******موشكافي هاي بنيادي ******

[mostafa227]

خوب منم این شرکت شمواد رو از لحاظ تسعیر ارز بررسی می کنم.
با توجه به اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 (حسابرسی شده) که در تاریخ 14/08/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
پیش بینی eps: 211 ریال
نرخ پیش بینی دلار: 10600 ریال
نوع شرکت: حدودا صادراتی
میزان صادرات: 10 درصد فروش
میزان واردات: 0 درصد خرید
مبلغ صادرات: 6250000 دلار
خوب با توجه به اطلاعات بالا اگه فرض کنیم که شرکت این 6 میلیون و 250 هزار دلار بدست آمده رو در بازار آزاد بطور متوسط 17600 ریال بفروشه یعنی 700 تومن گرونتر از پیش بینی اولیه، آنوقت داریم: تومان 4375000000 = 700× 6250000
خوب که اگه این 4 میلیارد و 375 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 30 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 145 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 51 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 30 تومن رو کم کنیم اما مالیات این شرکت 0درصد می باشد پس مالیاتی ندارد) یعنی با افزایش 66 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 145 درصد زیاد می شود.
با توجه به اینکه امروز قیمت دلار 1900 تومان در بازار می باشد این رقم بدست آمده زیاد دور از دسترس نیست بشرط اینکه دولت اجازه فروش دلار در بازار آزاد رو به شرکت های صادراتی بدهد که شفاها این اجازه صادر شده و فعلا شصفها در گزارش شفاف سازی این مورد رو اشاره کرده است.

برای راحتی محاسبات، با افزایش هر 10 درصد در قیمت دلار نسبت به نرخ پیش بینی شرکت، سود ناخالص شرکت 22 درصد زیاد می شود.

[mostafa227]

دوستاني كه ميخان سهاماشون بررسي بشه لطف كنن لينك آخرين گزارشها رو بزارن تا وقت ما به خاطر پيدا كردن گزارشها هدر نره

1- لینک های آخرین گزارش رو بزارند
2- مثل من لینک اشتباه هم نزارند:">:p =))


در ضمن تا اومدم برای شمواد تسعیر ارزی بنوبسم سریع 3 صفحه تاپیک ورق خورد.عجب سرعتی

#:-S=D>=D>=D>=D>

استاد چطور بود البته خودم می دونم که فقط محاسبات داشت و تجزیه و تحلیلی نداشت.:">

[*سامان*]

بفرمایید
http://codal.ir/Reports/Exports/BJYK...ufUw%3d%3d.pdf

مشكل فروش نداره و پايين اعلام كردنه فروش صرفا يه حركت احتياطي هست...و تعديل مثبت شركت هم قطعي هست

[بورس دوست]

با عرض معذرت از دوست عزیز احمد و بقیه دوستان
حالا امتحان کنید امیدوارم درست شده باشه

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113156.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113344.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-114454.jpg

موفق باشید

[*سامان*]

خوب منم این شرکت شمواد رو از لحاظ تسعیر ارز بررسی می کنم.
با توجه به اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 (حسابرسی شده) که در تاریخ 14/08/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
پیش بینی eps: 211 ریال
نرخ پیش بینی دلار: 10600 ریال
نوع شرکت: حدودا صادراتی
میزان صادرات: 10 درصد فروش
میزان واردات: 0 درصد خرید
مبلغ صادرات: 6250000 دلار
خوب با توجه به اطلاعات بالا اگه فرض کنیم که شرکت این 6 میلیون و 250 هزار دلار بدست آمده رو در بازار آزاد بطور متوسط 17600 ریال بفروشه یعنی 700 تومن گرونتر از پیش بینی اولیه، آنوقت داریم: تومان 4375000000 = 700× 6250000
خوب که اگه این 4 میلیارد و 375 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 30 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 145 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 51 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 30 تومن رو کم کنیم اما مالیات این شرکت 0درصد می باشد پس مالیاتی ندارد) یعنی با افزایش 66 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 145 درصد زیاد می شود.
با توجه به اینکه امروز قیمت دلار 1900 تومان در بازار می باشد این رقم بدست آمده زیاد دور از دسترس نیست بشرط اینکه دولت اجازه فروش دلار در بازار آزاد رو به شرکت های صادراتی بدهد که شفاها این اجازه صادر شده و فعلا شصفها در گزارش شفاف سازی این مورد رو اشاره کرده است.

