فــــــــراز و فـــــــرودهای دلار - یورو

[جعفرزاده]

تا اخر وقت زیر 3000 تومان میاید

["heydar"]

نقل قول از جناب metalman

بهتر است به جای جدال بر سر مفاهیمی که اطلاع دقیقی از انها نداریم سعی کنیم به موضوعات مورد بحث اگاهی بیشتری پیدا کنیم.

رئیس بانک مرکزی را بی سواد نخوانیم در حالی که خود از ابتدایی ترین اصول پولی و مالی بی اطلاع هستیم.

چند نکته را برای دوستان عزیز اینجا توضیح میدهم شاید که در تحلیل های اتی ما درمورد بازار ارز دیدگاه روشنتری نسبت به جریانات بازار داشته باشیم.

***************
تعریف:
نقدینگی:
به حجم پول در گردش نقدینگی گفته می شود. حجم پول در گردش شامل دو مولفه پایه پولی (Monetary Base) و ضریب فزاینده پولی است. پایه پولی یا همان پول پر قدرت به مجموع اسکناس و مسکوک در گردش به علاوه سپرده بانکها نزد بانک مرکزی گفته می شود ولی این عامل به تنهایی حجم پول در گزدش را تعیین نمی کند و ضریب فزاینده پولی ناشی از فعالیت های بانکهای تجاری و تعاملات اقتصادی مردم نیز به عنوان مولفه مهم نقدینگی عمل می کند به گونه اییکه اگر نرخ ذخیره قانونی بانکها نزد بانک مرکزی برایر (r) باشد حجم پول در گردش برایر نسبت پایه پولی (D) به نرخ ذخیره می باشد. به عبارتی حجم پول در گزدش برابر (D/r) خواهد بود.
واضح است که هر قدر نرخ ذخیره قانونی بانکها نزد بانک مرکزی بیشتر باشد قدرت تولید پول بانکها تضعیف شده و حجم کلی نقدینگی به سمت مقدار پایه پولی میل می کند.

پایه پولی:

پایه پولی یا پول پر قدرت(High Powered Money) به جمع ستون بدهیها یا جمع ستون داراییها ترازنامه بانک مرکزی گفته می شود. بدهیهای بانک مرکزی شامل اسکناس و مسکوک نزد مردم به علاوه سپرده بانکها نزد بانک مرکزی است و داراییهای بانک مرکزی شامل طلا، ارز و بدهیهای دولت و بانکها به بانک مرکزی است. معادله H=R+C مبین آنست که پول پر قدرت(پایه پولی) H برابر است با جمع اسکناس و مسکوک(Currency) به علاوه سپرده های بانکی(Reserves) نزد بانک مرکزی است.

عوامل موثر بر رشد نقدینگی، ضریب فزاینده پول و پایه پولی:

عواملی که موجب افزایش نقدینگی می شود، عبارتند از:

1) خالص دارایی های خارجی بانک مرکزی

2) خالص مطالبات بانک مرکزی از بخش دولتی

3) مطالبات بانک مرکزی از بانک ها

4) خالص سایر اقلام در بانک مرکزی

5) ذخیره قانونی

6) ذخایر اضافی

و عواملی که موجب رشد ضریب فزاینده پول می شود، عبارتند از:

1) نسبت اسکناس و مسکوک در دست مردم به کل سپرده ها

2) نسبت سپرده های قانونی به کل سپرده ها

3) نسبت ذخایر اضافی به کل سپرده ها .

****************
توضیحات:

مدیریت و کنترل حجم نقدینگی

حجم نقدینگی تحت تاثیر دو عامل "ضریب فراینده پولی" و "پایه پولی" قرار دارد. به این صورت که اگر تغییراتی در اسکناس و مسکوک در دست اشخاص و سپرده های قانونی و ذخایر اضافی بانکی در بانک مرکزی بوجود آید یا اینکه تغییراتی در اقلام پایه پولی چون دارایی های خارجی بانک مرکزی و بدهی دولت به بانک مرکزی و بدهی بانک ها به بانک مرکزی و سایر اقلام ایجاد شود موجب نوسانات نقدینگی خواهد شد. لذا با توجه به عوامل تشکیل دهنده حجم نقدینگی، می توان گفت آنچه تاثیر به سزایی در نقدینگی دارد، "عملیات مالی بانک مرکزی و دولت" است.

