سرمايه گذاری مسكن شمال شرق ( ثشرق )

**hossein sh** · 2013/05/06, 18:35

در اصل توسط hossein sh پست شده است View Post

با عنایت به اینکه نماد ثشرق جهت افزایش سرمایه بسته و تعدادی از دوستان میپرسند که چی شد سود شرکت این مقدار واقعی شد

توجه دوستان را تنها به یک گوشه از گزارش 6 ماهه امسال ثشرق جلب میکنم تا مشخص شود که تا چه حد این گزارش فوق محتاطانه ارائه شده
و تا چه حد سود میتونست بالاتر دیده شود

همانطور که در تصویر مشخصه، سود خالص شرکت از مجموعه مسکونی کوهسنگی در گزارش 6 ماهه حدودا 70 میلیون تومن دیده شده

براساس گزارشهای پیشین اگر امسال تا 20/12/91 شرکت حدودا 1500 مترمربع از واحدهای مسکونی کوهسنگی را قروخته باشه، نتیجه میگیریم:
1500/70000000=46000

و به این معنی است که شرکت میزان سود از این محل را به ازای هر متر مربع صـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــرفاً، حدودا 46 هزارتومن دیده است.

که خب این میزان سود حتی برای ساختمانهای نیمه کاره هم با قیمت گزاف ساخته شده، دیده نمی شود

در نهایت میشه این قضیه را به سایر مجموعه های شرکت نیز به نوعی دیگر تعمیم داد
و اینکه

تو خود بخوان حدیث مفصل از این مجمل

دوستانی که حسابرس شرکت در ارتباطند، لطفا این قضیه سود خالصی که شرکت اعلام کرده را پیگیری کنند...
ما که حالا حالاها با سهم هستیم، ولی انتظارشو نداشتم ثشرق گزارش اینجوری ارائه بده

**morteza93** · 2013/05/20, 19:41

دوستان کسی از وضعیت ثشرق خبری داره؟ زمان بازگشایی کی هست؟

**سجادي** · 2013/05/21, 16:24

1- شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/06/91 را در تاريخ هاي 03/07/90 و 08/08/90 (حسابرسي شده) مبلغ 459 ريال، در تاريخ هاي 28/10/90، 31/01/91 ، 02/05/91 ، 26/06/91 ( حسابرسي نشده) و 19/07/91 (حسابرسي شده) و 28/12/91 مبلغ 492 ريال اعلام نموده است که مطابق صورت هاي مالي حسابرسي شده سال مالي 91 (حسابرسي شده) مبلغ 516 ريال محقق گرديده است.

2- شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/06/92 را با سرمايه 300،000 ميليون ريال در تاريخ 26/06/91 (حسابرسي نشده) مبلغ 553 ريال و در تاريخ 19/07/91 (حسابرسي شده) و 28/12/91 (حسابرسي نشده) مبلغ 552 ريال و مطابق اطلاعات پيوست با سرمايه 600،000 ميليون ريال مبلغ [COLOR="#FF0000"]268[/COLOR] ريال اعلام نموده است.

3- پيش بيني عملکرد سال مالي منتهي به 31/06/92 نسبت به عملکرد سال مالي قبل به ترتيب فروش 13در صد افزايش، بهاي تمام شده کالاي فروش رفته 23 درصد افزايش، سود عملياتي 2درصد کاهش و سود پس از کسر ماليات 4 درصد افزايش نشان مي دهد.

4- شرکت پيش بيني تقسيم سود سال 92 را مطابق اطلاعات پيوست 70 درصد سودخالص اعلام نموده است.

با این بازار هیجانی و تعدیل منفی وااحتمال بازگشایی فردا چه شود :-s

**hossein sh** · 2013/05/21, 18:46

در اصل توسط سجادي پست شده است View Post

1- شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/06/91 را در تاريخ هاي 03/07/90 و 08/08/90 (حسابرسي شده) مبلغ 459 ريال، در تاريخ هاي 28/10/90، 31/01/91 ، 02/05/91 ، 26/06/91 ( حسابرسي نشده) و 19/07/91 (حسابرسي شده) و 28/12/91 مبلغ 492 ريال اعلام نموده است که مطابق صورت هاي مالي حسابرسي شده سال مالي 91 (حسابرسي شده) مبلغ 516 ريال محقق گرديده است.

2- شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/06/92 را با سرمايه 300،000 ميليون ريال در تاريخ 26/06/91 (حسابرسي نشده) مبلغ 553 ريال و در تاريخ 19/07/91 (حسابرسي شده) و 28/12/91 (حسابرسي نشده) مبلغ 552 ريال و مطابق اطلاعات پيوست با سرمايه 600،000 ميليون ريال مبلغ [COLOR="#FF0000"]268[/COLOR] ريال اعلام نموده است.

3- پيش بيني عملکرد سال مالي منتهي به 31/06/92 نسبت به عملکرد سال مالي قبل به ترتيب فروش 13در صد افزايش، بهاي تمام شده کالاي فروش رفته 23 درصد افزايش، سود عملياتي 2درصد کاهش و سود پس از کسر ماليات 4 درصد افزايش نشان مي دهد.

4- شرکت پيش بيني تقسيم سود سال 92 را مطابق اطلاعات پيوست 70 درصد سودخالص اعلام نموده است.

با این بازار هیجانی و تعدیل منفی وااحتمال بازگشایی فردا چه شود :-s

از نظر شما کاهش 8 ریالی سود سالیانه نسبت به گزارش توجیهی شرکت که حتی به 3 درصد هم نمیرسه، تعدیل منفی محسوب میشه!!!

البته من کاری به ریسک سیستماتیک بازار ندارم
ولی
گزارش ارائه شده شرکت نسبتاً مناسب بوده

مواردش را بعدا بررسی میکنم
_____________________

دوستان فعلا به همین بسنده میکنم که مواظب حق تقدمهاتون باشید.

**hossein sh** · 2013/05/24, 23:13

و اما یک بررسی اجمالی از جدیدترین گزارش شرکت

2 نکته بسیار مهم در گزارش شرکت به چشم میخوره که از این قرارند:

1- اینکه بالاخره بعد از مدتها شرکت یک بازنگری کلی در مورد ارزش جاری پروژه های خودش ارائه داده.
در این مورد دیگه کاملا میتوان به ارزش روزافزون و ازدیاد فاصله قیمت تمام شده و ارزش بازار واحدهای شرکت اشاره کرد.
به عبارتی دیگر به طور مداوم تا اینجا فاصله ارزش جایگزینی شرکت با فاصله سرمایه ثبت شده به طور شگفت انگیزی در حال زیاد شدنه

2- اینکه شرکت بالاخره در مورد تعدیلی ( بیش از 40% ) که توانائی ارائه اش را داشت، به طور ضمنی اشاره کرده. چگونه؟
ر.ک به دلایل تغییرات واقعی درامد دوره:

پيش پرداخت خريد سه قطعه زمين ميدان مادر به مبلغ 44901 ميليون از سرفصل مذکور خارج شده و مبلغ 51034 ميليون ر بابت اصل بهاي تمام شده و سود متعلقه يک قطعه به متراژ 4696 متر مربع در سرفصل کار در جريان و مبلغ 77485 ميليون ر بابت اصل بهاي تمام شده دو قطعه به متراژ 6840 متر مربع به حساب زمين هاي نگهداري شده براي ساخت املک انتقال يافته و مبلغ 3024 ميليون ر هزينه مالي براي دوره مالي شش ماهه منتهي به
1391/12/30 شناسايي شده است.

حتی فروش تعدادی واحد را به درامدهای غیر عملیاتی منتقل کرده:

سود ناشي از فروش 8 واحد اداري ساختمان مدرس در سرفصل خالص درآمد )هزينه(هاي متفرقه )غير عملياتي( طبقه بندي گرديده است. بنابراين درآمد و بهاي تمام شده ناشي از فروش واحدهاي مذکور به مبالغ 14494 و 669 ميليون ر از
سرفصلهاي فروش و بهاي تمام شده کالي فروش رفته کسر شده و سود ناشي از فروش آن به مبلغ 13825 ميليون ر به سرفصل خالص درآمد )هزينه(هاي متفرقه )غير عملياتي( اضافه گرديده است . همچنين درآمد و بهاي تمام شده ناشي از فروش
مصالح ساختماني به مبالغ 2129 و 1689 ميليون ر از سرفصلهاي فروش و بهاي تمام شده کالي فروش رفته کسر شده و سود ناشي از آن به مبلغ 440 ميليون ر به سرفصل درآمد حاصل از ساير فعاليتها اضافه شده است.

