سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

[b-asgharne]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

جناب فرشیدو
باسلام
این چه نموداریه که من تو نمودار متاتریدر تعدیل شده و تعدیل نشده ندارم شما از دیتای کدوم شرکت استفاده می کنید
با تشکر

[بقراط حکیم]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

سهم درگیر مقاومت مووینگ اوریج 200 روزه هست در صورت عبور روند سهم صعودی خواهد شد حدضرر اول 140 و حدضرر اصلی 135هستش. البته ایچیموکو پیش بینی صعود رو میده و کندل دربالای کومو هست که هر منفی میتونه فرصت اضفه کردن باشه. به نطر میرسه کمی وقت تلف خواهد کرد ولی حرکت سهم صعودی خواهد بود

[b-asgharne]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

چه نسبت جالبی حجم فروش حقوقی برابر با حجم خرید حقیقی
و حجم فروش حقیقی برابر با حجم خرید حقوقی نگید شانسیه
ازصبح این نسبت دقیقا رعایت شده انگار حقیقی های مشخصی دارند از حقوقیا می خرند
و حقوقی ها هم سهام سهامداران عجول را جمع می کنند
این برداشت منه شاید هم اشتباه
اینم بگم از آریا تحلیل شنیدم( مدعی موثق بودن منبع خبر بود) که به زودی حقوقی سهام رو از دست حقیقی ها جمع خواهد کرد و قیمت احتمالا بالای 180 تا 200 خواهد رسید

[b-asgharne]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

چه نسبت جالبی حجم فروش حقوقی برابر با حجم خرید حقیقی
و حجم فروش حقیقی برابر با حجم خرید حقوقی نگید شانسیه
ازصبح این نسبت دقیقا رعایت شده انگار حقیقی های مشخصی دارند از حقوقیا می خرند
و حقوقی ها هم سهام سهامداران عجول را جمع می کنند
این برداشت منه شاید هم اشتباه
اینم بگم از آریا تحلیل شنیدم( مدعی موثق بودن منبع خبر بود) که به زودی حقوقی سهام رو از دست حقیقی ها جمع خواهد کرد و قیمت احتمالا بالای 180 تا 200 خواهد رسید

حقوقی 9 میلیون به حقوقی فروخت (کد به کد)
ار فروش و خرید حقوقی رقم 9 میلیون رو کنید خواهید دید نسبت های بالا پابرجاست حقیقی سرت کلاه نره سهامت رو از دست نده
از اول صبح روند معاملات مشخصه که حقوقی تقاضای بالایی داره ولی می دونه تو این قیمت ها نمی تونه بیش از ده بیست میلیون جمع کنه.

[علی نظامی]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

با پرتفوی منتهی به مهر سود 45-50 تومنیش مسجل شده واسه 94. 10 سود از فروش توسعه ساختمان خارزمی

بعضی از نقاشی های دوستان تصورش هم موجب تکذیبه.....وخارزم 120 تومنی....../:.mellowsmiley.:/

[بقراط حکیم]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

سهم در حال تشکیل گارد صعودیست

["heydar"]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

سه ماه خوبی داد
البته نصف سودش از فروش سرمایه گذاری هاست

[نوام چامسکی]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

شرکت سرمایه گذاری خوارزمی براساس اطلاعات و صورتهای مالی میاندوره ای ۳ ماهه منتهی به ۱۳۹۳/۰۶/۳۱ (حسابرسی نشده) سود ۱۹۹ ریالی کسب نموده است. که بیانگر رشد ۱۴۳ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته می باشد.

همچنین شرکت در سال مالی منتهی به ۳۱ خرداد ۹۳ سود ۳۳۷ ریالی کسب نموده است.

رشد ۸۱ درصدی سود انباشته نسبت به دوره مشابه سال گذشته

رشد ۵۳۵ درصدی سود حاصل از فروش سرمایه گذاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته

رشد ۴۱ درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته

رشد ۱۸۴ درصدی هزینه های عملیاتی نسبت به دوره مشابه سال گذشته

رشد ۹۵ درصدی حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی نسبت به سال مالی گذشته

رشد ۳۰ درصدی تسهیلات مالی دریافتی بلند مدت نسبت به سال مالی گذشته

[mbroker]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

آماده شکستن مقاومت 1737

[وحید 20]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

ارزش ذاتی "وخارزم"

