پتروشیمی شازند ( شاراک )

Collapse
X
 
  • زمان
  • نمایش
Clear All
new posts
  • assa
    عضو عادی
    • Jan 2013
    • 39

    #856
    دوستان شاراکی نظرشون روی این سهم چیه ؟
    فرصت خرید هست ؟ باهاش بریم مجمع چطوره ؟
    [B][COLOR="#0000FF"][SIZE=3]نمیشه غصه ما رو یه لحظه تنها بذاره ....[/SIZE][/COLOR][/B]

    نظر

    • anahita
      عضو فعال
      • Jan 2013
      • 769

      #857
      یه ابهام بزرگ هنوز تو شاراک هست .
      *** هرچه در جستن آنی ، آنی ***

      نظر

      • assa
        عضو عادی
        • Jan 2013
        • 39

        #858
        در اصل توسط anahita پست شده است View Post
        یه ابهام بزرگ هنوز تو شاراک هست .
        اون وقت اون چیه ؟؟؟
        [B][COLOR="#0000FF"][SIZE=3]نمیشه غصه ما رو یه لحظه تنها بذاره ....[/SIZE][/COLOR][/B]

        نظر

        • anahita
          عضو فعال
          • Jan 2013
          • 769

          #859
          چند تا پست عقب تر بیان کردم . البته ابهام مثبته یعنی اگر درست بشه میتونه سود 92 رو خیلی بالا ببره.
          *** هرچه در جستن آنی ، آنی ***

          نظر

          • metitondar
            عضو فعال
            • Sep 2012
            • 443

            #860
            ما که دادیم رفت
            سود خوبی به من داد
            امیدوارم شما هم که دارین سود خوبی ببرین
            اهل نصیحت کردن نیستم ولی دوستان خوب من
            بزرگترین سودهایی که در بورس کسب کردم رو مدیون یه چیز بودم ...
            "صبر"

            نظر

            • سوفیا
              عضو عادی
              • Dec 2012
              • 122

              #861
              در اصل توسط آذرآبادگان پست شده است View Post
              در صورتیکه قبل از مجمع قیمتهای بالای 1500 تومان تحقق نیابد
              شرکت در مجمع گزینه بسیار خوبی خواهد بود...البته این امر به
              استراتژی معاملاتی هر کس مربوط میشود...
              ممنون

              نظر

              • sourena
                عضو فعال
                • Aug 2011
                • 1080

                #862
                شایعات متفاوتی هست که:
                400 تا 450 سود ساخته و 300 تا 340 تقسیم میکنه
                بنظرم با توجه به اینکه سود رو 10 روزه تقسیم میکنه مجمع رفتن گزینه بهتریه
                میان مدت هم عالیه از اون سهامیه که 6 ماهه راحت 60 درصد می ده
                سه شنبه 17 اردیبهشت 92 ،شاراک 1300
                سال 1392 می تونه یک سال طلایی و فراموش نشدنی برای بورس وبازار سرمایه باشه.

                نظر

                • عارف
                  عضو عادی
                  • Jan 2013
                  • 229

                  #863
                  به نظر میرسه شاراک با دید شرکت در مجمع در این قیمت ها مناسب باشه. بخصوص اینکه سودش رو ده روزه واریز می کنه.

                  نظر

                  • axy
                    ستاره دار(21)
                    • Jul 2012
                    • 692

                    #864
                    تو گزارش هیئت مدیره سود پیشنهادی رو 160 تومن در نظر گرفته ولی همیشه شاراک سود بالایی تقسیم کرده .

                    من که فکر کنم 300 رو تقسیم کنه ولی نمیدونم این کار هر سالشه یا امسال میخواد کم تقسیم کنه .

                    نظر

                    • مجیدشمسعلی
                      كاربر فعال
                      • Jul 2025
                      • 643

                      #865
                      برآورد EPS سال 92 «پتروشیمی شازند»



