پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

[nacir44]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

بحث تعصب نیست
تعصب وقتیه که بدون دلیل حمایت کنی از سهم وقتی قبل از دادن نرخ خوراکای مسخره توسط دولت همه تحلیلای بنیادی خوب بودن سهمو نشون میداد دولت میاد با یه حرکت احمقانه کاری میکنه که هیچ اقتصادانی پیش بینی شو نمیکرد اینجا واقعا قضیه تعصب کنار گذاشته میشه...
در بازاری که سهام های بنیادی منفی وشرکتهای زیان ده مثبت در بازار معامله می شوند سهامداری معنی ومفهومی ندارد که پای یک سهم بمانی فقط باید به فکر نواسانگیری بود

Sent from my iPhone using Tapatalk

[memr]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

شبندر با این نوع گزارش، سال بعد هم با سناریوی شرکت پالایش شاید نتونه 70 تومن سود بسازه تازه میگن صندوق هست کیفی سازی هست و .......

بازم خدا رو شکر سرمون نبریدن یا تو قفس نسوزندن.
بیش از 50% ضرر کردم، کاری هم نمی شه کرد.
این هم گذشت.
عیدی دولت روحانی خیلی بدتر از عیدی احمدی نژاد بود.

سال نو به همه مبارک.

البته با طرح توسعه شبندر سال بعد سودش هرچی باشه دوبرابر میشه البته اگه اونم دبه نکنن :/


Sent from my iPhone using Tapatalk

[محمد 66]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

البته با طرح توسعه شبندر سال بعد سودش هرچی باشه دوبرابر میشه البته اگه اونم دبه نکنن :/


Sent from my iPhone using Tapatalk

دوست عزیز خیلی بعیده این سهم بتونه در خوشبینانه ترین حالت بالای 100 سود بسازه ، الان پارسان با سود 85 داره روی 260 معامله میشه به نظر من شبندر تا 350 هم احتمال افت قیمت داره 2 تا مثبت هم اگر بخوره فقط فرصت فروشه .

امروز 34 میلیون سهم فروشنده در این قیمت داشت که هیجان فروش را نشان میده تازه خیلی از سهامداران خبر ندارند که بازگشایی شده روزهای آینده فروشنده بیشتر میشه .

[nacir44]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

این بخش اول ریزش بود اگر گزارشات 94 بیاید که همه تعدیل منفی داده اند باید بیشتر دقت کرد فعلا" توی صفها نشینید

[قمار باز حرفه ای]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )






خاک تو سرت رفتی پیش بشار اسد مرتیکه خرفت نصف عرب نصف افغانی اینم شاخص تقلبی

[milad97]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

دو چیز ضامن موفقیت است ، یکی عمل به تجربه و یکی عمل به انتقاد ، حرف حق نیز نوعی انتقاد است

*********************

با نام و یاد آگاهترین و عالمترین هستی

با سلام و درود و با تقدیم ادب و احترام



پالایشگاهها به چه قیمتی نفت خام رو میخرند؟
به چه شکلی می فروشند؟
چند درصد قیمت تمام شده پالایشگاهها قیمت نت خام است ؟
و سوالهای دیگه که سعی میکنم مختصرا" توضیحی بدم

- با استناد قانون بهای خرید نفت خام برابر است با 95% متوسط بهای محموله های صادراتی نفت مشابه در هر ماه شمسی

- مبنای درآمد فروش پنج فرآورده اصلی تولیدی به علاوه سوخت سنگین جت ، قیمت آزاد فرآورده ها براساس میانگین وزنی قیمتهای وارداتی و یا صادراتی حسب مورد و در صورت نبودن قیمت وارداتی یا صادراتی ، میانگین ماهانه قیمت صادراتی خلیج فارس در آن ماه

- شرکتهای پالایشگاهی نرخ تسعیر ارز را برای خرید نفت خام به ازای هر دلار امریکا 2450 تومان لحاظ کرده اند ( نرخ ارز مبادله ایی )

- برخی فکر میکنن وقتی بنزین تو باجه های پمپ بنزین 400 و 700 تومان فروخته میشه پالایشگاهی ها با همین نرخ بنزین رو می فروشند و اگر قیمت بنزین و سایر فرآورده ها افزایش پیدا کنه سود پالایشگاهها افزایش پیدا میکنه !!!