شرکت سرمایه گذاری خوارزمی با سرمایه اسمی 100 میلیارد ريالی ، سال مالی منتهی به خرداد ماه دارد . بر اساس تراز منتهی به شهریور ماه سال جاری ، شرکت اصلی در مقابل 8464 میلیارد ريال دارایی جاری ، 2869 میلیارد ريال بدهی جاری ثبت نموده است . در بخش بلند مدت ، مهمترین آیتم سرمایه گذاری های بلند مدت به مبلغ 11.015 میلیارد ريال است . جزئیات بخش های مختلف ترازنامه به صورت مختصر به شرح زیر مورد بررسی قرار گرفته ، ضمنا" شرکت فاقد بند حسابرسی در عملکرد 12 ماهه منتهی به 31 / خرداد / 1393 می باشد .
تاریخچه

شرکت سرمایه گذاری خوارزمي در سال 1376 با سرمايه 100 ميليارد ريال به صورت سهامي خاص به ثبت رسيد ودر سال 1384 با هدف ايجاد، توسعه و مشاركت در انواع طرح هاي سرمايه گذاري به سهامي عام تغيير يافت. این شرکت در سال 1389 در فرابورس پذیرفته و در سال 1391 بعد از پذیرش در بورس اوراق بهادار، نماد شرکت به بازار دوم بورس انتقال یافت.

چشم انداز و ماموریت

مأموریت شرکت سرمایهگذاری خوارزمی، افزایش ثروت سهامدران از طریق خلق سود پایدار و با کیفیت است و برای نیل به این هدف طبق سند چشم انداز می بایستی در بهار سال 1399 به یکی از 50 شرکت برتر و همچنین یکی از 5 شرکت سرمایهگذاری وهلدینگ برتر ایران از نظرارزش جمع داراییهادر ترازنامه تبدیل شده باشد فلذا در مسیر رسیدن به اهداف مقرر شده است که در صنایع زیر سرمایه گذاری صورت گیرد :

ساختمان ، انرژی ، معدن ، بانکداری ، فن آوری اطلاعات ، بازرگانی و سایر فرصتهای پر بازده سرمایه گذاری در بازار سهام .

ترکیب سهامداران بر اساس آخرین تغییرات

بررسی صورت مالی اساسی

ترازنامه

شرکت سرمایه گذاری خوارزمی با سرمایه اسمی 100 میلیارد ريالی ، سال مالی منتهی به خرداد ماه دارد . بر اساس تراز منتهی به شهریور ماه سال جاری ، شرکت اصلی در مقابل 8464 میلیارد ريال دارایی جاری ، 2869 میلیارد ريال بدهی جاری ثبت نموده است . در بخش بلند مدت ، مهمترین آیتم سرمایه گذاری های بلند مدت به مبلغ 11.015 میلیارد ريال است . جزئیات بخش های مختلف ترازنامه به صورت مختصر به شرح زیر مورد بررسی قرار گرفته ، ضمنا" شرکت فاقد بند حسابرسی در عملکرد 12 ماهه منتهی به 31 / خرداد / 1393 می باشد .

بخش سرمایه گذاری های کوتاه مدت عمدتا" شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس و املاک است . در بخش بلند مدت داریی ها ، سرمایه گذاری های صورت گرفته عمدتا" در شرکت های بورسی و صنعت بانکداری است ، چند شرکت غیر بورسی با وزن بالا همچون توسعه مدیریت سرمایه خوارزمی و توسعه ساختمان خوارزمی نیز در ترکیب پرتفوی بلند مدت طبقه بندی شده اند .

تسهیلات مالی اخذ شده با نرخ 21 تا 28 درصد به صورت ريالی است و وثایق آن عمدتا" بخشی از سهام پارس آرین ، سینا دارو ، سرمایه گذاری مسکن ، گروه بهمن ، بانک صادرات و بانک پاسارگاد است . در پایان شهریور ماه سال جاری شرکت به ازای هر سهم 334 ريال سود انباشته ، 270 ريال ذخائر قانونی و طرح و توسعه دارد . با تشریح موارد فوق نسبت به محاسبهNAVشرکت در قالب جدول زیر اقدام نموده ایم که پیش ازان صنایعی که شرکت در آن سرمایه گذاری نموده بر اساس بهای تمام شده به صورت گراف زیر نمایش داده میشود :

* 1 ) بر اساس روش مرسوم محاسبه NAV با استفاده از ترازنامه و صورت پرتفوی شرکت محاسبه گردیده است .

* 2 ) بر اساس حقوق صاحبان سهام و ارزش افزوده 30% در موجودی پروژه های ساختمانی محاسبه گردیده است .

