تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

[cliff]

تحلیل بنیادی ، راهی برای موفقیت در بورس

[cliff]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

سلام خدمت دوستان محترم

پس از چند سال معامله در بورس اوراق بهادار تهران با روش تحلیل بنیادی ، این تاپیک با هدف در میان گذاشتن نظرات خودم و همفکری در جهت موفقیت بیشتر در سرمایه گذاری ایجاد شد ، هدف ما در این تاپیک بررسی سهام از منظر بنیادی و شناسایی سهام پر پتانسیل ابن حوزه هست

امیدوارم همیشه موفق و شاد باشید

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

سلام دوستان.
یه سوال واسم پیش اومده.
من امروز داشتم روش قیمت گذاری (ارزش ذاتی) رو از آموزش های استاد مهرآور می دیدم.
مثلا اومده بودن واسه پتروشیمی خارک حساب کرده بودن.
eps عملکرد سه ماه اول 74.3 ریال بود. در 4 ضرب کردن شد 297.2 ریال
و در p/e ضرب کردن. (p/e رو بانک در نظر گرفتن)
قیمت در اومد 1486. خب با توجه به اینکه eps برحسب ریال بود، پس این قیمت نهایی هم قطعا بر اساس ریال هست.
بعد اومدن روی نمودار نگاه کردن 1250 تومان.
و حالا میگن که قیمت روی نمودار پایین تر از ارزش ذاتی هست. پس خوبه و می خریم.
سوال من اینه:
اون قیمت ذاتی بر اساس ریال هست
و قیمت روی نمودار بر اساس تومان هست.
چطوری میگن این زیر اون قیمت هست؟؟؟

[ali_nostro]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

سلام دوستان.
یه سوال واسم پیش اومده.
من امروز داشتم روش قیمت گذاری (ارزش ذاتی) رو از آموزش های استاد مهرآور می دیدم.
مثلا اومده بودن واسه پتروشیمی خارک حساب کرده بودن.
eps عملکرد سه ماه اول 74.3 ریال بود. در 4 ضرب کردن شد 297.2 ریال
و در p/e ضرب کردن. (p/e رو بانک در نظر گرفتن)
قیمت در اومد 1486. خب با توجه به اینکه eps برحسب ریال بود، پس این قیمت نهایی هم قطعا بر اساس ریال هست.
بعد اومدن روی نمودار نگاه کردن 1250 تومان.
و حالا میگن که قیمت روی نمودار پایین تر از ارزش ذاتی هست. پس خوبه و می خریم.
سوال من اینه:
اون قیمت ذاتی بر اساس ریال هست
و قیمت روی نمودار بر اساس تومان هست.
چطوری میگن این زیر اون قیمت هست؟؟؟

EPS که گفته 743 ریال بوده..

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

EPS که گفته 743 ریال بوده..

عه آره /.:biggrinsmiley.:/ رفتم از روی نمودار دیدم. شما درست می فرمایید.
مرسی از پاسختون. مرسی یه دنیااااااا

[sooroosh1315]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

عه آره /.:biggrinsmiley.:/ رفتم از روی نمودار دیدم. شما درست می فرمایید.
مرسی از پاسختون. مرسی یه دنیااااااا

سلام، الان شما قاطی سهام سود ده بگردین با همین روشتون ببینید کدوم سهم قیمت تابلوش به ارزش ذاتیش نزدیکتره، به ما هم اطلاع بدین لطفا ?

ونوین، بانک اقتصاد نوین هم با همین روش بررسی کنید،

[shadi]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

مثلا اومده بودن واسه پتروشیمی خارک حساب کرده بودن.
eps عملکرد سه ماه اول 74.3 ریال بود. در 4 ضرب کردن شد 297.2 ریال
و در p/e ضرب کردن. (p/e رو بانک در نظر گرفتن)

