نفت و گاز پارسیان (پارسان)

[مخبرالدوله]

اکثر سهامداران به وضعیت سهام پرتفوی این سهم واقفند....
رشد جلوتری پرتفوی این سهم از خود سهم....موجب خواهد شد که سرعت رشد این سهم
به این زودی متوقف نگردد....
سهامی مانند شیراز....شبریز....شراز در بند.....و حتی زاگرس و شپدیس عزیز چنان از قافله
شتابان سهام بورسی جلوترند که هر تازه واردی را جذب خود میکند....

پارسان 1500 تومنی قبل از مجمع سالانه.....را کمترین امتیاز شایستگی این سهم میدانیم

[مخبرالدوله]

همیشه پارسان را با ومعادن مقایسه میکنم.....
نکته بسیار مهم در این دو سهم اینست که.....
پی ایی ومعادن از متوسط زیر مجموعه های آن بیشتر است....
پی ایی پارسان از متوسط زیر مجموعه های آن کمتر است.....

[شفاف سازی]

اکثر سهامداران به وضعیت سهام پرتفوی این سهم واقفند....
رشد جلوتری پرتفوی این سهم از خود سهم....موجب خواهد شد که سرعت رشد این سهم
به این زودی متوقف نگردد....
سهامی مانند شیراز....شبریز....شراز در بند.....و حتی زاگرس و شپدیس عزیز چنان از قافله
شتابان سهام بورسی جلوترند که هر تازه واردی را جذب خود میکند....

پارسان 1500 تومنی قبل از مجمع سالانه.....را کمترین امتیاز شایستگی این سهم میدانیم

مخبر جان
هنوز شپدیس رشدی نکرده 6000 تومان سود مجمع 1200 یا 1300 شایدم 1400 کسر کنیم قیمت سهم 4700 تومان با سود 1300 و 1400 تومان سال بعد p/e آن می شود حدود 3
شپدیس و پارسان تازه اول راهشون
به زودی همه پی به ارزش واقعی آن خواهند برد با این پرتفو پارسان 3000 تومانی هم ارزان است
سرمایه گذارن فقط کافی بخواهند مشابه همچنین شرکتی را از نوع تاسیس نمایند هر سهمی 10000 تومان با این سرمایه هزینه کنند با این قیمت دلار واقعا" نشدنی خواهد شد

[شفاف سازی]

سهم پارسان هر چه به قیمت های بالاتر می رسد خشک خشک خواهد شد
با توجه به تقاضای زیاد پارسان از حدود قیمت 900 تومان و عرضه سهامدار عمده برای کنترل قیمت آن تا کنون این روش جواب نداده و سهامداران خرد و سرمایه گذاران جدید و قوی و پر پول سهام پارسان را از دست غدیر درآورده اند به هیمن علت است که می بینیم روز سه شنبه خود خریدار پارسان می باشداگر این روز ها غدیر بخواهد از اول شروع بازار اقدام به عرضه پارسان نماید به زودی کل سهام پارسان از دست غدیر خالی خواهد شد.
به همین جهت در قیمت های بالاتر عرضه پارسان کمتر وکمتر خواهد شد
اصولا شرکت هائی مانند غدیر طبق استاندارد های حسابداری سهمی مثل پارسان را به دو صورت در صورتهای مالی خود نشان می دهند :
1- قسمت اعظم پارسان که حدود 85% است و شرکت قصد فروش آن را ندارد در بخش سرمایه گذاریهای بلند مدت طبقه بندی می نماید.
2- یک قسمت از سهام پارسان که حدود 2 - 3درصد می باشد و قابل معامله می باشد در بخش سرمایه گذاریهای کوتاه مدت طبقه بندی می شود
به نظر می رسد شرکت بخش سرمایه گذاری کوتاه مدت سهم پارسان را فروخته است.
این که یک عده فکر می کنند غدیر 85% پارسان را دارد و می تواند عرضه نماید در اشتباه هستند این بخش سهام پارسان در بخش سرمایه گذاری بلند مدت طبقه بندی شده و غیر قابل معامله است.مگر اینکه شرکت تصمیم بگیره که تغییر طبقه بندی کنه که این هم بعید می دونم

