Tweet
قند تربت جام در بازار پایه فرابورس و قابل خرید و فروش است.
-
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
سلام دوست عزیز من حوالی 1 درصد سهم رو دارم تازه بازی این سهم قرار است راه بیوفته این سهم طلای 24 عیار است امیدواریم به اینده.......نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
سرمايه = 26 ميليارد ريال ( 26 ميليون سهم)
سهامداران عمده:
1- قند ثابت خراسان = 31.24 درصد
2- قند شيرين خراسان = 20.8 درصد
3- خوشگوار مشهد = 6 درصد
4 - کشاورزان تربت جام = 13 درصد
5- ساير سهامداران = 34.96 درصد
قجام براي اولين بار در تاريخ 28 اسفند 1375 با قيمت 3500 ريال در بازار دوم بورس معامله شد و آخرين معامله اش در اين بازار در تاريخ 21 مرداد 1391 با قيمت پاياني 3117 ريال انجام شد. پس از آن به بازار فرابورس توافقي منتقل شد در صورتيکه در تاريخ 31 تير 1392 حداقل 260000 سهم (يک درصد سهام شرکت) مورد معامله قرار مي گرفت سهم به بازار فرابورس پايه منتقل مي شد. اما به دليل عدم انجام چنين حجم معامله اي قجام همچنان در بازار فرابورس پايه توافقي باقي ماند و از تاريخ 1 آبان 1392 دور جديد معاملات قجام در بازار فرابورس توافقي با قيمت 3000 ريال آغاز شد و در اين مدت دامنه نوساني بين 2400 ريال تا 3600 ريال داشته است و آخرين معامله اين سهم امروز در قيمت 2700 ريال انجام شد.
دليل اخراج اين سهم از بورس و انتقال آن به فرابورس توافقي زيانده بودن اين شرکت بوده بطوريکه زيان انباشته قجام در 5 سال گذشته به شرح زير است
سال مالي اين شرکت منتهي به 31 خرداد است)
1- زيان انباشته در تاريخ 88/3/31 = 29264 ميليون ريال
2- زيان انباشته در تاريخ 89/3/31 = 37781 ميليون ريال
3- زيان انباشته در تاريخ 90/3/31 = 45596 ميليون ريال
4- زيان انباشته در تاريخ 91/3/31 =39087 ميليون ريال
5- زيان انباشته در تاريخ 92/3/31 = 19369 ميليون ريال
به عبارت ديگر در پايان سال مالي گذشته قجام به ازاي هر سهم خود 745 ريال زيان انباشته داشت.
شايد نه قطعا خواهيد پرسيد که از ميان اينهمه شرکت چرا چنين شرکت زياندهي را براي تحليل و سرمايه گذاري انتخاب کرده ام ؟
پاسخ بسيار ساده است ... کافي است به روند زيان انباشته شرکت توجه کنيد... از سال 90 تا 92 مقدار آن کمتر از نصف شده است و همين مساله در کنار ارزش بازار اين سهم توجه مرا به خودش جلب کرد و نتيجه بررسيها بسيار جالب بود ....
طبق محاسبات بنده اين سهم امسال از زيان انباشته رهايي مي يابد و حتي توانايي تقسيم سود دارد ( سال مالي منتهي به 93/3/31) و براي سال مالي بعد توانايي ساختن سودي بين 100 تا 150 تومان به ازاي هر سهم را دارد ....
در مطالب بعدي از قجام بيشتر خواهيم دانست ...