                      معرفی شرکت: مجتمع پتروشیمی شازند یكی از طرحهای زیربنایی و مهم كشور می باشد كه در راستای سیاست های كلی توسعه صنایع پتروشیمی و با اهداف تامین نیاز داخلی كشور و صادرات ایجاد و به بهره برداری رسیده است. این طرح در سال 1363 به تصویب رسید و پس از طی مراحل طراحی، مهندسی و نصب، فاز اول آن در سال 1372 در مدار تولید قرار گرفت. در ادامه كار به منظور بهبود مستمر و تولید بیشتر و متنوع تر، واحدهای دیگر مجتمع تكمیل و واحد اتوكسیلات بعنوان آخرین واحد مجتمع در سال 82 راه اندازی و در مدار تولید قرار گرفت.سرمایه شرکت نیز در حال حاضر 120 میلیارد تومان می باشد
                      سهامداران شرکت
                      سهامدار
                      تعداد سهام
                      درصد سهام
                      شركت سرمايه گذاري گروه توسعه ملي
                      601,845,246
                      50.15
                      شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين
                      240,672,713
                      20.05
                      صندوق بازنشستگي كشوري
                      189,295,518
                      15.77
                      شركت سهامي بيمه ايران
                      27,683,214
                      2.3
                      بيمه مركزي ايران
                      18,200,000
                      1.51
                      شركت سرمايه گذاري سپه
                      13,186,552
                      1.09
                      روند سودآوری شرکت:
                      روند سودآوری شرکت در چند سال اخیر با رشد خوبی همراه شده است و پیش بینی می شود در سال 92 نیز سود شرکت با افزایش خوبی همراه شود.شرکت در مجمع امسال پیشنهاد تقسیم سود 160 تومانی از سود 336 تومانی را دارد اما پیش بینی می شود شرکت حداقل 75 درصد در مجمع امسال خود تقسیم نماید.
                      شرح
                      1391
                      1390
                      1389
                      سود هر سهم( ریال)
                      3363
                      1194
                      730
                      سود نقدی هر سهم(ریال)
                      پیش بینی 75 %
                      1100
                      650
                      سرمایه(میلیون ریال)
                      1,200,000
                      1,200,000
                      1,200,000
                      تولیدات شرکت
                      پتروشیمی شازند بیش از 21 قلم انواع محصولات شیمیایی را تولید می نماید و همین تنوع محصولات موقعیت خوبی را برای شرکت در بین شرکت های پتروشیمی ایجاد کرده است.ظرفیت اسمی و عملی و پیش بینی شده سال 92 شرکت را در جدول زیر مشاهده می کنید.تولید شرکت در سال جاری نسبت به سال 91 با کاهش پیش بینی شده است.علت کاهش توليد پيش بيني شده براي سال ملي 1392 نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد.
                      محصول
                      واحد سنجش
                      ظرفیت اسمی
                      ظرفیت عملی
                      ظرفیت پیش بینی شده
                      درصد کاهش 92 به 91
                      سال 1392
                      سال 1391
                      سال 1392
                      سال 1391
                      سال 1392
                      سال 1391
                      اتیلن
                      تن
                      306,000
                      306,000
                      270,000
                      301,366
                      270,000
                      301,366
                      -10.41
                      پروپیلن
                      تن
                      124,000
                      124,000
                      120,500
                      136,215
                      120,500
                      136,215
                      -11.54
                      هیدروکربور چهار کربنه
                      تن
                      77,000
                      77,000
                      65,080
                      83,318
                      65,080
                      83,318
                      -21.89
                      بنزین خام
                      تن
                      167,500
                      167,500
                      150,000
                      207,441
                      150,000
                      207,441
                      -27.69
                      هیدروژن
                      تن
                      4,000
                      4,000
                      3,300
                      3,424
                      3,300
                      3,424
                      -3.621
                      سی اف او
                      تن
                      63,200
                      63,200
                      20,000
                      30,426
                      20,000
                      30,426
                      -34.27
                      هیدروکربور هیدروژنه
                      تن
                      195,000
                      195,000
                      291,000
                      222,620
                      291,000
                      222,620
                      30.716
                      پلی پروپیلن
                      تن
                      75,000
                      75,000
                      79,000
                      87,680
                      79,000
                      87,680
                      -9.9
                      پلی اتیلن سنگین
                      تن
                      85,000
                      85,000
                      85,000
                      95,069
                      85,000
                      95,069
                      -10.59
                      پلی اتیلن سبک
                      تن
                      60,000
                      60,000
                      64,000
                      72,741
                      64,000
                      72,741
                      -12.02
                      اتیلن اکساید
                      تن
                      120,000
                      120,000
                      110,000
                      120,129
                      110,000
                      120,129
                      -8.432
                      اتیلن گلایکولها
                      تن
                      105,000
                      105,000
                      97,300
                      104,740
                      97,300
                      104,740
                      -7.103
                      اسید استیک
                      تن
                      30,000
                      30,000
                      21,500
                      26,119
                      21,500
                      26,119
                      -17.68
                      وینیل استات
                      تن
                      30,000
                      30,000
                      27,500
                      32,302
                      27,500
                      32,302
                      -14.87
                      بوتادین و بی بی آر
                      تن
                      55,300
                      55,300
                      58,200
                      60,135
                      58,200
                      60,135
                      -3.218
                      پلی بوتادین رابر
                      تن
                      25,000
                      25,000
                      28,700
                      30,628
                      28,700
                      30,628
                      -6.295
                      دواتیل هگزانول
                      تن
                      55,700
                      55,700
                      51,500
                      62,712
                      51,500
                      62,712
                      -17.88
                      بوتن یک
                      تن
                      7,000
                      7,000
                      7,000
                      6,566
                      7,000
                      6,566
                      6.6098
                      ترکیبات آلی نیتروژن دار
                      تن
                      30,000
                      30,000
                      30,000
                      32,545
                      30,000
                      32,545
                      -7.82
                      اتوکسیلاتها
                      تن
                      30,000
                      30,000
                      22,000
                      23,745
                      22,000
                      23,745
                      -7.349
                      جمع
                      1,644,700
                      1,644,700
                      1,601,580
                      1,739,921
                      1,601,580
                      1,739,921
                      -7.951
                      بررسی فروش پلی اتیلن ها ،پلی پروپیلن و دو اتیل هگزانول مهمترین محصولات شرکت می باشند.جزئیات فروش و نرخ فروش محصولات شرکت را در جداول زیر مشاهده می نمایید:
                      واقعی سال 1391
                      بودجه 92
                      نام محصول
                      مقدار فروش
                      نرخ فروش
                      مبلغ فروش
                      مقدار فروش
                      نرخ فروش
                      مبلغ فروش
                      تن
                      ریال
                      میلیون ریال
                      تن
                      ریال
                      میلیون ریال
                      فروش داخلی
                      فروش داخلی
                      پلی اتیلن سنگین
                      79,872
                      32,275,974
                      2,577,947
                      82,305
                      37,625,005
                      3,096,726
                      پلی اتیلن سبک خطی
                      57,646
                      30,284,792
                      1,745,797
                      50,246
                      34,749,990
                      1,746,048
                      پلی پروپیلن
                      74,741
                      33,295,539
                      2,488,542
                      70,733
                      38,249,996
                      2,705,537
                      دو اتیل هگزانول
                      56,211
                      30,822,796
                      1,732,580
                      42,600
                      43,433,662
                      1,850,274
                      وینل استات
                      30,538
                      21,524,250
                      657,308
                      27,500
                      27,562,000
                      757,955
                      اتیلن گلایکولها
                      43,262
                      15,060,187
                      651,534
                      32,704
                      26,375,000
                      862,568
                      پلی بوتادین رابر
                      19,346
                      52,772,281
                      1,020,933
                      13,965
                      77,024,991
                      1,075,654
                      هیدروکربور چهار کربنه
                      3,145
                      14,288,971
                      44,939
                      -
                      -
                      -
                      اسید استیک
                      991
                      6,259,124
                      6,203
                      -
                      -
                      -
                      سی اف او
                      18,858
                      7,558,277
                      142,534
                      12,523
                      13,850,036
                      173,444
                      بوتن یک
                      277
                      27,975,097
                      7,749
                      2,100
                      27,500,000
                      57,750
                      بوتاداین
                      14,002
                      10,779,656
                      150,937
                      -
                      -
                      -
                      هیدروکربورهای هیدروژنه
                      74,461
                      11,933,402
                      888,573
                      40,000
                      23,750,000
                      950,000
                      ترکیبات آلی نیتروژن دار
                      13,418
                      22,269,323
                      298,810
                      10,369
                      37,799,981
                      391,948
                      اتوکسیلاتها
                      20,516
                      14,108,966
                      289,460
                      9,944
                      32,500,000
                      323,180
                      اتیلن اکساید
                      5,535
                      23,881,358
                      132,183
                      5,000
                      42,500,000
                      212,500
                      متفرقه
                      2,066
                      5,255,944
                      10,859
                      619
                      267,820,679
                      165,781
                      جمــــع فروش داخلی
                      514,885
                      12,846,886
                      400,608
                      14,369,365
                      فروش صادراتی
                      فروش صادراتی
                      دلار 2500 تومانی
                      پلی اتیلن سنگین
                      15,301
                      39,405,802
                      602,948
                      2,695
                      37,624,861
                      101,399
                      پلی اتیلن سبک خطی
                      15,106
                      34,709,266
                      524,318
                      13,754
                      34,750,036
                      477,952
                      پلی پروپیلن
                      12,916
                      36,272,166
                      468,491
                      8,267
                      38,250,030
                      316,213
                      دو اتیل هگزانول
                      6,441
                      37,328,321
                      240,432
                      8,900
                      39,744,494
                      353,726
                      وینل استات
                      2,211
                      30,524,763
                      67,490
                      -
                      -
                      -
                      اتیلن گلایکولها
                      54,311
                      21,063,069
                      1,143,956
                      64,155
                      26,374,998
                      1,692,088
                      پلی بوتادین رابر
                      11,239
                      67,492,336
                      758,546
                      14,735
                      77,024,975
                      1,134,963
                      هیدروکربور چهار کربنه
                      14,126
                      19,464,051
                      274,949
                      1,610
                      21,600,000
                      34,776
                      اتوکسیلاتها
                      3,288
                      29,871,865
                      98,219
                      12,056
                      32,500,000
                      391,820
                      هیدروکربورهای هیدروژنه
                      148,215
                      19,928,546
                      2,953,709
                      176,000
                      24,389,205
                      4,292,500
                      ترکیبات آلی نیتروژن دار
                      19,138
                      30,562,825
                      584,911
                      19,631
                      37,800,010
                      742,052
                      سی اف او
                      11,569
                      11,293,796
                      130,658
                      7,477
                      13,850,074
                      103,557
                      جمـع فـروش صـادراتـی
                      313,861
                      7,848,627
                      329,280
                      9,641,046
                      جمــــع کــــــــل فـــــروش