- برخی میگن قیمت بنزین در فلان کشور x تومان هستش ولی در ایران بسیار کمتر !
چون حالا تو پمپ بنزین شما بنزین رو با قیمت ثابت 700 تومان می خرید دلیل نمیشه پالایشگاهها همین قیمت بنزین رو بفروشن
چون قیمت بنزین ثابت هست دلیل نمیشه که قیمت نفت خام هم ثابت محاسبه بشه

- قیمتی که پالایشگاهها محصولاتشون رو به فروش میرسونن همونطور که در بالا نوشتم بر اساس قیمتهای وارداتی و یا قیمت محصولات در خلیج فارس هستش

اگر میبینید در فلان کشور قیمت بنزین بالاست به خاطر دریافت عوارض و مالیات هستش نه اینکه کل مبلغ فروش بره تو جیب پالایشگاهی ها

اگر تو ایران بنزین ارزون هستش به خاطر سوبسیدی هست که دولت از خزانه پرداخت میکنه نه اینکه پالایشگاهی ها ارزون بفروشند
دولت نفت رو به پالایشگاههی ها با 5% تخفیف میده و محصولاتشون رو به نخ جهانی میخره


اگر تو ایران بنزین ارزون هستش به خاطر سوبسیدی هست که دولت از خزانه پرداخت میکنه نه اینکه پالایشگاهی ها ارزون بفروشند
دولت نفت رو به پالایشگاههی ها با 5% تخفیف میده و محصولاتشون رو به نخ جهانی می خره

اگر قیمت بنزین در ایران ارزونتر از فلان کشور هستش به خاطر اینه که قیمت محاسباتی تحویل نفت خام به پالایشگاهها و خرید بنزین از پالایشگاهها به نرخ 2450 تومان هسش ولی شما در محاسباتتون نرخ دلار رو 3000 تومان و بیشتر لحاظ میکنید

همین الان قیمت هر گالن بنزین در بازارهای جهانی 2.6 دلار هستش ، هر گالن بنزین 3.78 لیتر هستش


لذا :

2.6 * 2450 = 8970 تومان ( هر گالن بنزین )
8970 تقسیم بر 3.78 = 2373 تومان
بنابراین قیمت هر لیتر بنزین در حال حاضر در بازارهای جهانی 2373 تومان هستش

( 2450 تومان معادل نرخ دلاری هستش که مبنای محاسبات در پالایشگاههای داخلیست )

فراموش نکنید که همون فلان کشوری که شما میگید میاد از خلیج فارس و یا سایر کشورها به قیمت منطقه و به قیمت روز ( نه به قیمت میانگین ماهانه !! و نه با 5% تخفبف و نه اینکه شیر چاهها نزدیک پالایشگاهها باشه) خریدش رو میکنه به کلی هزینه حمل و نقل و بیمه و عوارض گمرکی و مالیات ووو میبره و تبدیل به بنزین میکنه و همون بنزین رو میاره و در خلیج فارس می فروشه ، اونهم به قیمت پایینتر از قیمت پالایشگاههای ما !!!

در تصویر زیر قیمت فروش داخلی و صادراتی رو آوردم و همچنین میتونید قیمت جهانی بنزین و سایر فرآورده هارو نیز بدست بیارید


فراموش نکنیم که پالایشگاهها و پتروشیمی های ما نفت خام رو 5% ارزونتر از پالایشگاههای سایر کشورها میخرند ، این یعنی 5% سوبسید ، این یعنی اینکه شبندری که ظرفیتش 320000 بشکه در روز هستش معادل 16000 بشکه در روز نفت خام مجانی تحویل میگیره و همین نفت خام رو تبدیل فرآورده های قابل استفاده میکنه و به نرخ خلیج فارس میفروشه


این 5% تخفیف میشه این :

320.0000 بشکه در روز * 365 = 117.000.000 بشکه در سال

اگر متوسط قیمت نفت خام رو 100 دلار در طول سال فرض کنیم میشه:
117.000.000 * 100 = 11.700.000.000 دلار در سال

و با قیمت دلار 2450 تومانی مبادله ایی میشه :
11.700.000.000 * 2450 = 28.665.000.000.000 تومان در سال

خوب حالا ببینیم این تخفیف 5% در قیمت نفت خام چقدر برای شبندر سود داره :

28.665.000.000.000 * 5% = 1.433.000.000.000 تومان سوبسیدی که دولت به شبندر میده

ببینیم برای هر سهم چقدر تاثیر داره :

1.433.000.000.000 تقسیم بر 13.800.000.000 سهم = 105 تومان برای هر سهم !!!!


می بینیم که دولت همینطوری 105 تومان به ازای هر سهم داره به سهامدارای شبندر سود میده

حالا سود شبندر با این همه حمایت و ... برای سال 92 چقدره ؟ فقط 227 تومان !!!

