C11-24%5C20-45-07.htm&storytitle=%C7%D1%D2%20%CA%DF%20%E4%D1%CE%ED%20%E3%ED%9D%D4%E6%CF

و همه اينها در شرايطي است كه عمده صنايع بزرگ بورس اعم از فلزات اساسي و پتروشيمي صادر كننده هستند، به عقيده جنابعالي چرا صحبت از ريزش شاخص و قيمتها به ميان مي آيد؟ آيا چنين فاكتور مثبت و تاثيرگذاري كه جلوي چشم همه ما قرار دارد به همين سادگي قابل اغماض است؟
با سپاس

درود بر شما
افزایش قیمت دلار، تک نرخی شدن آن و از بین رفتن رانت ارز دولتی در جای خودش میتونه رشد صادرات رو سبب بشه اما اینجا چند مورد نباید از دید تحلیلگران مغفول بمونه :
1- این افزایش نرخ دلار به سبب افزایش کسری تراز تجاری کشور رخ میده یعنی رشد اقتصادی کشور در خطر قرار گرفته
2- تحریمهای اعمال شده بر بانک مرکزی و صنایع استراتژیک ، بازار صادرات ما رو کاملا نابود میکنه . پس صادراتی نخواهد ماند که از تسعیر ارز اون ،شرکتها تعدیل مثبت سود بدهند
از همه مهمتر اینکه کشور ما یک کشور مصرف کننده کالاهای نهاییست . یعنی ساده ترین نوع کالاهای وارداتی هم در کشور ما بدون رقیب هستند .لذا رشد ارز باعث افزایش سطح عمومی قیمتها میشه . این افزایش سطح عمومی قیمتها، رشد دستمزدها رو در پی داره . از طرف دیگر هزینه های ثابت و متغیر صنایع نیز افزایش پیدا میکنه . لذا اگر شرکتها به دلیل نظارت دولت،حق افزایش قیمت محصول خود رو نداشته باشند(مثل پتروشیمی و سنگ آهنی ها ) مجبور به کاهش حاشیه سود میشوند . پس نیتجه کلی اینکه : مضرات افزایش نرخ ارز( آن هم با رخ دادن فاکتورهای فعلی ، نظیر تحریم ، افزایش کسری تجاری و....) بیش از فواید اون هست .

سپاس بیکران

[بابک پناهی]

سلام

مصطفی جان از دید فاندا چقدر احتمال میدی طلا تا نزدیک 1600 دلار بریزه؟

[آریو]

سلام

مصطفی جان از دید فاندا چقدر احتمال میدی طلا تا نزدیک 1600 دلار بریزه؟

سلام به بابک عزیز

کجایی داداش
بیشتر برامون بنویس :x
برامون بیشتر قلم بزن و چارت بکش که خیلی دوست داریم نوشته هاتو بخونیم :x

مصطفی عزیز هم واقعا چیزی رو در باره تحلیل بازار داخلی و شرایط اقتصادی فعلی از قلم ننداختن
مصطفی جان واقعا عالی بود و مرسی :x

[ناشناس]

رییس پیشین اداره مطالعات و بررسی های اقتصادی بورس تهران در نامه ای سرگشاده در پاسخ به فراخوان اعلام شده به محمد رضا فرزین معاون اقتصادی وزیر امور اقتصاد و دارایی و مسئول بازبینی قانون مالیات ها، در رابطه با ارایه پیشنهادات برای اصلاح قانون جدید مالیات ها، به نکته مهمی در رابطه با سود تقسیمی شرکت ها در مجامع سالیانه آنها اشاره کرده که شرح آن در ادامه آمده است.

به گفته بهمن آرمان به منظور تشویق شرکت ها، ایجاد انگیزه برای سرمایه گذاری و تقویت ساختار مالی آنان و افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی سرمایه گذاری های جدید و همچنین افزایش نسبت سرمایه گذاری به تولید ناخالص داخلی، کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در صورت اختصاص سود سالانه به افزایش سرمایه و تأمین منابع مالی طرح های توسعه ای از پرداخت هر گونه مالیاتی معاف می گردند، پرداخت سود به صورت نقدی همچنان مشمول مالیات فعلی می گردد.

رییس پیشین اداره مطالعات و بررسی اقتصادی بورس تهران در خصوص متن این نامه در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز تصریح کرد: اصولاً در سایر کشورها اینگونه است که شرکت ها سود نقدی عایدی سالیانه خود را بین سرمایه گذاران خود تقسیم نمی کنند تا نقدینگی با باقی ماندن در شرکت ها، ساختار مالی آنها را تقویت کند.

