اخبار و اطلاعات موثق

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

ذوب آهن اصفهان
نماد ذوب مدتهاست که مورد توجه بازار قرار گرفته و معاملات آن با فراز و فرودهای زیادی روبرو شده، برای همین تصمیم گرفتم با مراجعه به منابع و افراد موثق به گردآوری اطلاعات مهم ذوب بپردازم.
قبل از هر چیزی باید بدانیم که صنعت فولاد سازی در کشور ما دو روش اصلی انجام میشود. اول احیا مستقیم و روش دوم کوره بلند هست، روش کوره بلند را فقط و فقط ذوب آهن اصفهان دارد و بقیه شرکت ها از روش احیا مستقیم استفاده میکنند. در حالی که روش اصلی در دنیا روش کوره بلند هست. دلیل اینکه روش احیا مستقیم در کشور ما باب شده خوراک و سوخت ارزان گازی است که با قیمت یک نهم قیمت بین المللی به این کارخانه ها داده میشود. در روش احیای مستقیم هزینه ذوب هر تن آهن حدود 195 تومان هست در حالی که برای ذوب کوره ای 595 تومان تمام میشود، منابع این اطلاعات از مدیر عامل ذوب آهن اصفهان بوده و کاملا قابل اتکاست. نکته اینجاست که اگر یارانه سوخت گازی برداشته شود مسلما ذوب توان رقابت پذیری بهتری پیدا می کند.
ذوب آهن در گزارش نیم سال خودش زیان سازی داشته لذا چند دلیل اصلی این زیان سازی را نام می برم.
1- کاهش قیمت هر کیلو آهن از 1697 تومن به 1432 تومن
2- افزایش 25% دستمزد ها در 2 سال گذشته
3- تاثیر اجرای هدفمندسازی یارانه و افزایش حامل های انرژی روی صنعت فولاد
4- رکود گسترده در صنایع مصرف کننده فولاد
5- کاهش قیمت میلگرد از 2100 به 1260 تومن
6- هزینه های نیروی کار مازاد تا 4 برابر نیروی کار مورد نیاز
7- هزینه های تامین حقوقی بازنشستگان که حدود 45000 هزار نفر هستند
8- هزینه تامین مالی گران تا 27%
بنا به گفته مدیر عامل سرمایه گذاری ذوب در چنین شرایطی شرکت با چشم انداز رفع تحریم ها مواجعه است لذا برای تامین مالی بین المللی ارزان قیمت بعد از رفع تحریم ها برنامه ریزی کرده و با هدف اصلاح ساختار مالی طرح توجیهی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارائی ها را در پیش گرفته است.
اولین افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ماشین آلات و تجهیزات به مبلغ 3118 میلیارد تومان تهیه شده که با سرمایه فعلی شرکت یعنی 786.7 میلیارد تومان یعنی 382% افزایش سرمایه. مورد دوم افزایش سرمایه که به آینده موکول شده تجدید ارزیابی دارائی ها از محل زمین شرکت هست که به گفته منابع موثق حداقل 11000 هزار میلیارد تومان برآورد شده.
طرح افزایش سرمایه شرکت از محل اول در حال طی کردن مراحل نهایی هست و در صورت رفع اختلاف نظر کارشناسان دادگستری و حسابرسان این طرح درهمین سال جاری نهایی می شود.
با توجه به قیمت سهم که حدود 2000 ریال قرار گرفته و با در نظر گرفته افزایش سرمایه 382% از محل ارزیابی دارائی ها اگر قیمت اسمی هر سهم را که 1000 ریال هست در نظر بگیریم یعنی اینکه ذوب باید تا 4820 رشد داشته باشد تا بعد از انجام افزایش سرمایه ارزش اسمی هر سهم 1000 باشد.
اختلاف قیمت فعلی ذوب یعنی 2000 ریال تا 4820 ریال باعث تحرکات سهم شده و بنا به گفته یک منبع موثق توافق هایی برای رساندن قیمت به حدود 3500 ریال و بعد افزایش سرمایه شده است. به دلیل اینکه افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ها هزینه هایی را روی بهای تمام شده تحمیل می کند لذا سود ناخالص شرکت دچار کاهش می شود اما با چشم انداز رفع رکود و افزایش تولید و افزایش سرمایه از محل ارزیابی دارائی ها در شرایط فعلی برای بلند مدت بسیار مناسب هست.
18 آبان 94

سلام برخی شرکت های واقعا بازی رو از نوع کثیفش دوست دارند، تصمیم گرفته بودند قبل از مجمع به یه قیمتی برسونند و بعد هم این بازی و بازگشایی و جمع آوری، قدم بعدیشون چیه؟
دو ماه بعد نه 6 ماه بعد افزایش سرمایه خیلی بیشتر از 630%؟
مواظب باشیم، برخی شرکت ها مثل وتوکا و حالا این ذوب حساب شده بازی نمیکنند، قبل هم گفتم شرکتی مثل ذوب برای استفاده از منابع مالی ارزان قیمت نیاز به اصلاح ساختار مالی داره و مشخصا تجدید ارزیابی ها بهترین راه هست، اما این وسط حقیقی اگر کمی اشتباه کنه میتونه زیان سنگین ببینه به جای سود مناسب.
گرفتن سود 200 تومن تا 350 تومن یه حرف بود ولی شرکت تو مجمع دل شیر میخواست.