******موشكافي هاي بنيادي ******

[*سامان*]

عجب دروغگوييه اين شبندر.....يادم مياد ذوب هم كه هنوز عرضه نشده بود صورتهاي مالي شبيه شبندر داشت

http://codal.ir/Reports/Exports/pOwGDIJUXwU01KY%40%2belbfg%3d%3d.pdf

[*سامان*]

نقل قول

خب یه سوال همیشه واسه شما هست چه جور سبدی بچینم؟البته بیشتر به ریسک پذیری شما ربط داره ولی میخوایم پیرامون همین بحرفیم


اول ضریب همبستگی رو میگم بعد ریسک و بعد تنوع بخشی و بعئ نتیجه.


ضریب همبستگی روابط دو سهم یا دو متغییر رو نشون میده


ببینید رنج ضریب همبستگی یا کورلیشن بین 1 تا 1- هست


هرچه این نسبت به 1 نزدیک باشه میگن ضریب همبستگی مثبته اگه یک کامل باشه میگن همبستگی کامل مثبت به فرض دو سهم رو مد نظر بگیرید مثل کگل و کچاد اینا نوساناتشون تقریبا مثل همه یعنی ضریب همبستگیشون مثبته

http://www.marketoracle.co.uk/images/2011/Mar/us-jobless-4-3.jpg

اگه ضریب همبستگی صفر باشه یعنی دو سهم حرکاتشون به هم ربطی نداره

http://static.seekingalpha.com/wp-content/seekingalpha/images/correlation1.png

خب اگه منفی باشه هر چه به منفی یک نزدیکتر باشه میگیم ضریب همبستگی منفیه و قویتر این منفی بودنش مطمننا دو سهم یا دو چیز که ضریب همبستگی کامل منفی یا کامل مثبت سخت میشه پیدا کرد بیشتر حالت قوی و ضعیف در نظر میگیرن اگه دو سهم ضریب همبستگیشون منفی باشن یعنی حرکاتشون عکس هم دیگه است.

http://t2.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcTQqciKmhsoJ3CuZlRZU77y6K7RktHQWzHCVe3QONf2KFKgFJD04edzxd2B

خب ضریب همبستگی رو که گفتیم حال ریسک سیتماتیک چیه غیر سیستماتیک چیه؟
اول که ریسک رو به طور کلی به دو بخش سیستماتیک و غیر سیستماتیک تقسیم میکنیم یعنی کل ریسکمون جمع این دوتاست


سیستماتیک اون بخش از ریسک که کل بازار یا بخش اعظمی رو تحت تاثیر قرار بده مثل شرایط سیاسی نرخ بهره همین تحریم ها و.....که بیشتر شرکت ها رو تحت تاثیر قرار میده


غیر سیستماتیک اون بخش از ریسکی هست که مربوط به فقط یه شرکت یا یه صنعت خاص هست مثل گرون شدن سیمان ویا .....


یه نکته دیگه ریسک سیستماتیک رو نمیشه به هیچ وج حذف کرد اما ریسک غیر سیستماتیک رو میشه حذف کرد اونم با تنوع بخشی


تنوع بخشی که میگه رفیق جون پولتو پخش کن رو دارای های مختلف اما درست نه همیجور 5 سهم بخری 3 تاش پتروشیمی باشه 2 تاش سیمانی


تنوع بخشی میگه تا میتونی سهم یا دارای های رو بزار تو پرتفویت که ضریب همبستگی صفر یا منفی داشته باشند چون ریسک کل رو کاهش میدن ولی اگه مثبت گذاشتی ریسکت رو پایین نمیاره .کلا تو بورس ما چند وقت پیش مطالعه شده بود با 15 سهممیتونید ریسک غیر سیستماتیک رو تقریبا صفر کنید اما از اون طرف یه نفر نمیتونه 15 رو منیج کنه چون سخته هر روز بیشتر برای شرکت های سرمایه گذاری و.....از طرفی بازده انچنانی نسیبش نمیشه چون ریسکش رو کاهش داره


نتیجه :برای اینکه سبد خوبی داشته باشید چند سهم که به نظر خودم 4 تا بیشتر نباشه از صنعت های مختلف انتخاب کنید بزارید تو سبد البته سعی کنید بهترین ها رو بزارید و خیلی هم خوب مواظبش باشد به قول وارن بافت عینهو عقاب بالا سرشون واسید:))

[*سامان*]

