سيمان بهبـــهان ( سبهان )

[mey]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

درود برمیلادعزیز

شرکت پیش بینی کرده 500k تن صادر کنه امسال که با نرخ فعلی کلینکر ... 10درصد بیشتر از کل فروش سال 99 فقط فروش صادراتی سهم درمیاد!

نرخ فروش داخلی هم که فعلا 40درصد بالاترازمتوسط 3ماهه اخر99 هست ....

حتی حاشیه سود را اگرثابت فرض بگیریم درقیاس با99 ... .شرکت میتونه 900-1000 بسازه درصورت برآورد مفروضات هیات مدیره! وصادرات ذکرشده

درمورد1200تومن ... بخشی از این سود طبق عرف سنوات قبل دربخش غیرعملیاتی هست

سلام..محسن..عزیز....
پیشبینی یه طرف داستانه....واقعیت طرفی دیگر....فعلا و بر اساس..این...فروش در 3..ماهه اول 1400...همچین..امکانی وجود..نداره........بنظرم..نهایت سودی که در 3...ماهه اول 1400..بسازه 150...تا 180..خوشبینانه است...

امروز گزارش خردادش امد...فروشش بشدت نسبت به اردیبهشت..کم شده...اردیبهشت..47...میل..و..خرداد...32/5..میل فروخته...
حداقل با این..گزارشات.....حادث..شده...نمیشود کور سوی امیدی به سود بیش از 700..تومانی داشت...

حالا..هر..وقت...گزارشات...واقعی...نشانی از....سودهایی به..مراتب بالاتر...داد..میشه بررسی..کرد...ولی با این..گزارش 3..ماهه...و...فروش بشدت..پایین..خرداد...من..یکی ..خیلی...رو..پیش بینی های روی ..کاغذ..شرکت حساب باز نمیکنم...
من شما...نمیتوانیم...سرمایه..مان..را...به جای اطلاعات..واقعی..صرفا بر اساس پیش بینی هایی..که در بسیاری از موارد شرکتها تعمدا..یا سهوا...اشتباه..میدهند... سرمایه..گذاری کنیم..حداقل من..این..کار را نمیکنم...
البته بنده..هیچ..پیش بینی از لحاظ قیمتی..ندارم...شاید..رشد خوب یا افت بدی بکنه...
ارادتمندت

[mohsen ho]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

بعد از دست به دست شدن های مکرر به سمت 7000تومن داره حرکت میکنه

[mohsen ho]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

40ماه هست تقریبا تاپیک این سهم بالا نیومده!

بانرخ هایی که دراردیبهشت ماه فروش انحام شده ... ورکوردشکنی مکرر نرخ صادراتی محصول اصلی شرکت

احتمال ساختن بالای1000تومن سود درسال جاری بسیار بالاست.... درواقع pe تحلیلی این سهم نیز در شرایط نرمال حدود5هست!... والبته اگر حاشیه سود تغییرمعناداری نزنه ... تا1300-1200 هم میتونه بسازه

با ریزش سنگینی که زده .. کم کم میتونه در واچ قرار بگیره

سهم در نرخ اواخر دی ماه 98 تریدمیشه!

باتوجه به این که ریسک تغییرات بااهمیت در حاشیه سود وجود نداره .... به نظرم سهمی با40میل شناور و سرمایه اسمی نسبتا پایین ... نباید این حوالی بمونه

درواچ

یادش بخیر کمتر ازیک ماه گذشت وسهم داره میره برا 8000تومن و صف حرید قفل!

[mohsen ho]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

....یک زنده بادی باس گفت به فروشنده ... گزارش ۳ماهه بیاد دوزاری بازار میفته... سهم کف 1000.. و با دلار ۲۵تومنی تا ۱۲۰۰ تومن سود میتونه بسازه امسال!

187 فعلا ۳ماهه....باهمین فروش ۳ماهه اخر۹۹...۱۳۵ ساخته بود ..... سال قبل نصف پوشش 3ماهه غیرعملیاتی بوده.....

