Tweet
پاسخ : معاملات سكه در بازار اتي
نوشته reza mohammadi:
نکته بسیار مهمی که این وسط وجود دارد این است که خود S (قیمت نقدی سکه ) تابعی از نرخ دلار است و نرخ دلار نیز تابعی از زمان و با توجه به اینکه خود دلار اگر متناسب با اختلاف نرخ بهره دو ارز حرکت نکند، حرکات ناگهانی خواهد داشت ( اتفاق این روزهای بازار)
می توان قیمت دلار را نیز هر ماه در ضریب 1/02 و در بدترین حالت در ضریب 1/01ضرب کرد ، به واقع اثر زمان باقیمانده تا سررسید با توان 2 روی قیمت سررسید اثر دارد . این جمله آخر چه معنی می دهد؟
معنی بسیار بسیار خطرناکی برای فروشندگانی که صرفا انس جهانی را ملاک معاملات خود قرار داده،دارد و آنان را در معرض ریسک بسیار بالایی قرار میدهد.
چرا که در واقع طرف خریدار در حال انجام آربیتراژ برروی قراردادها بوده و می تواند اتفاقی که برای خریدار 4 سال پیش افتاده این دفعه برای فروشندگان فعلی رخ دهد . اجازه دهید مثالی عینی بزنم:
فردی که درحال حاضر دارای 1000 سکه طلا است (افراد زیادی در بازار طلا موجودی کار هستند و تعداد ثابتی از سکه را نگه می دارند) سکه های خود را با نرخ 940 هزار تومان در بازار فروخته و 940 میلیون تومان پول دریافت می کند با پرداخت 95 میلیون تومان 100 قرارداد خرید در بورس کالا باز کرده که اولا روی آن حساب 10 درصد سالیانه نرخ بهره می گیرد و دوما 845 میلیون تومان مابقی را در بانک گذاشته و 24 درصد سود می گیرد . چنانچه نرخ دلار ظرف 6 ماه آینده 10 درصد رشد کند (که با توجه به فرمولی که قبلا ارائه داده ام امری کاملا بدیهی است. در ضمن اینکه قیمت نفت ایران به رقم بی سابقه 29 دلار رسیده که برابر با قیمت 23 سال پیش است) فرد مورد نظر حدود 30 درصد به ارزش ریالی طلایش در ظرف 6 ماه اضافه شده است.
در واقع چنانچه انس جهانی طلا 30 درصد ظرف شش ماه نزول کند طرف خریدار متحمل هیچ زیانی در این شش ماه نخواهد شد.
حال به نظر شما طلای جهانی قابلیت ریزش بیش از 30 درصد را ظرف شش ماه آینده را دارد؟ ( در شرایطی که به کمترین قیمت ظرف 5/5 سال گذشته رسیده است )
این اتفاقی است که در حال حاضر توسط فعالان صنف بازار طلا در تعداد بالا در حال اجرا شدن در بازار آتی است . یعنی موجودی کاران و یا مردم عادی سکه های خود را در بازار نقدی فروخته و سپرده بانکی می کنند و با پرداخت یک دهم آن مبلغ ،همان تعداد سکه را در بازار آتی می خرند و شش ماه و یا یک سال صبر می کنند.
و آنقدر این کار ادامه می یابد تا اینکه نرخ قابل معامله در سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد و قابلیت انجام این نوع از آربیتراژ را از آنان سلب نماید.
این امر فقط زمانی متوقف می شود که قیمت سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد وگرنه قابلیت آربیتراژی درست مثل 4 سال پیش ایجاد خواهد نمود این دفعه برای خریداران.