اما به عنوان تمرين توصيه مي کنم ارزش بازار اين شرکت را با ساير شرکتهاي قندي مقايسه کنيد ...نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
می دانم چند نفر از دوستانی که مطلب قبلی را خوانده اند نیم نگاهی به ارزش بازار شرکتهای قندی انداخته اند؟! ولی در ادامه ارزش بازار شرکتهای قندی را مرور می کنیم.(93/1/25)
1- قند اصفهان = 1510 میلیارد ریال
2- قند چهار محال = 596 میلیارد ریال
3- قند شیروان = 688 میلیارد ریال
4- قند پیرانشهر = 1360 میلیارد ریال
5- شکر شاهرود = 655 میلیارد ریال
6- قند قزوین = 730 میلیارد ریال
7- قند نیشابور = 459 میلیارد ریال
8- قند لرستان = 1006 میلیارد ریال
9- قند هگمتان = 1366 میلیارد ریال
10- قند شهد = 739 میلیارد ریال
11- قند ثابت = 689 میلیارد ریال
12- قند نقش جهان= 1254 میلیارد ریال
13- قند شیرین = 322 میلیارد ریال
14- قند مرودشت = 1042 میلیارد ریال
15- قند بیستون = 570 میلیارد ریال
و در نهایت
قند تربت جام = 71 میلیارد ریال
مشاهده می کنید که ارزش بازار شرکتهای قندی بین 322 تا 1510 میلیارد ریال است. در حالیکه ارزش بازار قجام فقط 71 میلیارد ریال است.( هر چند معتقدم ارزش بازار قشرین نیز نباید کمتر از قثابت باشد ) در اینجا یک سوال مهم مطرح می شود.
آیا ظرفیت تولید اسمی و عملی قجام نیز یک پنجم قشرین یا کمتر از 5 درصد قپیرا می باشد؟ اگر چنین نیست پس چرا قجام با چنین قیمت نازلی در حال معامله است و چرا سهامداران حرفه ای آنرا معامله نمی کنند؟ یا شاید هم در حال خرید هستند و صدایش را در نمی آورند؟!!!
در مطالب بعدی با روشهای تحلیلی متفاوتی سعی خواهم کرد ارزندگی قجام را ثابت کنم و قیمت واقعی آنرا نشان دهم ....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
شايد ذکر اين نکته در مورد قجام هنوز زود باشد ولي باعث ميشه با انگيزه بيشتري خودتان در مورد قجام تحقيق کنيد.
پانزدهمين شرکت قندي که در مطلب قبلي نوشتم قند بيستون مي باشد که آخرين قيمت آن در بازار فرابورس توافقي 1900 تومان مي باشد و سرمايه 30 ميليارد ريالي دارد( 30 ميليون سهم)دارد.
اين سهم در سال مالي منتهي به 92/6/31 از 1692 ريال سود 400 ريال به ازاي هر سهم تقسيم نمود و در سه ماه اول سال مالي جاري 1192 ريال سود ساخته است و به احتمال زياد تا پايان سال مالي جاري به سود حدود 300 تا 350 تومان به ازاي هر سهم دست حواهد يافت .... البته اين سهم نيز يک نکته شگفت انگيز ساختماني دارد که در آينده در موردش خواهم نوشت. خلاصه اينکه اين سهم نيز نبايد کمتر از 4000 تومان فيمت داشته باشد ....
اما چه ربطي به قجام دارد؟
قجام مالک 10.04 درصد از قند بيستون است (3012897 سهم )
به عبارت ديگر فقط ارزش قند بيستون به ازاي هر سهم قجام برابر با 220 تومان مي باشد و در صورت واقعي شدن قيمت قند بيستون اين مبلغ به حدود 500 تومان خواهد رسيد ....و اين رقم بدون لحاظ کردن نکته اعجاب برانگيز قند بيستون است ....
اين فقط يک مورد از داراييهاي سودده قجام مي باشد ....
ادامه دارد ....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
قند تربت جام ظرفیت جذب روزانه 1500 تن چغندر قند دارد و در یک دوره فعالیت می تواند 150000 تن چغندر جذب کند و حدود 25000 تن شکر تولید نماید.
همچنین ظرفیت تصفیه شکر کارمزدی کارخانه 58000 تن می باشد.
در مطالب قبلی ذکر شد تا سال مالی 90/3/31 هر سال بر زیان انباشته شرکت افزوده می شد ولی از سال 91 به بعد شرکت توانست به سود برسد و ظرف دو سال بیش از نیمی از زیان انباشته را بکاهد.