برای راحتی محاسبات، با افزایش هر 10 درصد در قیمت دلار نسبت به نرخ پیش بینی شرکت، سود ناخالص شرکت 22 درصد زیاد می شود.

تحليلت عالي بود اما ماليات به تسعير ارز در هر شرايطي تعلق ميگيره حتي اگه خود شركت معاف از ماليات باشه

[daryadel120]

اگه خوابتون نمی یاد یه سوال هم در مورد واتی بپرسم...
همونطور که می دونید واتی 35 درصده شیران رو داره... ارزش بازار شیران الان 5,566,615 م ر است. حالا اگه این عدد رو در 35 درصد ضرب کنیم می شود 1,948,315 م ر .... حالا اگه تقسیم کنیم به تعداد سهام واتی می رسیم به قیمت 1948 ریال .... پس چرا الان قیمت واتی 1220ریاله؟ تحلیل من اشتباهه؟

[*سامان*]

اگه خوابتون نمی یاد یه سوال هم در مورد واتی بپرسم...
همونطور که می دونید واتی 35 درصده شیران رو داره... ارزش بازار شیران الان 5,566,615 م ر است. حالا اگه این عدد رو در 35 درصد ضرب کنیم می شود 1,948,315 م ر .... حالا اگه تقسیم کنیم به تعداد سهام واتی می رسیم به قیمت 1948 ریال .... پس چرا الان قیمت واتی 1220ریاله؟ تحلیل من اشتباهه؟

نگا كنيد فقط شيران كه ملاك نيست شما بايد ناو وآتي رو محاسبه كنيد كه ظاهرا 300 تومن هست.....حداكثر قيمتي كه خريد وآتي رو توجيه ميكنه 240 هست...اما اينكه الان 120 تومنه علتش يكي ذاته بازاره كه به بعضي سهما ارزش پايين و به بعضي سهما ارزش بالا ميده ...علت ديگش حمايت سهامدارهاي عمده هم هست كه يك فاكتور مهم در روند سهم هست....بعضي سهامداراي عمده واقعا بي بخارن

[mostafa227]

با عرض معذرت از دوست عزیز احمد و بقیه دوستان
حالا امتحان کنید امیدوارم درست شده باشه

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113156.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113344.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-114454.jpg

موفق باشید

آره .اکی هست.اما کاش با همون تحلیل میزاشتین.منظورم با توضیحات هستش.

[mostafa227]

خوب منم این شرکت شمواد رو از لحاظ تسعیر ارز بررسی می کنم.
با توجه به اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 (حسابرسی شده) که در تاریخ 14/08/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
پیش بینی eps: 211 ریال
نرخ پیش بینی دلار: 10600 ریال
نوع شرکت: حدودا صادراتی
میزان صادرات: 10 درصد فروش
میزان واردات: 0 درصد خرید
مبلغ صادرات: 6250000 دلار
خوب با توجه به اطلاعات بالا اگه فرض کنیم که شرکت این 6 میلیون و 250 هزار دلار بدست آمده رو در بازار آزاد بطور متوسط 17600 ریال بفروشه یعنی 700 تومن گرونتر از پیش بینی اولیه، آنوقت داریم: تومان 4375000000 = 700× 6250000
خوب که اگه این 4 میلیارد و 375 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 30 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 145 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 51 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 30 تومن رو کم کنیم اما مالیات این شرکت 0درصد می باشد پس مالیاتی ندارد) یعنی با افزایش 66 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 145 درصد زیاد می شود.
با توجه به اینکه امروز قیمت دلار 1900 تومان در بازار می باشد این رقم بدست آمده زیاد دور از دسترس نیست بشرط اینکه دولت اجازه فروش دلار در بازار آزاد رو به شرکت های صادراتی بدهد که شفاها این اجازه صادر شده و فعلا شصفها در گزارش شفاف سازی این مورد رو اشاره کرده است.