______________________

این گزارش نوید آزاد شدن پتانسیل سودآوری ویژه ای را در خود داره که مدتهاست سهامدارانش منتظر آنند

**hossein sh** · 2013/05/25, 23:04

اگر سود امسال که 27 تومن اعلام شده و سود مالی سال بعد که 85 تومن طبق گزارش توجیهی افزایش سرمایه پیش بینی شده را با هم جمع کنیم و به عدد 112 برسیم،

آنوقت متوجه میشیم که افرادی که امروز روی 145 تومن خریدند، چه ارزان سهم را جمع کردند.

حتی افرادی که روی 160 سهمو خریدند، می دانستند که چه سهمی خریدند...

**morteza93** · 2013/05/31, 02:02

نمودار ثشرق تعدیل شده بعد از افزایش سرمایه...
روندش صعودیه و فعلا هدفش همین مقاومت روی 158 هستش... بنظرم بزودی بهش خواهد رسید و بعدش بررسی کاملتر و دقیقتری خواهیم کرد!
روندش صعودی و بنظر میرسه روز شنبه توی استوکاستیک سیگنال خرید بده!

**mrzed** · 2013/06/01, 17:55

حقش تا چقد رشد داره

**morteza93** · 2013/06/01, 20:31

در اصل توسط mrzed پست شده است View Post

حقش تا چقد رشد داره

تا جایی که خودش رشد کنه! البته عجایب زیاد توی این بورس دیده شده!
یعنی گاهی حق یه سهم بالاتر از قیمت خود سهم معامله شده!

**hossein sh** · 2013/06/15, 11:44

امیدوارم سهامداران ثشرق، مواطب این سیابازی که یه عده دارن رو سهم پیاده میکنند، باشند

سهم فروشنده نداره، این بازیا را در میارن

.................................................. .........

فقط کافیه تا 3 ماه دیگه نگهش دارید

**mo30** · 2013/06/15, 16:03

عمرا بفروشم
حالا حالا ها با سهم هستم

**mobin** · 2013/06/15, 19:56

نقل قول از کاظم نادر علي در فيسبوک:

با اومدن روحاني گروه ساختماني و بانکي پي برايي خواهند گرفت خصوصا که بنظر مياد عبده تبريزي و تيمش جاي صالح ابادي و تيم اينو بگيرند الان سهام ساختماني پي برايي3الي3.5واحد دارند که حداقل تا5واحد ميتونند رشد کنند

**امير سينا** · 2013/06/24, 23:59

دوستان این سهم توی گروه خودش یکی از بنیادی ترین سهم هاست...
و من بشخصه اینده روشنی برای این سهم و سایر سهام ساختمانی میبینم...
یک تحلیل جامع هم در مورد این سهم تو یکی از سایت ها دیدم که اگه پیداش کردم حتما اینجا قرار میدم...
یکی از مزیت هاشم اینکه تنها 13 درصد شناور داره و از طرفیم فرابورسی بودن و حجم مبنای 1 ، که توی روند صعودی خیلی سریع رشد میکنه...

**امير سينا** · 2013/06/25, 00:05

مرور مطالب بنيادي سهم:
روند سود سازي اين شركت در 3 سال اخير بدين شرح بوده است:

كه بصورت detail شده به صورت زير مي باشد:

به برخي از نسبتهاي مالي اين شركت توجه شود:

درخصوص روند سودسازي شركت با افزايش سرمايه اخير توجه ويژه فرماييد:

اطلاعات مربوط به افزايش سرمايه اخير (100%):

از جمله مواردي كه در گزارش عملكرد 6 ماهه سال 91-92 آمده است هم توجه ويژه شود:

در حال حاضر سود اعلامي شركت براي سال مالي جاري 268 ريال به ازاي هر سهم مي باشد كه 116 ريال در 6 ماه پوشش داده شده است....
ولي با توجه به مطلب بالا احتمال تعديل سنگين اين شركت حاصل از فروش پروژه ها بالا مي باشد....
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ +++++++++++++++++++++++++++++++