یعنی دولت نصف سود شبندر رو داره به سهامداران جایزه میده



به نظر شما اگر دولت این حمایتهارو از پالایشگاهها قطع کنه چه اتفاقی میفته؟
به نظر شما دولت تا چه زمانی این حمایتهارو خواهد کرد؟


- برخی میگن دولت برای حمایت از اشتغال این سوبسید رو میده !!
آیا میدونید تنها 1090 نفر در پالایشگاه شبندر مشغول به کار هستند که چنین گفته ایی صحت نداره ، یعنی اشتغال زایی بنای همچین تصمیمی نیست

- برخی میگن برای حمایت از تولید کالاهای استراتژی و ساخت بنزین و فرآورده های لازم و قطع واردات این سوبسید داده میشه : آیا میدونید هم اکنون چندین پروژه بزرگ پالایشگاهی در حال ساخت هستش؟ و با تکمیل این پروژه ها پالایشگاهها باید به فکر بازارهای صادراتی باشند نظیر اتفاقی که در طول ده سال گذشته برای صنعت سیمان رخ داد ، با این فرض به زودی شاهد قطع واردات و تمایل به صادرات خواهیم بود و با این اتفاق این سوبسید نیز قطع خواهد شد


لطفا" به تصاویر زیر دقت کنید :

- آیا میدونید که 98% از قیمت تمام شده پالایشگاهها رو خرید نفت خام تشکیل میده؟

همونطور که میبینید شبندر 31.200.000.000.000 تومان فروش در نظر گرفته و 85 % قیمت تمام شده ، که از این 85% ، 83.5% به قیمت خرید نفت خام تعلق داره ، بنابراین این شرکت و سایر پالایشگاهها شدیدا" به نوسانات نفت خام در بازار وابستگی دارند و حساسند


خب با این توضیحات و با قبول اینکه در نیمه دوم سال عمدتا" قیمت نفت خام سیر صعودی میگیره آیا مدونید که قیمت نفت خام در بازارهای جهانی در طی یکماه گذشته از محدوده 110 دلار به محدوده 95 دلار رسیده اند؟!!

اینا گفتم به یک نکته مهم اشاره کنم :

با کاهش قیمت نفت خام دو اتفاق برای پالایشگاهها رخ خواهد داد :

الف - کاهش مبلغ فروش
ب - کاهش حاشیه سود

با تلفیق این دو به کاهش شدید سود شرکتهای پالایشگاهی می رسیم و کاهش سود پالایشگاهیی یعنی کاهش قیمت سهام

به نظر شما اگر قیمت نفت خام در نیمه دوم سال رشد مناسب و یا ثبات در همین قیمتها رو نداشته باشه در شش ماهه اول سال

93 ثبات خواهد داشت؟


لطفا" در تصاویر زیر روی قسمتهای که رنگی کردم توجه بیشتری کنید
مقایسه ایی داشته باشید بین قیمتهای سال 91 و پیش بینی سال 92
مقایسه ایی داشته باشید بین قیمتهای داخلی و صادراتی


به قیمت فروش صادراتی در پیش بینی سال 92 توجه کنید ، همچنین به قیمت نفت گاز و نفت کوره صادراتی سال 91 نیز توجه کنید !!! متوجه میشیم که قیمتهای صادراتی پایین تر از قیمتهای داخلی هستش بنابراین میبینیم که فروش داخلی به صرفه تر از فروش خارجیست

شاید برخی بگن به دلیل اخذ عوارض 23% سهم صندوق از پالایشکاههاست ، که باید بگم خیر ، شرکتهای پالایشگاهی که صادرات دارند بعد از فروش طبق قانون 23% سهم صندوق را باید کنار بگذارند که برای کسب اطلاعات بیشتر توصیه میکنم درباره این موضوع نیز مطالعه بفرمایید

همونطور که در پایین گزارش نیز درج شده 23% سهم صندوق از بخش صادراتی در پایان کسر شده و ربطی به قیمت فروش نداره ، حالا اسما میگیرن یا نمی گیرن یا خواهند گرفت یا نه به قیمتها مربوط نمیشه بلکه به حاشیه سود ربط پیدا میکنه

فلسفه اصلی این 23% هم اینه که وقتی خوراک رو با 5% تخفیف می فروشند و وقتی این شرکتها صادر میکنند حقوق بیت المال ضایع نشه








- به نظر شما دوستان عزیز با کاهش قیمت دلار ارزش جایگزینی پالایشها کم خواهد شد یا زیاد؟

- به نظر شما با کاهش و یا تثبیت قیمت دلار سود و حاشیه سود پالایشگاهها کم خواهد شد یا زیاد؟

- یکی از دلایل اصلی رشد سود پالایشگاهها عمدتا" به دلیل نرخ تسعیر ارز بود ، تسعیر نرخ دلار از 1226 تومان به 2450 تومان