برای راحتی محاسبات، با افزایش هر 10 درصد در قیمت دلار نسبت به نرخ پیش بینی شرکت، سود ناخالص شرکت 22 درصد زیاد می شود.

با توجه به اینکه هدف این تاپیک آموزشی می باشد این مبحث رو هم به مطلب قبلی اضافه می کنم.
خوب فکر کنید سه ماه از اولین پیش بینی گذشته و پیش بینی جدید شرکت شمواد اومده رو کدال. حالا ببینیم با توجه به اطلاعات جدید سود شرکت فقط از لحاظ تسعیر ارز چه تغییری می کند.
با توجه به پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 بر اساس عملکرد واقعی 3 ماهه(حسابرسی نشده) که در تاریخ 28/10/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
1) تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
2) پیش بینی EPS: 211 ریال
3) نرخ پیش بینی دلار: 10790 ریال
4) نوع شرکت: حدودا صادراتی
5) میزان صادرات سه ماهه: 2 درصد فروش سه ماهه
6) میزان واردات سه ماهه: 0 درصد خرید سه ماهه
7) پیش بینی مبلغ صادرات سالانه: 6250000 دلار
8) مبلغ صادرات سه ماهه: 260000 دلار
9) پیش بینی فروش سالانه: 693812 میلیون ریال
10) فروش سه ماهه: 165175 میلیون ریال (24 درصد پوشش)

خوب با توجه به اولین پیش بینی، فقط نرخ پیش بینی دلار از 1060 تومن به 1079 تومن افزایش پیدا کرده و میزان صادرات از 10 به 2 درصد کاهش پیدا کرده است.
ردیف 9 و 10رو هم به ضرورت از پیش بینی استخراج نمودم و اضافه کردم.
خوب باز هم فرض می کنیم متوسط نرخ فروش دلار در بازار آزاد 17600 ریال باشد، یعنی شرکت شمواد دلارهای صادراتی رو 681 تومن گرونتر از پیش بینی سه ماهه بتواند بفروشد،فقط دو نکته اینجا می ماند :
اولا شرکت در سه ماهه اول سال، 260 هزار دلار رو به نرخ 1079 تومان فروخته و ما باید این مقدار رو از 6 میلیون و 250 هزار دلار کم کنیم و بقیه رو در 681 ضرب کنیم، یعنی داریم: تومان 4079190000 = 681× ( 260000 - 6250000)
ثانیا با توجه به صادرات سه ماهه که 2 درصد بوده اگر ما این روال رو به کل سال تعمیم بدیم یعنی فرض کنیم که صادرات از 10 به 2 درصد در کل سال کاهش پیدا کند آنوقت کل محاسبات تغییر می¬کند و دیگر ما 6250000 دلار صادرات نداریم بلکه حدود 1250000 دلار صادرات داریم که البته با توجه به اینکه در گزارش موردی اشاره نشده این فرض خود به خود رد می شود و همان مبلغ اول صحیح می باشد. [فقط جهت هوشیاری خوانندگان در زمینه تسلط بر مطلب توضیح داده شده است.]
خوب که اگه این 4 میلیارد و 79 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 28 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 133 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 49 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 28 تومن رو کم کنیم) یعنی با افزایش 63 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 133 درصد زیاد می شود.

با توجه به اینکه این گزارش جدید تر می باشد به واقعیت نزدیک تر است.