اگر بدهی دولت افزایش یابد، موجب افزایش پایه پولی کشور می شود ؛ اگر بدهی بانک ها به بانک مرکزی فزونی یابد، نیز پایه پولی بالا می رود که این مسیله ، اثر مستقیم در رشد نقدینگی کشور دارد. بدهی بانک ها به بانک مرکزی، در صورتی موجب افزایش نقدینگی می شود که بانک ها از منابع بانک مرکزی اضافه برداشت داشته باشند. اما آنچه از اهمیت بالاتری برخوردار است مدیریت بانک مرکزی بر بدهی های دولت است. در حال حاضر ، دولت از دو طریق باعث افزایش پایه پولی و رشد نقدینگی می شود. افزایش کسری بودجه دولت و تعهدات خارجی آن، سبب افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی می شود. در ثانی ، بدهی دولت به بانک ها نیز یک نوع بدهی به بانک مرکزی محسوب می شود.

از عوامل دیگری که بر رشد نقدینگی تاثیر دارند، تبدیل درآمد حاصل از نفت به ریال از طریق فروش ارز توسط سیستم بانکی و انتشار اسکناس توسط بانک مرکزی است. حفظ ارزش پول ملی از وظایفی است که اگر بانک مرکزی نتواند به خوبی از عهده آن برآید، به بالا بردن رشد اقتصادی و سطح زندگی مردم و پایداری آن لطمه می زند. بانک مرکزی مسوولیت ثبات پولی را با هدف تورم پایین و کنترل نرخ ارز بر عهده دارد. ازآنجاکه دارایی های خارجی بانک مرکزی یکی از اقلام اصلی پایه پولی را تشکیل می دهد، هرگونه تغییر در آن موجب تغییر در نقدینگی می شود. از جمله عواملی که بیشترین اثرگذاری را روی دارایی های خارجی بانک مرکزی دارد، ورودی های ارزی حاصل از فروش نفت خام است.

همانطور که شاهد بودیم در شرایطی که قیمت و بهای نفت روند صعودی به خود گرفت، منابع ارزی و درآمدهای دولت افزایش پیدا کرد. از آنجاکه دولت برای مخارج سرمایه گذاری خود نیاز به ریال دارد؛ بنابراین باید ارز حاصل از فروش نفت را به ریال تبدیل نماید. در چنین حالتی ، شرایطی بوجود می آید که دلار در مقابل ریال قدرت نمایی می کند و ما ریال بیشتری را در برابر دلار تامین می نماییم. هنگامی که دولت به درآمدهای زیادی برای تحقق عملیات مالی و بودجه احتیاج داشته باشد به صندوق ذخیره ارزی مراجعه خواهد کرد و برای تبدیل ارزهای این صندوق به ریال متوسل به سیستم بانکی و بانک مرکزی می شود. در این حالت بانک مرکزی برای اینکه ریال مورد نیاز دولت را تامین نماید، ناگزیر به فروش ارز از طریق سیستم بانکی و چاپ اسکناس است. بانک مرکزی ارزهای موجود را تبدیل به ریال می کند و ریال مورد نیاز دولت را تامین و ارز حاصل از فروش نفت را بصورت ذخیره نگهداری می نماید. در نتیجه پایه پولی و نقدینگی افزایش و تورم بوجود می آید.