[شفاف سازی]

به زودی پارسان در قیمت های بالاتر توسط علما و اساتید بورس کشف و به عنوان سهم زیر خاکی یاد خواهد شد.
سهمی که در قیمت های 600 - 700 - 800 -900 کشف نشده و این تاپیک بسیار پر ارزش که محجور مانده به زودی خود سهم در قیمت های بالای 1000 نسبت به قیمت های قبلی کشف خواهد شد و آن موقع است که این تاپیک تند تند بالامی آید و همه مطالب اونو می خونند و خودشون موفق - عالم - دانشمند معرفی می نمایند که آقا من این سهم زیر خاکی را مثلا"1500 خریدم............................................. ..امان از دست .............

[bashash]

[quote=شفاف سازی;258927]به زودی پارسان در قیمت های بالاتر توسط علما و اساتید بورس کشف و به عنوان سهم زیر خاکی یاد خواهد شد.
سهمی که در قیمت های 600 - 700 - 800 -900 کشف نشده و این تاپیک بسیار پر ارزش که محجور مانده به زودی خود سهم در قیمت های بالای 1000 نسبت به قیمت های قبلی کشف خواهد شد و آن موقع است که این تاپیک تند تند بالامی آید و همه مطالب اونو می خونند و خودشون موفق - عالم - دانشمند معرفی می نمایند که آقا من این سهم زیر خاکی را مثلا"1500 خریدم............................................. ..امان از دست .............[/quo

تابوده همين بوده جناب شفاف سازي:d قدر زر زرگر شناسد قدر گوهر گوهري

[وحید 20]

پرسش و پاسخ
ارزيابي بنيادي از نفت و گاز پارسيان


شروين شهرياري
*پرسش از آقاي آرش از طريق پست الكترونيك: لطفا تحليلي از سهام شركت «پارسان» و ارزش ذاتي سهم و افق آينده آن ارائه كنيد.
پاسخ: نفت و گاز پارسيان بزرگترین هلدینگ پتروشیمی بخش خصوصی در کشور است که در 26 بهمنماه سال گذشته با قيمت 4800 ريال به ازاي هر سهم پا به عرصه معاملات بورس گذاشت و از آن زمان تاكنون، بازدهي بيش از 140 درصدي را نصيب خريداران خود كرده است.