[*سامان*]

بزاريد شموادو اينجوري جمع بندي كنيم

یه توضیحی مختصری از سال 90 برای شمواد بدم بعد برم برای 91
روند سود اوری شرکت در سال 90 دستخوش تغییراتی شده که علتش رو باید در میزان تولید و فروش شرکت بررسی کنیم
کلا شمواد 3 تا محصول داره
محصول دی ام تی مذاب برای سال 90 و مشکلی نداشته و همچنین برای پیشبینی 91
اما دی ام تی جامد در دوره ی 30 /9 کاهش چشمگیری داشته و همچنین
محصول dotp در همین دوره تولیدش متوقف شده که طبیعتا روی سود اوری شرکت در سال 90 تاثیر داشته
که البته در گزارش های دوره ای 90 این تغییرات در سوداوری رو میشه دید
----------------------------------
اما برای سال 91 بنظر میرسه مشکل تولید شرکا حل شده و به ثبات رسیده که اولین پیشبینی شمواد نشون میده
حتی نسبت با سال قبل تولید بیشتری رو متصور شده
و یه نکته هم اینکه
محصول dotp در سال 90 تولید شده اما فروش و سود ان منتقل شده به سال 91
در بخش تولید و فروش نکته منفی شرکت این هست که بهای تمام شده بیشتر از نرخ فروش رشد داشته
و این باعث شده از سود خالص شرکت کم بشه
در مورد فروش نکته ی دیگه ای هم میمونه
و اون اینکه صادرات شرکت حدوده 8 درصد کاهش داشته و فروش داخلی جایگزین شده
در حال حاضر پیشبینی صادرات برای 91 از لحاظ مبلغ رقم قابل توجهی نیست
و میزان دلار را در بودجه مشخص نکرده
=================
در بخش زیان انباشته شرکت عملکرد قابل قبولی داره
و زیان هر سهم رو از حدود 25 تومان به ازای هر سهم به حدود 18 تومان به ازای هر سهم رسونده
و میشه امیدوار بود که این روند کاهشی ادامه داشته باشه
و همچنین شرکت سرمایه گذاری های کوتاه مدتی انجام داده که سود ان در بازه زمانی کوتاهی روی زیان انباشته تاثیر مثبت داره
البته بنظر میرسه مبلغ این سرمایه گذاری که 1 میلیارد تومن هست از وام 10 میلیاردی تامین شده
سرمایه گذاری خوب هست اما وام بر هزینه های مالی تاثیر منفی داره که شرکت باید بتونه
سوداوری خوبی از این پول داشته باشه وگرنه . . .
موجودی مواد انبار رشد کمی داشته که بخشی از افزایش پیش پرداخت ها به همین منظور بوده
البته چشمگیر نیست
=============
نوشته های بالا نگاهی کلی به گزارشات بود و جناب ساده قطعا بهتر به ریز و جزییات وارد میشوند

از نظر من سال 91 عملکرد بهتری نسبت به سال قبل خواهد داشت
شرکتی که در مبلغ زیان انباشته روند کاهشی دارد از لحاظ قیمتی مستعد رشد است
اگر ناقص بود ببخشید

باسلام وعرض ادب

فرمایش جناب ساده ساده در مورد روند روبه رشد شرکت کاملا درسته

ولی 2مورد در گزارشات حسابرسی نشده وجود داره که باید در گزارشات حسابرسی شده بیاد

1-سود حاصل از سرمایه گزاری ها صفر در نظر گرفته شده که سال های قبلی وجود داشته واز این محل میتونه تعدیل بده

2-قیمت دلار 10790ریال در نظر گرفته که حداقل باید با نرخ مرجع لحاظ میشد واین مورد شاید در تمامی اطلاعیه های حسابرسی شده تمامی شرکت ها از نظر

حسابرسان رسمی ازاین ببعد لحاظ شود.