از طرفی، قدرت بالای ارزهای خارجی در برابر ریال موجب می شود، بانک مرکزی هر روز برای آنکه پاسخ گوی حجم بالای ارزهای خارجی باشد، پول بیشتری چاپ نماید. دولت نیز برای تامین نیازهای ریالی خود از صندوق ذخیره ارزی نزد بانک مرکزی استفاده می نماید. برداشت از صندوق ذخیره ارزی و تبدیل آن به ریال و قدرت بالای ارزهای خارجی شرایط تورمی را برای بازار پول به وجود می آورد.

این در حالی ست که اگر دولت برای هزینه های جاری خود از صندوق ارزی برداشت ننماید، دیگر نیازی به چاپ پول بیشتر نخواهد بود. حال اگر برداشت از صندوق ذخیره ارزی به صورت مقطعی، برای سرمایه گذاری و امور زیربنایی باشد، سبب خروج ارزهای خارجی برای خرید کالاهای سرمایه ای و انباشت سرمایه خواهد شد. این روش سبب می شود قدرت ریال در مقابل پول های خارجی حفظ گردد و دیگر مجبور نخواهیم بود در مقابل تبدیل ارزهای خارجی، ریال بیشتری صرف نماییم.

نتیجه گیری:

دولت فعلی از یکسو با افزایش حجم نقدینگی رو به رو است از یک سو با رکود اینها را روحانی در اولین مصاحبه گفت اما مورد دیگری که نگفت و باید بشدت به آن توجه کرد بدهکار بودن دولت به زمین و اسمان و پیمانکار و بیکار و...

برای تسویه این بدهی ها ریال ارزانتر به نفع دولت است بنابراین لطفا کسی دنبال دلار 1000 تومانی نباشد. افزایش قیمت دلار از یک سو می تواند محرک صادرات بیشتر باشد که بشدت تولید بیشتر را دامن می زند. شخصا باغدارانی را می شناسم که سال های قبل چیدن محصول برایشان مشکلی بزرگ بود و امسال از سود های میلیاری حرف می زدند. این افزایش درامد ایجاد اشتغال را تسهیل میکند که هدف دیگر دولت است.

یک زمانی گوشی چینی را زیر 100 تومان در ایران می فروختند که اگر همه قطعات ان را به یک شرکت تولیدی ایران میدادی حاضر نمی شد با 100 هزار تومان ان را اسمبل کند چون مقرون به صرفه نبود. دولت یک درگیری بزرگی با قاچاق این کالا ها داشت که خود به نوعی کوره ارز سوزی محسوب می شدند. با دلار 3000 تومانی خیلی از راه ها خود به خود حذف می شوند. ( کسی 3000 هزار تومان بابت گوشی بدون کیفیت نمی دهد)

شخصا برای دلار بالای چندانی قائل نیستم مگر اینکه اتفاق ناخوشایند سیاسی روی دهد همچنین برای دلار پایین چندانی نیز قائل نیستم در خوشبینانه ترین حالات دلار 2500 تومانی را باید در خواب ببینیم مگر اینکه در بلند مدت رشد اقتصادی بالایی را تجربه کنیم.

یک بازه معتدل برای دلار 2700 تا 3200 است که کف و سقف ان فقط در شرایط هیجانی قابل وصول هستند. یعنی دلار 2600 تومانی یک روز هم دوام نمی اورد و کفه خرید به شدت سنگین میشود و دلار بالای 3200 هم با سیل فروش مواجه خواهد شد.

[Ali zahedi]

ساعت 17 بازار سبزه ميدون
دلارفروش 3000تا 3010خريد 2970 تا 2980
سكه فروش 940 تا 945 خريد 930 تا 935
آبشده فروش 417 خريد 413

["heydar"]

زیر 3000تومان فرصتی است که هر چند وقت یکبار به وجود می آید ، دوستان انتظار نداشته باشند زیر 3000تومان را بزودی بتوانیم مشاهده کنیم
آخرین قیمت هایی که بنده از آن اطلاع دارم
در حدود 3030تومان

["heydar"]

قیمت 3030-3040
پایین بیا نیست!

