بازارهای جهانی

[رشید]

به ویژه در رابطه با ارز و سکه تکنیک و فاندامنتال اصلن وجود ندارد که بشود تحلیل درست یا نادرست از آن کرد . پایه و اساس کار برد تکنیک وجود بازار آزاد و مشارکت انبوه معامله گران بزرگ و کوچک با حق برابر میباشد . وقتی بازار واقعی آزاد وجود ندارد و اطلاعات هم پنهان نگه داشته میشود ، دیگر چه تکنیکی ؟ چه فاندامنتالی ؟ وقتی حجم واقعی معاملات در نمودارها بازتاب ندارد خود این نمودارها چه ارزشی دارد تا رسد به تفسیرش ؟ پس آنچه میماند حدس و گمانست .

به عنوان مثال این یک نمودار به همه مشخصات استاندارد میباشد :
$TRAN - SharpCharts Workbench - StockCharts.com
اگر به این نمودار توجه شود میبینیم که تناسب و رابطه حجم با نوسان قیمت روزانه معنا و آینده مشخصی را برای شاخص حمل و نقل داو جونز ترسیم میکند . طی روزهائی که قیمت پائین آمده حجم افزایش یافته و به عکس در روزهای افزایش قیمت حجم پائین آمده . حالا هر که به تکنیک وارد است این رابطه را معنی کند .

[رشید]

شنبه 18 آذر 1391

امروز قیمت شاخص کل بورس تهران تا 33700 افزایش یافت . در این چند سال هیچ بورس جهانی به گرد پای بورس تهران هم نمیرسد . چهارسال پیش شاخص کل 8000 بود و حالا بیش از 4 برابر شده . آیا اقتصاد داخلی و تجارت خارجی و یا نوآوری علمی و مدیریتی به این اندازه بهبود یافته یا داستان از قرار دیگرست ؟

تولید و تجارت که در رکود است پس جادو گر اصلی افزایش پول بی پشتوانه است . آمار درست وحسابی که منتشر نمیشود ولی شدت تورم گواه این نظر نیست ؟

حالا این پول کلانی که در دست عده ای است نمیتواند بی تحرک بماند و قسمت عمده آن به همه جا میروند جز تولید واقعی و ساخت پایه محکم برای کشور .
در ده سال اخیر ارز از همه عقب تر مانده بود و در نتیجه و به هر بهانه ای شده یکساله آنرا جبران کرد . چون افزایش دلار به لحاظ سیاسی و حیثیتی منفی قلمداد میشود واخیرآ هم خیلی تند و کوتاه مدت رفت که برگشتش هم طبیعی بود . دولت مردان و غیره هم کمک کردند که سر این غول نقدینگی و جماعت دارنده اش را بیشتر بچرخانند به سمت بورس سهام . دو سه ماه اخیر نوبت سهام بود که عمودی و عمودی تر شود . دو سه ماه پیش که دلار و سکه عمودی شدند گفتند سقف ندارد و لابد حالا خیال میکنند سهام آخر ندارد .

افزایش قیمت سهام دو تا حسن هم از نظر گردانندگان کشور دارد زیرا از یک طرف و به ظاهر نشانه رشد اقتصادی و بهبود وضع مردم است و دیگر اینکه هیچ عارضه منفی موقتی هم به لحاظ سیاسی و حیثیتی در مقابل خارجی ها ندارد . بهتر است نگاهی هم به سرگذشت دیگران بیندازیم .

برای نمونه شاخص کل بورس سهام ژاپن از 1970 تا 1990 از دو هزار به چهل هزار و مجددآ طی بیست سال بعد به هفت هزار برگشت .
نمودار شاخص کل سهام ژاپن

شاخص کل بورس سهام چین تنها به مدت دو سال 2006 تا 8 از 1000 به 6000 و در مدتی کمتر از یکسال تا 1700 سقوط کرد .
نمودار شاخص کل سهام چین

این دو نمونه رفت و برگشت هائی است یک سیکل (یا فرازو نشیب) را کامل میکنند .