موجوديت «پارسان» با انتقال سهام شركتهاي پتروشيمي از شركت مادر شكل گرفته است؛ به نحوی که از دو سال قبل مديريت سرمایهگذاری غدیر تصمیم گرفت تا با تاسیس یک هلدینگ جدید به نام نفت و گاز پارسیان، مالكيت كل شركتهاي سرمايهپذير در صنعت پتروشيمي را در آن متمركز کند. به این ترتیب این شركت به مهمترین و سودسازترین زیرمجموعه سرمایهگذاری غدیر تبدیل شد تا آنجا که براساس آخرین بودجه اعلامی، 73 درصد سود حاصل از سرمایهگذاریهای غدیر از محل سود تقسیمی نفت و گاز پارسیان تامین میشود. «پارسان» در دو سال گذشته در برخي خريدهاي مهم سهام از سازمان خصوصيسازي (نظير پالايش نفت تبريز، پتروشيمي شيراز و پالایش نفت شیراز) مشاركت داشته است.
با توجه به ماهيت فعاليت شركت (كه بر سرمايهگذاري مبتني است) بهترين روش برای ارزيابي سهام «پارسان» محاسبه خالص ارزش داراييها (NAV) است. جدول زير محاسبه مزبور را ارائه كرده است.
درخصوص ارقام جدول و آخرین وضعیت شرکت بايد به چند نكته توجه داشت:
1- ارزش بازار سرمايهگذاريهاي بورسي از آخرين صورت وضعيت پرتفوليوي مورخ 30 آذر 91 با احتساب 15 درصد رشد استخراج شده است. رقم 15 درصدي مزبور با توجه به محاسبه ميانگين رشد قيمت سهام زيرمجموعه در هفته گذشته لحاظ شده است.
2- رقم حقوق صاحبان سهام در جدول مورد بحث از صورتهاي مالي نه ماهه مورخ 31 شهریور 91 با احتساب پوشش کامل سود سال مالی جاری (1866 ریال به ازای هر سهم) به دست آمده است.
تحقق اين سود عمدتا به مدد تقسیم سود سهام پتروشیمی پردیس در مجمع پیش رو (برای سال مالی منتهی به 30 آذر 91) ممکن
خواهد شد.
بايد توجه داشت پتروشيمي پردیس هنوز اقدام به برگزاري مجمع و تقسيم سود نکرده است و افت طبيعي قیمت آن پس از مجمع ساليانه میتواند در افت افزایش ارزش سرمایهگذاریهای بورسی و به تبع آن خالص ارزش داراییها تا اندازهای (حدود 5 درصد NAV مورد محاسبه) موثر باشد.
3- سبد سهام خارج بورسي نفت و گاز پارسيان بهاي تمامشدهاي معادل 166 ميليارد تومان دارد كه بخش عمده آن (100 ميليارد تومان) به سهام پتروشيمي خراسان اختصاص دارد.
در اين بخش صرفا به ارزشگذاري سهام پتروشيمي خراسان با P/E=5 بر اساس آخرین پیشبینی سود اكتفا شده و ارزش ساير سرمايهگذاريهاي خارج بورسي با عنايت به اندازه كوچك آنها و رعايت اصل احتياط معادل بهاي تمام شده در نظر گرفته شده است.
4- همان طور كه در جدول مشاهده ميشود ارزش ذاتي هر سهم نفت و گاز پارسيان بر اساس محاسبات فوق برابر 15160 ريال به دست ميآيد. بايد توجه داشت در حال حاضر سهام شركتهاي سرمايهگذاري در بورس تهران به طور ميانگين در محدوده 75 درصد خالص ارزش داراييهاي خود (بدون در نظر گرفتن ارزش مديريتي براي بلوكهاي سهام شركتهاي سرمايه پذير) معامله ميشوند و این نسبت در مورد پارسان نیز در همین محدوده (78 درصد) است که نشاندهنده هماهنگی قیمت با ارزش ذاتی سهام در مقایسه با سایر سهام هم گروه است.
البته در این برآورد هيچ گونه مازاد ارزش براي بلوكهاي مديريتي در شركتهاي سرمايهپذير در نظر گرفته نشده است كه اين رويه با روش محاسبه NAV در ارزيابي ساير شركتهاي سرمايهگذاري در بورس همخواني دارد.
5- یادآور میشود شركت پيشبيني درآمد هر سهم براي سال مالي منتهي به 30 آذر 91 را مبلغ 1866ريال اعلام كرده است كه این سود با توجه به تقسیم سود 1000 تومانی «شپدیس» در مجمع قابل تحقق است.
براساس صورتهای مالی شرکت مادر(غدیر)، نفت و گاز پارسیان در مجمع خود در فصل زمستان مبلغ 1770 ريال به ازای هر سهم را بین سهامداران تقسیم خواهد کرد.
برای سال مالی آینده نیز پیشبینی درآمد هر سهم معادل 2099 ریال به ازای هر سهم است که نیمی از آن از محل سود تقسيمي پتروشیمی پردیس تامین میشود. باید در نظر داشت شرکت از بابت فروش سرمایهگذاریها در سال مالی منتهی به 30 اذر 92 هیچ درآمدی شناسایی نکرده، حال آنکه در سال مالی قبل حداقل 15 تومان به ازای هر سهم درآمد فروش سرمایهگذاری داشته است.
از سوی دیگر، با عنایت به محاسبه ارائه شده در همین روزنامه در تاریخ 27 آبان 91 انتظار میرود که سود هر سهم پتروشيمي پرديس در سال مالی منتهی به 30 آذر 91 از 1000 تومان کنونی به حداقل 1200 تومان افزایش یابد.
در صورتی که سود تقسیمی «شپدیس» به همین میزان (20 درصد) افزایش یابد، تاثیر این مساله بر سودآوری «پارسان» 191 میلیارد تومان خواهد بود که به معنای پتانسیل تعدیل سود 318 ریالی است. به این ترتیب میتوان انتظار داشت پيشبيني سود 2099 ریالی کنونی «پارسان» براي سال مالي منتهي به 30 آذر 91 به محدوده 2410 ریال به ازاي هر سهم افزایش یابد.
بنابراین، پس از تقسیم سود آتي، نسبت P/E بر اساس این پیشبینی معادل 2/4 واحد به دست میآید که يك ارزشگذاري منطقي براي سهام نفت و گاز پارسيان از منظر سودآوري به شمار ميرود.
Shahriary_sh@yahoo.com