فروش صادراتی شرکت هاله ای از ابهام دارد وخیلی محتاطانه در نظر گرفته شده است و از این محل و افزایش نسبی صادرات میتونه تعدیل خیلی خوبی داشته باشد

وهم از محل تسعیر نرخ ارز

واز محل حذف تولیدات کارمزدی میتونه بازهم تعدیل بده

مطالبی رو هم دوست بزرگوارم جناب باقری فرمودند وبا تشکر ازایشون

باید بیشتر بررسی بشه مخصوصا محل سرمایه گزاری ها با وجود اخذ وام و افزایش نقدینگی از بابت موجودی کالا

درآینده افزایش سرمایه برای این شرکت خیلی خوب میتونه باشه و به رشد سود آوری شرکت کمک کنه

ریسک سرمایه گزاری در این شرکت کمه

جناب ساده ساده این هم تحلیل آبدوغ خیاری بنده دیگه چه کمکی؟!!!!!!!!!!!!!!میخای در خدمتیم:d

خوب منم این شرکت شمواد رو از لحاظ تسعیر ارز بررسی می کنم.
با توجه به اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 (حسابرسی شده) که در تاریخ 14/08/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
پیش بینی eps: 211 ریال
نرخ پیش بینی دلار: 10600 ریال
نوع شرکت: حدودا صادراتی
میزان صادرات: 10 درصد فروش
میزان واردات: 0 درصد خرید
مبلغ صادرات: 6250000 دلار
خوب با توجه به اطلاعات بالا اگه فرض کنیم که شرکت این 6 میلیون و 250 هزار دلار بدست آمده رو در بازار آزاد بطور متوسط 17600 ریال بفروشه یعنی 700 تومن گرونتر از پیش بینی اولیه، آنوقت داریم: تومان 4375000000 = 700× 6250000
خوب که اگه این 4 میلیارد و 375 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 30 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 145 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 51 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 30 تومن رو کم کنیم اما مالیات این شرکت 0درصد می باشد پس مالیاتی ندارد) یعنی با افزایش 66 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 145 درصد زیاد می شود.
با توجه به اینکه امروز قیمت دلار 1900 تومان در بازار می باشد این رقم بدست آمده زیاد دور از دسترس نیست بشرط اینکه دولت اجازه فروش دلار در بازار آزاد رو به شرکت های صادراتی بدهد که شفاها این اجازه صادر شده و فعلا شصفها در گزارش شفاف سازی این مورد رو اشاره کرده است.

برای راحتی محاسبات، با افزایش هر 10 درصد در قیمت دلار نسبت به نرخ پیش بینی شرکت، سود ناخالص شرکت 22 درصد زیاد می شود.

تحليلت عالي بود اما ماليات به تسعير ارز در هر شرايطي تعلق ميگيره حتي اگه خود شركت معاف از ماليات باشه

با عرض معذرت از دوست عزیز احمد و بقیه دوستان
حالا امتحان کنید امیدوارم درست شده باشه

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113156.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-113344.jpg

http://ups.night-skin.com/up-91-01/2012-04-05-114454.jpg

موفق باشید

با توجه به اینکه هدف این تاپیک آموزشی می باشد این مبحث رو هم به مطلب قبلی اضافه می کنم.
خوب فکر کنید سه ماه از اولین پیش بینی گذشته و پیش بینی جدید شرکت شمواد اومده رو کدال. حالا ببینیم با توجه به اطلاعات جدید سود شرکت فقط از لحاظ تسعیر ارز چه تغییری می کند.
با توجه به پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/30 بر اساس عملکرد واقعی 3 ماهه(حسابرسی نشده) که در تاریخ 28/10/90 روی کدال قرار گرفت اطلاعات زیر قابل استخراج است
1) تعداد سهام شرکت: 143488000 سهم
2) پیش بینی EPS: 211 ریال
3) نرخ پیش بینی دلار: 10790 ریال
4) نوع شرکت: حدودا صادراتی
5) میزان صادرات سه ماهه: 2 درصد فروش سه ماهه
6) میزان واردات سه ماهه: 0 درصد خرید سه ماهه
7) پیش بینی مبلغ صادرات سالانه: 6250000 دلار
8) مبلغ صادرات سه ماهه: 260000 دلار
9) پیش بینی فروش سالانه: 693812 میلیون ریال
10) فروش سه ماهه: 165175 میلیون ریال (24 درصد پوشش)