این موضوع از آنجا اهمیت دارد که شرکت ها با پرداخت این مبالغ هنگفت، مشمول مالیات برای آن اعمال نمی گردد.

وی عملکرد شرکت های ایرانی را عکس رفتار شرکت ها در دیگر نقاط جهان عنوان کرد و افزود: در بازار سرمایه ایران چنانچه شرکت سود نقدی را به سهامدار پرداخت کند، مالیات سنگین می شوند، در صورتی که اگر این میزان نقدینگی صرف سرمایه گذاری مجدد شود، مالیات اندکی بر آنها اعمال می شود، در حالیکه با ورود این مبالغ به سرمایه گذاری های جدید مالیات بیشتری برای آن در نظر می گیرند.

ضمن اینکه eps برآورد شده برای پرداخت در سال مالی جاری شرکت ها بالغ بر 150 هزار میلیارد ريال می باشد که در عمل برابر با بودجه عمرانی سال جاری کل کشور است که اگر این میزان نقدینگی در شرکت ها باقی بماند، می تواند به سرمایه گذاری های جدید و اجرای طرح های توسعه ای اختصاص یابد.

آرمان نتیجه اجرای چنین پیشنهادی را رشد شدید قیمت سهام در بازار دانست و خاطر نشان کرد: اجرای چنین سیاستی در سایر کشورها باعث می شود تا قیمت یک سهم یک دلاری حتی به 40 یا 50 دلار نیز افزایش می یابد. در حالیکه در ایران به زحمت سهمی پیدا می شود که قیمت سهام آن هزار تومان باشد و این به دلیل تقسیم سود در پایان عملکرد یک سال مالی است.

وی مزیت اجرای چنین طرحی را برای سرمایه گذاران اینگونه بیان کرد: این طرح نه تنها ساختار مالی شرکت ها را تقویت می کند، بلکه به نفع سرمایه گذاران نیز هست. چرا که سرمایه گذار در صورت نیاز به وجوه نقد می تواند معادل مبلغ درخواستی خود را از طریق فروش سهام جایزه که در راستای افزایش سرمایه و اجرای طرح های جدید به فرد تعلق گرفته، تأمین کند. سهامداران با استفاده از این شیوه نه تنها ضرر نمی کنند، بلکه با بالا رفتن قیمت سهم سود نیز به دست می آورند.

وی در خاتمه اظهار داشت: اشکال تقسیم سود نقدی بین سهامداران در این است که با افزایش حجم نقدینگی در جامعه، تورم با رشد همراه می شود که این موضوع طبیعتاً به اقتصاد جامعه آسیب وارد می کند.

شایان ذکر است شیوه توزیع سود سهام در پنج شرکت بزرگ بورس نیویورک جهت اطلاع در زیر ارایه می گردد.همانطور که مشاهده می شود، بزرگ ترین شرکت بورس نیویورک(اكسون موبايل) دارای ارزش جاری سهامی برابر با تقریباً چهار برابر تمام شرکت های حاضر در بورس تهران است.


1) این شرکت تا به حال سود نقدی تقسیم نکرده است.

2) از سه سال پیش اقدام به توزیع بخش اندکی از سود خود به سهامداران کرده است

همانگونه که از جدول بالا برداشت می شود اصولاً شرکتها سود نقدی پرداخت نمی کنند و آنرا برای گسترش فعالیت های خود بکار می گیرند، در حالیکه در ایران بر عکس قوانین جهانی عمل می شود.

[مصطفی مصری پور]

سلام

مصطفی جان از دید فاندا چقدر احتمال میدی طلا تا نزدیک 1600 دلار بریزه؟

سلام بابک جان
خیلی کم

آقا خوشحالمون کردی ;)

[مصطفی مصری پور]

خب دوستان چندتا فاکتور که امروز داشتیم رو کنار هم میذاریم شاید یه اتفاق خوبی فردا در انتظار بازار باشه :
1- مصاحبه بهمنی در مورد جدیت بانک مرکزی برای ترکوندن حباب سکه و ارز ( که باز هم بنظر من چند روز بیشتر اثر گذار نخواهد بود )
2- رشد قیمتهای جهانی ، همچنین رشد نفت و شاخصهای مالی جهانی
3- نزدیکی واریزی یارانه ها
4- معاملات پرحجم امروز در سهمهای لیدر بازار