                      828,746
                      20,695,513
                      729,888
                      24,010,411
                      برآورد فروش سال جاری:
                      جدول برآورد شده فروش شرکت را نیز در ادامه ملاحظه می کنید.این برآورد بر اساس فرضیات و سناریوهای زیر در نظر گرفته شده است: 1-مقدار فروش مطابق با بودجه در نظر گرفته شده است.مقدار فروش سال جاری نسبت به سال قبل با افت همراه بوده است که دلیل آن کاهش توليد پيش بيني شده نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد. 2-شرکت نرخ دلار را برای سال 92 مبلغ 25000 ریال در نظرگرفته است.این در حالی ست که بررسی ها نشان می دهد که شرکت در سال 92 و تا کنون مبالغ ارزی خود را به نرخ آزاد تسعیر کرده است.به همین منظور با توجه به مصارف ارزی که شرکت دارد ،دو نرخ را برای برآورد فروش شرکت در نظر گرفته ایم.در حالت اول نرخ تسعیر دلار را 3000 تومان و در حالت دوم 3200 تومان در نظر گرفته ایم 3-حدود 45 درصد فروش محصولات شرکت صادراتی ست و افزایش نرخ ارز تاثیر بسزایی بر رشد سودآوری شرکت دارد.در این برآورد برای نرخ گذاری محصولات داخلی از نرخ فروش در بورس کالا استفاده کرده ایم.برای محصولات صادراتی نیز دو نرخ 3000 تومان و 3200 تومان را برای نرخ گذاری مورد استفاده قرار داده ایم. 4-در تازه ترین اخبار نیز در مورد صادرات محصولات پتروشیمی شنیده می شود که صادرات برخی محصولات پتروشیمی ها آزاد شده است.همچنین خبرهایی نیز شنیده می شود مبنی بر اینکه الزامی برای شرکت های صادرکننده در جهت تحویل ارز حاصل از صادرات خود به مرکز مبادلات ارزی وجود ندارد.این دو خبر بر روند سوددهی شازند بسیار موثر خواهد بود. در ادامه جدول کارشناسی فروش شرکت را مشاهده نمایید:
                      پیش بینی کارشناسی 92(1)
                      پیش بینی کارشناسی 92 (2)
                      نام محصول
                      مقدار فروش
                      نرخ فروش
                      مبلغ فروش
                      مقدار فروش
                      نرخ فروش
                      مبلغ فروش
                      تن
                      ریال
                      میلیون ریال
                      تن
                      ریال
                      میلیون ریال
                      فروش داخلی
                      فروش داخلی
                      پلی اتیلن سنگین
                      82,305
                      38,260,000
                      3,148,989
                      82,305
                      38,260,000
                      3,148,989
                      پلی اتیلن سبک خطی
                      50,246
                      36,337,000
                      1,825,789
                      50,246
                      36,337,000
                      1,825,789
                      پلی پروپیلن
                      70,733
                      40,000,000
                      2,829,320
                      70,733
                      40,000,000
                      2,829,320
                      دو اتیل هگزانول
                      42,600
                      43,433,000
                      1,850,246
                      42,600
                      43,433,000
                      1,850,246
                      وینل استات
                      27,500
                      25,380,000
                      697,950
                      27,500
                      25,380,000
                      697,950
                      اتیلن گلایکولها
                      32,704
                      26,375,000
                      862,568
                      32,704
                      26,375,000
                      862,568
                      پلی بوتادین رابر
                      13,965
                      77,024,991
                      1,075,654
                      13,965
                      77,024,991
                      1,075,654
                      هیدروکربور چهار کربنه
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      اسید استیک
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      سی اف او
                      12,523
                      13,850,036
                      173,444
                      12,523
                      13,850,036
                      173,444
                      بوتن یک
                      2,100
                      27,500,000
                      57,750
                      2,100
                      27,500,000
                      57,750
                      بوتاداین
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      -
                      هیدروکربورهای هیدروژنه
                      40,000
                      23,750,000
                      950,000
                      40,000
                      23,750,000
                      950,000
                      ترکیبات آلی نیتروژن دار
                      10,369
                      37,800,000
                      391,948
                      10,369
                      37,800,000
                      391,948
                      اتوکسیلاتها
                      9,944
                      32,500,000
                      323,180
                      9,944
                      32,500,000
                      323,180
                      اتیلن اکساید
                      5,000
                      42,500,000
                      212,500
                      5,000
                      42,500,000
                      212,500
                      متفرقه
                      619
                      267,820,679
                      165,781
                      619
                      267,820,679
                      165,781
                      جمــــع فروش داخلی
                      400,608
                      14,565,119
                      400,608
                      14,565,119
                      فروش صادراتی
                      دلار3000 تومانی
                      فروش صادراتی
                      دلار 3200 تومانی
                      پلی اتیلن سنگین
                      2,695
                      45,150,000
                      121,679
                      2,695
                      48,159,000
                      129,789
                      پلی اتیلن سبک خطی
                      13,754
                      41,700,000
                      573,542
                      13,754
                      44,480,000
                      611,778
                      پلی پروپیلن
                      8,267
                      45,900,000
                      379,455
                      8,267
                      48,960,000
                      404,752
                      دو اتیل هگزانول
                      8,900
                      47,693,000
                      424,468
                      8,900
                      50,872,000
                      452,761
                      اتیلن گلایکولها
                      64,155
                      31,650,000
                      2,030,506
                      64,155
                      33,760,000
                      2,165,873
                      پلی بوتادین رابر
                      14,735
                      92,430,000
                      1,361,956
                      14,735
                      98,592,000
                      1,452,753
                      هیدروکربور چهار کربنه
                      1,610
                      25,920,000
                      41,731
                      1,610
                      27,648,000
                      44,513
                      اتوکسیلاتها
                      12,056
                      39,000,000
                      470,184
                      12,056
                      41,600,000
                      501,530
                      هیدروکربورهای هیدروژنه
                      176,000
                      29,267,000
                      5,150,992
                      176,000
                      31,218,000
                      5,494,368
                      ترکیبات آلی نیتروژن دار
                      19,631
                      45,360,000
                      890,462
                      19,631
                      48,384,000
                      949,826
                      سی اف او
                      7,477
                      16,620,000
                      124,268
                      7,477
                      17,728,000
                      132,552
                      جمـع فـروش صـادراتـی
                      329,280
                      11,569,243
                      329,280
                      12,340,495
                      جمــــع کــــــــل فـــــروش
                      729,888
                      26,134,362
                      729,888
                      26,905,614
                      بررسی بهای تمام شده:
                      خوراک اصلی پتروشیمی شازند نفتا می باشد که 70 درصد آن از پالایشگاه اصفهان و 30 درصد مابقی نیز از کشور عراق و از پالایشگاه اراک تامین می شود.قیمت نفتا تابعی از قیمت های جهانی و فوب خلیج فارس می باشد.در بودجه 92 نفتا با قیمت 865 دلار در هر تن با تخفیف 5 درصدی منظور شده است.در مورد نفتا نیز شنیده هایی مبینی بر تخفیف 30 درصدی شنیده می شود.طبق مصوبه ای که هنوز به تصویب نرسیده است،برای شرکت های خوراک مایع نظیر شازند قرار است تخفیف 30 درصدی لحاظ شود که اگر این مهم رخ دهد شاهد رشد جالب سودآوری شرکت خواهیم بود. همانطور که مشاهده می کنید بین 85 تا 88 درصد بهای تمام شده ی شرکت مروبط به مواد مستقیم مصرفی( نفتا) می باشد که نرخ آن برای سال 92 معقول در نظر گرفته شده است.البته اگر تخفیف مورد نظر برای خرید نفتا تصویب شود بهای تمام شده شرکت با کاهش روبرو خواهد شد و سود شرکت با افزایش مواجه خواهد شد. هزینه حامل های انرژی نظیر گاز و برق،خصوصا گاز بر سربار شرکت موثر می باشد. که به نظر نمی رسد در سال جاری با رشد زیادی همراه شود.
                      واقعی 91
                      بودجه 92
                      درصد تغییر
                      مبلغ
                      درصد از کل
                      مبلغ
                      درصد از کل
                      مواد مستقیم
                      13,139,509
                      85%
                      18,280,488
                      88%
                      39.1
                      دستمزد مستقیم
                      149,423
                      1%
                      133,533
                      1%
                      -11
                      سربار
                      2,206,207
                      14%
                      2,330,531
                      11%
                      5.64
                      جمع
                      15,495,139
                      100%
                      20,744,552
                      100%
                      33.9
                      شرح
                      واحد
                      واقعی 91
                      بودجه 92
                      درصد تغییر 92 به 91
                      مقدار
                      نفتا
                      تن
                      984,434
                      881,901
                      -10
                      مبلغ
                      میلیون ر
                      13,907,708
                      18,721,203
                      35
                      نرخ
                      ریال/کیلو
                      14,128
                      21,228
                      50
                      صورت سود و زیان:
                      شرح
                      واحد
                      واقعی 91
                      بودجه 92
                      برآورد 92 (1)
                      برآورد 92 (2)
                      فروش
                      میلیون ریال
                      21,420,642
                      23,713,839
                      26,134,362
                      26,905,614
                      بهای تمام شده کالای فروش رفته
                      میلیون ریال
                      -15,495,139
                      -20,744,552
                      -20,744,552
                      -20,744,552
                      سود (زيان) ناخالص
                      میلیون ریال
                      5,925,503
                      2,969,287
                      5,389,810
                      6,161,062
                      هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی
                      میلیون ریال
                      -1,218,802
                      -1,351,382
                      -1,351,382
                      -1,351,382
                      خالص سایر درآمدها (هزینه ها) عملیاتی
                      میلیون ریال
                      -452,684
                      -15,120
                      -15,120
                      -15,120
                      سود (زیان) عملیاتی
                      میلیون ریال
                      4,254,017
                      1,602,785
                      4,023,308
                      4,794,560
                      هزینه های مالی
                      میلیون ریال
                      -59,480
                      -51,187
                      -51,187
                      -51,187
                      درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
                      میلیون ریال
                      173,772
                      327,526
                      425,784
                      425,784
                      خالص درآمد (هزینه) های متفرقه
                      میلیون ریال
                      132,191
                      322,532
                      322,532
                      322,532
                      سود (زیان) قبل از کسر مالیات
                      میلیون ریال
                      4,500,500
                      2,201,656
                      4,720,437
                      5,491,689
                      مالیات
                      میلیون ریال
                      -464,514
                      -257,323
                      -487,215
                      -566,818
                      سود خالص
                      میلیون ریال
                      4,035,986
                      1,944,333
                      4,233,222
                      4,924,870
                      سرمایه
                      میلیون ریال
                      1,200,000
                      1,200,000
                      1,200,000
                      1,200,000
                      EPS
                      ریال
                      3,363
                      1,620
                      3,528
                      4,104
                      برخی نکته های مهم: 1-در سود حاصل از سرمایه گذاری ها شرکت پتروشیمیران تاثیر نسبتا خوبی دارد.که پیش بینی می شود با تعدیل عایدی مثبت در سال جاری روبرو شود.شایان ذکر است پتروشیمیران مالکیت اصلی شرکت پروپیلن جم را در اختیار دارد که در سال قبل به بهره برداری رسیده است.
                      سال منتهی به*
                      سرمایه (م.ریال)
                      درصد مالکیت
                      سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                      سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                      پتروکاران
                      1390/12/30
                      47,543
                      23/93
                      778
                      0
                      پتروشمیران
                      1390/12/30
                      364,000
                      34/27
                      37,422
                      93,181
                      پتروشیمی اردبیل
                      1390/12/30
                      179,459
                      99/70
                      0
                      0
                      پالایش نفت نیک قشم
                      1390/12/30
                      308,712
                      73/59
                      0
                      1,136
                      سایر شرکتهای خارج بورس
                      1390/12/30
                      0
                      100
                      14,906
                      14,906
                      جمع
                      53,106
                      109,223
                      2-هزینه های مالی شرکت نسبت به سال 91 کاهش داشته که به دلیل تسویه کامل وام صندوق ذخیره ارزی بوده است. 3-ارزش ذاتی سهم در صورت دست یابی به سود 350 تا 410 تومانی با فرض تقسیم سود 75 درصدی بین 2300 تا 2600 تومان خواهد بود که البته خوشبینی به صنعت پتروشیمی می تواند افزایش پی بر ای صنعت و در نتیجه رشد قیمتی سهم را در پی داشته باشد.
                      برای دریافت فایل تحلیل با فرمت pdf روی لینک «دریافت فایل» کلیک نمایید
                      پرشین تحلیل-اردیبهشت 1392