آیا همچین جهشی در افزایش سود پالایشگاههی ها که عمدتا" به خاطر تغییر تسعیر نرخ ارز و افزایش دو برابری در درآمدهای شرکت و خیلی ساده بگم افزایش بیش از دو برابری در حاشیه سود شد برای سالهای آینده قابل تکراره؟



خدایا آن به ما ده که آن به

ارادتمند شما
توپولی

بدون شرح

[alireza51]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

البته با طرح توسعه شبندر سال بعد سودش هرچی باشه دوبرابر میشه البته اگه اونم دبه نکنن :/
Sent from my iPhone using Tapatalk

با فرض 140 تومن (سناریوی پالایش) تازه اگه چیزی ازش کم نکنن :
و P/E مثلا 5 دیگه اون قیمت نمی شه که خریدیم، تا کی می خواد 700 تومن بشه خدا می دونه.
هزار تا اگه دیگه هم داره مثل : دلار پایین نیاد، قیمت محصولات پایین نیاد، طرح توسعه سر وقت راه بیوفته، تسویه حساب وامها، قیمت نفت خام، تولیدات مشتری داشته باشه، کیفی سازی، انواع مالیاتها و تعرفه ها تغییر نکنه، و هزاران اگه دیگر.
تو بورس فعلی که با یک کد بورس و 100 تومن میش خرید و فروش سهم کرد باید دنبال این بود پول می ره طرف کدوم سهم بخری وبعد بدی بره.
فعلا دید سرمایه گذاری اشتباهه.
روی پالایشگاه مثلا بنیادی یکسال صبر کردیم = 55% ضرر = بازم صبر کنیم اتفاقی نمی افته فوقش یه خورده بالا و پایین.
من خودم پارسال سمگا خریدم 120 تومن بست 10 روزه باز شد 390 تومن، خکمک بست باز شد45% مثبت، شپارس 422 زیان دارد قیمتش الان 700 تومنه، بازم بگم، بی خیال سهم هایی بشید که دولت ازشون بودجه تامین می کند.

[milad97]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

موفقیت کلید شادی نیست، بلکه شادی کلید موفقیت است؛ اگر آنچه انجام می دهی دوست بداری، موفق خواهی بود

******************

با نام و یاد پروردگارم عالم هستی


با سلام و درود

تسلیت عرض میکنم این ایام سوگواری و سراسر مکتب درس انسان بودن و انسان ماندن را



امروز مختصری درباره پالایشگاهها و شبندر صحبت خواهم کرد

و سعی میکنیم وضعیت میان مدت و بلند مدت شبندر و سایر پالایشگاههارو ترسیم کنیم و پیش بینی



ابتدا گزارشات بودجه سال 92 و سپس گزارشات سه ماهه اول و سه ماه دوم شبندر رو بررسی می کنیم:

******************

مفروضات بودجه سال 92 شرکت :


ظرفیت تولید شرکت :

بنزین موتور : 3.700.000 متر مکعب
نفت سفید : 1.850.000 متر مکعب
نفت گاز : 5.000.000 متر مکعب
نفت کوره : 6.150.000 متر مکعب
گاز مایع : 560.000 متر مکعب
سوخت جت : 186.000 متر مکعب
وکیوم باتوم : 290.000 متر مکعب
نفتا : 462.000 متر مکعب
گوگرد : 24.000 متر مکعب

( دوستان متر مکعب رو با لیتر اشتباه نگیرند ! )




پیش بینی قیمت فروش سال 92 :

قیمت فروش داخلی :

بنزین موتور : 1942 تومان / لیتر
نفت سفید: 1923 تومان / لیتر
نفت گاز : 1941 تومان / لیتر
نفت کوره : 1750 تومان / لیتر
گاز مایع: 1215 تومان / لیتر
سوخت جت :2090 تومان / لیتر
وکیوم باتوم : 1170 تومان / لیتر

قیمت فروش صادراتی:

نفت گاز : 1941 تومان / لیتر
نفت کوره : 1750 تومان / لیتر
نفتا : 1616 تومان / لیتر
گوگرد: 585 تومان / لیتر


یش بینی متوسط فروش داخلی و خارجی : 1816 تومان / لیتر


قیمت متوسط نفت خام خریداری شده در سال 91 : 102.3 دلار
پیش بینی قیمت متوسط نفت خام خریداری شده برای سال 92 : 102.3 دلار



- در سال مالی 92 نرخ تسعیر ارز از 1226 تومان به 2450 تغییر یافت که همین موضوع باعث افزایش شارپی سود شرکت گردید ، لازم به توضیح است که تکرار همچین مسئله ایی بسیار دور از ذهن میباشد و قابل تکرار نیست