[Hamidkhann]

به دوستانی که پارسان دار توصیه می کنم که حد اقل تا آخر این هفته نگهش دارن و بعد راجع به فروش تصمیم بگیرن. نه به این خاطر که خودم هم دارمش بلکه به این خاطر که افتش کاذبه، برخلاف خیلی سهمها که صعودشون کاذبه

[MOSTAFA]

امروز نفت و گاز پارسيان با رشد قيمتي سد قيمتهاي ۱۲۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشت با توجه به جو مثبت پتروشيميها و راه افتادن تعديلات مثبت سهام اين گروه انتظار داريم تا پارسان همچنان به روند صعودي خود ادامه دهد پارسان همچنين با پتانسيل تعديل مثبت در گزارش ۱۲ ماهه خود مواجه ميباشد. گفته مي شود خبر بعدي براي سهم اعلام گزارش ۱۲ ماهه پرديس است كه تعديل پارسان را رقم مي زند . در اين سهم زمزمه هايي از برخي جابجايي ها بين غدير ، پارسان و صندوق نفت شنيده مي شود كه در بلوك هاي پتروشيمي است كه مي تواند در سود فروش سرمايه گذاري ها موثر باشد. امروز تايئد شد كه كرمانشاه نيز تعديل مثبت داردو گويا شبريز هم تعديل مي دهد . خبرها از اعلام سود بيش از ۵۰۰ توماني مارون حكايت دارد و اين يعني نوار تعديل هاي پارسان نيز در راه است . در غدير خبر ميرسد كه شركت ۲۰ ميليارد تومان از محل فروش سرمايه گذاري ها بيش از بودجه خود سود محقق كرده و اين يعني بازهم تعديل در سود غدير را خواهيم داشت . برخي معتقدند پس از مجمع پارسان غدير امسال بيش از ۱۰۰۰ ريال سود خواهد داشت . اما خبر ديگر به فروش دو بلوك احتمالي به دو مشتري پرپاقرص شنيده مي شود كه گويا غدير قصد دارد بخشي از سهام فن آوران را خريده و سپس به پارسان داده و از ان سو بخشي از سهام پارسان را به صندوق نفت تهاتر كند كه مي تواند سود خوبي براي غدير شناسايي نمايد . با هر دو سهم به مجمع برويد كه به نظر ميرسد بازدهي خوبي را در اين مدت خواهيد داشت.
بورکس

[شفاف سازی]

خرید بهترین سبد پتروشیمی با تخفیف ویژه :
1- پارسان : یعنی خرید بهترین سبد بورسی شامل (شپدس زاگرس - شراز - شبریز - مارون - شفن - شیراز - کرماشا ) با 30 % تخفیف نسبت به قیمت روز
آخرین nav : 16,688 ریال قیمت امروز 12,111 ریال