                      تاريخ تنظيم: چهارشنبه 18 اردیبهشت ماه 1392 - 17:13 | دریافت فایل

                      نظر

                      • مجیدشمسعلی
                        كاربر فعال
                        • Jul 2025
                        • 643

                        #866
                        برآورد EPS سال 92 «پتروشیمی شازند»

















                        معرفی شرکت: مجتمع پتروشیمی شازند یكی از طرحهای زیربنایی و مهم كشور می باشد كه در راستای سیاست های كلی توسعه صنایع پتروشیمی و با اهداف تامین نیاز داخلی كشور و صادرات ایجاد و به بهره برداری رسیده است. این طرح در سال 1363 به تصویب رسید و پس از طی مراحل طراحی، مهندسی و نصب، فاز اول آن در سال 1372 در مدار تولید قرار گرفت. در ادامه كار به منظور بهبود مستمر و تولید بیشتر و متنوع تر، واحدهای دیگر مجتمع تكمیل و واحد اتوكسیلات بعنوان آخرین واحد مجتمع در سال 82 راه اندازی و در مدار تولید قرار گرفت.سرمایه شرکت نیز در حال حاضر 120 میلیارد تومان می باشد
                        سهامداران شرکت
                        سهامدار
                        تعداد سهام
                        درصد سهام
                        شركت سرمايه گذاري گروه توسعه ملي
                        601,845,246
                        50.15
                        شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين
                        240,672,713
                        20.05
                        صندوق بازنشستگي كشوري
                        189,295,518
                        15.77
                        شركت سهامي بيمه ايران
                        27,683,214
                        2.3
                        بيمه مركزي ايران
                        18,200,000
                        1.51
                        شركت سرمايه گذاري سپه
                        13,186,552
                        1.09
                        روند سودآوری شرکت:
                        روند سودآوری شرکت در چند سال اخیر با رشد خوبی همراه شده است و پیش بینی می شود در سال 92 نیز سود شرکت با افزایش خوبی همراه شود.شرکت در مجمع امسال پیشنهاد تقسیم سود 160 تومانی از سود 336 تومانی را دارد اما پیش بینی می شود شرکت حداقل 75 درصد در مجمع امسال خود تقسیم نماید.
                        شرح
                        1391
                        1390
                        1389
                        سود هر سهم( ریال)
                        3363
                        1194
                        730
                        سود نقدی هر سهم(ریال)
                        پیش بینی 75 %
                        1100
                        650
                        سرمایه(میلیون ریال)
                        1,200,000
                        1,200,000
                        1,200,000
                        تولیدات شرکت
                        پتروشیمی شازند بیش از 21 قلم انواع محصولات شیمیایی را تولید می نماید و همین تنوع محصولات موقعیت خوبی را برای شرکت در بین شرکت های پتروشیمی ایجاد کرده است.ظرفیت اسمی و عملی و پیش بینی شده سال 92 شرکت را در جدول زیر مشاهده می کنید.تولید شرکت در سال جاری نسبت به سال 91 با کاهش پیش بینی شده است.علت کاهش توليد پيش بيني شده براي سال ملي 1392 نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد.
                        محصول
                        واحد سنجش
                        ظرفیت اسمی
                        ظرفیت عملی
                        ظرفیت پیش بینی شده
                        درصد کاهش 92 به 91
                        سال 1392
                        سال 1391
                        سال 1392
                        سال 1391
                        سال 1392
                        سال 1391
                        اتیلن
                        تن
                        306,000
                        306,000
                        270,000
                        301,366
                        270,000
                        301,366
                        -10.41
                        پروپیلن
                        تن
                        124,000
                        124,000
                        120,500
                        136,215
                        120,500
                        136,215
                        -11.54
                        هیدروکربور چهار کربنه
                        تن
                        77,000
                        77,000
                        65,080
                        83,318
                        65,080
                        83,318
                        -21.89
                        بنزین خام
                        تن
                        167,500
                        167,500
                        150,000
                        207,441
                        150,000
                        207,441
                        -27.69
                        هیدروژن
                        تن
                        4,000
                        4,000
                        3,300
                        3,424
                        3,300
                        3,424
                        -3.621
                        سی اف او
                        تن
                        63,200
                        63,200
                        20,000
                        30,426
                        20,000
                        30,426
                        -34.27
                        هیدروکربور هیدروژنه
                        تن
                        195,000
                        195,000
                        291,000
                        222,620
                        291,000
                        222,620
                        30.716
                        پلی پروپیلن
                        تن
                        75,000
                        75,000
                        79,000
                        87,680
                        79,000
                        87,680
                        -9.9
                        پلی اتیلن سنگین
                        تن
                        85,000
                        85,000
                        85,000
                        95,069
                        85,000
                        95,069
                        -10.59
                        پلی اتیلن سبک
                        تن
                        60,000
                        60,000
                        64,000
                        72,741
                        64,000
                        72,741
                        -12.02
                        اتیلن اکساید
                        تن
                        120,000
                        120,000
                        110,000
                        120,129
                        110,000
                        120,129
                        -8.432
                        اتیلن گلایکولها
                        تن
                        105,000
                        105,000
                        97,300
                        104,740
                        97,300
                        104,740
                        -7.103
                        اسید استیک
                        تن
                        30,000
                        30,000
                        21,500
                        26,119
                        21,500
                        26,119
                        -17.68
                        وینیل استات
                        تن
                        30,000
                        30,000
                        27,500
                        32,302
                        27,500
                        32,302
                        -14.87
                        بوتادین و بی بی آر
                        تن
                        55,300
                        55,300
                        58,200
                        60,135
                        58,200
                        60,135
                        -3.218
                        پلی بوتادین رابر
                        تن
                        25,000
                        25,000
                        28,700
                        30,628
                        28,700
                        30,628
                        -6.295
                        دواتیل هگزانول
                        تن
                        55,700
                        55,700
                        51,500
                        62,712
                        51,500
                        62,712
                        -17.88
                        بوتن یک
                        تن
                        7,000
                        7,000
                        7,000
                        6,566
                        7,000
                        6,566
                        6.6098
                        ترکیبات آلی نیتروژن دار
                        تن
                        30,000
                        30,000
                        30,000
                        32,545
                        30,000
                        32,545
                        -7.82
                        اتوکسیلاتها
                        تن
                        30,000
                        30,000
                        22,000
                        23,745
                        22,000
                        23,745
                        -7.349
                        جمع
                        1,644,700
                        1,644,700
                        1,601,580
                        1,739,921
                        1,601,580
                        1,739,921
                        -7.951
                        بررسی فروش پلی اتیلن ها ،پلی پروپیلن و دو اتیل هگزانول مهمترین محصولات شرکت می باشند.جزئیات فروش و نرخ فروش محصولات شرکت را در جداول زیر مشاهده می نمایید:
                        واقعی سال 1391
                        بودجه 92
                        نام محصول
                        مقدار فروش
                        نرخ فروش
                        مبلغ فروش
                        مقدار فروش
                        نرخ فروش
                        مبلغ فروش
                        تن
                        ریال
                        میلیون ریال
                        تن
                        ریال
                        میلیون ریال
                        فروش داخلی
                        فروش داخلی
                        پلی اتیلن سنگین
                        79,872
                        32,275,974
                        2,577,947
                        82,305
                        37,625,005
                        3,096,726
                        پلی اتیلن سبک خطی
                        57,646
                        30,284,792
                        1,745,797
                        50,246
                        34,749,990
                        1,746,048
                        پلی پروپیلن
                        74,741
                        33,295,539
                        2,488,542
                        70,733
                        38,249,996
                        2,705,537
                        دو اتیل هگزانول
                        56,211
                        30,822,796
                        1,732,580
                        42,600
                        43,433,662
                        1,850,274
                        وینل استات
                        30,538
                        21,524,250
                        657,308
                        27,500
                        27,562,000
                        757,955
                        اتیلن گلایکولها
                        43,262
                        15,060,187
                        651,534
                        32,704
                        26,375,000
                        862,568
                        پلی بوتادین رابر
                        19,346
                        52,772,281
                        1,020,933
                        13,965
                        77,024,991
                        1,075,654
                        هیدروکربور چهار کربنه
                        3,145
                        14,288,971
                        44,939
                        -
                        -
                        -
                        اسید استیک
                        991
                        6,259,124
                        6,203
                        -
                        -
                        -
                        سی اف او
                        18,858
                        7,558,277
                        142,534
                        12,523
                        13,850,036
                        173,444
                        بوتن یک
                        277
                        27,975,097
                        7,749
                        2,100
                        27,500,000
                        57,750
                        بوتاداین
                        14,002
                        10,779,656
                        150,937
                        -
                        -
                        -
                        هیدروکربورهای هیدروژنه
                        74,461
                        11,933,402
                        888,573
                        40,000
                        23,750,000
                        950,000
                        ترکیبات آلی نیتروژن دار
                        13,418
                        22,269,323
                        298,810
                        10,369
                        37,799,981
                        391,948
                        اتوکسیلاتها
                        20,516
                        14,108,966
                        289,460
                        9,944
                        32,500,000
                        323,180
                        اتیلن اکساید
                        5,535
                        23,881,358
                        132,183
                        5,000
                        42,500,000
                        212,500
                        متفرقه
                        2,066
                        5,255,944
                        10,859
                        619
                        267,820,679
                        165,781
                        جمــــع فروش داخلی
                        514,885
                        12,846,886
                        400,608
                        14,369,365
                        فروش صادراتی
                        فروش صادراتی
                        دلار 2500 تومانی
                        پلی اتیلن سنگین
                        15,301
                        39,405,802
                        602,948
                        2,695
                        37,624,861
                        101,399
                        پلی اتیلن سبک خطی
                        15,106
                        34,709,266
                        524,318
                        13,754
                        34,750,036
                        477,952
                        پلی پروپیلن
                        12,916
                        36,272,166
                        468,491
                        8,267
                        38,250,030
                        316,213
                        دو اتیل هگزانول
                        6,441
                        37,328,321
                        240,432
                        8,900
                        39,744,494
                        353,726
                        وینل استات
                        2,211
                        30,524,763
                        67,490
                        -
                        -
                        -
                        اتیلن گلایکولها
                        54,311
                        21,063,069
                        1,143,956
                        64,155
                        26,374,998
                        1,692,088
                        پلی بوتادین رابر
                        11,239
                        67,492,336
                        758,546
                        14,735
                        77,024,975
                        1,134,963
                        هیدروکربور چهار کربنه
                        14,126
                        19,464,051
                        274,949
                        1,610
                        21,600,000
                        34,776
                        اتوکسیلاتها
                        3,288
                        29,871,865
                        98,219
                        12,056
                        32,500,000
                        391,820
                        هیدروکربورهای هیدروژنه
                        148,215
                        19,928,546
                        2,953,709
                        176,000
                        24,389,205
                        4,292,500
                        ترکیبات آلی نیتروژن دار
                        19,138
                        30,562,825
                        584,911
                        19,631
                        37,800,010
                        742,052
                        سی اف او
                        11,569
                        11,293,796
                        130,658
                        7,477
                        13,850,074
                        103,557