درکشور آمریکا کامپیوترها به صورت اتوماتیک قیمت های futures را برای سررسید های مختلف و با فرمول فوق مرتب محاسبه کرده و چنانچه موقعیت آربیتراژی قابل پیاده سازی باشد ،بلافاصله نرم افزار اتوماتیک وار alarm مربوطه را صادرکرده و آربیتراژ گران وارد عمل می شوند. می خواهم بگویم موقعیتهای آربیتراژی که در کشور ایران ایجاد می شود، برای یک سرمایه گذار آمریکایی یک رویا محسوب می شود ، چنانچه فعال در بازار معاملات آتی می باشید، حتما با فرمول های مربوطه آشنا شوید و مرتب محاسبه کنید تا سررسید ها را به قیمت درست آن معامله کنید . که نه طرف فروشنده و نه طرف خریدار قابلیت اربیتراژ نداشته باشد و اگر قیمت ها خلاف محاسبات باشد، آربیتراژ گران قیمت را به نفع خود تغییر داده و هیچ کاری از دست شما بر نخواهد آمد.
در شرایط حال حاضر که بازار آتی سررسیدها را بدون اختلاف قیمتی و روی قیمت نقدی سکه معامله می کند موقعیت آربیتراژی بسیار مناسبی برای خریداران ایجاد شده است که با فرایندی که در بالا توضیح دادم قیمت ها را به سمت بالا سوق خواهند داد .
به طوری که ماهیانه دو درصد (نرخ بهره ) بین سررسیدها اختلاف ایجاد نماید و در این بین اگر نرخ دلار هم ماهی یک درصد حداقل رشد کند می تواند ماهی سه درصد و بین هر دو سررسید که دو ماه اختلاف دارند 6 درصد اختلاف قیمت ایجاد نماید و این امر آنقدر ادامه می یابد تا قیمت ها به تعادل برسند.
اینکه صرفا فردی فکر کند قیمت جهانی طلا و دلار رو به کاهش بوده باید بفروشد و یا قیمت جهانی طلا و دلار رو به افزایش است باید بخرد از اساس امری غلط، بدون بنیاد و فاقد هرگونه توجیه علمی و ریاضیاتی بوده و منجر به زیان فرد معامله گر خواهد شد.
در شرایطی که مهمترین و مهمترین عامل در قیمت معامله سررسیدها، مدت زمان باقیمانده تا سررسید و نرخ بهره است .
نوشته reza mohammadi:
نکته بسیار مهمی که این وسط وجود دارد این است که خود S (قیمت نقدی سکه ) تابعی از نرخ دلار است و نرخ دلار نیز تابعی از زمان و با توجه به اینکه خود دلار اگر متناسب با اختلاف نرخ بهره دو ارز حرکت نکند، حرکات ناگهانی خواهد داشت ( اتفاق این روزهای بازار)
می توان قیمت دلار را نیز هر ماه در ضریب 1/02 و در بدترین حالت در ضریب 1/01ضرب کرد ، به واقع اثر زمان باقیمانده تا سررسید با توان 2 روی قیمت سررسید اثر دارد . این جمله آخر چه معنی می دهد؟
معنی بسیار بسیار خطرناکی برای فروشندگانی که صرفا انس جهانی را ملاک معاملات خود قرار داده،دارد و آنان را در معرض ریسک بسیار بالایی قرار میدهد.
چرا که در واقع طرف خریدار در حال انجام آربیتراژ برروی قراردادها بوده و می تواند اتفاقی که برای خریدار 4 سال پیش افتاده این دفعه برای فروشندگان فعلی رخ دهد . اجازه دهید مثالی عینی بزنم:
فردی که درحال حاضر دارای 1000 سکه طلا است (افراد زیادی در بازار طلا موجودی کار هستند و تعداد ثابتی از سکه را نگه می دارند) سکه های خود را با نرخ 940 هزار تومان در بازار فروخته و 940 میلیون تومان پول دریافت می کند با پرداخت 95 میلیون تومان 100 قرارداد خرید در بورس کالا باز کرده که اولا روی آن حساب 10 درصد سالیانه نرخ بهره می گیرد و دوما 845 میلیون تومان مابقی را در بانک گذاشته و 24 درصد سود می گیرد . چنانچه نرخ دلار ظرف 6 ماه آینده 10 درصد رشد کند (که با توجه به فرمولی که قبلا ارائه داده ام امری کاملا بدیهی است. در ضمن اینکه قیمت نفت ایران به رقم بی سابقه 29 دلار رسیده که برابر با قیمت 23 سال پیش است) فرد مورد نظر حدود 30 درصد به ارزش ریالی طلایش در ظرف 6 ماه اضافه شده است.