رویا خانم ببخشید p/e رو بانک در نظر گرفتن یعنی چی لطفا توضیح میدهید مرسی

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

رویا خانم ببخشید p/e رو بانک در نظر گرفتن یعنی چی لطفا توضیح میدهید مرسی

یعنی اومدن بررسی کردن که توی اون تاریخ بانک چند درصد سود میده. مثلا اگه بانک سودش 20 درصد باشه یعنی اگه شما 100 میلیون بزارید توی بانک بعد از یک سال 20 میلیون بهت میده. و برای محاسبه p /e میاییم 100 رو تقسیم بر 20 میکنیم میشه 5
یعنی اگه شما 100 تومن بزارید بانک بعد از 5 سال همون سرمایه اولیه به شما برگردانده میشه. و از سال 6 ام به بعد سودهایی که بانک میده دیگه مجانی پاتون در میاد.
حالا استاد مهراور در ابتدا میگن ما فرض می کنیم که اصلا همون اندازه بانک میخواییم از بازار سرمایه بگیریم. پس پی بر ای بانک رو توی محاسبات قیمت در نظر میگیرن. این در واقع بدبینانه در نظر گرفتن جهت داشتن حاشیه اطمینان هست.
البته بعدا پی بر ای که زمان هم در اون نقش داره رو میگن که من هنوز به اون قسمت ها نرسیدم.
حالا علی الحساب با همین روش هم اوکیه. و جواب میده.

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

جناب سروش منظورتون اینه که چنین سهمی وجود نداره؟؟؟
راستش من بررسی نکردم که.
البته چند روز پیشا سهام خودم رو حساب کردم هیچ کدوم زیر ارزش ذاتی نبود /.:biggrinsmiley.:/

[sooroosh1315]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

جناب سروش منظورتون اینه که چنین سهمی وجود نداره؟؟؟
راستش من بررسی نکردم که.
البته چند روز پیشا سهام خودم رو حساب کردم هیچ کدوم زیر ارزش ذاتی نبود /.:biggrinsmiley.:/

سلام، هم بله هم نه

ولی p/E ها رو برای سهام بنیادی حساب کنید، ببینید کمترین p/E چی هست الان در بازار با این روش (که البته حوصلتون نمیشه قطعا)

ولی یکی دوتا رو حساب کنید و با p/E سایت tsetmc مقایسه کنید


و یک کار دیگه که اینم خوبه، مثلا p/E شرکت غگل رو با گزارشات 3 ماهه 2-3 سال پیش همینجور حساب کنید، بزنید اکسل نمودار تغییرات پی به ای شرکت رو رسم کنید، بعد بزنید اینجا، تا از دوستان با تجربه ای که اینجا هستن، سوال بپرسیم چرا p/E شرکت در هر گزارش 3 ماهه نسبت به دوره قبلی تغییر داشته


و از تو دل آون سوالات و پاسخ داستان کاربلد بورسی، خیلی چیزای جالب تری می تونیم یاد بگیریم


البته سهمو باز دوستان کاربلد معرفی کنن بهتره، (غگل فکر می کنم یک پرش سود داشته خرداد 98، منم بلد نیستم)

مثلا شرکت های بیمه ای که پارسال سیل اومد احتمال یک افت سود داشتن تو گزارش خرداد ماه

و امسال که تصادفات جاده ای نوروز رو نداشتیم احتمالا یک جهش سود را دارن برای خرداد ( کسی نره بخره، پیش خور شده قبلا) یا افق کوروش یا شوینده و....

یا بقول آقا محمد حسین نماد های بورس ( و فرابورس) که با آزاد سازی سهام عدالت می تونن بیشتر رشد کنن (هرچند مقداری از رشد پیشخور شده تا الان، شایدم تمامش) و.....

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

سلام، هم بله هم نه

ولی p/E ها رو برای سهام بنیادی حساب کنید، ببینید کمترین p/E چی هست الان در بازار با این روش (که البته حوصلتون نمیشه قطعا)

ولی یکی دوتا رو حساب کنید و با p/E سایت tsetmc مقایسه کنید


و یک کار دیگه که اینم خوبه، مثلا p/E شرکت غگل رو با گزارشات 3 ماهه 2-3 سال پیش همینجور حساب کنید، بزنید اکسل نمودار تغییرات پی به ای شرکت رو رسم کنید، بعد بزنید اینجا، تا از دوستان با تجربه ای که اینجا هستن، سوال بپرسیم چرا p/E شرکت در هر گزارش 3 ماهه نسبت به دوره قبلی تغییر داشته


و از تو دل آون سوالات و پاسخ داستان کاربلد بورسی، خیلی چیزای جالب تری می تونیم یاد بگیریم


البته سهمو باز دوستان کاربلد معرفی کنن بهتره، (غگل فکر می کنم یک پرش سود داشته خرداد 98، منم بلد نیستم)

مثلا شرکت های بیمه ای که پارسال سیل اومد احتمال یک افت سود داشتن تو گزارش خرداد ماه

و امسال که تصادفات جاده ای نوروز رو نداشتیم احتمالا یک جهش سود را دارن برای خرداد ( کسی نره بخره، پیش خور شده قبلا) یا افق کوروش یا شوینده و....