در مورد بازار ارز و سکه، از نظر من جو ناشی از تحریم و ... تاحدودی فروکش کرده و با توجه به قیمت جهانی طلا، در حال حاضر سکه حدودا 80 هزار تومان حباب در دل خودش داره . بهمنی هم امروز از تصمیم بانک مرکزی برای از بین بردن این حباب خبر داد . البته رییس بانک مرکزی در ماههای اخیر بارها این مصاحبه ها رو انجام داده و در آخر هم تنها تونسته بازارو برای چند روز مهار کنه . اما در حال حاضر یه فاکتور دیگه هم در نظر داشته باشیم . فرا رسیدن موعد واریز یارانه ها ؛ به صورت تجربی ثابت شده که همیشه حباب در بازار ارز و سکه دقیقا چند روز قبل از واریز یارانه ها میترکه ! البته شاید اصلا ربطی هم نداشته باشن ولی همبستگی این عمل برای خود من خیلی جالب بوده . دولت زمانیکه گین خودش رو از بازار حباب دار میگیره، سریعا عرضه را افزایش میده تا برای سواری بعدی آماده بشه .
در نظر این حقیر، مقصد بعدی پولهای خارج شده از بازار سکه و ارز مسلما بورس خواهد بود . چونکه در روزهای اخیر هم حمایت نسبی رو در بازار شاهد بودیم و قیمتها هم به سطوح فوق العاده جذابی رسیدن . در ضمن اگر یادمون باشه سال گذشته هم در همین روزها بود که بازار کم کم استارتشو زد .

اما راه حل برای بحران ارزی موجود در کشور چیه؟
من دو راه به نظرم میرسه
1- انتشار اوراق قرضه ارزی توسط بانک مرکزی : این اوراق میتونه در زمینه سرمایه گذاری در بخش نفت و گاز باشه . همونطور که میدونید بسیاری از شرکتهای فعال در این زمینه ناچار به اخذ وامهای ارزی با بهره بالا هستند . حالا اگر بتونن اوراق قرضه ای با تضمین بانک مرکزی منتشر کنن هم از التهابات بازار ارز جلوگیری میشه و هم هزینه های مالی این شرکتها کاهش پیدا میکنه . از طرفی منابع ارزی بانکها هم تحت فشارهای سیاسی برای پرداخت وام قرار نمیگیره و میتونیم عرضه بیشتر ارز رو در بازار شاهد باشیم.
2- افزایش بهره سپرده های ارزی بانکها :در حال حاضر بهره سپرده های ارزی بانکی برای دلار حدودا 6 درصده که مسلما جذاب نیست . اگر بانک مرکزی راهکاری برای افزایش این سود پیاده کنه میتونیم از سفته بازی در بازار ارز نجات پیدا کنیم .

[مصطفی مصری پور]

خب تا اینجا طبق پیش بینیها جلو رفتیم.
سکه یه افت خوب داشته و به 587 تومن رسیده
دلار هم 10 تومن نسبت به دیروز ارزون شد و 1335 تومن معامله شده

و بورس هم مثبت شد.

بنظرم اگر اتفاق سیاسی ناگواری رخ نده این انتقال نقدینگی به تدریج به سمت بورس سوق پیدا کنه.

[بابک پناهی]

Fed, Five Central Banks Cut Rate on Dollar Swaps

[بابک پناهی]

از دوستان کسی سایتی میشناسه که خبرهارو بصورت Live ارائه بده و با تاخیر نباشه ؟خود بولومبرگ با نیم ساعت تاخیر خبراشو منتشر میکنه

[رامین]

خب تا اینجا طبق پیش بینیها جلو رفتیم.
سکه یه افت خوب داشته و به 587 تومن رسیده
دلار هم 10 تومن نسبت به دیروز ارزون شد و 1335 تومن معامله شده

و بورس هم مثبت شد.

بنظرم اگر اتفاق سیاسی ناگواری رخ نده این انتقال نقدینگی به تدریج به سمت بورس سوق پیدا کنه.

تحلیل خوبی بود واقعا;)

[مصطفی مصری پور]

دلار امروز در بازار تهران 1339 تومن بوده

این شایعات دلار 1450 تومنی رو بعضیا از کجا میارن؟؟؟

امان از این پول که بعضی ها رو به هر کاری وا میداره...دروغ که سهله;)

[عليرضا جمالی]

اتفاق نظر بانک های مرکزی کشور های صنعتی برای حمایت از ناحیه یورو دیروز باعث تقویت قابل توجه یورو و افت دلار شد.
این توافق که به امید جلوگیری از تسری بحران به سایر نقاط جهان بدست اومده منجر به امیدواری در بازارهای جهانی شده و دیروز شاخص داو جونز با رشد 490 واحدی روزی رویایی رو پشت سر گذاشته.
با توجه به همبستگی که بورس های جهانی با هم دارند (و البته همگرایی بورس تهران و نیویورک) به رغم شرایط نامناسب سیاسی کشور باید چشم انتظار بازار مثبت روز شنبه بود.