* 3 ) شرکت توسعه برق و انرژی سپهر مالک 100درصدی نیروگاه منتظر قائم است و برای محاسبه ارزش روز این شرکت، ارزش روز نیروگاه را با ارزش روز شرکت (بدون احتساب نیروگاه )جمع نموده ایم.برای محاسبه ارزش روز نیروگاه از روش تنزیل استفاده کرده ایم که سودآوری براساس عملکرد واقعی نیروگاه برآورد شده است. این نیروگاه طی 3 ماهه فعالیت با نزدیک به 60 درصد ظرفیت ، بالغ بر 52 میلیارد تومان سود عملیاتی داشته است. براین اساس سود عملیاتی قابل تکرار نیروگاه 288 میلیارد تومان تخمین زده شده است(با توجه به اینکه شرکت قرارداد خرید تضمینی ندارد). قرار است اقساط خرید ، طی 8 سال (در 16 قسط ) پرداخت شودکه پرداخت هزینه مالی را با اقساط مساوی محاسبه کرده ایم. ارزش روز شرکت در سال 1400 ، با توجه به سودآوری و با P/E 5واحدی محاسبه شده است. ضمن اینکه افزایش سالانه نرخ برق تا سال 1400، 3 درصد برآورد شده است.با توجه به اينكه شركت سرمايه گذاریاوليه اندکیداشته است نرخ تنزیل 20 درصد فرض شده است( عمدتا به دلیل آثار تورمی) .

با توجه به مفروضات فوق و اطلاعات عملکرد واقعی وخارزم ، NAV شرکت به شرح جدول زیر است :

وضعیت سودآوری

سرمایه گذاری خوارزمی تعداد بالایی سهام در شرکت های واسطه گری مالی دارد که تقسیم سود بالایی دارند بنابراین سود قابل تکرار آن عدد نسبتا" مناسبی است . با فرض تقسیم سود معقول در شرکت های بورسی و غیر بورسی و با توجه به تحقق سود حاصل فروش سرمایه گذاری ها ، انتظار داریم صورت سود و زیان شرکت در سال جاری به شرح زیر باشد :

*1 ) سودآوری بخش غیر بورسی بر اساس پیشبینی معقول از تقسیم سودشرکت های توسعه ساختمان خوارزمی و شرکت برق و انرژی سپهر و مدیریت سرمایه گذاری خوارزمی ایجاد شده است که البته 80% آن به دلیل انتظار سودآوری نیروگاه قائم به عنوان دارایی شرکت برق و انرژی سپهر است . مفروضات تعیین سودآوری انرژی سپهر به این شکل است که در حال حاضر با 60% ظرفیت این نیروگاه بالغ بر 2100 میلیارد ريال سود دارد و در سه ماهه بهار 520 میلیارد ريال سود ساخته است با این اوصاف سودآوری بر اساس ظرفیت 80% واحدهای سیکل ترکیبی و بخار پس از کسر هزینه مالی مربوط به خرید نیروگاه در نظر گرفته شده که قابلیت تکرار حداقل تا سال 1400 را دارد و روند آن نیز صعودی که در این تحلیل ثابت فرض شده است .

نتیجه نهایی

سرمایه گذاری خوارزمی به لحاظ خالص ارزش دارایی ها ، منطقا" در شرایط نرمال قیمت بازاری خود را به سمت NAV بالا می برد ، سودآوری شرکت با توجه به امکان فروش پروژه های ساختمانی و جا به جایی های درون گروهی قدرت رشد مناسبی خواهد داشت و با توجه به اینکه سهم همکنون در محدوده 160 تومان روی ارزش دفتری خود معامله میشود ، نتیجتا" در یک بازار نرمال محدوده 160 تومان از دید تحلیلی کف بنیادی محسوب می گردد اما انتظار رشد شارپ قیمتی در کوتاه مدت از سهم نباید داشت که البته این موضوع نیز توجیهی دارد .

شرکت انرژی سپهر به نیابت از سرمایه گذاری خوارزمی ، نیروگاه قائم را خریداری نموده و ثمن نقدی معامله نیز توسط وخارزم پرداخت شده ، میزان سودآوری نیروگاه در بهترین حالت حداقل 700 میلیارد ريال کمتر از اقساط یک سال نیروگاه است نتیجتا" وخارزم با خرید نیروگاه هرچند سالانه بیش از 100 میلیارد ريال سود حسابداری شناسایی می کند اما در مباحث جریان نقدی ، خروجی 700 میلیارد ريالی خواهد داشت که منجر به این میشود که در مجامع تقسیم سود ، قدرت پرداخت سود آن بسیار کاهش یابد و نهایتا" سیاست تقسیم سود وخارزم در مجامع سنوات آتی به سمت حداقل حرکت خواهد کرد و برای تزریق نقدینگی به انرژی سپهر می بایستی در مجامع افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده شرکت نماید تا هم به لحاظ حسابداری سود شناسایی کند و هم نقدینگی مکفی برای اقساط نیروگاه فراهم گردد .