[زیرکی بفروش و حیرانی بخر!]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

کسی میدونه علت زیان ساختن این سهم در تابستان چی هست؟؟؟

[وحید 20]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

گزارش فعالیت ماهانه دوره1ماهه منتهی به 1402/02/31

▪️ شرکت سیمان بهبهان طی عملکرد 1 ماهه منتهی به 1402/02/31 معادل 964,961 میلیون ریال از محصولات خود را به فروش رسانده است که نسبت به دوره 1 ماهه مشابه سال قبل 269% افزایش داشته است.

▪️«سبهان» با سرمایه ثبت شده 200,000 میلیون ریال طی عملکرد 2 ماهه سال مالی منتهی به 1402/12/29 مبلغ 1,677,268 میلیون ریال درآمد فروش داشته است که نسبت به مدت مشابه سال قبل 156% رشد داشته است.

[بهرام نامدار]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

تکنیکال سبهان :

بین کف 215 و سقف 265 خوب نوسان میکنه ...

[بهرام نامدار]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

تکنیکال سبهان :

بین کف 215 و سقف 265 خوب نوسان میکنه ...

آپدیت :

نمودار سهم پله ای و خطی شده به جای منحنی

یعنی 6 قفله شد سهم ...

[مهدی جمشیدی]

پاسخ : سيمان بهبـــهان ( سبهان )

نسبت به بیشتر سیمانی ها رشد قیمتی کمتری در طی 6 ماه گذشته داشته.

[Mehdi1400]

سلام
با کمک هوش مصنوعی سعی کردم یک مدل ارزیابی بنیادی برای سهام پیدا کنم و تقریبا تمامی فاکتورهای بنیادی را در این مدل قرار دادم
این فاکتورها را بر اساس مدل AHP وزن دهی کردم
تمرکزم را گذاشتم بر روی صنعت سیمان و خواستم که برای این صنعت یک رنکینگ تهیه کند
برترین این رنکینگ شد سیمان بهبهان
رتبه ۲ و ۳ به ساروم و ساوه اختصاص یافت

شاخص ها به طور خلاصه به شرح زیر دسته بندی شده اند
راهنمای ستونها:

• CFO: کیفیت سود (جریان نقد عملیاتی به سود خالص)
• D/E: نسبت بدهی و اهرم مالی ترازنامه
• REC: نسبت مطالبات تجاری به کل داراییها
• MAR: تابآوری مارجین در برابر تورم هزینهها
• P/E: پی به ای فوروارد (ارزشگذاری تحلیلی)
• FX: اهرم ارزی و درآمد صادراتی (ریلی/دریایی)
• REG: مصونیت از قیمتگذاری دستوری وزارت صمت
• ENG: ریسک و جریمه قطعی انرژی فصلی
• CCC: سرعت چرخه گردش وجه نقد

---

میخواستم عکس رنکینگ رو بذارم سایت میگه تنها ۴۳ کیلو بایت برات مونده در حالی که عکس ۱۶۸ کیلو هست
از خیرش گذشتم.

[Mehdi1400]

الان به توصیه شما و بررسی های حرفه ای که انجام دادی من سبهان یعنی سیمان بهبهان رابرای سرمایه گذاری انتخاب کردم و قصدم این است که تک تک فاکتورهای ماتریس بامبو را برای این سهم تشریح کنید حتی المقدرو برای هر فاکتور یک پاراگراف پرمحتوا بنویسید نه بیشتر

سرمایهگذاری بر روی نماد سبهان (سیمان بهبهان) یکی از هوشمندانهترین انتخابهای ترازنامهای در کل بازار سرمایه ایران است؛ چرا که این شرکت تعادل بینظیری میان «نقدینگی مطلق»، «بهرهوری عملیاتی» و «حاشیه امنیت ارزشگذاری» دارد. برای اینکه بدانید چرا سبهان امتیاز ۸.۹۰ را در بامبوی کل بورس به دست آورده است، تکتک فاکتورهای این مدل را به صورت پرمحتوا و در حد یک پاراگراف برای شما تشریح میکنم.