نگاه تكنيكالي به شركت:
ابتدا نمودار شاخص انبوده سازي را با هم مرور كنيم:

با توجه به جهت گيري سرمايه گذاران مطابق با سياست كلي موجود در كشور و با توجه به اميدواري سرمايه گذاران براي رونق بخش مسكن در دولت اصلح طلبان، حركت اين شاخص محصور در چنگال اندرو مي باشد كه با توجه به روند سودسازي شركتهاي زيرمجموعه، احتمال شكست ضلع بالايي و رفتن به كانال بالايي آبي رنگ وجود دارد كه در اينصورت سقف كانال بالايي آبي رنگ هدف اوليه اين شاخص خواهد بود...

سپس نمودار ثشرقرا با هم مرور كنيم:

همانطوريكه مشاهده مي فرماييد بنده به اين سهم در الگوهاي كلاسيك به ديد الگوي كاپ با هدف اوليه 204 تومان نگاه مي كنم (كوتاه مدت)
حركت انتهايي اين سهم محصور در داخل مثلث بوده كه در صورت شكست 1570 ريال صعود شارپ سهم تا 204 تومان را خواهيم ديد....
با توجه به احتمال تعديل مثبت سهم و نيز روند رشد سودسازي ناشي از افزايش سرمايه (تامين نقدينگي) به در نظر مي رسد اهداف اين سهم بالاي 500 تومان باشد.
حجمهاي اخير ورود به اين سهم و همچنين ورود به حق تقدم با قيمتهاي بالاي 160 تومان نشان از اهداف بالاي اين سهم دارد.
بنده گوشه و كنار سهم را گفتم و خيچ توصيه اي براي خريد و فروش نمي كنم....

تحلیلگر:علیرضا اسماعیلی

**امير سينا** · 2013/06/25, 23:36

این تحلیل مال زمانیه که قیمت سهم 190 بوده! تقریبا 2ماه پیش...قبل از مجمع...

امروز درباره سهام ثشرق میخوام مختصری صحبت کنم

ثشرق = سرمایه گذاری مسکن شمال شرق

این سهم الان حدود 190 تومان قیمت داره
سود سال مالی 92/6/31 حدود 55 تومان هستش
معمولا" 70% سود در مجمع تقسیم میشه ( بعضا" کمتر و بعضا" بیشتر ولی سیاست کلی شرکت همینه )

تا اینجا چیز عجیبی نیست
این شرکت سرمایش الان 30 میلیارده و تا 10 روز آینده اقدام به افزایش سرمایه خواهد کرد
100% از آورده و مطالبات

سهامدار اصلی این شرکت سرمایه گذاری مسکن وابسطه به بانک مسکن

این شرکت برای سالهای 93 و 94 پپیش بینی خیلی جالبی کرده که حتما" ملاحظه بفرمایید

برای سال 93 با سرمایه فعلی 170 تومان و سرمایه آتی 85 تومان
برای سال 94 با سرمایه فعلی 180 تومان و با سرمایه آتی 90 تومان
( اعداد رو کمی رند کردم )

به تصویر زیر دقت کنید این اعداد و سایر جزئیات مشخص شدند

با جمع سود سه سال آینده خواهیم داشت :

55 + 170 + 180 = 405 تومان
405 * 0.7 ( با فرض 70% تقسیم سود ) = 285 تومان

قیمت فعلی سهام : 190 تومان !!!

حال اگر فرض رو با سرمایه جدید بگذاریم :
با قیمت 190 تومان و 100 تومان جهت افزایش سرمایه قیمت متعادل بعد از مجمع 145 تومان خواهد بود

سودهای سه سال آتی :

27 + 85 + 90 = 202 تومان

202 * 0.7 ( 70% تقسیم سود ) = 140 تومان!! به اندازه قیمت بعد از افزایش سرمایه

یعنی شما بعد از افزایش سرمایه با مفروضات موجود در گزارش شرکت 140 تومان دریافت خواهید کرد

ببینید با فرض افزایش سرمایه و با فرض 70% تقسیم سود ما 140 تومان با سرمایه جدید سود دریافت خواهیم کرد
ولی نه الان بلکه نهایتا" در 41 ماه آینده