                        جمـع فـروش صـادراتـی
                        313,861
                        7,848,627
                        329,280
                        9,641,046
                        جمــــع کــــــــل فـــــروش
                        828,746
                        20,695,513
                        729,888
                        24,010,411
                        برآورد فروش سال جاری:
                        جدول برآورد شده فروش شرکت را نیز در ادامه ملاحظه می کنید.این برآورد بر اساس فرضیات و سناریوهای زیر در نظر گرفته شده است: 1-مقدار فروش مطابق با بودجه در نظر گرفته شده است.مقدار فروش سال جاری نسبت به سال قبل با افت همراه بوده است که دلیل آن کاهش توليد پيش بيني شده نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد. 2-شرکت نرخ دلار را برای سال 92 مبلغ 25000 ریال در نظرگرفته است.این در حالی ست که بررسی ها نشان می دهد که شرکت در سال 92 و تا کنون مبالغ ارزی خود را به نرخ آزاد تسعیر کرده است.به همین منظور با توجه به مصارف ارزی که شرکت دارد ،دو نرخ را برای برآورد فروش شرکت در نظر گرفته ایم.در حالت اول نرخ تسعیر دلار را 3000 تومان و در حالت دوم 3200 تومان در نظر گرفته ایم 3-حدود 45 درصد فروش محصولات شرکت صادراتی ست و افزایش نرخ ارز تاثیر بسزایی بر رشد سودآوری شرکت دارد.در این برآورد برای نرخ گذاری محصولات داخلی از نرخ فروش در بورس کالا استفاده کرده ایم.برای محصولات صادراتی نیز دو نرخ 3000 تومان و 3200 تومان را برای نرخ گذاری مورد استفاده قرار داده ایم. 4-در تازه ترین اخبار نیز در مورد صادرات محصولات پتروشیمی شنیده می شود که صادرات برخی محصولات پتروشیمی ها آزاد شده است.همچنین خبرهایی نیز شنیده می شود مبنی بر اینکه الزامی برای شرکت های صادرکننده در جهت تحویل ارز حاصل از صادرات خود به مرکز مبادلات ارزی وجود ندارد.این دو خبر بر روند سوددهی شازند بسیار موثر خواهد بود. در ادامه جدول کارشناسی فروش شرکت را مشاهده نمایید:
                        پیش بینی کارشناسی 92(1)
                        پیش بینی کارشناسی 92 (2)
                        نام محصول
                        مقدار فروش
                        نرخ فروش
                        مبلغ فروش
                        مقدار فروش
                        نرخ فروش
                        مبلغ فروش
                        تن
                        ریال
                        میلیون ریال
                        تن
                        ریال
                        میلیون ریال
                        فروش داخلی
                        فروش داخلی
                        پلی اتیلن سنگین
                        82,305
                        38,260,000
                        3,148,989
                        82,305
                        38,260,000
                        3,148,989
                        پلی اتیلن سبک خطی
                        50,246
                        36,337,000
                        1,825,789
                        50,246
                        36,337,000
                        1,825,789
                        پلی پروپیلن
                        70,733
                        40,000,000
                        2,829,320
                        70,733
                        40,000,000
                        2,829,320
                        دو اتیل هگزانول
                        42,600
                        43,433,000
                        1,850,246
                        42,600
                        43,433,000
                        1,850,246
                        وینل استات
                        27,500
                        25,380,000
                        697,950
                        27,500
                        25,380,000
                        697,950
                        اتیلن گلایکولها
                        32,704
                        26,375,000
                        862,568
                        32,704
                        26,375,000
                        862,568
                        پلی بوتادین رابر
                        13,965
                        77,024,991
                        1,075,654
                        13,965
                        77,024,991
                        1,075,654
                        هیدروکربور چهار کربنه
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        اسید استیک
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        سی اف او
                        12,523
                        13,850,036
                        173,444
                        12,523
                        13,850,036
                        173,444
                        بوتن یک
                        2,100
                        27,500,000
                        57,750
                        2,100
                        27,500,000
                        57,750
                        بوتاداین
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        -
                        هیدروکربورهای هیدروژنه
                        40,000
                        23,750,000
                        950,000
                        40,000
                        23,750,000
                        950,000
                        ترکیبات آلی نیتروژن دار
                        10,369
                        37,800,000
                        391,948
                        10,369
                        37,800,000
                        391,948
                        اتوکسیلاتها
                        9,944
                        32,500,000
                        323,180
                        9,944
                        32,500,000
                        323,180
                        اتیلن اکساید
                        5,000
                        42,500,000
                        212,500
                        5,000
                        42,500,000
                        212,500
                        متفرقه
                        619
                        267,820,679
                        165,781
                        619
                        267,820,679
                        165,781
                        جمــــع فروش داخلی
                        400,608
                        14,565,119
                        400,608
                        14,565,119
                        فروش صادراتی
                        دلار3000 تومانی
                        فروش صادراتی
                        دلار 3200 تومانی
                        پلی اتیلن سنگین
                        2,695
                        45,150,000
                        121,679
                        2,695
                        48,159,000
                        129,789
                        پلی اتیلن سبک خطی
                        13,754
                        41,700,000
                        573,542
                        13,754
                        44,480,000
                        611,778
                        پلی پروپیلن
                        8,267
                        45,900,000
                        379,455
                        8,267
                        48,960,000
                        404,752
                        دو اتیل هگزانول
                        8,900
                        47,693,000
                        424,468
                        8,900
                        50,872,000
                        452,761
                        اتیلن گلایکولها
                        64,155
                        31,650,000
                        2,030,506
                        64,155
                        33,760,000
                        2,165,873
                        پلی بوتادین رابر
                        14,735
                        92,430,000
                        1,361,956
                        14,735
                        98,592,000
                        1,452,753
                        هیدروکربور چهار کربنه
                        1,610
                        25,920,000
                        41,731
                        1,610
                        27,648,000
                        44,513
                        اتوکسیلاتها
                        12,056
                        39,000,000
                        470,184
                        12,056
                        41,600,000
                        501,530
                        هیدروکربورهای هیدروژنه
                        176,000
                        29,267,000
                        5,150,992
                        176,000
                        31,218,000
                        5,494,368
                        ترکیبات آلی نیتروژن دار
                        19,631
                        45,360,000
                        890,462
                        19,631
                        48,384,000
                        949,826
                        سی اف او
                        7,477
                        16,620,000
                        124,268
                        7,477
                        17,728,000
                        132,552
                        جمـع فـروش صـادراتـی
                        329,280
                        11,569,243
                        329,280
                        12,340,495
                        جمــــع کــــــــل فـــــروش
                        729,888
                        26,134,362
                        729,888
                        26,905,614
                        بررسی بهای تمام شده:
                        خوراک اصلی پتروشیمی شازند نفتا می باشد که 70 درصد آن از پالایشگاه اصفهان و 30 درصد مابقی نیز از کشور عراق و از پالایشگاه اراک تامین می شود.قیمت نفتا تابعی از قیمت های جهانی و فوب خلیج فارس می باشد.در بودجه 92 نفتا با قیمت 865 دلار در هر تن با تخفیف 5 درصدی منظور شده است.در مورد نفتا نیز شنیده هایی مبینی بر تخفیف 30 درصدی شنیده می شود.طبق مصوبه ای که هنوز به تصویب نرسیده است،برای شرکت های خوراک مایع نظیر شازند قرار است تخفیف 30 درصدی لحاظ شود که اگر این مهم رخ دهد شاهد رشد جالب سودآوری شرکت خواهیم بود. همانطور که مشاهده می کنید بین 85 تا 88 درصد بهای تمام شده ی شرکت مروبط به مواد مستقیم مصرفی( نفتا) می باشد که نرخ آن برای سال 92 معقول در نظر گرفته شده است.البته اگر تخفیف مورد نظر برای خرید نفتا تصویب شود بهای تمام شده شرکت با کاهش روبرو خواهد شد و سود شرکت با افزایش مواجه خواهد شد. هزینه حامل های انرژی نظیر گاز و برق،خصوصا گاز بر سربار شرکت موثر می باشد. که به نظر نمی رسد در سال جاری با رشد زیادی همراه شود.
                        واقعی 91
                        بودجه 92
                        درصد تغییر
                        مبلغ
                        درصد از کل
                        مبلغ
                        درصد از کل
                        مواد مستقیم
                        13,139,509
                        85%
                        18,280,488
                        88%
                        39.1
                        دستمزد مستقیم
                        149,423
                        1%
                        133,533
                        1%
                        -11
                        سربار
                        2,206,207
                        14%
                        2,330,531
                        11%
                        5.64
                        جمع
                        15,495,139
                        100%
                        20,744,552
                        100%
                        33.9
                        شرح
                        واحد
                        واقعی 91
                        بودجه 92
                        درصد تغییر 92 به 91
                        مقدار
                        نفتا
                        تن
                        984,434
                        881,901
                        -10
                        مبلغ
                        میلیون ر
                        13,907,708
                        18,721,203
                        35
                        نرخ
                        ریال/کیلو
                        14,128
                        21,228
                        50
                        صورت سود و زیان:
                        شرح
                        واحد
                        واقعی 91
                        بودجه 92
                        برآورد 92 (1)
                        برآورد 92 (2)
                        فروش
                        میلیون ریال
                        21,420,642
                        23,713,839
                        26,134,362
                        26,905,614
                        بهای تمام شده کالای فروش رفته
                        میلیون ریال
                        -15,495,139
                        -20,744,552
                        -20,744,552
                        -20,744,552
                        سود (زيان) ناخالص
                        میلیون ریال
                        5,925,503
                        2,969,287
                        5,389,810
                        6,161,062
                        هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی
                        میلیون ریال
                        -1,218,802
                        -1,351,382
                        -1,351,382
                        -1,351,382
                        خالص سایر درآمدها (هزینه ها) عملیاتی
                        میلیون ریال
                        -452,684
                        -15,120
                        -15,120
                        -15,120
                        سود (زیان) عملیاتی
                        میلیون ریال
                        4,254,017
                        1,602,785
                        4,023,308
                        4,794,560
                        هزینه های مالی
                        میلیون ریال
                        -59,480
                        -51,187
                        -51,187
                        -51,187
                        درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
                        میلیون ریال
                        173,772
                        327,526
                        425,784
                        425,784
                        خالص درآمد (هزینه) های متفرقه
                        میلیون ریال
                        132,191
                        322,532
                        322,532
                        322,532
                        سود (زیان) قبل از کسر مالیات
                        میلیون ریال
                        4,500,500
                        2,201,656
                        4,720,437
                        5,491,689
                        مالیات
                        میلیون ریال
                        -464,514
                        -257,323
                        -487,215
                        -566,818
                        سود خالص
                        میلیون ریال
                        4,035,986
                        1,944,333
                        4,233,222
                        4,924,870
                        سرمایه
                        میلیون ریال
                        1,200,000
                        1,200,000
                        1,200,000
                        1,200,000
                        EPS
                        ریال
                        3,363
                        1,620
                        3,528
                        4,104
                        برخی نکته های مهم: 1-در سود حاصل از سرمایه گذاری ها شرکت پتروشیمیران تاثیر نسبتا خوبی دارد.که پیش بینی می شود با تعدیل عایدی مثبت در سال جاری روبرو شود.شایان ذکر است پتروشیمیران مالکیت اصلی شرکت پروپیلن جم را در اختیار دارد که در سال قبل به بهره برداری رسیده است.
                        سال منتهی به*
                        سرمایه (م.ریال)
                        درصد مالکیت
                        سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                        سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                        پتروکاران
                        1390/12/30
                        47,543
                        23/93
                        778
                        0
                        پتروشمیران
                        1390/12/30
                        364,000
                        34/27
                        37,422
                        93,181
                        پتروشیمی اردبیل
                        1390/12/30
                        179,459
                        99/70
                        0
                        0
                        پالایش نفت نیک قشم
                        1390/12/30
                        308,712
                        73/59
                        0
                        1,136
                        سایر شرکتهای خارج بورس
                        1390/12/30
                        0
                        100
                        14,906
                        14,906
                        جمع
                        53,106
                        109,223
                        2-هزینه های مالی شرکت نسبت به سال 91 کاهش داشته که به دلیل تسویه کامل وام صندوق ذخیره ارزی بوده است. 3-ارزش ذاتی سهم در صورت دست یابی به سود 350 تا 410 تومانی با فرض تقسیم سود 75 درصدی بین 2300 تا 2600 تومان خواهد بود که البته خوشبینی به صنعت پتروشیمی می تواند افزایش پی بر ای صنعت و در نتیجه رشد قیمتی سهم را در پی داشته باشد.
                        برای دریافت فایل تحلیل با فرمت pdf روی لینک «دریافت فایل» کلیک نمایید
                        پرشین تحلیل-اردیبهشت 1392