[مصطفی مصری پور]

سلام جناب جمالی
از حضور و اظهار نظر شما مفتخریم:)

[مصطفی مصری پور]

بانک مرکزی اعلام کرد:
الزام 10 بانک به فروش ارز مورد نیاز واردکنندگان با 5 شرط
خبرگزاری فارس: بانک مرکزی طی بخشنامهای به بانک های ملی ، توسعه صادرات ، سپه ، کشاورزی ، صنعت و معدن ، مسکن، صادرات ، ملت ، تجارت و رفاه کارگران اعلام کرد ارز مورد نیاز نیاز واردکنندگان را به هر میزان با رعایت 5 شرط تأمین نمایند.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران طی بخشنامه شماره213961 /90 مورخ 10/09/1390 به بانک های ملی ، توسعه صادرات ، سپه ، کشاورزی ، صنعت و معدن ، مسکن، صادرات ، ملت ، تجارت و رفاه کارگران اعلام کرد:
بانک های مذکور مجاز به فروش ارز به ارزهای رایج در شبکه بانکی کشور به هر میزان به نرخ فروش رسمی در سرزمین اصلی به واردکنندگان کالا و خدمات در جهت مصارف آتی آنها به شرح ذیل می باشند:
1- در زمان فروش ارز ، حساب ارزی متقاضی به میزان ارز فروخته شده بستانکار گردد.
2- وجوه ریالی ارزهای فروخته شده جهت خرید ارز می بایست تا پایان همان روز کاری به حساب بانک مرکزی واریز گردد.
3- در صورت خرید ارز طبق بندهای (1) و(2) پس از ارایه مدارک لازم طبق مقررات جهت واردات کالا و خدمات از طریق گشایش اعتبار اسنادی / ثبت سفارش برات اسنادی / حواله ، در موقع پرداخت وجه ، مراتب را به اداره بین الملل بانک مرکزی مبنی بر تامین وجه مربوط، منعکس و همزمان حساب ارزی مشتری به همان میزان بدهکار گردد.
4- ارزهای فروخته شده و واریزی به حساب های ارزی واردکنندگان ، قابل استفاده و برداشت توسط آن بانک و مشتری نبوده و صرفاً توسط خود صاحب حساب ( بدون حق واگذاری و توکیل به غیر) جهت واردات کالا و خدمات براساس مقررات سرزمین اصلی قابل استفاده می باشد .
5- استفاده از ارز فوق الاشاره منوط به نگهداری مبالغ مربوط به مدت حداقل شش ماه در حساب مشتری بوده و قبل از سررسید شش ماه ، صرفاً امکان بازخرید ارز مذکور به نرخ روز فروش ارز به مشتری وجود خواهد داشت .
بدیهی است چنانچه خریدار ارز به هر دلیلی امکان استفاده از ارز مذکور را جهت واردات کالا و خدمات نداشته باشد ، در صورت تقاضا ، بانک عامل نسبت به بازخرید ارز مورد اشاره به نرخ فروش ارز به مشتری اقدام و حساب مشتری به همان میزان تسویه خواهد شد .
ضمناً تامین ارز مورد نیاز واردکنندگان کالا و خدمات از طریق بانکها نیز کماکان به قوت خود باقی است .



این خبر خطاب به اون افرادیه که فکر میکنن با افزایش نرخ آزاد دلار ، اوضاع صنایع داخلی تولید کننده مواد مصرفی بهبود پیدا میکنه . خیلی پیش پا افتاده س که واردکنندگان کالاهای اساسی کشور رو افرادی کاملا معمولی فرض کنیم که برای تامین نیاز ارزی خودشون به بازار آزاد مراجعه میکنن! این افراد اصولا افرادی متصل به ارگان های دولتی و شبه دولتی هستند که به همه منابع لازم برای کارشون با قیمت نازل دسترسی دارند و هم چنین اونقدر با نفوذ که براحتی قبل از هر کس دیگه از بالا یا پایین رفتن تعرفه ها خبر دار میشوند . پس خیلی مسخره س که با استناد به ارقام توهمی و نه واقعب برای دلار ( 1450 تومن و جدیدا 2000 تومن بزودی :)) ) سعی کنیم سهمی که به موضوع مذکور کاملا مرتبطه داغ کنیم .
به امید بازگشت کمی انسانیت به فضای جامعه!!!