طبق قانون تجارت شرکتها 4 ماه فرصت دارند از زمان اتمام سال مالی مجمع عادی برگزار و 8 ماه بعد از مجمع فرصت دارند سود نقدی سهامداران رو تقسیم کنند

از الان تا مجع سال 92 در بدبینانه ترین حالت 9 ماه فرصت هست

9 ماه + 8 ماه ( نهایت فرجه پرداخت سود ) + 12 ماه ( سال 93 ) + 12 ماه ( سال 94 )

چون پرداخت سودها و تشکیل مجامع در دل این سه ماه هست ما یکبار زمانها و فرجه های قانون تجارت رو محاسبه میکنیم نه سه بار

بنابراین خواهیم داشت

12+12+8+9 = 41 ماه ( تا زمان دریافت این 140 تومان )

البته این سود و جدول ظاهرا" شش ماه پیش تنظیم شده و تورم بالایی که در بخش مسکن داشتیم رو لحاظ نکردند ( برای اطلاعات بیشتر میشه تو مجمع از مدیران شرکت اطلاعات دقیقتر کسب کرد ) اگر اینطور باشه مطمئنا" سود سالهای آتی خیلی بالاتر خواهد بود

برای محاسبه قیمت بعد از مجمع فوق العاده جعت افزایش سرمایه :

190 تومان ( با فرض اینکه با این قیمت وارد مجمع بشیم ) + 100 ( واریز نقدی ) = 290 تومان

290 * 300 ( سرمایه قبل مجمع فوق العاده ) = 87000
87000 تقسیم بر 600 ( سرمایه بعد از مجمع فوق العاده ) 145 تومان

البته در شرایط کاملا" ایده آل ، مطمئنا" مستحضر هستید که قیمت سهام بعد از مجامع افزایش سرمایه بسته به نگرش سهامداران به آینده شرکت میتونه پایینتر و یا بالاتر باشه و لی عموما" بالاتر هستش

خوب شما با 145 تومان عایدی 41 ماه آینده رو خریداری می کنید

140 تومان برای 41 ماه آتی

حال برای اینکه بتونید انتخاب درست و منطقی داشته باشید با همین شیوه محاسباتی تعدادی از شرکتهای مورد نظر خودتون رو محاسبه و ببنید با یک ریسک منطقی و با یک مقدار سود نقدی این شرکت با این شرایط ارزش خرید داره یا نه

ببنید معمولا" خیلی از سهامداران با این شیوه معامله نمیکنند
بلکه با سود پیشبینی سهام اقدام به خرید سهم میکنند

مثلا" شما 145 تومان این سهم رو میخرید و وارد مجمع عادی سالانه میشید

20 تومان سود میگیرید
145 - 20 = 125 تومان قیمت تمام شده سهم برای شما خواهد بود

سود سال آینده 85 تومان هستش

یعنی سهام با پی بر روی ای p/e = 1.4 !!!! به نظر شما با چه قیمتی بعد از مجمع عادی باز خواهد شد

حتی اگر پی بر روی ای p/e = 3.5 هم به این شرکت بدیم

3.5 * 85 = 300 تومان !

حالا خودتون حساب کتاب کنید ببینید این سهم ارزش خرید داره یا نه و آیا با فیلترهای سرمایه گذاری شما قابل قبول هست یا خیر

به نظر چون خیلی ها از این گزارش خبر نداشته و خیلیها نسبت به صحت این گزارش شک دارند قیمتها فعلا" رشد مناسبی نداشته ، شاید در مجمع 10 روز آتی با حضور سهامداران در مجمع و شنیدن این ارقام از خود مدیران شرکت وهمچنین شاید رسانه ای شدن این موضو این قیمتها دست نیافتنی باشه

لطفا" جهت کسب اطلاعات بیشتر بر روی دو لینک زیر کلیک کنید

گزارش اول

گزارش دوم

بنده به هیچ کس توصیه به خرید و فروش نمیکنم ، این نظر شخصی بنده هستش و مبرا از خطا نیست ، خودتون بررسی کنید و با چند نفر مشورت و در نهایت با درایت اقدام به هر معامله ای نمایید

موفق باشید
نقل قول از جناب توپولی