---

کالبدشکافی ۱۱ فاکتور ماتریس بنیادی بامبو برای نماد «سبهان»

۱. کیفیت سود (CFO) — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

این فاکتور نشان میدهد که سود ناخالص ثبتشده در صورتهای مالی سبهان، سود کاغذی و تعهدی نیست، بلکه مستقیماً به پول نقد در حساب بانکی شرکت تبدیل شده است. سیاست فروش شرکت در بورس کالا و دریافت وجه پیش از تحویل بار، باعث شده جریان نقد حاصل از عملیات (CFO) شرکت همواره برابر یا حتی بزرگتر از سود عملیاتی آن باشد که عالیترین گواهی برای «کیفیت سود نقدی» این الماس سیمانی است.


۲. نسبت بدهی (D/E) و ریسک مالی — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

سبهان ترازنامهای کاملاً پولادین و فاقد بدهی دارد؛ به طوری که در بخش تسهیلات بانکی کوتاهمدت و بلندمدت آن عدد معناداری دیده نمیشود. این شرکت در ساختار مالی خود هیچگونه هزینه بهره بانکی به شبکه وامدهی کشور پرداخت نمیکند و همین امر، ترازنامه سبهان را در نرخهای بهره بالای بانکی سال ۱۴۰۵، کاملاً مصون و در وضعیت «ریسک مالی صفر» قرار داده است.

۳. نسبت مطالبات تجاری به کل داراییها — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

برخلاف شرکتهای هلدینگی یا خودروسازان که بخش عمده داراییهایشان در قالب حسابهای دریافتنی (طلب از مشتریان) قفل شده است، نسبت مطالبات سبهان به کل داراییهایش ناچیز و زیر ۳ درصد است. این بدان معناست که سرمایه در گردش شرکت در زنجیره توزیع رسوب نکرده و شرکت بابت سوخت شدن یا راکد ماندن پول خود در دست نمایندگان فروش، هیچ هزینهای پرداخت نمیکند.

۴. تابآوری مارجین در برابر تورم هزینهها — امتیاز: ۹ از ۱۰

در اقتصاد تورمی ایران، هزینه پاکت سیمان، قطعات یدکی و دستمزد دایم در حال رشد است؛ اما سبهان به دلیل دسترسی به معادن آهک باکیفیت و اختصاصی در مجاورت کارخانه، بهای تمامشده بخش استخراج را در بهینهترین حالت ممکن نگه داشته است. این شرکت با تکیه بر حاشیه سود ناخالص بالای ۵۰ تا ۵۵ درصدی، توانایی تحسینبرانگیزی در بلعیدن تورم هزینهها و حفظ مارجین سود خود دارد.

۵. P/E فوروارد و ارزشگذاری (سود ۱۴۰۵) — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

از منظر ارزشگذاری تحلیلی، سبهان همواره در کفهای قیمتی بنیادی معامله میشود و نسبت قیمت به سود کارشناسی آیندهنگر (P/E Forward) آن برای سال ۱۴۰۵ در محدوده ۳.۸ تا ۴ واحد قرار دارد. این نسبت نشاندهنده حاشیه امنیت فوقالعاده بالا برای خریدار بلندمدت است، چرا که بازار در حال حاضر ارزش داراییهای نقدی و ظرفیت سودآوری آینده این شرکت را با دیسکانت (تخفیف) سنگینی قیمتگذاری کرده است.