-در سال مالی 92 شبندر سهم 23% سهم صندوق توسعه را حذف کرده ولی در سال 91 این سهم که حدود 445 میلیارد تومان بود ( با دلار 1226 تومانی ) در حسابها منظور شده است ، که همین موضوع برای شبندر نزدیک به 1000 میلیارد تومان منفعت ایجاد میکنه ( سهمی حدود 70 تومان ) که این رشد در سود نیز غیر قابل تکرار میباشد


- در سال 91 مبلغ 480 میلیارد تومان ( معادل سهمی 35 تومان ) بابت بنزین اکتان ساز هزینه شده بود که امسال همچین هزینه ایی در بودجه لحاظ نشده و باید منتظر ماند و دید تا آخر سال چه خواهد شد


( لازم به توضیح است که از آنجای که 5% از خوراک شبندر میعانات گازی بوده و 95% نفت خام و از آنجایی که قیمت میعانات گازی با قیمت نفت خام همگرایی دارد لذا در محاسبات با نفت خام همگن گردیده )


- 223 ریال سود نقدی جهت تقسیم در مجمع سال 92 در نظر گرفته شده


- خرید نفت خام و میعانات گازی و همچنین فروش فرآورده های نفتی بر اساس نرخ های فوب خلیج فارس میباشد


- تعداد کارکنان در پایان سال 91 = 1090 نفر
- پیش بینی تعداد کارکنان برای سال 92 = 1200 نفر




- ریسکهای و معایب :

الف - حذف 5% تخفیف نفت خام دریافتی از شرکت نفت و پالایش
ب - ریسک عدم ادامه حمایت دولت از این صنعت
ج - ادامه کاهش قیمت جهانی نفت خام
چ - عدم توانایی در تامین تجهیزات
د - فاصله زیاد با بازارهای مصرف
ر - شکاف بین قیمتهای در داخل و خارج
ن - مشکلات نقل و انتقال ارز در صورت صادرات
ی - بدهی های سنگین ارزی و ریالی
ث - وابستگی ارزی


- مزایا :

طرح و توسعه ایی که از سال 1385 در برنامه شرکت قرار داشته و تا کنون 80% پیشرفت در برنامه دارد


تبصره : با فرض ثابت بودن همه شرایط تولیدی بدهیست که افزایش نرخ نفت در بازار های جهانی به نفع پالایشگاههای و سهامداران آنها خواهد بود و کاهش در نرخ قیمت جهانی نفت باعث کاهش سود سازی میگردد

******************

در سه ماهه اول در شبندر چه گذشت ؟



میزان درآمد حاصل از فروش داخلی شرکت : 6712 میلیارد تومان
میزان درآمد حاصل از فروش صادراتی شرکت : 1008 میلیارد تومان
قیمت تمام شده کالای فروش رفته ( داخلی و صادراتی ) : 6670 میلیارد تومان
سایر کسورات بجز قیمت تمام شده کالای فروش رفته : 334 میلیارد تومان

---------------------------------------

سود خالص سه ماهه اول : 716 میلیارد تومان ( 51.9 تومان برای هر سهم )


قیمت نفت خام خریداری شده در سه ماهه اول سال : 97 دلار / بشکه
متوسط قیمت محصولات فروخته شده : 1641 تومان / لیتری

******************

در سه ماهه دوم در شبندر چه گذشت ؟



میزان درآمد حاصل از فروش داخلی شرکت : 8377 میلیارد تومان
میزان درآمد حاصل از فروش صادراتی شرکت : 784 میلیارد تومان
قیمت تمام شده کالای فروش رفته ( داخلی و صادراتی ) : 8230 میلیارد تومان
سایر کسورات بجز قیمت تمام شده کالای فروش رفته : 138 میلیارد تومان

----------------------------------------

سود خالص سه ماهه اول : 793 میلیارد تومان ( 57.4 تومان برای هر سهم )


قیمت نفت خام خریداری شده در سه ماهه دوم سال : 99.4 دلار / بشکه
متوسط قیمت محصولات فروخته شده : 1744 تومان / لیتری

******************

از مقایسه گزارشات سه ماهه اول و دوم به نتایج زیر میرسیم:



- قیمت نفت خام خریداری شده 2.5 درصد رشد داشته ولی قیمت فروش فرآورده های نفتی 6.3 درصد رشد داشته که خیلی جالبه ، طبیعی هستش که هر دو قیمتها ( هم قیمت نفت خام و هم قیمت فرآورده های نفتی ) با هم نوسان داشته باشند و یا با اختلاف خیلی کم نوسان کنند ، ولی میبینیم که این اختلاف 3.8% بوده و قابل تامل هستش