[Ali zahedi]

ساعت 20 معاملات پشت خطی
دلارفروش 3000تا 3010خريد 2970 تا 2980
سكه فروش 940 تا 945 خريد 930 تا 935
آبشده فروش 417 خريد 413

[موی عاقل]

قیمت دلار بعد از برخورد به کف 2900 تومان روند صعودی دارد.تا اوایل بهمن ماه دلار با شیب بسیار ملایم به 3500 تومان خواهد رسید.
موفق باشید

[arak_bourse]

دوست من مبشه نمودار تكنيكي اش رو هم بزني

قیمت دلار بعد از برخورد به کف 2900 تومان روند صعودی دارد.تا اوایل بهمن ماه دلار با شیب بسیار ملایم به 3500 تومان خواهد رسید.
موفق باشید

[موی عاقل]

دوست من مبشه نمودار تكنيكي اش رو هم بزني

سلام
اکثر دوستان میدونن که بنده بر اساس نمودار کار نمیکنم.تکنیکال در بسیاری موارد گمراه کننده هست.تو همین روزها همه دوستانم که تکنیکال کار میکردند میگفتند دلار میاد تا 2600 -2700 میاد پایین با همهشون شرط بستم همه شون هم باختن/:.yead.:/

[عالیجناب]

نامه سرگشاده یک اقتصاددان به مسولان: "سکوت" ؛ بزرگ ترین خدمت مقامات اقتصادی به اقتصاد

عصرایران - در پی برخی اظهار نظرهای مقامات اقتصادی دولت که منجر به التهاباتی در بازار ارز و کاهش ارزش پول ملی شده ، دکتر محمد ابراهیم یاوری ، استاد یار دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی دانشگاه شهید بهشتی و از نظریه پردازان اقتصادی کشور در نامه ای سرگشاده به مسوولان اقتصادی ، آنان را به سکوت فراخواند. متن کامل نامه به شرح زیر است:

بزرگواران اقتصاددان، اقتصاد خوانده و غير اقتصادي كه دست بر قضا و به دست سرنوشت از زمره ژنرال هاي دولت تدبير و اميد شده ايد!

دقت داشته باشيد كه كوچكترين حرف و اعلام موضع شما چه از نوع سنجيده و چه از نوع نسنجيده ان مي تواند اقتصاد رو به افول كشور را دچار نوسانات سهمگيني كند كه صاحبان نوبل اقتصاد هم نتوانند چاره اي براي ان بينديشند.

شما كه بهتر از همه مي دانيد كه انتظارات رواني مردم در اقتصاد شكننده اي مثل اقتصاد ما چه نقش مهمي دارد!
شما كه بيشتر از بنده و بسياري از همكاران بنده، معتقد به اقتصاد آزاد و باز گذاشتن دست عوامل اقتصادي بازار هستيد؛ پس دليل مداخله هاي بجا و نابجا در مورد نرخ ارز براي چه منظور صورت مي گيرد؟

اينكه به محض اينكه اقتصاد داخلي ما شاهد افزايش ارزش پول ملي مي شود و كاهش نرخ دلار نويد اصلاح قيمت ها را مي دهد، چرا بعضي از اين ژنرال ها به مذاق شان خوش نمي آيد و بلافاصله وارد ميدان مي شوند و با ارائه تئوري هاي من در آوردي نويد افزايش مجدد قيمت هاي غير واقعي ارز را مي دهند؟

ژنرال های بزرگوار!

امروز به همه متخصصان و غير متخصصان ثابت شده است كه جهش صادراتي با افزايش بي منطق نرخ ارز محقق نمي شود.