خوب با توجه به اولین پیش بینی، فقط نرخ پیش بینی دلار از 1060 تومن به 1079 تومن افزایش پیدا کرده و میزان صادرات از 10 به 2 درصد کاهش پیدا کرده است.
ردیف 9 و 10رو هم به ضرورت از پیش بینی استخراج نمودم و اضافه کردم.
خوب باز هم فرض می کنیم متوسط نرخ فروش دلار در بازار آزاد 17600 ریال باشد، یعنی شرکت شمواد دلارهای صادراتی رو 681 تومن گرونتر از پیش بینی سه ماهه بتواند بفروشد،فقط دو نکته اینجا می ماند :
اولا شرکت در سه ماهه اول سال، 260 هزار دلار رو به نرخ 1079 تومان فروخته و ما باید این مقدار رو از 6 میلیون و 250 هزار دلار کم کنیم و بقیه رو در 681 ضرب کنیم، یعنی داریم: تومان 4079190000 = 681× ( 260000 - 6250000)
ثانیا با توجه به صادرات سه ماهه که 2 درصد بوده اگر ما این روال رو به کل سال تعمیم بدیم یعنی فرض کنیم که صادرات از 10 به 2 درصد در کل سال کاهش پیدا کند آنوقت کل محاسبات تغییر می¬کند و دیگر ما 6250000 دلار صادرات نداریم بلکه حدود 1250000 دلار صادرات داریم که البته با توجه به اینکه در گزارش موردی اشاره نشده این فرض خود به خود رد می شود و همان مبلغ اول صحیح می باشد. [فقط جهت هوشیاری خوانندگان در زمینه تسلط بر مطلب توضیح داده شده است.]
خوب که اگه این 4 میلیارد و 79 میلیون تومان رو تقسیم بر تعداد سهام کنیم عدد 28 تومان بدست می¬آید. که نسبت به پیش بینی 21 تومانی، 133 درصد افزایش داشته و پیش بینی جدید 49 تومان بدست می آید.(البته باید مالیات 28 تومن رو کم کنیم) یعنی با افزایش 63 درصدی نرخ فروش دلار مرجع، سود شرکت 133 درصد زیاد می شود.

با توجه به اینکه این گزارش جدید تر می باشد به واقعیت نزدیک تر است.

[mostafa227]