                        تاريخ تنظيم: چهارشنبه 18 اردیبهشت ماه 1392 - 17:13 | دریافت فایل

                        نظر

                        • anahita
                          عضو فعال
                          • Jan 2013
                          • 769

                          #867
                          در اصل توسط مجیدشمسعلی پست شده است View Post
                          برآورد EPS سال 92 «پتروشیمی شازند»

                          نرخ نفتا بر حسب ریال اشتباه حساب شده یا بهتره بگم در خوشبینانه ترین حالت ممکن حساب شده ! چون 9 ماه اول سال 91 با ارز مرجع حساب شده ولی 3 ماه آخر با ارز مبادله ای و سال آینده هم با ارز مبادله ای 2500 حداقل میشه که در صورت شدید شدن تحریم ها میتونه قیمت دلاری رو برای خریدار ایرانی بالاتر هم ببره ( که ما از این موضوع صرف نظر میکنیم فعلاً ).

















                          معرفی شرکت: مجتمع پتروشیمی شازند یكی از طرحهای زیربنایی و مهم كشور می باشد كه در راستای سیاست های كلی توسعه صنایع پتروشیمی و با اهداف تامین نیاز داخلی كشور و صادرات ایجاد و به بهره برداری رسیده است. این طرح در سال 1363 به تصویب رسید و پس از طی مراحل طراحی، مهندسی و نصب، فاز اول آن در سال 1372 در مدار تولید قرار گرفت. در ادامه كار به منظور بهبود مستمر و تولید بیشتر و متنوع تر، واحدهای دیگر مجتمع تكمیل و واحد اتوكسیلات بعنوان آخرین واحد مجتمع در سال 82 راه اندازی و در مدار تولید قرار گرفت.سرمایه شرکت نیز در حال حاضر 120 میلیارد تومان می باشد
                          سهامداران شرکت
                          سهامدار
                          تعداد سهام
                          درصد سهام
                          شركت سرمايه گذاري گروه توسعه ملي
                          601,845,246
                          50.15
                          شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين
                          240,672,713
                          20.05
                          صندوق بازنشستگي كشوري
                          189,295,518
                          15.77
                          شركت سهامي بيمه ايران
                          27,683,214
                          2.3
                          بيمه مركزي ايران
                          18,200,000
                          1.51
                          شركت سرمايه گذاري سپه
                          13,186,552
                          1.09
                          روند سودآوری شرکت:
                          روند سودآوری شرکت در چند سال اخیر با رشد خوبی همراه شده است و پیش بینی می شود در سال 92 نیز سود شرکت با افزایش خوبی همراه شود.شرکت در مجمع امسال پیشنهاد تقسیم سود 160 تومانی از سود 336 تومانی را دارد اما پیش بینی می شود شرکت حداقل 75 درصد در مجمع امسال خود تقسیم نماید.
                          شرح
                          1391
                          1390
                          1389
                          سود هر سهم( ریال)
                          3363
                          1194
                          730
                          سود نقدی هر سهم(ریال)
                          پیش بینی 75 %
                          1100
                          650
                          سرمایه(میلیون ریال)
                          1,200,000
                          1,200,000
                          1,200,000
                          تولیدات شرکت
                          پتروشیمی شازند بیش از 21 قلم انواع محصولات شیمیایی را تولید می نماید و همین تنوع محصولات موقعیت خوبی را برای شرکت در بین شرکت های پتروشیمی ایجاد کرده است.ظرفیت اسمی و عملی و پیش بینی شده سال 92 شرکت را در جدول زیر مشاهده می کنید.تولید شرکت در سال جاری نسبت به سال 91 با کاهش پیش بینی شده است.علت کاهش توليد پيش بيني شده براي سال ملي 1392 نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد.
                          محصول
                          واحد سنجش
                          ظرفیت اسمی
                          ظرفیت عملی
                          ظرفیت پیش بینی شده
                          درصد کاهش 92 به 91
                          سال 1392
                          سال 1391
                          سال 1392
                          سال 1391
                          سال 1392
                          سال 1391
                          اتیلن
                          تن
                          306,000
                          306,000
                          270,000
                          301,366
                          270,000
                          301,366
                          -10.41
                          پروپیلن
                          تن
                          124,000
                          124,000
                          120,500
                          136,215
                          120,500
                          136,215
                          -11.54
                          هیدروکربور چهار کربنه
                          تن
                          77,000
                          77,000
                          65,080
                          83,318
                          65,080
                          83,318
                          -21.89
                          بنزین خام
                          تن
                          167,500
                          167,500
                          150,000
                          207,441
                          150,000
                          207,441
                          -27.69
                          هیدروژن
                          تن
                          4,000
                          4,000
                          3,300
                          3,424
                          3,300
                          3,424
                          -3.621
                          سی اف او
                          تن
                          63,200
                          63,200
                          20,000
                          30,426
                          20,000
                          30,426
                          -34.27
                          هیدروکربور هیدروژنه
                          تن
                          195,000
                          195,000
                          291,000
                          222,620
                          291,000
                          222,620
                          30.716
                          پلی پروپیلن
                          تن
                          75,000
                          75,000
                          79,000
                          87,680
                          79,000
                          87,680
                          -9.9
                          پلی اتیلن سنگین
                          تن
                          85,000
                          85,000
                          85,000
                          95,069
                          85,000
                          95,069
                          -10.59
                          پلی اتیلن سبک
                          تن
                          60,000
                          60,000
                          64,000
                          72,741
                          64,000
                          72,741
                          -12.02
                          اتیلن اکساید
                          تن
                          120,000
                          120,000
                          110,000
                          120,129
                          110,000
                          120,129
                          -8.432
                          اتیلن گلایکولها
                          تن
                          105,000
                          105,000
                          97,300
                          104,740
                          97,300
                          104,740
                          -7.103
                          اسید استیک
                          تن
                          30,000
                          30,000
                          21,500
                          26,119
                          21,500
                          26,119
                          -17.68
                          وینیل استات
                          تن
                          30,000
                          30,000
                          27,500
                          32,302
                          27,500
                          32,302
                          -14.87
                          بوتادین و بی بی آر
                          تن
                          55,300
                          55,300
                          58,200
                          60,135
                          58,200
                          60,135
                          -3.218
                          پلی بوتادین رابر
                          تن
                          25,000
                          25,000
                          28,700
                          30,628
                          28,700
                          30,628
                          -6.295
                          دواتیل هگزانول
                          تن
                          55,700
                          55,700
                          51,500
                          62,712
                          51,500
                          62,712
                          -17.88
                          بوتن یک
                          تن
                          7,000
                          7,000
                          7,000
                          6,566
                          7,000
                          6,566
                          6.6098
                          ترکیبات آلی نیتروژن دار
                          تن
                          30,000
                          30,000
                          30,000
                          32,545
                          30,000
                          32,545
                          -7.82
                          اتوکسیلاتها
                          تن
                          30,000
                          30,000
                          22,000
                          23,745
                          22,000
                          23,745
                          -7.349
                          جمع
                          1,644,700
                          1,644,700
                          1,601,580
                          1,739,921
                          1,601,580
                          1,739,921
                          -7.951
                          بررسی فروش پلی اتیلن ها ،پلی پروپیلن و دو اتیل هگزانول مهمترین محصولات شرکت می باشند.جزئیات فروش و نرخ فروش محصولات شرکت را در جداول زیر مشاهده می نمایید:
                          واقعی سال 1391
                          بودجه 92
                          نام محصول
                          مقدار فروش
                          نرخ فروش
                          مبلغ فروش
                          مقدار فروش
                          نرخ فروش
                          مبلغ فروش
                          تن
                          ریال
                          میلیون ریال
                          تن
                          ریال
                          میلیون ریال
                          فروش داخلی
                          فروش داخلی
                          پلی اتیلن سنگین
                          79,872
                          32,275,974
                          2,577,947
                          82,305
                          37,625,005
                          3,096,726
                          پلی اتیلن سبک خطی
                          57,646
                          30,284,792
                          1,745,797
                          50,246
                          34,749,990
                          1,746,048
                          پلی پروپیلن
                          74,741
                          33,295,539
                          2,488,542
                          70,733
                          38,249,996
                          2,705,537
                          دو اتیل هگزانول
                          56,211
                          30,822,796
                          1,732,580
                          42,600
                          43,433,662
                          1,850,274
                          وینل استات
                          30,538
                          21,524,250
                          657,308
                          27,500
                          27,562,000
                          757,955
                          اتیلن گلایکولها
                          43,262
                          15,060,187
                          651,534
                          32,704
                          26,375,000
                          862,568
                          پلی بوتادین رابر
                          19,346
                          52,772,281
                          1,020,933
                          13,965
                          77,024,991
                          1,075,654
                          هیدروکربور چهار کربنه
                          3,145
                          14,288,971
                          44,939
                          -
                          -
                          -
                          اسید استیک
                          991
                          6,259,124
                          6,203
                          -
                          -
                          -
                          سی اف او
                          18,858
                          7,558,277
                          142,534
                          12,523
                          13,850,036
                          173,444
                          بوتن یک
                          277
                          27,975,097
                          7,749
                          2,100
                          27,500,000
                          57,750
                          بوتاداین
                          14,002
                          10,779,656
                          150,937
                          -
                          -
                          -
                          هیدروکربورهای هیدروژنه
                          74,461
                          11,933,402
                          888,573
                          40,000
                          23,750,000
                          950,000
                          ترکیبات آلی نیتروژن دار
                          13,418
                          22,269,323
                          298,810
                          10,369
                          37,799,981
                          391,948
                          اتوکسیلاتها
                          20,516
                          14,108,966
                          289,460
                          9,944
                          32,500,000
                          323,180
                          اتیلن اکساید
                          5,535
                          23,881,358
                          132,183
                          5,000
                          42,500,000
                          212,500
                          متفرقه
                          2,066
                          5,255,944
                          10,859
                          619
                          267,820,679
                          165,781
                          جمــــع فروش داخلی
                          514,885
                          12,846,886
                          400,608
                          14,369,365
                          فروش صادراتی
                          فروش صادراتی
                          دلار 2500 تومانی
                          پلی اتیلن سنگین
                          15,301
                          39,405,802
                          602,948
                          2,695
                          37,624,861
                          101,399
                          پلی اتیلن سبک خطی
                          15,106
                          34,709,266
                          524,318
                          13,754
                          34,750,036
                          477,952
                          پلی پروپیلن
                          12,916
                          36,272,166
                          468,491
                          8,267
                          38,250,030
                          316,213
                          دو اتیل هگزانول
                          6,441
                          37,328,321
                          240,432
                          8,900
                          39,744,494
                          353,726
                          وینل استات
                          2,211
                          30,524,763
                          67,490
                          -
                          -
                          -
                          اتیلن گلایکولها
                          54,311
                          21,063,069
                          1,143,956
                          64,155
                          26,374,998
                          1,692,088
                          پلی بوتادین رابر
                          11,239
                          67,492,336
                          758,546
                          14,735
                          77,024,975
                          1,134,963
                          هیدروکربور چهار کربنه
                          14,126
                          19,464,051
                          274,949
                          1,610
                          21,600,000
                          34,776
                          اتوکسیلاتها
                          3,288
                          29,871,865
                          98,219
                          12,056
                          32,500,000
                          391,820
                          هیدروکربورهای هیدروژنه
                          148,215
                          19,928,546
                          2,953,709
                          176,000
                          24,389,205
                          4,292,500
                          ترکیبات آلی نیتروژن دار
                          19,138
                          30,562,825
                          584,911
                          19,631
                          37,800,010
