پالایشگاه نفت تهران ( شتران )

[keyvan1]

جزئیات یک حادثه در پالایشگاه نفت تهران/ 3 کارگر در آتش سوختند
گستره این حادثه آتش سوزی وسیع نبوده است به طوریکه در حال حاضر تمامی واحدهای فرآیندی پالایشگاه نفت تهران در مدار بهره برداری قرار دارند.

وقوع یک حادثه آتش سوزی خفیف در پالایشگاه نفت تهران منجر به سوختگی شدید سه نفر از کارکنان این مجموعه شده است.

به گزارش مهر، روز پنج شنبه 20 مهر ماه انجام یکسری تغییرات فنی در مسیر وکیوم باتوم (خوراک تولید قیر) در واحد تقطیرپالایشگاه نفت تهران منجر به یک حادثه جانی در این واحد پالایشگاهی شده است.

بر اثر این حادثه، یک آتش سوزی جزئی در این واحد پالایشگاهی حاشیه پایتخت به وقوع می پیوندد که بلافاصله با حضور نیروهای امداد و آتش نشانی این آتش سوزی مهار می شود.

گستره این حادثه آتش سوزی وسیع نبوده است به طوریکه در حال حاضر تمامی واحدهای فرآیندی پالایشگاه نفت تهران در مدار بهره برداری قرار دارند.

با این وجود وقوع این آتش سوزی منجر به سوختگی شدید سه نفر از کارکنان پالایشگاه نفت تهران که در منطقه این طرح عملیاتی مشغول به کار بوده، شده است.

در حال حاضر تولید فرآوردههای نفتی در پالایشگاه نفت تهران به صورت عادی در حال انجام است و مشکلی در فعالیت این واحد پالایشگاهی گزارش نشده است.

پیگیریهای خبرنگار مهر از شرکت ملی پالایش و پخش فرآوردههای نفتی درباره جزئیات بیشتر وقوع این حادثه در پالایشگاه نفت تهران ادامه دارد.

[بابک 52]

طالع فرد کارشناس ارشد بازار بررسی کرد:
ارزش ذاتی پالایش نفت تهران در چه محدوده ای است؟

با توجه به اینکه شرکت کل محصولات خود را در بازار داخلی به فروش می رساند و همچنین کل مواد اولیه از داخل تأمین می شود می توان سهم را به عنوان سهمی عاری از ریسک های ناشی از تحریم که بی شک مهمترین ریسک این روزهای بازار سرمایه است معرفی نمود.همچنین سهم در قیاس با شرکت های هم گروه خود با توجه به سایز کوچکتر و عملکرد مالی بهتر به نسبت سایز خود از پتانسیل های خوبی برخوردار است. ارزش ویژه 2183 تومانی شرکت نیز از دیگر جذابیت های سهم به شمار می رود.


معرفی شرکت:
شرکت پالایش نفت تهران در سال 1377 به عنوان شرکت فرعی شرکت ملی پالایش و پخش فرآروده های نفتی تأسیس شد و در همان سال به ثبت رسید. در حال حاضر 90 درصد آن متعلق به سرمایه گذاری سهام عدالت و 10 درصد متعلق به شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران است. تعداد سهام این شرکت 61 میلیون و 220 هزار است که در روز چهارشنبه 19 مهر ماه تعداد 3 میلیون و شصت و یک هزار سهم در فرابورس عرضه خواهد شد.

بررسی آخرین وضعیت مالی شرکت:
1- درآمد فروش شركت در سال مالي 90 با 41 درصد رشد نسبت به سال مالي 89 به ميزان 111.620 ميليارد ريال گزارش شده است. از طرفي درآمد فروش در بودجه 91 با رشد 8 درصدي نسبت به سال مالي 90 به ميزان 120.806 ميليارد ريال برآورد شده است. در گزارش 3 ماهه نیز شرکت 25 درصد درآمد فروش را پوشش داده است.

بهاي تمام شده كالاي فروش رفته در سال مالي 90 با افزايش 39 درصدي، سود ناخالص 6.328 ميليارد ريالي را در سال مالي 90 رقم زده است. در بودجه 91 اما بهاي تمام شده شركت با رشد 11 درصدي به میزان 116.794 میلیارد ریال پيش بيني شده است كه موجب برآورد سود ناخالص به ميزان 4.013 ميليارد ريال شده است. این در حالی است که شرکت در گزارش 3 ماهه خود موفق به پوشش 41 درصدی سود ناخالص شده است.
شایان ذکر است که کل محصولات شرکت در بازار داخل کشور به فروش می رسد.

1-1- شرکت تولید کننده 11 نوع محصول است که در جدول زیر مقدار تولید، فروش، مبلغ فروش هر واحد و درآمد فروش هر یک از محصولات شرکت در بودجه 91 و سال مالی 90 و 3 ماهه اول 91 و درصد پوشش 3 ماهه 91 نسبت به بودجه 91 ملاحظه می شود:

1-2- مواد مصرفی شرکت شامل 2 ماده نفت خام و پلات فورميت است که مقدار و مبلغ آنها در جدول زیر مشخص است. شایان ذکر است که کل مواد مصرفی از داخل کشور تامین می شود.