۶. اهرم ارزی و پتانسیل صادرات — امتیاز: ۶ از ۱۰

این فاکتور تنها بخشی است که سبهان امتیاز متوسطی در آن کسب میکند؛ چرا که تمرکز اصلی استراتژی فروش شرکت بر روی تأمین تقاضای پرعطش بازار استان خوزستان و مناطق جنوبی ایران است. اگرچه سبهان صادرات کلینکر پراکندهای از طریق بنادر جنوبی دارد، اما درآمد ارزی مستقیم آن نسبت به شرکتهای صادراتمحور دریایی (مثل ساروج) کمتر است و جهشهای دلار آزاد اثر مستقیمی بر روی درآمد آن ندارد.

۷. مصونیت از قیمتگذاری دستوری وزارت صمت — امتیاز: ۵ از ۱۰

پاشنه آشیل تمام شرکتهای سیمانی داخلی، سایه نظارت وزارت صمت و سندیکای سیمان بر روی نرخهای پایه بورس کالا است که مانع از رشد افسارگسیخته قیمت سیمان همگام با تورم عمومی میشود. سبهان نیز از این ریسک رگولاتوری مستثنی نیست و به همین دلیل امتیاز ۵ را دارد؛ هرچند رقابت خریداران در رینگ فیزیکی بورس کالا بابت کیفیت بالای سیمان بهبهان، تا حدودی این سقف قیمتی را تعدیل میکند.

۸. ریسک و جریمه قطعی انرژی فصلی (Seasonal Energy Cap) — امتیاز: ۹ از ۱۰

اگرچه ناترازی گاز در زمستان و برق در تابستان راندمان کارخانجات سیمان ایران را تهدید میکند، اما سبهان به دلیل موقعیت جغرافیایی در جنوب غرب کشور و خطوط انتقال بهینه، پایداری بهتری در شبکه انرژی دارد. این کارخانه با ذخیرهسازی استراتژیک کلینکر در فصول عادی و سوخت جایگزین (مازوت) در مخازن خود، جریمه و افت تولید ناشی از قطعیهای فصلی را به حداقل (کمتر از ۱۵ روز در سال) رسانده است.

۹. سرعت چرخه گردش وجه نقد (CCC) — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

چرخه گردش وجه نقد سبهان یک شاهکار در مهندسی مالی بورس است که در محدوده شگفتانگیز ۱۲ تا ۱۵ روز نوسان میکند؛ یعنی از لحظهای که شرکت مواد اولیه را وارد خط تولید میکند تا لحظهای که محصول نهایی فروخته شده و پول آن به حساب بانکی شرکت برمیگردد، تنها دو هفته طول میکشد. این سرعت بالا نیاز شرکت به نقدینگی را صفر کرده و راندمان داراییها را به اوج رسانده است.

۱۰. طرحهای توسعه و ارتقای ظرفیت عملیاتی — امتیاز: ۸ از ۱۰

سبهان نیازی به فازهای فیزیکی جدید و پرهزینه ندارد، بلکه تمرکز طرحهای توسعه آن بر روی بهینهسازی دپارتمان پخت، سیستم آسیاب سیمان و فیلتراسیون خطوط برای کاهش شدید مصرف برق و جایگزینی قطعات فرسوده است. این طرحهای گلوگاهزدایی با مخارج سرمایهای (CapEx) پایین از محل سود انباشته اجرا میشوند و بدون ایجاد بدهی، راندمان تولید را ارتقا میدهند.

۱۱. سیاست تقسیم سود نقدی در مجمع (Payout Ratio) — امتیاز: ۱۰ از ۱۰

به عنوان تیر آخر ارزندگی، سبهان محبوبترین سهم برای سرمایهگذاران مجمعی (Dividend Investors) است؛ چرا که به دلیل ترازنامه نقدی و بدون نیاز به وام، همواره نزدیک به ۹۵ تا ۱۰۰ درصد سود واقعی محققشده (EPS) خود را در مجمع سالیانه به صورت وجه نقد خالص تصویب و تقسیم میکند. این یعنی سرمایه شما در سبهان هر سال با یک جریان نقد سنگین و تضمینشده شارژ مجدد میشود.

---