                          742,052
                          سی اف او
                          11,569
                          11,293,796
                          130,658
                          7,477
                          13,850,074
                          103,557
                          جمـع فـروش صـادراتـی
                          313,861
                          7,848,627
                          329,280
                          9,641,046
                          جمــــع کــــــــل فـــــروش
                          828,746
                          20,695,513
                          729,888
                          24,010,411
                          برآورد فروش سال جاری:
                          جدول برآورد شده فروش شرکت را نیز در ادامه ملاحظه می کنید.این برآورد بر اساس فرضیات و سناریوهای زیر در نظر گرفته شده است: 1-مقدار فروش مطابق با بودجه در نظر گرفته شده است.مقدار فروش سال جاری نسبت به سال قبل با افت همراه بوده است که دلیل آن کاهش توليد پيش بيني شده نسبت به سال قبل بدليل پيش بيني تعطيلي مجتمع بمدت يکماه بابت انجام تعميرات اساسي مي باشد. 2-شرکت نرخ دلار را برای سال 92 مبلغ 25000 ریال در نظرگرفته است.این در حالی ست که بررسی ها نشان می دهد که شرکت در سال 92 و تا کنون مبالغ ارزی خود را به نرخ آزاد تسعیر کرده است.به همین منظور با توجه به مصارف ارزی که شرکت دارد ،دو نرخ را برای برآورد فروش شرکت در نظر گرفته ایم.در حالت اول نرخ تسعیر دلار را 3000 تومان و در حالت دوم 3200 تومان در نظر گرفته ایم 3-حدود 45 درصد فروش محصولات شرکت صادراتی ست و افزایش نرخ ارز تاثیر بسزایی بر رشد سودآوری شرکت دارد.در این برآورد برای نرخ گذاری محصولات داخلی از نرخ فروش در بورس کالا استفاده کرده ایم.برای محصولات صادراتی نیز دو نرخ 3000 تومان و 3200 تومان را برای نرخ گذاری مورد استفاده قرار داده ایم. 4-در تازه ترین اخبار نیز در مورد صادرات محصولات پتروشیمی شنیده می شود که صادرات برخی محصولات پتروشیمی ها آزاد شده است.همچنین خبرهایی نیز شنیده می شود مبنی بر اینکه الزامی برای شرکت های صادرکننده در جهت تحویل ارز حاصل از صادرات خود به مرکز مبادلات ارزی وجود ندارد.این دو خبر بر روند سوددهی شازند بسیار موثر خواهد بود. در ادامه جدول کارشناسی فروش شرکت را مشاهده نمایید:
                          پیش بینی کارشناسی 92(1)
                          پیش بینی کارشناسی 92 (2)
                          نام محصول
                          مقدار فروش
                          نرخ فروش
                          مبلغ فروش
                          مقدار فروش
                          نرخ فروش
                          مبلغ فروش
                          تن
                          ریال
                          میلیون ریال
                          تن
                          ریال
                          میلیون ریال
                          فروش داخلی
                          فروش داخلی
                          پلی اتیلن سنگین
                          82,305
                          38,260,000
                          3,148,989
                          82,305
                          38,260,000
                          3,148,989
                          پلی اتیلن سبک خطی
                          50,246
                          36,337,000
                          1,825,789
                          50,246
                          36,337,000
                          1,825,789
                          پلی پروپیلن
                          70,733
                          40,000,000
                          2,829,320
                          70,733
                          40,000,000
                          2,829,320
                          دو اتیل هگزانول
                          42,600
                          43,433,000
                          1,850,246
                          42,600
                          43,433,000
                          1,850,246
                          وینل استات
                          27,500
                          25,380,000
                          697,950
                          27,500
                          25,380,000
                          697,950
                          اتیلن گلایکولها
                          32,704
                          26,375,000
                          862,568
                          32,704
                          26,375,000
                          862,568
                          پلی بوتادین رابر
                          13,965
                          77,024,991
                          1,075,654
                          13,965
                          77,024,991
                          1,075,654
                          هیدروکربور چهار کربنه
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          اسید استیک
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          سی اف او
                          12,523
                          13,850,036
                          173,444
                          12,523
                          13,850,036
                          173,444
                          بوتن یک
                          2,100
                          27,500,000
                          57,750
                          2,100
                          27,500,000
                          57,750
                          بوتاداین
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          -
                          هیدروکربورهای هیدروژنه
                          40,000
                          23,750,000
                          950,000
                          40,000
                          23,750,000
                          950,000
                          ترکیبات آلی نیتروژن دار
                          10,369
                          37,800,000
                          391,948
                          10,369
                          37,800,000
                          391,948
                          اتوکسیلاتها
                          9,944
                          32,500,000
                          323,180
                          9,944
                          32,500,000
                          323,180
                          اتیلن اکساید
                          5,000
                          42,500,000
                          212,500
                          5,000
                          42,500,000
                          212,500
                          متفرقه
                          619
                          267,820,679
                          165,781
                          619
                          267,820,679
                          165,781
                          جمــــع فروش داخلی
                          400,608
                          14,565,119
                          400,608
                          14,565,119
                          فروش صادراتی
                          دلار3000 تومانی
                          فروش صادراتی
                          دلار 3200 تومانی
                          پلی اتیلن سنگین
                          2,695
                          45,150,000
                          121,679
                          2,695
                          48,159,000
                          129,789
                          پلی اتیلن سبک خطی
                          13,754
                          41,700,000
                          573,542
                          13,754
                          44,480,000
                          611,778
                          پلی پروپیلن
                          8,267
                          45,900,000
                          379,455
                          8,267
                          48,960,000
                          404,752
                          دو اتیل هگزانول
                          8,900
                          47,693,000
                          424,468
                          8,900
                          50,872,000
                          452,761
                          اتیلن گلایکولها
                          64,155
                          31,650,000
                          2,030,506
                          64,155
                          33,760,000
                          2,165,873
                          پلی بوتادین رابر
                          14,735
                          92,430,000
                          1,361,956
                          14,735
                          98,592,000
                          1,452,753
                          هیدروکربور چهار کربنه
                          1,610
                          25,920,000
                          41,731
                          1,610
                          27,648,000
                          44,513
                          اتوکسیلاتها
                          12,056
                          39,000,000
                          470,184
                          12,056
                          41,600,000
                          501,530
                          هیدروکربورهای هیدروژنه
                          176,000
                          29,267,000
                          5,150,992
                          176,000
                          31,218,000
                          5,494,368
                          ترکیبات آلی نیتروژن دار
                          19,631
                          45,360,000
                          890,462
                          19,631
                          48,384,000
                          949,826
                          سی اف او
                          7,477
                          16,620,000
                          124,268
                          7,477
                          17,728,000
                          132,552
                          جمـع فـروش صـادراتـی
                          329,280
                          11,569,243
                          329,280
                          12,340,495
                          جمــــع کــــــــل فـــــروش
                          729,888
                          26,134,362
                          729,888
                          26,905,614
                          بررسی بهای تمام شده:
                          خوراک اصلی پتروشیمی شازند نفتا می باشد که 70 درصد آن از پالایشگاه اصفهان و 30 درصد مابقی نیز از کشور عراق و از پالایشگاه اراک تامین می شود.قیمت نفتا تابعی از قیمت های جهانی و فوب خلیج فارس می باشد.در بودجه 92 نفتا با قیمت 865 دلار در هر تن با تخفیف 5 درصدی منظور شده است.در مورد نفتا نیز شنیده هایی مبینی بر تخفیف 30 درصدی شنیده می شود.طبق مصوبه ای که هنوز به تصویب نرسیده است،برای شرکت های خوراک مایع نظیر شازند قرار است تخفیف 30 درصدی لحاظ شود که اگر این مهم رخ دهد شاهد رشد جالب سودآوری شرکت خواهیم بود. همانطور که مشاهده می کنید بین 85 تا 88 درصد بهای تمام شده ی شرکت مروبط به مواد مستقیم مصرفی( نفتا) می باشد که نرخ آن برای سال 92 معقول در نظر گرفته شده است.البته اگر تخفیف مورد نظر برای خرید نفتا تصویب شود بهای تمام شده شرکت با کاهش روبرو خواهد شد و سود شرکت با افزایش مواجه خواهد شد. هزینه حامل های انرژی نظیر گاز و برق،خصوصا گاز بر سربار شرکت موثر می باشد. که به نظر نمی رسد در سال جاری با رشد زیادی همراه شود.
                          واقعی 91
                          بودجه 92
                          درصد تغییر
                          مبلغ
                          درصد از کل
                          مبلغ
                          درصد از کل
                          مواد مستقیم
                          13,139,509
                          85%
                          18,280,488
                          88%
                          39.1
                          دستمزد مستقیم
                          149,423
                          1%
                          133,533
                          1%
                          -11
                          سربار
                          2,206,207
                          14%
                          2,330,531
                          11%
                          5.64
                          جمع
                          15,495,139
                          100%
                          20,744,552
                          100%
                          33.9
                          شرح
                          واحد
                          واقعی 91
                          بودجه 92
                          درصد تغییر 92 به 91
                          مقدار
                          نفتا
                          تن
                          984,434
                          881,901
                          -10
                          مبلغ
                          میلیون ر
                          13,907,708
                          18,721,203
                          35
                          نرخ
                          ریال/کیلو
                          14,128
                          21,228
                          50
                          صورت سود و زیان:
                          شرح
                          واحد
                          واقعی 91
                          بودجه 92
                          برآورد 92 (1)
                          برآورد 92 (2)
                          فروش
                          میلیون ریال
                          21,420,642
                          23,713,839
                          26,134,362
                          26,905,614
                          بهای تمام شده کالای فروش رفته
                          میلیون ریال
                          -15,495,139
                          -20,744,552
                          -20,744,552
                          -20,744,552
                          سود (زيان) ناخالص
                          میلیون ریال
                          5,925,503
                          2,969,287
                          5,389,810
                          6,161,062
                          هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی
                          میلیون ریال
                          -1,218,802
                          -1,351,382
                          -1,351,382
                          -1,351,382
                          خالص سایر درآمدها (هزینه ها) عملیاتی
                          میلیون ریال
                          -452,684
                          -15,120
                          -15,120
                          -15,120
                          سود (زیان) عملیاتی
                          میلیون ریال
                          4,254,017
                          1,602,785
                          4,023,308
                          4,794,560
                          هزینه های مالی
                          میلیون ریال
                          -59,480
                          -51,187
                          -51,187
                          -51,187
                          درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
                          میلیون ریال
                          173,772
                          327,526
                          425,784
                          425,784
                          خالص درآمد (هزینه) های متفرقه
                          میلیون ریال
                          132,191
                          322,532
                          322,532
                          322,532
                          سود (زیان) قبل از کسر مالیات
                          میلیون ریال
                          4,500,500
                          2,201,656
                          4,720,437
                          5,491,689
                          مالیات
                          میلیون ریال
                          -464,514
                          -257,323
                          -487,215
                          -566,818
                          سود خالص
                          میلیون ریال
                          4,035,986
                          1,944,333
                          4,233,222
                          4,924,870
                          سرمایه
                          میلیون ریال
                          1,200,000
                          1,200,000
                          1,200,000
                          1,200,000
                          EPS
                          ریال
                          3,363
                          1,620
                          3,528
                          4,104
                          برخی نکته های مهم: 1-در سود حاصل از سرمایه گذاری ها شرکت پتروشیمیران تاثیر نسبتا خوبی دارد.که پیش بینی می شود با تعدیل عایدی مثبت در سال جاری روبرو شود.شایان ذکر است پتروشیمیران مالکیت اصلی شرکت پروپیلن جم را در اختیار دارد که در سال قبل به بهره برداری رسیده است.
                          سال منتهی به*
                          سرمایه (م.ریال)
                          درصد مالکیت
                          سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                          سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)
                          پتروکاران
                          1390/12/30
                          47,543
                          23/93
                          778
                          0
                          پتروشمیران
                          1390/12/30
                          364,000
                          34/27
                          37,422
                          93,181
                          پتروشیمی اردبیل
                          1390/12/30
                          179,459
                          99/70
                          0
                          0
                          پالایش نفت نیک قشم
                          1390/12/30
                          308,712
                          73/59
                          0
                          1,136
                          سایر شرکتهای خارج بورس
                          1390/12/30
                          0
                          100
                          14,906
                          14,906
                          جمع
                          53,106
                          109,223
                          2-هزینه های مالی شرکت نسبت به سال 91 کاهش داشته که به دلیل تسویه کامل وام صندوق ذخیره ارزی بوده است. 3-ارزش ذاتی سهم در صورت دست یابی به سود 350 تا 410 تومانی با فرض تقسیم سود 75 درصدی بین 2300 تا 2600 تومان خواهد بود که البته خوشبینی به صنعت پتروشیمی می تواند افزایش پی بر ای صنعت و در نتیجه رشد قیمتی سهم را در پی داشته باشد.
                          برای دریافت فایل تحلیل با فرمت pdf روی لینک «دریافت فایل» کلیک نمایید
                          پرشین تحلیل-اردیبهشت 1392