یا بقول آقا محمد حسین نماد های بورس ( و فرابورس) که با آزاد سازی سهام عدالت می تونن بیشتر رشد کنن (هرچند مقداری از رشد پیشخور شده تا الان، شایدم تمامش) و.....

باشه چشم. حساب می کنم. تا جایی که حوصلم بشه حساب می کنم میزارم.
البته امشب فکر نکنم بتونم. چون 7 تا سهم رو دارم بررسی می کنم که فردا بخرم.
راستی به نظرتون فردا من بخرم سهامم رو یا اینکه ممکنه در طول هفته منفی بشه بازار؟؟؟
در رابطه با بورس و فرابورس که فرمودید ممکنه پیش خور شده باشه منظورتون رو متوجه نشدم.
یعنی خیلی رشد کردن؟
البته من برای فرابورس و بورس با p/e و eps ای که توی tsetmc بود حساب کردم ارزش ذاتی شون 35 تومن بود.
اما با این روش هنوز حساب نکردم.
حساب می کنم امشب این دو تا رو.

[sooroosh1315]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

باشه چشم. حساب می کنم. تا جایی که حوصلم بشه حساب می کنم میزارم.
البته امشب فکر نکنم بتونم. چون 7 تا سهم رو دارم بررسی می کنم که فردا بخرم.
راستی به نظرتون فردا من بخرم سهامم رو یا اینکه ممکنه در طول هفته منفی بشه بازار؟؟؟
در رابطه با بورس و فرابورس که فرمودید ممکنه پیش خور شده باشه منظورتون رو متوجه نشدم.
یعنی خیلی رشد کردن؟
البته من برای فرابورس و بورس با p/e و eps ای که توی tsetmc بود حساب کردم ارزش ذاتی شون 35 تومن بود.
اما با این روش هنوز حساب نکردم.
حساب می کنم امشب این دو تا رو.

خدا قوت، کار خیر و صالحی هست،
خیلیا دوست دارن یاد بگیرن و اینجا شما مراحلی را که طی می کنید قدم به قدم دارین آموزش هم میدین، ان شاء ا... دوستان کاربلد هم به جمعممون ملحق بشن و ایرادات محاسباتمون رو بهمون بگن

حقیقتش فکر نمی کنم با این حجم علاقه و تبلیغات بورسی منفی ببینیم (هرچند میگن از نشونه های اواخر موج پنج تبلیغات گسترده اس) ولی کف 640 هزار واحد رو داریم، و از آون طرفم 3.5 میلیون واحد، حتی اصلاحم داشته باشیم بازم در بلند مدت سود می کنیم بنظرم

بورس و فرابورس، هم جز سهام خاص هستن، میخرن میندازن ی گوشه، میگن سرمایه گذاری برای بچه ها و نوه ها، خوب میرن بالا گاها هم.

زیاد رو سود فرابورس و بورس نمیشه حساب کرد، بعضی از شرکت ها را میخرن برای سیت مدیریتی، ممکنه به آون درصدی که می خوان رسیدن و سیت ها رو گرفتن، سهمو کامل رها کنن

سنجیدن شرکت ها هم با p/e سود بانکی زیاد درست نیست
هر گروهی برای خودش ی p/E ای داره
مثلا، ی شرکت لیزینگی، p/E چهار هم زیاده براش، چون چیزی نداره، چهارتا وام میده، آون کسی هم که وام گرفته، ممکنه دبه کنه، پول شرکت رو پس نده یا بذار 10 سال بگذره تورم پول رو پودر کنه بعد پس بده، برای همین پی بر ای شرکت لیزینگی باید پایین تر از سود بانکی باشه (سود ده تر باشن)

ی سری شرکت ها هم انحصاری و تک هستن، مثل همین بورس و فرابوس، بخاطر این انحصاری و تضمین آینده ای که دارن مثلا p/E 20 هم می تونن بگیرن


یا شرکتی که وام سنگین گرفته برای طرح توسعه اش، و الان باید اقساط وامش رو بده و زیان ده هست، اقساط وامش که تموم بشه و طرح توسعه اش، سود آوری کنه، شرکت بکیباره از زمین بلند میشه و پی به ای 1 میگیره!!!!!