درست است که در پایان سال مالی قبل زیان انباشته شرکت 19368 میلیون ریال بوده ولی لازم است به این نکته توجه کنیم که شرکت در همین سال 19335 میلیون ریال سود خالص بدست آورد.( 743 ریال به ازای هر سهم) و این درحالیست که شرکت در سال مالی قبل با یک سوم ظرفیت اسمی فعالیت نموده است.(57868 تن جذب چغندر)
اما سوال مهمی که مطرح می شود اینست که شرکت در سال مالی جاری که در 93/3/31 به پایان می رسد به چه سودی دست می یابد؟ و از آن مهمتر در سال مالی بعد سود هر سهم قجام چند تومان می باشد؟
طبق اطلاعات موجود میزان جذب چغندر در سال مالی جاری حدود 43000 تن بوده است و به نظر می رسد میزان تولید شکر شرکت حدود 7000 تن باشد (با فرض عیار 16 درصد) البته به دلیل اینکه معمولا میزان عیار چغندر قند کارخانه بیش از 17.5 درصد می باشد می توان انتظار داشت میزان تولید حدود 7500 تن شکر باشد. انتظار می رود میزان تولید تفاله خشک و ملاس نیز حدود 3000 تن باشد.
در نتیجه می توان انتظار داشت میزان فروش شرکت در سال مالی جاری حدود 165000 میلیون ریال باشد. از سوی دیگر حدود 85000 میلیون ریال هزینه مواد اولیه و حدود 65000 میلیون ریال نیز هزینه سربار و دستمزد و ... می باشد ...
در نهایت سود ناخالص شرکت حدود 15000 میلیون ریال خواهد شد. هزینه های عمومی و مالی شرکت نیز حدود 20000 میلیون ریال است که با درآمد کشاورزی و غیرعملیاتی شرکت سربه سر خواهد شد.
در نهایت سود قبل از کسر مالیات شرکت حدود 15000 میلیون ریال خواهد شد. (البته این سود با به کارگیری حدود 25 درصد ظرفیت شرکت بدست خواهد آمد.)
اما نکته مهم اینست که شرکت در سال مالی جاری حدود 30000 تن قرارداد تصفیه شکر کارمزدی داشته است که با نرخ هر کیلو 106 تومان و پس از کسر هزینه بسته بندی حدود 25000 میلیون ریال به سود خالص شرکت خواهد افزود و در نهایت سود خالص شرکت در سال مالی جاری به حدود 40000 میلیون ریال خواهد رسید.به عبارت دیگر سود هر سهم قجام در سال مالی جاری بالغ بر 150 تومان خواهد شد.
همانطور که قبلا هم گفته شد زیان انباشته شرکت حدود 75 تومان به ازای هر سهم می باشد. در نتیجه در پایان سال مالی جاری قجام نه تنها از زیان انباشته رهایی می یابد بلکه توانایی تقسیم سود نیز خواهد داشت.
لازم به ذکر است که مبالغ فوق بر اساس محاسباتی بدست آمده است که اطلاعات اولیه آن از گزارشهای موجود قجام در کدال تحصیل شده است. قرارداد تصفیه شکر خام کارمزدی نیز براساس خبر داخلی از شرکت می باشد.
به زودی باید صورتهای مالی 9 ماهه شرکت نیز منتشر شود ....
با همین میزان تولید انتظار سود سازی بین 100 تا 150 تومان برای سال مالی بعد می رود ولی با توجه به افزایش چشمگیر قیمت خرید چغندر قند برای سال بعد انتظار می رود با افزایش جذب حدود 50 درصدی روبرو باشیم. لذا انتظار تحقق سود بالای 200 تومان برای سال مالی بعد (94/3/31) بیجا نخواهد بود. آنهم بدون هیچ زیان انباشته ای!!!