[PETROLEUM]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

خب این هم روش جدید بالا کشیدن پول مردم :: اولش اطلاعیه میدن قبل از مجمع برای زمان بندی تقسیم سود ::

اونوقت بعد از مجمع و خالی کردن خودی ها ، اطلاعیه میدن و زمان بندی تقسیم سود را تاخیر میندازند !

آقای دکتر عربی و صالح آبادی ! شما خواب تشریف دارید ؟! وقتی من نوعی سهامدار یک شرکت بوده ام و باهاش مجمع رفته ام ، براساس زمان بندی اعلام شده باهاش مجمع رفتم .

چرا مردم رو مسخره کردید ؟ مگهه مال حرام خوردن فقط شامل بالا رفتن از خانه مردم می شود ؟ این هم یک مدل جدید دزدی هست :: چرا دوماه تقسیم سود را به تاخیر انداختند ؟!!! به چه کسی باید شکایت کرد ؟

[سرمایه گذار]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

خب این هم روش جدید بالا کشیدن پول مردم :: اولش اطلاعیه میدن قبل از مجمع برای زمان بندی تقسیم سود ::

اونوقت بعد از مجمع و خالی کردن خودی ها ، اطلاعیه میدن و زمان بندی تقسیم سود را تاخیر میندازند !

آقای دکتر عربی و صالح آبادی ! شما خواب تشریف دارید ؟! وقتی من نوعی سهامدار یک شرکت بوده ام و باهاش مجمع رفته ام ، براساس زمان بندی اعلام شده باهاش مجمع رفتم .

چرا مردم رو مسخره کردید ؟ مگهه مال حرام خوردن فقط شامل بالا رفتن از خانه مردم می شود ؟ این هم یک مدل جدید دزدی هست :: چرا دوماه تقسیم سود را به تاخیر انداختند ؟!!! به چه کسی باید شکایت کرد ؟

اول از همه حق با شماست

ولی از مدیر با درایت وخارزم هم بایستی تشکر کرد چرا که بانک صادرات بلوک 40 نیشکر را فروخته و قابلیت سود 70 تا 60 تومان را برای هر سهم دارد و خارزم هم با سود مجمع به نطر من وبصادر ارزان این روز ها را می خرد و سود سهامداران را چند برابر می کند
سهامدار واقعی همین را می خواهد

[PETROLEUM]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

اول از همه حق با شماست

ولی از مدیر با درایت وخارزم هم بایستی تشکر کرد چرا که بانک صادرات بلوک 40 نیشکر را فروخته و قابلیت سود 70 تا 60 تومان را برای هر سهم دارد و خارزم هم با سود مجمع به نطر من وبصادر ارزان این روز ها را می خرد و سود سهامداران را چند برابر می کند
سهامدار واقعی همین را می خواهد

یکی از چیزهایی هم که سهامدار می خواهد ، عمل کردن سهامدار عمده (و شخص مدیرعامل) به تعهدات خودش هست که طی نامه مکتوب ، قبلا" اعلام کرده است ::: نه اینکه کلاهبرداری کند و سهامدار جزء را فریب دهد ! و بخاطر تقسیم سود ، متقلب بازی دربیارد :: سود تاخیر در این پرداخت ، به جیب سهامدار عمده می رود نه من !

در مورد عملکرد این مدیر عاملش همین بس که رفت بلوک "وبصادر" رو روی قیمت 110 تومن خرید !!!! در حالی که قیمت آن تا حدود 75 تومن افت کرد !

[smm]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

دوستان نظر بدن:

خوبی خوارزمی اینه ک نیروگاه مال خودشه؛ قرار نیست ضررهای کس دیگه ای رو بپوشونه، مثلن:

سود نیروگاه رودشور متعلق ب ماهتاب تقریبا روزی یک و نیم تا دو میلیارد تومن هست.22 درصدش میشه سهم کرمان، میشه ب عبارتی حدود 120میلیارد تومن، یا 500 تومن ب ازای هر سهم کرمان؛ نیروگاه رود شور هزینه ی ساختش مستهلک شده.پس این سود یا داره ضرر و زیان های بقیه ی پروژه های انجام نشده ی ماهتاب مثل نیروگاه بندر عباس و زنجان رو میپوشونه و یا داره تو ی چاه ویل دیگه ریخته میشه؛ کاش خود کرمان نیروگاه داشت ک میشد فهیمد چ خبره توش.

[b-asgharne]

پاسخ : سرمايه گذاري خوارزمي ( وخارزم )

عجب