1- در سال مالي 90 با كسر هزينه هاي عمومي اداري به مبلغ 3.603 ميليارد ريال از سود ناخاص، سود عملياتي با رشد چشمگير 167 درصدي به ميزان 2.725 ميليارد ريال محقق شده است كه در بودجه 91 اين آيتم به ميزان 754ميليارد ريال برآورد شده است در حالی که در عملکرد 3 ماهه شرکت، سود عملیاتی بیشتر از مقدار پیش بینی شده محقق شده است.

2- سود قبل از كسر ماليات در سال مالي 90 با افزودن خالص درآمدهاي متفرقه به ميزان 190 ميليارد ريال با 154درصد افزايش نسبت به سال مالي 89 به ميزان 2.915 ميليارد ريال گزارش شده است. در بودجه 91 اين رقم به 841 ميليارد ريال رسيده است.

3-با کسر مالیات از سود قبل از کسر مالیات: سود خالص در سال مالی 90 با 348 درصد رشد به میزان 2.186 میلیارد ریال محقق شده است. این در حالی است که در بودجه 91 برآورد این آیتم به رقم 631 میلیارد ریال تقلیل یافته است.

4-با تقسیم سود خالص بر تعداد سهام: در سال مالی 90 عایدی هر سهم 35.709 ریال محقق و در بودجه 91 این آیتم به شکلی کاملاً محافظه کارانه و البته عجیب 10.304 ریال برآورد شده است. چرا که در 3 ماهه نخست شركت موفق به تحقق 106 درصدي EPS بودجه شده است.

5-بررسی ترازنامه شرکت: بدهی ها با رشد 44 درصدی و حقوق صاحبان سهام با رشد 12 برابری موجب افزایش 47 درصدی مجموع دارایی ها شده است.

6-مقایسه پالایشگاه های حاضر در بازار سرمایه: بررسی شرکت های مشابه در بازار سرمایه حاکی از برتری شرکت پالایش نفت تهران از لحاظ ارزش ویژه و نسبت ROE خالص می باشد.

7- محاسبه ارزش ذاتی شرکت:
با توجه به اینکه EPS در بودجه 91 مبلغ 10.304 ریال پیش بینی شده است با در نظر گرفتن P/E=7 (با امعان نظر به اینکه عایدی هر سهم شبندر بدلیل نرخ ارز با تعدیل شکفت انگیزی مواجه خواهد شد P/E شبندر را از شرکت های صنعت کنار می گذاریم) در نتیجه ارزش ذاتی شرکت حدود 68.831 ریال حاصل شد.
اما در صورتیکه بخواهیم ارزش ذاتی را بر اساس روش تنزیل جریانات وجه نقد محاسبه کنیم و درآمد فروش را هم راستا با درآمد فروش 3 ماهه در نظر گرفته و بر اساس نرخ رشد گذشته شرکت آنرا رشد دهیم آنگاه ارزش ذاتی شرکت بسیار متفاوت بوده و به شکل جدول زیر خواهد بود.

لیکن بدلیل اینکه معمولا عرضه های اولیه بر اساس میانگین P/E صنعت ارزش گذاری می شوند می توان انتظار داشت که این سهم در محدوده 60 الی 70 هزار ریال قیمت گذاری شود.

نتیجه گیری:

با توجه به اینکه شرکت کل محصولات خود را در بازار داخلی به فروش می رساند و همچنین کل مواد اولیه از داخل تأمین می شود می توان سهم را به عنوان سهمی عاری از ریسک های ناشی از تحریم که بی شک مهمترین ریسک این روزهای بازار سرمایه است معرفی نمود. از دیگر ریسک های شرکت می توان به احتمال افزایش نرخ خوراک و آزاد سازی نرخ آن براساس نرخ ارز بازار اشاره نمود که موجب افزایش بهای تمام شده شرکت خواهد شد.همچنین بدلیل عدم وجود صادرات، شرکت از ریسک های قوانین و مقررات تحمیلی از طرف دولت (نظیر آنچه در مورد پالایشگاه بندر عباس به عنوان سهم 23 درصدی صندوق توسعه ملی دیده شد) نیز محفوظ است. همچنین سهم در قیاس با شرکت های هم گروه خود با توجه به سایز کوچکتر و عملکرد مالی بهتر به نسبت سایز خود از پتانسیل های خوبی برخوردار است. ارزش ویژه 2183 تومانی شرکت نیز از دیگر جذابیت های سهم به شمار می رود. بنایراین این سهم در صورت قیمت گذاری مناسب، به رغم محدودیت بسیار زیاد تعدادی، می تواندبازدهی خوبی برای خریداران به ارمغان آورد.