آموزش نحوه محاسبه تغییر سود شرکت ها از تغییر نرخ ارز-قسمت اول

آموزش نحوه محاسبه تغییر سود شرکت ها از تغییر نرخ ارز-قسمت اول

با توجه اینکه تا حالا در کلاس های تحلیل تکنیکال و بنیادی شرکت نکردم،ممکن است سواد ناقص من باعث بشه که مورد مهمی برای محاسبه سود از قلم افتاده باشه که از اساتید می خواهم راهنمائی نمایند تا خدای نکرده کسی با توجه به تحلیل نادرست متوجه ضرر نگردد..سعی می کنم به قابل فهم ترین نوع ممکن توضیح بدهم که حتی افراد واقعا مبتدی نیز بتوانند خودشان این محاسبات را انجام دهند.
کلا تغییر نرخ ارز بر روی سودآوری همه شرکت ها تاثیر گذار هست، خواه مستقیم خواه غیر مستقیم. اما در این مطلب فقط شرکت هائی مورد مطالعه قرار می گیرند که اولا تولید کننده محصولی باشند یا استخراج کننده معادن، ثانیا دارای صادرات یا واردات باشند.
از توضیح نحوه منتفع شدن بقیه شرکت ها بدلیل گسترش مطلب و تاثیر عوامل متعدد بر روی سودآوری آنها خودداری بعمل می آید.
ابتدا باید بدنبال منبع موثق برای جمع آوری اطلاعات شرکت باشید، بهترین منبع آخرین گزارش پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی شرکت می باشد که در دوره های سه ماهه ارائه می شود و انواع آن عبارت است از:
1. اولین پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی ... [1]
2. پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی ... براساس عملکرد واقعی3 ماهه
3. پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی.... براساس عملکرد واقعی6 ماهه
4. پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی..... براساس عملکرد واقعی 9 ماهه
که بدو صورت حسابرسی شده و حسابرسی نشده در سایت کدال [2] و همچنین سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران [3] موجود می باشد.
شما آخرین گزارش را که بصورت فایل pdf می باشد از روی سایت دانلود کرده و اطلاعات زیر را از آن استخراج می نمائید:
1. پیش بینی فروش کل سال مالی:
2. درصد پوشش فروش کل: یعنی تا حالا چند درصد از پیش بینی فروش را محقق کرده است.)
3. سود و زیان قبل از کسر مالیات:
4. سود هر سهم قبل از کسر مالیات:
5. تعداد سهام شرکت: (در صفحه اول اگر سرمایه به میلیون ریال را ضربدر 1000کنید تعداد سهام بدست می آید، همچنین در جدول ترکیب سهامداران- صفحه 11- تعداد سهام موجود می باشد.)
6. درصد صادرات از کل فروش: یعنی چند درصد صادرات دارد.
7. درصد واردات از کل خرید مواد اولیه: یعنی چند درصد واردات دارد.
8. نوع ارز : هم برای صادرات و هم برای واردات باید جداگانه لحاظ گردد.
9. قیمت محقق شده ارز: (در محاسبات، شرکت نرخ ارز را چه قیمتی تعیین کرده است.)
10. خرید مواد اولیه در طی دوره (برای شرکت های دارای واردات) :
11. پیش بینی خرید مواد اولیه برای کل سال: (برای شرکت های دارای واردات) :
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
[1] منظور از .... آخرین سال مالی شرکت می باشد که در خود گزارش به آن اشاره شده است.
[2] www.codal.ir
www.tsetmc.com [3]

[*سامان*]

خب تا الان رابطه اسناد پرداختني و دريافتني و حصه جاري تسهيلات مالي با صورت سودو زيان رو گفتيم حالا ميخايم ببينيم چه جوري بفهميم كه شركت درآمداي عملياتيشو در صورت سود و زيان درست اعلام كرده يا نه


مهم


راه اول اينه كه درجه اهرم عملياتي شركت محاسبه بشه....به ازاي هر يك درجه اهرم عملياتي درآمد عملياتي شركت بايد 10 درصد رشد كرده باشه ...مثلا اگه درجه عدد 3 رو نشون ميداد درآمد عملياتي بايد 30 درصد رشد كرده باشه در غير اينصورت درآمد عملياتي پايين اعلام شده

راه دوم اينه كه بعد از مقايسه فروش شركت و اسناد دريافتني اگه به اين نتيجه رسيديد كه شركت مشكل فروش نداره فروش شركت رو بر بهاي تمام شده تقسيم كنيد عدد حاصل رو بتوان 2 برسونيد و در 100 ضرب كنيد.....عدد حاصل رو با تمام اعشاري كه در ماشين حساب ديده ميشه بر 365 تقسيم كنيد و عدد حاصل رو مجدد در 100 ضرب كنيد....اگر عدد حاصل بين 30 و 50 بود شركت وضعيت عملياتي نرمالي داره...اگه بين 50 تا 70 بود خوب محسوب ميشه و اگر از 70 بالاتر بود عالي محسوب ميشه.....اگه زير 30 بود وضعيت عملياتي جالبي نداره

اگه بين 30و50 بود درآمد عملياتي بايد حداقل 30 درصد و اگر بين 50 و 70 بود حداقل 80 درصدو اگر بالاتر از 70 بود بايد درآمدهاي عملياتي شركت مربوطه بيش از 120 درصد رشد داشته باشه....اگر زير 30 بود زيان عملياتي محتمل هست و البته بعضي شركتها هم سود اعلام ميكنن كه مشخص هست صورتها دستكاري شده