ولی ما چون تازه کاریم و اینها را به چشم خود ندیده ایم باور هم نمیکنیم تا وقتی که به سرمان آید و برای اکثریت مردم هم چاره ای غیر از این نیست .

[رشید]

این Fiscal cliff دیگه چه صیغه ایه؟ یکشنبه 26 آذر 1391


این به واقع نوشداروی همان quantitative easing یا QE های معروف است .
معنی رسمی این QE تسهیلات پولی کلان است و اسم کلی ترش هم monetary stimulus
یعنی محرک پولی . در تازه ترین مصاحبه برنانکه گفت این محرک ها open-ended خواهد بود .
پس دیگه لازم نیست بشمارند کیو ای 1 و 2 و 3 و غیره ، این محرک ها اوپن اندده یعنی آخر نداره . اما به زبان ساده همه این کارها انتشار پول مجازی بی پشتوانه یا همان تزریق داروی پولی با دز بالا است . داروی تزریقی برای بیماران را باید پول داد و خرید . پول هم بدون کارو زحمت بدست نمیآید . ولی دولتها و بانکهای مرکزی بدون هیچ زحمت و هزینه ای میلیارد ها و تریلیاردها پول بدست میآورند . باور نمیکنید این حرف خود آقای برنانکه در یکی از سخنرانی هایش است :
Ben Bernanke, back in 2002, when he was the governor, basically told us
in the first one or two pages of his scripted speech, he said that the quantitative maneuvers that he anticipated going forward were essentially costless
و آقای بیل گروس مدیر بزرگترین صندوق سرمایه گذاری دنیا هم حرفش را تآیید میکند .

خدا بیامرزاد کیمیاگران بیشماری که هزاران سال تلاش کردند با ترکیبات گوناگون طلا بسازند و آخر هم کامیاب نشدند . آنها میخواستند در گارگاه خود عین طلا را بسازند چون طلا پول بود که البته هنوز هم پول واقعی است .
آن روانشادان نیستند که ببینند چگونه بانکهای مرکزی جهان در یک چشم بهم زدن با
فشار دادن دگمه های کامپیوتر میلیاردها پول میسازند که معادل صدها تن طلا میباشد .

دولت پول قوی و بدون هزینه منتشر میکند .
چرا قوی ؟ برای اینکه در زمان انتشار ، این پولها قدرت خرید معینی دارد و هنگامی که به بدنه جامعه میرسد با ایجاد تورم ضعیف میشود . این پولها در کشورهائی مانند ایران که تولید ناتوان است موجب تورم در همه چیز میشود ، کالا ، مسکن ، اجاره ، طلا ، سهام و تا به آخر . در کشورهای اروپائی و آمریکا و ژاپن و بقیه که تولید اشباع شده باعث افزایش دارائی های سرمایه ای مانند سهام و نفت و طلا میشود و برعکس قیمت کالاهای مصرفی نه افزایش بلکه اغلب کاهش هم پیدا میکند . به عنوان نمونه قیمت اتوموبیل در اروپا حدود 15 در صد در یکسال اخیر کاهش یافته ضمن اینکه حجم فروش هم پائین آمده .
این داستان هم مفصل و هم مهم است زیرا خواه ناخواه زندگی مردم عادی را به هم میریزد .
برای اینکه نوشته کش پیدا نکند برمیگردم سر همین بدهکاری سرسام آور دولت آمریکا . البته همه دولتهای دیگر دنیا کم یا بیش همین کارها را میکنند منتها آمریکا هم بزرگتر است هم سر زبانها افتاده .

قضیه اینستکه همه ، از دولتها و بانکها و مردمان سراسر گیتی گرفته تا بانک مرکزی و صاحبان پول آمریکا به واسطه اعتباری که برای آمریکا قائل بوده اند از سی سال پیش وام هر چه بیشتر به این دولت داده اند . مردم پول خودشان راداده اند و بانک مرکزی کمی اسکناس چاپی و بیشتر وام مجازی داده و در عوض اوراق قرضه خزانه داری آمریکا را با درصدی سود به عنوان رسید دریافت کرده اند .