تهيه و تنظيم: عباس طالع فرد- مهر 1391

[meysam_sh_2020]

به یکی از کد های ما 20 تا دادن ................ما که میریم پولمون رو بکشیم بیرون از اون کارگزاری .........بی شرفا خجالت هم نمیکشن .......مرتیکه فک کرده ما محتاج 20 تا 1000 تایم ..........اوشکول .......

بزار برم سربازی بیام خودم یه کارگزاری یا یه شعبه کارگزاری رو میگرم..............;) البته اگه بخوایم بورس رو ادامه بدیم ......

[مصطفی مصری پور]

به یکی از کد های ما 20 تا دادن ................ما که میریم پولمون رو بکشیم بیرون از اون کارگزاری .........بی شرفا خجالت هم نمیکشن .......مرتیکه فک کرده ما محتاج 20 تا 1000 تایم ..........اوشکول .......

بزار برم سربازی بیام خودم یه کارگزاری یا یه شعبه کارگزاری رو میگرم..............;) البته اگه بخوایم بورس رو ادامه بدیم ......

میثم جون توی این تخصیصا واقعا حق شعبه های شهرستانو میخورن.

ما که خیر سرمون شعبه داریم بهمون هیچی نرسید:d

[meysam_sh_2020]

میثم جون توی این تخصیصا واقعا حق شعبه های شهرستانو میخورن.

ما که خیر سرمون شعبه داریم بهمون هیچی نرسید:d

ای بابا .این چه وضعیه ............حقیقی تو این بورسه که له میشه .......حقوقی ها که به پشتوانه پولشون سود میکنن یا کمتر ضرر میکنن .........کارگزار ها هم که درصد کارمزدشون رو میگیرن ........عرضه اولیه هم که مال اوناست ........چند ثانیه هم از انلاین ها جلو هستن ...........حالا تو این گرگ بازار چه جوری ی میشه سود کرد.......

بابا هیچی ندن بهتر از این که 20 تا بدن .........

[abedinejad]

من مجموعا از سه تا کارگزاری با 3 تا کد 265 تا گیرم اومد. ;;)

[مصطفی مصری پور]

ای بابا .این چه وضعیه ............حقیقی تو این بورسه که له میشه .......حقوقی ها که به پشتوانه پولشون سود میکنن یا کمتر ضرر میکنن .........کارگزار ها هم که درصد کارمزدشون رو میگیرن ........عرضه اولیه هم که مال اوناست ........چند ثانیه هم از انلاین ها جلو هستن ...........حالا تو این گرگ بازار چه جوری ی میشه سود کرد.......

بابا هیچی ندن بهتر از این که 20 تا بدن .........

خب انگار 100 تا داده بودن و آنلاین اشتباه نشون میداد.
این 100 هم تو سرشون بخوره

[سيد ياسر شريعت]

یه سوال! هر شخص حقیقی می تونه بیش از یک کد داشته باشه؟ اگه آره شرایطش چیه؟

[مصطفی مصری پور]

یه سوال! هر شخص حقیقی می تونه بیش از یک کد داشته باشه؟ اگه آره شرایطش چیه؟

سید هر تعداد شناسنامه که ببری واست کد باز میکنن. اما به اسم یک نفر فقط یه کد میشه باز کرد

[آریو]

به یکی از کد های ما 20 تا دادن ................ما که میریم پولمون رو بکشیم بیرون از اون کارگزاری .........بی شرفا خجالت هم نمیکشن .......مرتیکه فک کرده ما محتاج 20 تا 1000 تایم ..........اوشکول .......

بزار برم سربازی بیام خودم یه کارگزاری یا یه شعبه کارگزاری رو میگرم..............;) البته اگه بخوایم بورس رو ادامه بدیم ......

=))

[آریو]

یه سوال! هر شخص حقیقی می تونه بیش از یک کد داشته باشه؟ اگه آره شرایطش چیه؟

یاسر جان دقیقا سوالتون چیه ؟؟
چند کد با یک مشخصات ؟؟؟

[سيد ياسر شريعت]

یاسر جان دقیقا سوالتون چیه ؟؟
چند کد با یک مشخصات ؟؟؟

آره دقیقا با یک هویت منظورم بود که گویا فقط یک کد میشه گرفت درسته؟

[آریو]

آره دقیقا با یک هویت منظورم بود که گویا فقط یک کد میشه گرفت درسته؟

بله یاسر جان ....همون طور که داداش مصطفی گفتن با یک کد ملی فقط یک کد سهامداری صادر میشه

[محمد یزدی]

راستش امروز داشتم پرتفوم رو چک میکردم دیدم به صورت اتفاقی کارگزاری ایساتیس یه تعداد....:d شتران بهم داده فقط برا این گفتم که شرافت این کارگزاری رو یاداوری کرده باشم

[مصطفی مصری پور]

:)