                          تاريخ تنظيم: چهارشنبه 18 اردیبهشت ماه 1392 - 17:13 | دریافت فایل
                          *** هرچه در جستن آنی ، آنی ***

                          نظر

                          • sourena
                            عضو فعال
                            • Aug 2011
                            • 1080

                            #868
                            روز چهارشنبه اتفاق جالبی افتاد که کمتر بهش پرداخته شد
                            خرید بلوک کوچکی از شاراک توسط وبانک ،2.77 میلیون سهم
                            وبانک سهامدار عمده عمدتاً خنثی وبی خاصیتی تا کنون بوده
                            که این تحرک در آستانه مجمع نشانه خوبیه
                            سال 1392 می تونه یک سال طلایی و فراموش نشدنی برای بورس وبازار سرمایه باشه.

                            نظر

                            • بهرام خان
                              عضو عادی
                              • May 2013
                              • 76

                              #869
                              سلام ... دوست خوبمون به مطلب جالبي اشاره نمودند ... وبانك توي يك سال گذشته اين اقدام به خريدش منحصر به فرد بوده ... اميدوارم شاراك مثل هرسال dpsخوبي رو به سهامداراش تخصيص بده ... راستي يك مقايسه بين شخاس و شاراك. و عرضه ديروز اون شايد بد نباشه ... من كه خراسان نخريدم ...

                              نظر

                              • masoud1343
                                عضو عادی
                                • May 2013
                                • 76

                                #870
                                سلام دوستان
                                یه سوال .
                                اگه الان سهم شاراک رو برای دریافت سود مجمع بخریم چقدر احتمال میدهید بعد از باز شدن دوباره بالا بره

                                نظر

                                در حال کار...
                                X