- همونطور که مشاهده میشه متوسط قیمت فروش فرآورده های نفتی در سه ماهه اول و دوم پایینتر از مقدار پیش بینی شده در بودجه بوده و همین یک عامل نیز میتونه بر تعدیل منفی شبندر تاثیرگذار باشه و میشه انتظار تعدیل منفی شبندرو داشت:


متوسط قیمت محصولات فروخته شده بر اساس بودجه سالانه شبندر : 1816 تومان / لیتر
متوسط قیمت محصولات فروخته شده سه ماهه اول سال : 1641 تومان / لیتری
متوسط قیمت محصولات فروخته شده سه ماهه دوم سال : 1744 تومان / لیتری




-در سر فصل خالص سایر درآمدهای غیر عملیاتی مبلغ 48.000.000.000 تومان دیده میشه که شرکت توضیح مورد قبولی ارائه نداده ، این رقم نه سال گذشته وجود داشته و نه در بودجه سالانه وجود دارد که با در نظر نگرفتن این آیتم 35 ریال از سود سه ماهه دوم کسر میشه و در نتیجه سود سه ماهه دوم سال به عدد 54 تومان میرسه

بنابراین با تردید در اعداد و گزارشات سه ماهه دوم ( قیمت متوسط فرآورده های فروش رفته و همچنین حذف 48 میلیارد تومان از سر فصل خالص سایر درآمدهای غیر عملیاتی ) و با فرض صحت سایر ارقام و عدم تغییر محسوسی در گزارشات سیستماتیک در نیمه دوم سال سود سه ماهه اول 51.9 تومان و سود سه ماهه دوم 54 تومان را در نظر میگیریم در واقع نیمه اول سال 105.9 تومان را می پذیریم



- در صورتی که قیمت جهانی نفت و فرآوردهای نفتی سیر نزولی فعلی را ادامه دهند ممکنه شبندر نتونه به اندازه سود نیمه اول سودی ذخیره کنه
بنابراین در یک حالت خوشبینانه سود امسال 170 تا 200 تومان میباشد



- با ارائه لایحه بودجه سال 93 به مجلس بهتر می توان درباره وضعیت سال آینده پتروشیمی ها نظر داد ،


آیا در بودجه آینده 5% تخفیف خوراک پترو پالایشی ها حذف میشه؟
شاید بهترین کار حذف تدریجی این تخفیف باشه یعنی سالی 1% از این تخفیف حذف بشه تا هم این صنایه ضربه سنگینی نبینن و هم این تخفیف به جای جیب سهامداران صرف توسعه و ساخت سایر مجتمع ها و پروژه های عمرانی گردد

******************

به تصویری که در زیر قرار دادم دقت کنید :


سه نمودار می بینید

نمودار قیمت جهانی نفت خام اوپک در یکسال گذشته
نمودار قیمت جهانی بنزین در یکسال گذشته
نمودار قیمت جهانی طلا در یکسال گذشته



همونطور که ملاحظه میکنید متوسط قیمتها در سه ماهه اول سال 92 کمتر از متوسط قیمت سه ماهه دوم سال بوده
لذا میبایستی پالایشگاهها در سه ماهه دوم سود بیشتری شناسایی می کردند که اینطور نشد و اگر ریزتر به صورتهای مالی شبندر نگاه کنیم متوجه میشیم که سه ماهه دوم ضعیفتر از سه ماهه اول عملکرد داشته
با این تفاوت که قیمت نفت خام و هم چنین نرخ فروش فرآوردهای نفتی در سه ماهه دوم سال بیشتر از سه ماهه اول سال بوده



همچنین با توجه به نمودار میشه متوجه شد که قیمتها در سه ماهه سوم سال تا کنون نزولی بوده و احتمال ادامه دار بودن این نزول کم نیست

از آنجایی که معمولا" در نیمه دوم سال به صورت سنتی قیمت انواع فرآورده های نفتی و نفت خام و.... افزایش می یابد ولی امسال که دو ماه از نیمه دوم سپری شده همچین اتفاقی نیافتاده


همچنین در همین نمودار میتونید ببینید که قیمتهای فعلی نفت خام و بنزین از قیمتهای دوره مشابه کمتر هستش


- طبق پیش بینی تحلیلگران امکان نزول قیمت جهانی طلا به زیر 1000 دلار / انس بسیار بالاست و از آنجایی که طی سالهای گذشته به ویژه بعد از یانزده سپتامبر 2001 همگرایی بالایی بین قیمت جهانی طلا و نفت بوده ، میشه به این نتیجه رسید احتمال کاهش قیمت نفت نیز بالاست