با این محاسبه و با دادن پی به ای 7-8 انتظار رسیدن به قیمت حدود 1500 تومان را ظرف یک تا یک سال و نیم آینده برای قجام دارم ....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
يکي از ايراداتي که توسط برخي از دوستان به قجام وارد مي شود اينست که اعلام مي کنند زمينهاي تحت تملک اين شرکت کم مي باشد.
در اينجا فقط مي خواهم توجه شما را به مقايسه ارزش دارايي زمينهاي قجام با شرکتهاي قشير و قثابت جلب نمايم.
ارزش دفتري داراييهاي ملکي قشير قبل از تجديد ارزش دارايي حدود 1740 ميليون ريال بود که پس از آن به 52433 ميليون ريال رسيد و شرکت از محل اين تجديد ارزيابي دارايي 100 درصد افزايش سرمايه داد.
ارزش دفتري دارايي ملکي قثابت حدود 400 ميليون ريال است که در گزارش توجيهي افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي دارايي اين شرکت قيمت کارشناسي اين اراضي 404000 ميليون ريال تعيين شده است.
حال کافي است بدانيم که ارزش دفتري دارايي ملکي قجام حدود 5180 ميليون ريال است.
حال اگر همانند قشير ارزش کارشناسي امروز اين اراضي فقط 30 برابر ارزش دفتري باشد به رقم 155400 ميليون ريال دست خواهيم يافت. يعني حدود 150000 ميليون ريال ارزش افزوده .... و اين يعني شرکت حداقل 570 درصد افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي داراييها خواهد داشت (آنهم فقط مربوط به اراضي ...)
پس صحبتهاي افزايش سرمايه 1000 درصدي اين شرکت بيراه نمي باشد ...نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
سلام سعید جان شما این یک درصد رو چه زمانی خریدی ؟ و آینده کوتاه مدت سهم رو چطور میبینی؟در اصل توسط saeidhidari پست شده است View Postنظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
سلام دوست عزیز من از حوالی پارسال برج 11 در حال خرید هستم تا الان حوالی 300 تا با کد خودم دارم 200 هم با کد دوستان هست احتمالا 500 تا دیگه هم دوستانم و خودم جمع کنیم ....
البته شاید ....
این سهم رو برای مجمع سال بعد گرفتم قیمت فروش هم بستگی به بازار داره بین 700 تا 1300 تومان است در بد بینانه ترین حالت سود سال بعد این سهم حوالی 200 تومان است شما به اون پی بر ای بده ..... بازار از این گنج غافل شده استنظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
خب خب حالا حالا با این سهم کار داریم ......
گزارش 6 ماه حسابرسی شده اومد ما که خریدمامون تکمیل شده بود .....
نکات پوشش 60 تومان سود در 6 ماه
تسویه 5هزار تن شکر در 6 ماه ....
پوشش 80 درصد از ضرر انباشته
موجودی 4 هزار تن شکر خام ........
یک نکته اصلی داره که پتاسیل اعلام سود 250 تومانی رو امسال دارد دوستان تحقیق کنننظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
دوستان عزیز قصدم نمک پاشیدن رو زخم کسی نیست .....
چند روز قبل در مورد قند تربت جام نوشتم که دوستان در مورد بازار توافقی بودن اون گفتن از ریسک نقد شوندگی گفتن از این که شرکت ضرر ده است گفتن از این گفتن که میخوای سهمت رو تبلیغ کنی بزندازی دری گفتن اما هیچ یک بررسی دقیقی از سهم نکردن فقط گفتن حرف نزن بزار در تو حال خودمون باشیم برو ما هم گفتیم چشم گفتیم زود دیر میشه اما کسی توجه نکرد گفتن صورت مالی هر وقت اومد بیا حرف بزن گفتیم چشم حالا صورت مالی اومده اونم حسابرسی ، حسابرس رو که قبول دارید نه.....
اما کمی قشنگ تر باز کنم دوستی گفت که تراز نامه باید باشه بگی سود داریم فعلا تو ترازش ضرر داره .......ارادت مندیم جناب حاصلی پور
خب اگر کمی اصول حسابداری و حسابرسی بلد باشیم .......که همه حضرات بلد هستم و ما شاگرد هم نیستیم در مقابلشون .....