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

جناب سروش من الان برای غشهداب بر اساس eps عملکردی 9 ماهه و 6 ماهه ای که توی گزارشات98 اومده اومدم eps دوازده ماهه کارشناس رو حساب کردم.
شد 525 ریال
که با p/e بانک که در تاریخ 30/10/98 که گزارش 9 ماهه اومده بود رو 5 در نظر گرفتم.
و با این احتساب ارزش ذاتی در اومد 263 تومن
در همین تاریخ قیمت روی نمودار 767 تومن بوده.
یعنی خیلی بالای ارزش ذاتی بوده.
کلا اینجوری باشه هیچ سهمی ارزنده نیست.
البته من وسط های درس استاد مهرآور هستم.
فکر می کنم در ادامه روش محاسبه فرق می کنه.
البته این روشی که من دارم حساب می کنم برای شرکت های تولیدی غیرفصلی است.


همین غشهداب رو بر اساس eps و p/e که توی tsetmc آورده ارزش ذاتیش میشه 3649 تومن. درسته؟؟؟
با این حساب باتوجه به قیمت فعلی غهشداب که 2600 هست پس ارزنده است.

[roya123]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

من نمی دونم فرابورس رو چجوری حساب کردم که میگفتم میشه 35 هزار تومن.
الان حساب کردم ارزش ذاتیش میشه 4350 تومن.
و قیمت فعلی 9 هزار هست.
یعنی دو برابر ارزش ذاتیش هست الان.

[sooroosh1315]

پاسخ : تحلیل بنیادی راهی برای موفقیت در بورس

جناب سروش من الان برای غشهداب بر اساس eps عملکردی 9 ماهه و 6 ماهه ای که توی گزارشات98 اومده اومدم eps دوازده ماهه کارشناس رو حساب کردم.
شد 525 ریال
که با p/e بانک که در تاریخ 30/10/98 که گزارش 9 ماهه اومده بود رو 5 در نظر گرفتم.
و با این احتساب ارزش ذاتی در اومد 263 تومن
در همین تاریخ قیمت روی نمودار 767 تومن بوده.
یعنی خیلی بالای ارزش ذاتی بوده.
کلا اینجوری باشه هیچ سهمی ارزنده نیست.
البته من وسط های درس استاد مهرآور هستم.
فکر می کنم در ادامه روش محاسبه فرق می کنه.
البته این روشی که من دارم حساب می کنم برای شرکت های تولیدی غیرفصلی است.


همین غشهداب رو بر اساس eps و p/e که توی tsetmc آورده ارزش ذاتیش میشه 3649 تومن. درسته؟؟؟
با این حساب باتوجه به قیمت فعلی غهشداب که 2600 هست پس ارزنده است.

سلام مجدد
خوب برای غشهداب نباید پی بر ای 5 (سود بانکی) در نظر بگیرید
باید بر اساس پی بر ای گروهش قضاوت کنید
مثلا:
پی بر ای غشهداب در تاریخ 30/10/98 با این اطلاعاتی که گذاشتین در میاد
14.6،
بعدش باید پی بر ای سایر شرکت های هم خانواده غشهداب هم حساب کنید
مثلا مال اونا میشه 16-17
و از این محاسبات متوجه میشین که غشهداب نسبت به گروهش ارزان تر هست

یا هم گروهی ها نسبت به غشهداب گرونتر هستن

بعدش باید بگردین، دنبال دلیل اینکه چرا اونا گرونترن، چرا غشهداب ترزان تره؟

اشتباه بازار هست یا دلیل دیگه ای داره.

.........................................

اگر اشتباه نکنم p/E که در سایت tsetmc وجود داره ttm هست یعنی مثلا نهمین ماه سال اینجوری حساب میشه که

سه ماهه آخر سال 97 + 9 ماهه آول سال 98

میشه پی بر ای 12 ماه گذشته شرکت (یکسال گذشته)

و خیلی وقتا هم آپدیت نیست متاسفانه، مثلا پی بر ای دکوثر یادمه زده بود 16، در صورتی که پی بر ای از 8 تا 20 تغییر کرد در اثر نوسانات قیمت