2- وغدیر : یعنی خرید بهترین سبد بورسی (شپدس زاگرس - شراز - شبریز - مارون - شفن - شیراز - کرماشا )
با 50 % تخفیف و 30 % تخفیف خرید فولاژ
آخرین nav غدیر بر اساس آخرین قیمت پارسان 12,111 ریال مساوی 7,089 ریال
در این حالت :
با خرید وغدیر از دو تخفیف استفاده می کنیم یک تخفیف اینکه غدیر در حدود 70 % nav خود معامله می شه یعنی 30 % تخفیف خرید سبد + 70% از 30 % پارسان

آخرین nav غدیر بر اساس آخرین nav پارسان 16,688 ریال مساوی 8,553 ریال
در این حالت :
با خرید وغدیر از دو تخفیف استفاده می کنیم یک تخفیف اینکه غدیر در حدود 60% nav خود معامله می شه یعنی 40% تخفیف خرید سبد + 60% از 30 % پارسان = جمع تخفیف خرید سبد 58%

[bashash]

خرید بهترین سبد پتروشیمی با تخفیف ویژه :
1- پارسان : یعنی خرید بهترین سبد بورسی شامل (شپدس زاگرس - شراز - شبریز - مارون - شفن - شیراز - کرماشا ) با 30 % تخفیف نسبت به قیمت روز
آخرین nav : 16,688 ریال قیمت امروز 12,111 ریال

2- وغدیر : یعنی خرید بهترین سبد بورسی (شپدس زاگرس - شراز - شبریز - مارون - شفن - شیراز - کرماشا )
با 50 % تخفیف و 30 % تخفیف خرید فولاژ
آخرین nav غدیر بر اساس آخرین قیمت پارسان 12,111 ریال مساوی 7,089 ریال
در این حالت :
با خرید وغدیر از دو تخفیف استفاده می کنیم یک تخفیف اینکه غدیر در حدود 70 % nav خود معامله می شه یعنی 30 % تخفیف خرید سبد + 70% از 30 % پارسان

آخرین nav غدیر بر اساس آخرین nav پارسان 16,688 ریال مساوی 8,553 ریال
در این حالت :
با خرید وغدیر از دو تخفیف استفاده می کنیم یک تخفیف اینکه غدیر در حدود 60% nav خود معامله می شه یعنی 40% تخفیف خرید سبد + 60% از 30 % پارسان = جمع تخفیف خرید سبد 58%

آقا مامشتري تر شديم :d

[وحید 20]

در مورد مقایسه پارسان با برخی پتروشیمی ها دیگه
باید گفت که ممکنه پارسان نسبت به برخیشون بازده کمتری بده ولی در عوض ریسک کمتری هم داره و بخاطر برخی موارد میتونه در اولویت قرار بگیره از جمله:

1.داشتن سهامدار عمده ای مثل غدیر
2.نزدیک تر بودن مجمع نسبت به بقیه پتروها
3.پرداخت سریع سود
4.در پیش بودن افزایش سرمایه
5.داشتن پرتفوی پتروشیمی+پالایشگاهی که ریسک رو به نسبت پتروشیمی صرف پایینتر اورده

البته من خودم ندارم اما به دلایل گفته شده و برخی دلایل دیگه به نسبت بقیه پتروها ریسک کمتر داره هرچند ممکنه بازدهش کمتر از برخیشون باشه

[bashash]

راستي پارسان سود كي پرداخت مينكه از دهنمون در رفت به دو تا بچه ها م قول دادم سود مجمع پارسان مال اونها ديگه هرشب تو خونه داستان شب دار يم سود پارسان كي پرداخت ميشه :d اگه كسي غدير آشنا داره سفارش كنه مجمع سريع برگزاربشه فرداشم سود پرداخت كنند ما اعصاب پاصاب نداريما :d

[Hamidkhann]