از طرفی با افزایش رونق اقتصاد جهانی و تمایل به مصرف نفت و انرژی بیشتر می گردد ولی همین تمایل به تولید یعنی احساس آرامش و امنیت در اقتصاد که موجب کاهش هیجانات و آرامش در بازارهای مالی و کالایی شده و به افت بیشتر قیمت نفت کمک میکنه

در مجموع باید عرض کنم که قیمت نفت تا محدوده 50 دلار بسیار محتمل بوده و با فرض نفت 50 دلاری ببینیم سود شبندر چقدر خواهد شد:

ظرفیت فعلی شبندر در حال حاضر طبق گزارشات موجود 320.000 بشکه در روز میباشد

تعداد روزهای کاری شبندر 340 روز کاری میباشد و الباقی روزهای سال برای تعمیرات متداول در نظر گرفته می گردد


320.000 * 340 = 108.800.000 بشکه در سال

با فرض هر بشکه نفت خام 50 دلار درایم :
108.800.000 * 50 = 5.440.000.000 کل میزان نفت خریداری شده و لازم برای یکسال

5.440.000.000 * 2450 ( ارز مبادله ایی ) = 13.328.000.000.000 تومان میزان نفت مورد نیاز شرکت

فرض می کنیم شبندر بعد از راه اندازی طرح های توسعه فعلی 20% به ظرفیتش اضافه بشه

13.328.000.000.000 * 1.2 = 16.000.000.000.000


با توجه به اینکه در حال حاضر حدود 83.5% قیمت تمام شده کالای فروش رفته را نفت خام تشکیل میده خواهیم داشت:


16.000.000.000.000 * 1.2 = 19.200.000.000.000 تومان کل درآمد حاصل از فروش

( توجه داشته باشید که با کاهش قیمت فروش ، قیمت تمام شده افزایش میابد ولی من بهترین حالت رو در نظر گرفتم )


همونطور که میدونیم با افزایش قیمت نفت خام حاشیه سود شرکت اضافه و برعکس با کاهش قیمت نفت خام حاشیه سود شرکت کم میشود زیرا قیمت فروش فرآورده های شبندر نیز تابعی از قیمت نفت خام و بر اساس قیمتهای فوب خلیج فارس میباشد

از آنجایی که در حال حاضر و در بهترین حالت و با 5% تخفیفی که دولت به پالایشگاهی ها میده حاشیه سود شبندر 9% هستش ما حاشیه سود شبندر رو در چهار حالت مختلف حساب می کنیم:

الف - 9% مطابق شرایط فعلی در خوش بینانه ترین حالت
ب - 5% با توجه به کاهش حاشیه سود به دلیل کاهش قیمت فروش فرآورده ها
ج- با فرض حذف 5% تخفیف نفت خام در سالهای آتی ، از بند الف 5% کم میکنیم = در نتیجه 4%
د - با فرض حذف 5% تخفیف نفت خام در سالهای آتی ، از بند ب 5% کم میکنیم = در نتیجه 1%

بنابراین حاشیه سود شرکت را برای چهار حالت 9% و 5% و 4% و 1% محاسبه میکنیم


19.200.000.000.000 * 9% = 1.728.000.000.000 تومان ، یعنی سهمی 125 تومان
19.200.000.000.000 * 5% = 960.000.000.000 تومان ، یعنی سهمی 70 تومان
19.200.000.000.000 * 4% = 1.728.000.000.000 تومان ، یعنی سهمی 55 تومان
19.200.000.000.000 * 1% = 1.728.000.000.000 تومان ، یعنی سهمی 15 تومان



بنابراینسود خالص برای سال آینده و دو سال آینده شبندر بین 15 تا 125 تومان قرار میگیره




محاسبات بالا با ثابت بودن کلیه شرایط تولیدی فعلی شبندر و با مفروضات فوق برقرار خواهد بود
طبیعیست هرگونه تغییر و تحولات سیستماتیک و غیر سیستماتیک بر وضعیت سودآوری شرکتها تاثیر گذار خواهد بود


( این نوشتا نظر شخصی بنده بوده و مبرا از خطا نیست ، لطفا" ملاک عمل در معاملات خود قرار ندهید ، از آنجایی که صحبت کردن از آینده به معنایی صحبت با احتمالات می باشد لذا این مطالب بین صفر تا صد درصد امکان اشتباه را داراست )


ابتدا تحقیق کنید ، سپس مشورت با افراد معتمد و آگاه و سپس با درایت تصمیم بگیرید ، این یگانه توصیه بنده به شماست