در واقع چنانچه انس جهانی طلا 30 درصد ظرف شش ماه نزول کند طرف خریدار متحمل هیچ زیانی در این شش ماه نخواهد شد.
حال به نظر شما طلای جهانی قابلیت ریزش بیش از 30 درصد را ظرف شش ماه آینده را دارد؟ ( در شرایطی که به کمترین قیمت ظرف 5/5 سال گذشته رسیده است )
این اتفاقی است که در حال حاضر توسط فعالان صنف بازار طلا در تعداد بالا در حال اجرا شدن در بازار آتی است . یعنی موجودی کاران و یا مردم عادی سکه های خود را در بازار نقدی فروخته و سپرده بانکی می کنند و با پرداخت یک دهم آن مبلغ ،همان تعداد سکه را در بازار آتی می خرند و شش ماه و یا یک سال صبر می کنند.
و آنقدر این کار ادامه می یابد تا اینکه نرخ قابل معامله در سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد و قابلیت انجام این نوع از آربیتراژ را از آنان سلب نماید.
این امر فقط زمانی متوقف می شود که قیمت سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد وگرنه قابلیت آربیتراژی درست مثل 4 سال پیش ایجاد خواهد نمود این دفعه برای خریداران.
درکشور آمریکا کامپیوترها به صورت اتوماتیک قیمت های futures را برای سررسید های مختلف و با فرمول فوق مرتب محاسبه کرده و چنانچه موقعیت آربیتراژی قابل پیاده سازی باشد ،بلافاصله نرم افزار اتوماتیک وار alarm مربوطه را صادرکرده و آربیتراژ گران وارد عمل می شوند. می خواهم بگویم موقعیتهای آربیتراژی که در کشور ایران ایجاد می شود، برای یک سرمایه گذار آمریکایی یک رویا محسوب می شود ، چنانچه فعال در بازار معاملات آتی می باشید، حتما با فرمول های مربوطه آشنا شوید و مرتب محاسبه کنید تا سررسید ها را به قیمت درست آن معامله کنید . که نه طرف فروشنده و نه طرف خریدار قابلیت اربیتراژ نداشته باشد و اگر قیمت ها خلاف محاسبات باشد، آربیتراژ گران قیمت را به نفع خود تغییر داده و هیچ کاری از دست شما بر نخواهد آمد.
در شرایط حال حاضر که بازار آتی سررسیدها را بدون اختلاف قیمتی و روی قیمت نقدی سکه معامله می کند موقعیت آربیتراژی بسیار مناسبی برای خریداران ایجاد شده است که با فرایندی که در بالا توضیح دادم قیمت ها را به سمت بالا سوق خواهند داد .
به طوری که ماهیانه دو درصد (نرخ بهره ) بین سررسیدها اختلاف ایجاد نماید و در این بین اگر نرخ دلار هم ماهی یک درصد حداقل رشد کند می تواند ماهی سه درصد و بین هر دو سررسید که دو ماه اختلاف دارند 6 درصد اختلاف قیمت ایجاد نماید و این امر آنقدر ادامه می یابد تا قیمت ها به تعادل برسند.
اینکه صرفا فردی فکر کند قیمت جهانی طلا و دلار رو به کاهش بوده باید بفروشد و یا قیمت جهانی طلا و دلار رو به افزایش است باید بخرد از اساس امری غلط، بدون بنیاد و فاقد هرگونه توجیه علمی و ریاضیاتی بوده و منجر به زیان فرد معامله گر خواهد شد.
در شرایطی که مهمترین و مهمترین عامل در قیمت معامله سررسیدها، مدت زمان باقیمانده تا سررسید و نرخ بهره است .
نظر