امروز نفت و گاز پارسيان با رشد قيمتي سد قيمتهاي ۱۲۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشت با توجه به جو مثبت پتروشيميها و راه افتادن تعديلات مثبت سهام اين گروه انتظار داريم تا پارسان همچنان به روند صعودي خود ادامه دهد پارسان همچنين با پتانسيل تعديل مثبت در گزارش ۱۲ ماهه خود مواجه ميباشد. گفته مي شود خبر بعدي براي سهم اعلام گزارش ۱۲ ماهه پرديس است كه تعديل پارسان را رقم مي زند . در اين سهم زمزمه هايي از برخي جابجايي ها بين غدير ، پارسان و صندوق نفت شنيده مي شود كه در بلوك هاي پتروشيمي است كه مي تواند در سود فروش سرمايه گذاري ها موثر باشد. امروز تايئد شد كه كرمانشاه نيز تعديل مثبت داردو گويا شبريز هم تعديل مي دهد . خبرها از اعلام سود بيش از ۵۰۰ توماني مارون حكايت دارد و اين يعني نوار تعديل هاي پارسان نيز در راه است . در غدير خبر ميرسد كه شركت ۲۰ ميليارد تومان از محل فروش سرمايه گذاري ها بيش از بودجه خود سود محقق كرده و اين يعني بازهم تعديل در سود غدير را خواهيم داشت . برخي معتقدند پس از مجمع پارسان غدير امسال بيش از ۱۰۰۰ ريال سود خواهد داشت . اما خبر ديگر به فروش دو بلوك احتمالي به دو مشتري پرپاقرص شنيده مي شود كه گويا غدير قصد دارد بخشي از سهام فن آوران را خريده و سپس به پارسان داده و از ان سو بخشي از سهام پارسان را به صندوق نفت تهاتر كند كه مي تواند سود خوبي براي غدير شناسايي نمايد . با هر دو سهم به مجمع برويد كه به نظر ميرسد بازدهي خوبي را در اين مدت خواهيد داشت.
بورکس

امیدوارم دوستان به این مطلب ارزشمند توجه کنن

[هفت مقدس]

خب نکات گزارش چهارشنبه شپدیس:

1- قیمت اوره صادراتی را 390 دلار گرفته که هم اکنون که در فصل زمستان هستیم و کمترین تقاضای را برای اوره کشاورزی داریم نرخ جهانی اوره برابر 413.09 دلار میباشد. گفتنی است در تاریخ 2012/4/5 به 630.65 دلار رسیده است. این هم سندش:

http://fertilizerworks.com/sites/default/files/reports/BasketPrice.pdf

2- مقدار فروش اوره داخلی را 480.000 تن بالاتر از سال 91 گرفته است که طبیعتا به همین میزان از فروش صادراتی کم کرده و فروش اوره صادراتی را از 1.755.039 تن به 1.095.000 تن کاهش داده است که بدلیل نرخ 3500 ریالی به ازای هر کیلو اوره داخلی این حرکت شپدیس به شدت محافظه کارانه بودن این گزارش تایید می کند.

3- نرخ تمام موارد خوراک را به جز گاز طبیعی به نرخ دلار مبادلاتی گرفته است که برای هر کذام 104 درصد افزایش نرخ در نظر گرفته است. گفتنی است در سال 91 حدود 53 درصد بهای تمام شده را گاز طبیعی تشکیل داده و بقیه مربوط به آب خنک کننده، برق و بخار آب می باشد. که دلیل این کار را در بالا گفتم.

4- نکته جالب این گزارش در صفحه 13آنست که سود تقسیمی هرسهم برای سال 91 را 11051 ریال درنظر گرفته است که معنی آن تایید باطل بودن نامه شفاف سازی عجله ای و با فشار سازمان بورس است که دو هفته پیش پس از گزارش پیش بینی 91 و اعلام تقسیم سود 12239 ریال بلافاصله دو نامه با تقسیم سودهای 1000 و 1009 تومنی زد که مفصل راجع به ماجراش گفتیم.

5- افزایش سرمایه از 1000 میلیون سهم به 3000 میلیون سهم از محل سود انباشته را در چند جای گزارش مورد تاکید قرار داده است.

6- در بخش طرح های توسعه شرکت فاز سوم تولید اوره و آمونیاک را با ظرفیت 2.145.000 تن اوره و 1.353.000 تن آمونیاک (مشابه فاز 1و2) را که از تاریخ 90/1/1 شروع شده است را یادآرو شده.