اگر خداي ناكرده منافع شخصي، حزبي و يا گروهي ايجاب مي كند كه در پي افزايش نرخ ارز باشيد بهانه ديگري دست و پا كنيد چون شرط لازم جهش صادراتي، اصلاح ساختار هاي نابود شده توليد است؛ توليدي كه گل سر سبد آن خودروهاي غيراستاندارد مي باشد و تا روزي كه صنعت و توليد ما صنايع خودروسازي را با همه پشتيباني هاي منطقي و غير منطقي تحمل مي كند و از بابت حفظ غير عقلايي اين صنعت ده ها هزار بيمار را روانه گورستان و ده ها هزار انسان سالم را روانه بيمارستان مي كند نشان مي دهد كه هيچ هدف جدي براي اين اصلاح وجود ندارد و قطعا به دنبال جهش صادراتي بودن در حد قصه و داستان باقي خواهد ماند.

ملت ما هنوز حرف هاي بي ربط اقتصادي دولتمردان اقتصادي، بانكي و غير اقتصادي دولت مهرورز(!) را فراموش نكرده اند و اثرات منفي و غير قابل جبران اين حرفها و مواضع بي ربط را همچنان با تمام وجودشان لمس مي كنند. در آن دوره ، مواضع مهرورزانه ديپلماتيك نيز مزيد بر علت شد كه علاوه بر ناكارايي هاي قبلي موضوع تحريم نيز به آن اضافه گردد.

اگر امروز با نظر مساعد مقام معظم رهبري و اتخاذ يك ديپلماسي منطقي، ديپلمات هاي دولت مشي تنش زدايي و ايجاد ارتباط منطقي و برد-برد را در دستور كار خود قرار داده اند و اين حركت مثبت آثار مثبتي را هم در بازار ها پر تنش ارز و طلا ايجاد كرده و اين بازار ها بر اساس همان تئوري انتظارات و انشاالله عدم دستكاري توسط دولتمردان اقتصادي به سمت آرامش پيش ميرود، چرا بعضي از ژنرال هاي پاكباخته سعي در تلخ كردن حلاوت كاهش نرخ دلار و طلا را در اقتصاد دارند؟

بزرگواران!

اگر صادقانه تصورتان اين است كه دلار گران و بحراني بودن بازار به نفع اقتصاد ملي است كه سخت در اشتباهيد و اگر خداي ناكرده مشاوران و دستياراني داريد كه بعضا از دلار گران و بحراني بودن بازار ارز منافعي دارند، هر چه زود تر فكري به حال اين اقتصاد رو به زوال و غير مولد بنماييد كه اگر اين كار صورت نگيرد فرداي روشني در انتظارمان نخواهد بود.

در اقتصادي كه متغير هاي اصلي آن ديگر كارايي ندارند و به دليل ناكارايي مديران دولتي، تحريم ها و ...متغير انتظارات به عنوان اصلي ترين متغير در كشور نقش بازي مي كند، چرا مسئولين اقتصادي به جاي حفظ آرامش بازار و هدايت آن به سمت افزايش ارزش پول ملي با موضع گيري ها و سخنان نسنجيده اين متغير را هم خنثي مي نمايند؟ سؤال عمده اينجاست كه مگر بانك مركزي يكي از وظايف عمده اش حفظ ارزش پول ملي نيست؟

امروز اگر فكر ميكنيد كه دولت تدبير و اميد قرار است با مردم صادق باشد و اطلاعات صحيح در اختيار مردم بگذارد مي توان گفت بهترين روش و نسخه اي كه براي كوتاه مدت براي اين اقتصاد تجويز نمود فقط "سكوت ژنرال هاي اقتصادي" و "واگذاري امور اقتصادي به عالمان اقتصاد" است. به نظر نگارنده وزير محترم اقتصاد با علم به اين موضوع و با پرداختن به عمل و حرف نزدن بي مورد اولين گام اساسي را برداشته است

اميدوارم ساير ژنرال هاي محترم حوزه هاي اقتصادي خصوصا از نوع اقتصاد خوانده آن و يا غير اقتصادي به صورت جدي از موضع گيري در مورد نرخ ارز و طلا خودداري نمايند كه خداي ناكرده شائبه منافع شخصي از دلار گران قيمت بوجود نيايد.