صورت مالی پارسال را مقایسه کنیم با امسال به این نکته می رسیم ...که افزایش نرخ شکر وضعیت سود شرکت رو نجومی بالا می برد .
سال گذشته (31-3-92) با نرخ پارسال از فروش 9000 تن شکر 73 تومان سود ساخته ......(سود خالص عملیاتی)
اما امسال با 2 هزار تن فروش 5 هزار تن تصفیه 86 تومان (سود خالص عملیاتی ) ساخته است بررسی بیشتر با دوستان
امسال 4600 تن شکر موجود دارد که اگر با افزایش نرخ بفروشد سود وحشتناکی خواهد ساخت اگر با همین قیمت ها بفروشد حوالی 100 تومان سود فقط از فروش شکر خواهد داشت فقط شکر ملاس و تفاله و تسویه بماند .....
خب نکته اصلی این شرکت موجودی داخل انبارتسویه شکر است ..... که واقعا فوق العاده است هر 5 هزار تن (ارجاع به صورت مالی 6 ماه امسال ) میکنه 20 تومان سود حالا 20 تومان سود در 69 هزارتن 276 تومان سود تصفیه شکر .........100 تومان همه هزینه های متفرقه که عمرا خیلی کمتر هست 176 تومان سود +100 فروش شکر 276 تومان سود عملیاتی شرکت......در بدبینانه ترین حالت است محاسبه کنید ...
بله 270 تومان سود عملیاتی شکر است قند تربت جام سهم سوپر استار گروه قند
نکته ایی که من دوست دارم اتفاق بیوفته این است که فقط 10000 تن این تسویه در سال مالی جاری(31-3-93) انجام شود و 59 هزار تن به سال مالی بعد منتقل شود ..... اون رو خودتون حساب کنید صحبت از تسویه شکر کیلویی 130 تومان است .....
این عکس هم برای اون دست از دوستانی قرار می دم که یک مقدار گیج هستن یا حوصله خون زمینه حسابرس رو ندارن ......
به این سود محاسباتی در کنار سود قشیر که دوستان در ارمان بروکر قرار دادن p/e بدید بدون اما و اگر p/e گروه هم ندید 6-7 بدید منصفانه هست اگر به درد خورد این سهم هم بخرید که مفت است فقط قصدم معرفی بود نه تبلیغ و این که چشماتون رو باز کنید سهمی که در حال حاضر با p/e=1 در حال معامله است تبلیغ نیاز ندارد ....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
قندی که امسال 33 هزار تن تسویه شکر داره
4 هزار تن موجودی انبار فروش نرفته داره
60 تومان تو 6ماه پوشش داده
10 درصد قند بیستون رو داره باید قیمتش این باشه .......
گزارش 9 ماه هفته اینده رو کدال هست زود دیر میشه قیمتهای زیر 1000 تومان خیلی زود به جوک تبدیل میشه .....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
به راستی سال مالی قجام تمام شده است و از همین الان در سال مالی جدید 93-94 هستیم
قجام پارسال با امسال خیلی تفاوت کرده است و اونم این است که کاملا از زیان انباشته خارج شده است دیگه کسی نمی تونه بگه این سهم زیان انباشته دارد
اگر امسال در بد بینانه ترین حالت 150 تومان ساخته و سال بعد 200 تومان میسازد باید این سهم باید قیمتش این باشد؟؟؟؟؟ ......
ما گزارش میخوام یالله یالله گزارش 9 ماه رو جون جدتون بزارید رو کدال دیگه یکم حال کنیم ....نظر
-
پاسخ : قند تربت جام ( قجام )
در اصل توسط saeidhidari پست شده است View Post
سلام
سعید
لینک امضا تو میذاری
من پیدات نمیکنم
حاجی
اونجا به روز تر هستید
مرسی
http://forums.boursy.com/showthread.php?t=2936نظر
-
نظر
نظر