اين چيزايي كه من گفتم رو هوا بدست نيومده و با تكنيكهاي خاص رياضي محاسبه شده....كه من به زبون ساده اينجا گذاشتم

[بورس دوست]

با تشکر از دوست خوبم ساده ی ساده
لطفامثالی در مورد درجه عملاتی وموارد قید شده بزنید و
بطور مثال همین شمواد را که ذکر ش بود را مواردش را بیان فرمائید
تا کلاس آموزش عینیت پیدا کرده و بیشتر استفاده ببریم
البته میدانم وقت گیر است
اگر مقدور بود سر فرصت انجام فرمایید
ممنونم

[*سامان*]

با تشکر از دوست خوبم ساده ی ساده
لطفامثالی در مورد درجه عملاتی وموارد قید شده بزنید و
بطور مثال همین شمواد را که ذکر ش بود را مواردش را بیان فرمائید
تا کلاس آموزش عینیت پیدا کرده و بیشتر استفاده ببریم
البته میدانم وقت گیر است
اگر مقدور بود سر فرصت انجام فرمایید
ممنونم

در صفحات قبل توضيح دادم ولي خاطرم نيست مثال زده باشم يانه....بريد بخونيد اگه مثال نزده بودم چشم حتما...البته منظورم از توضيح توضيحه قسمت اول بود نه دوم...قسمت دوم نياز به مثال نداره واضحه

[mostafa227]

خب تا الان رابطه اسناد پرداختني و دريافتني و حصه جاري تسهيلات مالي با صورت سودو زيان رو گفتيم حالا ميخايم ببينيم چه جوري بفهميم كه شركت درآمداي عملياتيشو در صورت سود و زيان درست اعلام كرده يا نه


مهم


راه اول اينه كه درجه اهرم عملياتي شركت محاسبه بشه....به ازاي هر يك درجه اهرم عملياتي درآمد عملياتي شركت بايد 10 درصد رشد كرده باشه ...مثلا اگه درجه عدد 3 رو نشون ميداد درآمد عملياتي بايد 30 درصد رشد كرده باشه در غير اينصورت درآمد عملياتي پايين اعلام شده

راه دوم اينه كه بعد از مقايسه فروش شركت و اسناد دريافتني اگه به اين نتيجه رسيديد كه شركت مشكل فروش نداره فروش شركت رو بر بهاي تمام شده تقسيم كنيد عدد حاصل رو بتوان 2 برسونيد و در 100 ضرب كنيد.....عدد حاصل رو با تمام اعشاري كه در ماشين حساب ديده ميشه بر 365 تقسيم كنيد و عدد حاصل رو مجدد در 100 ضرب كنيد....اگر عدد حاصل بين 30 و 50 بود شركت وضعيت عملياتي نرمالي داره...اگه بين 50 تا 70 بود خوب محسوب ميشه و اگر از 70 بالاتر بود عالي محسوب ميشه.....اگه زير 30 بود وضعيت عملياتي جالبي نداره

اگه بين 30و50 بود درآمد عملياتي بايد حداقل 30 درصد و اگر بين 50 و 70 بود حداقل 80 درصدو اگر بالاتر از 70 بود بايد درآمدهاي عملياتي شركت مربوطه بيش از 120 درصد رشد داشته باشه....اگر زير 30 بود زيان عملياتي محتمل هست و البته بعضي شركتها هم سود اعلام ميكنن كه مشخص هست صورتها دستكاري شده

اين چيزايي كه من گفتم رو هوا بدست نيومده و با تكنيكهاي خاص رياضي محاسبه شده....كه من به زبون ساده اينجا گذاشتم

واقعا درست می گید.این مطالب جدید جدید هستند من تا حالا تو هیچ فروم و سایتی ندیدم.واقعا به استادی شما ایمان دارم.کارتون از همه درستتره. هم سواد بالا و هم بخشش بالا .ساده عزیز میشه اگه امکانش هست.خودتون رو یه کم معرفی کنید.حداقل شغل و سن و محل زندگی؟