موفق و سلامت باشید
در پناه حضرت حق
التماس دعا
توپولی

1392/8/23
بدون شرح

[alireza51]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

با فرض 140 تومن (سناریوی پالایش) تازه اگه چیزی ازش کم نکنن :
و P/E مثلا 5 دیگه اون قیمت نمی شه که خریدیم، تا کی می خواد 700 تومن بشه خدا می دونه.
هزار تا اگه دیگه هم داره مثل : دلار پایین نیاد، قیمت محصولات پایین نیاد، طرح توسعه سر وقت راه بیوفته، تسویه حساب وامها، قیمت نفت خام، تولیدات مشتری داشته باشه، کیفی سازی، انواع مالیاتها و تعرفه ها تغییر نکنه، و هزاران اگه دیگر.
تو بورس فعلی که با یک کد بورس و 100 تومن میشه خرید و فروش سهم کرد باید دنبال این بود که پول می ره طرف کدوم سهم بخری وبعد بدی بره، سودت فوری بکشی بیرون و تو بورس نیاری.
فعلا دید سرمایه گذاری اشتباهه.
روی پالایشگاه، مثلا بنیادی یکسال صبر کردیم = 55% ضرر از اصل پول و در کل 70%ضرر = بازم صبر کنیم اتفاقی نمی افته فوقش یه خورده بالا و پایین.
من خودم پارسال سمگا خریدم 120 تومن بست 10 روزه باز شد 390 تومن، خکمک بست باز شد45% مثبت، شپارس 422 زیان دارد قیمتش الان 700 تومنه، بازم بگم، بی خیال سهم هایی بشید که دولت ازشون بودجه تامین می کند.

[milad97]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

به نام خداوندي که داشتن او جبران همه نداشته هاي من است. مي ستايمش ، چون لايق ستايش است

*****************

با سلام و درود


تا رسیدن به 1300 چند قدم بیشتر نمونده

طبق وعده در گام اول از 1800 تا 1300 با شما هستم ، عرض کردم در گام اول فعلا"



موفق و سلامت باشید

ارادتمند همیشگی شما
توپولی

شب خوش

1392/8/25
موفق باشید

[mohsen68]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

استاد تــوپــولــی وافعا کارشون درسته.کسی که خوب بررسی کنه بلاخره به سود میرسه و کمتر ضرر میکنه.ولی یه عده مثل گاو هرجا صف خرید میشه میرن توی صف هرجا صف فروش میشه بازم میرن توی صف.خب مثل آدم خودتون بررسی کنید جوگیر نباشید تا توی بورس رستگار بشید.

[alireza51]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

مجلس 5% نفت خام رو تخفیف داده و دولت اونو به اشکال مختلف از پالایشگاه می گیرد، در این حالت ظاهرا 5% نفت خام تخفیف دارد ولی در واقع ندارد.
وقتی به همین راحتی ریزش های 50 تا 70% را می بینیم، نشان می دهد مشکل همچنان ادامه دار است.
به هر حال دولت با برای تامین بودجه و تصحیح قانون 5% مجلس دست بکار شد و با این کار نشان داد که پالایشگاه مال دولت است و خصوصی سازی در آن معنا ندارد.
روزانه پالایشگاهها 2800000 بشکه مصرف می کنند.
اگر حدودا روزانه پالایشگاههای خصوصی 1500000 بشکه مصرف کنند (بشکه ای 158.9873 لیتر) می شود و 5% تخفیف می شود 75000 بشکه در روز.
همین الان که نفت حدود 50 است می شود 3.75 میلیون دلار که در ماه 112 میلیون دلار و در سال 1370 میلیون دلار معادل یک میلیارد و 370 میلیون دلار.

سال گذشته هم فقط نرخ ارز باعث شد پالایشگاهها بالا برن.

[rahnama]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

چند لحظه قیمت باز شده را دیدم و سایتو بستم. آخه منم سهامدار شبندر هستم.
فکر کنم شوکه شده بودم که نتونستم عکس العملی از خودم نشون بدم.

[ایرج اکبری]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

خاک تو سرت رفتی پیش بشار اسد مرتیکه خرفت نصف عرب نصف افغانی اینم شاخص تقلبی

روحانی در مراسم افتتاح فاز 12 پارس جنوبی:


امید و تدبیر ملت تحریمبردار نیست/ کاهش 20 درصدی تورم در 11 ماه/

[ashkan zandi]

پاسخ : پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

روحانی در مراسم افتتاح فاز 12 پارس جنوبی:


امید و تدبیر ملت تحریمبردار نیست/ کاهش 20 درصدی تورم در 11 ماه/

همش از گور اون مموتی بلند میشه
در ضمن همه اینها یکی هستند دست در دستان هم هیچ فرقی با هم ندارند فقط اسم ها و لباس هایشان عوض میشود راهشون یکی هست و خواهد بود شایدم.........