حاصل کار این شده که بدهکاری دولت آمریکا سر به فلک گذاشته . به زبان دیگر خرج دولت آمریکا خیلی بیشتر از دخلش شده و دارد کار به جاهای باریک میکشد .
همانند فردی که همواره خرجش بیشتر از درآمدش باشد نشانه ناسالم بودن کارهایش هست ، دولتها هم همینند . آقای رون پاول نماینده مجلس آمریکا زبانش مو درآورد از بس گفت جلو این هزینه های ویرانگر نظامی و انواع ولخرجی ها را بگیرید . کسی گوشش بدهکار نبود . حالا طوری شده که دیگه همه از این حجم بدهی وحشت کرده اند و بناست قانون Fiscal cliff یا پرتگاه مالی از اول سال 2013 به اجرا درآید .دعوای جمهوریخواهان و دموکرات ها هم بر سر اینست که اوباما میگوید از ثروتمنمندان باید بیشتر مالیات بگیریم و جمهوریخواهان میگویند اگراز ثروتمندان بیشتر بگیریم آنها دلسرد شده و سرمایه گذاری نخواهند کرد و بیکاری و رکود اقتصادی شدت میگیرد .
حالا هرچه بشود یا نشود بدهکاری سرجای خودش هست و هم مالیات افزایش و هم خرج کردن دولت کاهش میابد .حالا این وسط چه بر سر سهام و مسکن وغیره میاید بماند .
بدهی ها هم به خارجیهاست هم به داخلی ها . معلوم نیست دولت آمریکا این 16 هزار میلیارد دلار بدهی را از کجا میخواهد بیاورد .
به احتمال زیاد یک روزی آمریکا به خارجی ها خواهد گفت قرض ها را پس نمیدهم ، زور هم دارم حالا هرکاری میخواهید بکنید .آمریکا سابقه اینجور کارها را دارد و مهمترینش فسخ یک طرفه قرارداد Bretton Woods است در سال 1971 توسط ریچارد نیکسون که هیشکی هیچ کاری هم نتوانست بکند . طبق آن قرار داد دولت آمریکا موظف بود بابت دلارهائی که به عنوان پول اصلی دنیا چاپ و منتشر میکند هر وقت هر فردی یا دولتی خواست دلار را پس بدهد و مقدار از قبل تعهد شده ای طلا را تحویل بگیرد ، بانکهای آمریکا موظف بود اینکار بکند.
آمریکا خیلی راحت گفت طلا نمیدهم اگرهمین کاغذ را قبول دارید دست بدست کنید .
و از آن وقت تا بحال دلار حدود 90 درصد قدرت خرید خود را از دست داده .

[رشید]

دوشنبه ۴ دی ۱۳۹۱

آغاز حرکت شاخص بورس به سوی 40هزار واحد

http://www.hamshahrionline.ir/details/195518

گویا شاخص کل بورس تهران میخواهد رکوردهای شاخص کل ژاپن و چین و نزدک سال دو هزار و بقیه را کوتوله جلوه دهد .
مطابق این گزارش حجم ورود پول بسیار بالاست . حالا که بانک مرکزی آمار واقعی چاپ پول بی پشتوانه را رو نمیکند شاید همین افزایش قیمت شاخص کل عظمت کار بانک مرکزی را بهتر برملا کند .
یک طور دیگه هم میشود قضیه را دید و آن اینکه خود بخود بورس تهران ابزاری بشود برای کاهش نقدینگی . یعنی تا جا داره پولهای سرگردان بیفتند تو این تله و دیگه نتونند در بیان ، نقدینگی حبس شود ضمن اینکه خیال دولت و بانک مرکزی هم از این هیولای نقدینگی راحت شود .
خوشبختانه یا بدبختانه تا جائی که من دیدم نه هشداری نه اخطاری و نه مقایسه ای با سرنوشت برادران بزرگتر خارجی . حالا که ۳۷۰۰۰ شده خبر از چهل هزار و بالاتر میدهند . شاید خیال میکنند بورس سهام ایران یک چیز دیگه است و از قوانین عمومی حباب پیروی نمیکند .