این مطلب رو در بخش اخبار هم آورده ام.

[شاهین محلوجی]

دلار (چارت لگاریتمی)
سناریو 1

نمای هفتگی



نمای روانه




با توجه به موج شماری بالا بنظر دلار در موج 4 و اصلاح تا اهداف کلی حوالی 2500~2600 در میان مدت خواهد بود ...

در صورت اتمام موج پیچیده 4 انتظار میرود با توجه به پدیده throw - over در موج3 موج 5 کوتاه شده و ترانک باشد ...

پ ن: بنظر دلار در حالت کلی بین 2500 الی 3000 تثبیت شود...

موفق باشید...

تحليل فوق براي ٤ ماهه گذشته است و هنوز اعتقاد به تثبيت دلار در قيمت ٢٧٠٠ ~ ٢٨٠٠ را تا پايان سال دارم ...

[موی عاقل]

به نظرم اقای سیف کار شجاعانه ای انجام داد و کف قیمت دلار رو روی 2900 بست.

اقتصاد ایران 3 ماه اول امسال رو در رکود بود به خاطر انتخابات و 3 ماه دوم نیز در رکود گذشت چون منتظر امدن روحانی و تشکیل کابینه و منتظر دیدگاههای اقتصادی دولت در خصوص نرخ ارز

اقای سیف با اعلام کف دلار 2900 تومنی به همه فعالان اقتصادی پیامی واضح و شفاف داد.اکثر فعالیتهای اقتصادی در جو انتظار بود و اقتصاد در رکود.بدین ترتیب همه مطمئن شدند که قیمت دلار زیر 2900 نخواهد امد و میتوانند برای فعالیتهای خود برنامه ریزی کنند.

[daryadel120]

قیمت دلار بعد از برخورد به کف 2900 تومان روند صعودی دارد.تا اوایل بهمن ماه دلار با شیب بسیار ملایم به 3500 تومان خواهد رسید.
موفق باشید

به نظر بنده دلار حدودا اواخر سال میلادی 2013 به کف میخورد و تا حدود 2760 تومان جای پایین آمدن دارد ... بعد از آن من نیز معتقدم دلار وارد موج 5 خواهد شد و صعود خوبی خواهد داشت ... عمده ترین دلیل فاند را برای این شروع صعود دلار در پایان سال تزریق نقدینگی و قرض گرفتن دولت از بانک مرکزی که در پایان امسال گریز ناپذیر است می دانم

نکته ی جالبی که وجود دارد در بررسی هایم از انس جهانی طلا نیز از نظر زمانی شروع رشد قیمت را از حدود اوایل سال میلادی 2014 می دانم ! :D

لذا بهترین سرمایه گذاری را برای نیمه اول سال 2014 ، سکه می دانم :.thumbsupsmileyanim

[Ali zahedi]

باتوجه به صحبتهای بسیار متفاوت و دلگرم کننده روحانی و ظریف در نشست دیشب سازمان ملل از فردا گروه خودرو سبز خواهند شد و صفهای خرید سنگین و چند برابر خواهند داشت تارگت کوتاه مدت گروه خودرو تا آخر هفته به شرح زیر است :
ایران خودرو 270
سایپا 230
خاور 140
زامیاد 160
خپارس 170
ختراک 180
خبهمن .250

[Ali zahedi]

ولی ال... سیف چون یک موتلفه ای در اطاق بازرگانی است باید از منافع حزب موتلفه اسلامی که همانا افزایش نرخ دلار است حمایت کند. ولی سیف در آخرین پست خود به عنوان مدیر عامل بانک کارآفرین با حقوق ماهیانه 65 میلیون تومان انجام و ظیفه میکرد. صحبتهای اخیر وی من باب افزایش نرخ دلار سبب ناراحتی دولت شده است