نگاهي رياضي وار به كمرجان


توازي دو مماس نشون ميده شركت مشكل عملياتي نداره اما برخورد مماسها بر محور عرض اون هم با فاصله زياد و چولگي شديد منحني و عبور خط رگرسيون درجه اهرم عملياتي با تلورانس بالا از كنار منحني نشون از دستكاري در صورتهاي مالي داره.....سودي رو كه رياضي و حسابداري مستقيما برآورد ميكنن 150 تومن هست و سودي كه رياضي نشون ميده 108 تومن هست و تفاوت فاحش 42 تومني بين اين دو رقم به ما ميگه كه سود شركت پايين اعلام شده اما براي برآورد دقيق سود بايد از منظر حسابداري هم به سهم نگا كنيم كه تا فردا خدمت دوستان ارائه خواهد شد

تا جمعه تحليل حسابداريشو ميزارم

[mir48]

سلام جناب ساده ی ساده
وقتتون بخیر
اگه لطف کنید در مورد ونیکی هم تحلیل بزارین ممنون میشم.
من یه مقدار توی حدود 140 گرفتم .
ممنونم عزیز دل
زحماتتون انصافاً جای تقدیر داره
سلامت باشید@};-@};-@};-@};-@};-

[*سامان*]

سلام جناب ساده ی ساده
وقتتون بخیر
اگه لطف کنید در مورد ونیکی هم تحلیل بزارین ممنون میشم.
من یه مقدار توی حدود 140 گرفتم .
ممنونم عزیز دل
زحماتتون انصافاً جای تقدیر داره
سلامت باشید@};-@};-@};-@};-@};-

جناب مير ونيكي تحليل نميخاد و از لحاظ بنيادي مورد تاييده...خيالتون راحت باشه....در مورد ونيكي بيشتر نظر دوستان تكنيكال رو جويا بشيد....جناب مير شما احتمالا اهل زابل نيستيد؟

[ata007]

بی صبرانه منتظر تحلیل های دقیق سامان عزیز در مورد کمرجان هستیم ;;) <:-p

[بنان]

سامان جان این خبر لغو عوارض صادراتی برای سنگ آهنیها شامل کطبس هم میشه.

[*سامان*]

سامان جان این خبر لغو عوارض صادراتی برای سنگ آهنیها شامل کطبس هم میشه.

بنان جان راستش از جزييات خبر اطلاع ندارم...شرمندم

[mir48]

جناب مير ونيكي تحليل نميخاد و از لحاظ بنيادي مورد تاييده...خيالتون راحت باشه....در مورد ونيكي بيشتر نظر دوستان تكنيكال رو جويا بشيد....جناب مير شما احتمالا اهل زابل نيستيد؟

سلام جناب ساده ی عزیز
تشکر میکنم از جوابتون و ببخشید از تاخیر بنده
نخیر قربان من زابلی نیستم .
من اهل خرم آبادم (البته تا قبل از تاءهل;)

[کوثر]

یک سوال
اگه بر فرض ممکن یه زمین باغی یه هکتاری با 700 درخت میوه 3 سال کاشت البته ابیاری قطره ایی پیدا می شد با قیمت متری 3500 تومن حاضر بودید از بورس بیرون برید و زمین رو بخرید؟

[mostafa227]

یک سوال
اگه بر فرض ممکن یه زمین باغی یه هکتاری با 700 درخت میوه 3 سال کاشت البته ابیاری قطره ایی پیدا می شد با قیمت متری 3500 تومن حاضر بودید از بورس بیرون برید و زمین رو بخرید؟

بقول ندا چرا که نه

[amir2003]

یک سوال
اگه بر فرض ممکن یه زمین باغی یه هکتاری با 700 درخت میوه 3 سال کاشت البته ابیاری قطره ایی پیدا می شد با قیمت متری 3500 تومن حاضر بودید از بورس بیرون برید و زمین رو بخرید؟

کوثر عزیز آبیاری اون قطره ایه ولی اصلا آبی هست ؟ اب از چاه عمیقه یا رودخانه و یا قنات و ایا جاده دسترسی به اون باغ راحته.محصول چیه مثلا اگر هلو باشه شما 4 سال دیگه فرصت دارید ازش استفاده کنید چون عمرش کوتاهه و اگر پسته باشه شما 7 سال بعد باید منتظر محصولش باشید .محصول کاشته شده با اقلیم منطقه جوره و ..... اینا سوالات بنیادی یک باغه که شما باید بذانید و.تصمیم بعد اونه=;

[*سامان*]

بزاريد يه بررسي گروه هايه بازارو بكنيم


گروه كاشي و سراميك:

كسعدي:توانايي تعديل تا سطح 55 تومن در 91...از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد

كساوه:توانايي تعديل تا سطح 80 تومن در 91....از لحاظ بنيادي مورد تاييد

كهرام: فقط توانايي پوشش بودجه و عدم تعديل....از لحاظ بنيادي نرمال...داشتن مشكل فروش و در صورت عدم استفاده از انبار تعديل منفي محتمل به نظر ميرسه

كچيني:توانايي تعديل تا 100 تومن در سال 91...از لحاظ بنيادي مورد تاييد

كحافظ:توانايي تعديل مختصر در 91....از لحاظ بنيادي نرمال

كصفا:عدم تاييد بنياد سهم

كپارس:توانايي تعديل در سال 91...از لحاظ بنيادي نرمال

كنيلو: توانايي تعديل مختصر....از لحاظ بنيادي نرمال

كترام:ناقص بودن اطلاعات و عدم اظهار نظر

كلوند:توانايي تعديل تا سطح 35 تومن در 91...از لحاظ بنيادي نرمال

كسرام:توانايي تعديل تا سطح 10 تومن....از لحاظ بنيادي نرمال

كمرجان: توانايي تعديل تحت بررسي....از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد....البته كار اين شركت ساختموني هست

كسرا:توانايي تعديل تا سطح 130 تومن در 91....از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد

كخاك:توانايي تعديل تا 230 تومن در 91 ....از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد



تو پست بعدي گروه فلزات رو مورد بررسي قرار ميدم

[*سامان*]

گروه فلزات:ثبات شرايط( عدم تغيير در نرخهاي كنوني محصولات)


ذوب: توانايي تعديل تا سطح 40 تومان در 91.....از لحاظ بنيادي مورد تاييد

وتوكا: توانايي تعديل تا 55 تومان در 91....از لحاظ بنيادي مورد تاييد

فولاد:توانايي تعديل تا سطح 77 تومان در 91 بدون محاسبات درآمد ناشي از فولاد هرمزگان

فملي:توانايي تعديل تا سطح 80 تومن در 91...از لحاظ بنيادي مورد تاييد

فولاژ:توانايي تعديل تا سطح 65 تومن در 91...از لحاظ بنيادي مورد تاييد

فاسمين:توانايي تعديل تا سطح 140 تومن در 91...از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد

فرآور: توانايي تعديل تا سطح 80 تومن و با شرايطي خاص حتي 120 تومن در 91....از لحاظ بنيادي كاملا مورد تاييد

فخوز: توانايي تعديل تا سطح 250 تومان .....از لحاظ بنيادي مورد تاييد

ميدكو: ابهام در صورتهاي مالي و عدم اظهار نظر

فولاي :توانايي تعديل تا سطح 50 تومان در 91...از لحاظ بنيادي مورد تاييد

فباهنر:توانايي تعديل تا سطح 20 تومان در 91....از لحاظ بنيادي نرمال

فسپا :توانايي تعديل تا سطح 110 تومن در 91....از لحاظ بنيادي نرمال

فجر: توانايي تعديل تا سطح 40 تومن در 91...از لحاظ بنيادي نرمال

فسديد: عدم تاييد بنياد سهم

فروس:توانايي تعديل تا سطح 100 تومن در 91....از لحاظ بنيادي نرمال

آلومتك: شركتي رو به رشد اما نه در مقطع فعلي ....نياز به زمان داره تا يكم خودشو جمو جور كنه

فنورد:توانايي تعديل تا سطح 30 تومن....از لحاظ بنيادي نرمال

فخاس: توانايي تعديل تا سطح 60 تومان در 91....از لحاظ بنيادي مورد تاييد

فلوله: توانايي تعديل تا سطح 70 تومان....از لحاظ بنيادي نرمال

فمراد: شركتي رو به رشد اما نه در مقطع فعلي ....نياز به زمان داره تا يكم خودشو جمو جور كنه




در پست بعدي گروه سيمان رو بررسي ميكنم

[طيب]

یعنی فروس با pe2معامله میشه؟!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!عجب

البته طرح زغال چار اگه به بهره برداری برسه سودش بیشتر از 100تومان میتونه باشه


گروه روی با این قیمت های جهانی سودشون اینه؟!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!خب اگه قیمت های جهانی افزایش یابد که میابد سودشون

تساعدی بالا میره

توخود حدیث مفصل بخوان از این مجمل


شرکت های تجهیزاتی یادتون نره;)