پاسخ : صنعتي دريايي ايران ( خصدرا )
سلام و عرض ارادت بسیار عالی بود جناب بهنام عزیز سپاسگزارم از تحلیل زیباتون
در اصل توسط behnam پست شده است
مشاهده پست
درود
من امروز تايم معاملات رو نديديم
بازگشايي امروز سهم هم از عجايب بورس ما هستش
شرکت با زبان شيواي پارسي نوشته که اضافه قرارداد گرفته ( همون کليم ) و اين مورد تاثير با اهميت بر ارزش پيمانها و گزارش ۶ ماهه ۹۹ داره،اونوقت بدون انتشار گزارش ۶ ماهه و شفاف شدن اين موضوع،نماد يهويي باز ميشه
عجب !!!!!
براي خودم متاسفم که سهامدار صدرا هستم
تاسف بابت اينکه به لفط عاميانه،سهم ول هست به امان خدا و هر کسي ميتونه سهم رو بازي بده و براش صف فروش بچينه
و همچنان شاهد کوچکترين حمايتي از سهم در بازار نيستيم
سهام ديگه رو در اين سالها ميبينيم،يک شرکت با يک خبر و اتفاق مثبت،با چنان رشد و حمايتي در بازار مواجه شده که بيا و ببين
يادمه حدود ۱۵ سال پيش آدامس ريلکس خيلي طرفدار داشت و خيلي هم ميخريدن
بعد از مدتي شرکت مينو اومد يه آدامسي شبيه همين آدامس ريلکس رو زد،به نام آدامس وايت
سهم چنان رشدي کرد که بسيار عالي بود
فقط و فقط سر افتتاح خط توليد آدامس !!
حالا بيايم يه قياسي داشته باشيم بين تغييرات مثبتي که اون زمان در سهم غپينو اتفاق افتاد و امروز در صدرا اتفاق افتاده
صدرا در ۲ روز گذشته ۳ تا افشاي الف زده و ميگه ۲ تا قرارداد گرفته و يه اضافه قرارداد که اگه کلش وصول شده باشه،صدرا ۱۸۰ درجه تغيير وضعيت ميده
از قراردادها شروع ميکنم
قرارداد نخست به ارزش حدودي ۲۳۹ ميليارد تومان
مدت اجرا ۳۶ ماهه
با سه فرض سودش رو محاسبه ميکنيم
اگر حاشيه سود خالص ۱۰% باشه :
سود کل قرارداد برابر ميشه با ۲۳ ميليارد و ۹۰۰ ميليون تومان
تعداد کل سهام شرکت = ۲۶ ميليارد و ۲۲۱ ميليون و ۵۷ هزار سهم
در نتيجه سود هر سهم ۹ ريال ميشه و با توجه به مدت ۳۶ ماهه قرارداد،سالانه ۳ ريال به هر سهم سود خالص تعلق ميگيره
اگر حاشيه سود خالص ۱۵% باشه :
در اين صورت حدود ۱۴ ريال سود به هر سهم ميرسه ( سالانه حدود ۴.۷ ريال )
و در نهايت با حاشيه سود ۲۰% :
سود خالص هر سهم ۱۸ ريال ( سالانه ۶ ريال به ازاي هر سهم )
پس اين قرارداد بيشتر تاثير مثبت رواني داره تا تاثير بر روي سودآوري
تاثير رواني هم از اين بابت که اولين قرارداد صدرا بعد از خروج شرکت از شموليت ماده ۱۴۱ هستش و آغازي براي گرفتن قراردادهاي بعدي خواهد بود
اما قرارداد دوم شرايطش بسيار متفاوته
با فرض نرخ يوروي ۳۰ هزار توماني،ارزش قرارداد بالغ ميشه بر ۱۰۳۸ ميليارد تومان
مدت اجراي قرارداد ۲۴ ماه
از اون ۳۸ ميليارد صرف نظر ميکنيم و مبلغ قرارداد رو رند ۱۰۰۰ ميليارد تومان حساب ميکنيم
حالا ميريم سراغ محاسبه سود با همون فرضه هاي قبلي ( حاشيه سود خالص ۱۰ و ۱۵ و ۲۰ درصدي )
پس سود خالص کل قرارداد با اين سه فرض بالغ ميشه بر ۱۰۰ و ۱۵۰ و ۲۰۰ ميليارد تومان
سود تعلق گرفته به هر سهم بابت کل قرارداد هم ميشه ۳۸ و ۵۷ و ۷۶ ريال
چون قرارداد دو ساله هست،در نتيجه تاثير ساليانه بر سود هر سهم بالغ ميشه بر ۱۹ و ۲۸.۵ و ۳۸ ريال
پس ميبينيم اين قرارداد دوم بسيار متفاوت و ارزشمندتر از قرارداد نخست هست
حالا بريم سراغ نامه اضافه قرارداد يا همون کليم
يه مبلغ ريالي داريم که معادل ۲۴۵ ميليارد و ۵۰ ميليون تومان هست
يه مبلغ دلاري هم داريم که با فرض دلار ۲۵۰۰۰ هزار توماني ميشه معادل ۱۴۲۸ هزار ميارد و ۶۰۷ ميليون و ۷۰۰ هزار تومان
رند اعداد رو در نظر ميگيريم که ميشه ۱۶۷۳ = ۱۴۲۸+۲۴۵ ( ميليارد تومان )
کل زيان انباشته اعلامي در گزارش ۳ ماهه ۹۹ بالغ ميشه بر حدود ۱۱۱۱ ميارد تومان
اينجا بايد تکليف مشخص بشه که از اين مبالغ چقدرش وصول شده،چون مبلغ وصول نشده تاثيري بر گزارش ۶ ماهه نداره
ولي اينم بايد حساب کرد که اين مبلغ نوعي طلب هست،ولو اينکه ممکنه کلش وصول نشده باشه
داخل مجمع اعلام شد که شرکت بابت بدهي ارزي خودش مجبور به شناسايي زيان تسعير ارز شده و به همين خاطر هم سود ۸۷۹ ريالي ۹ ماهه پارسال،در گزارش ۱۲ ماهه به ۳۲۳ ريال کاهش کاهش يافت ( با سرمايه گذشته )
در گزارش ۳ ماهه ۹۹ که آخرين گزارش اعلامي شرکت هست،مبلغ ۱۹۶ ميليارد و ۶۱۵ ميليون و ۸۰۰ هزار تومان در سرفصل ساير هزينه ها داريم که همون زيان تسعير ارز هست
اگر اشتباه نکنم،بدهي ارزي شرکت در مجمع،۲۵ ميليون دلار اعلام شد
با وصول تنها ۴۴% از اين کليم دلاري،کل اين داستان بدهي ارزي و زيان تسعير ارز،تموم ميشه
و البته کل اثر کاهنده اين مبلغ ساير هزينه ها يا زيان تسعير ارز بر سود هر سهم ،از بين ميره و در نتيجه ۷۵ ريال سود به ازاي هر سهم شناسايي ميشه و گزارش ۳ ماهه اي که ۶۰ ريال زيان به ازاي هر سهم داره،تبديل ميشه به گزارشي با ۱۵ ريال سود خالص به ازاي هر سهم ( البته گزارش ۳ ماهه تغيير نميکنه و من تنها خواستم تاثير اين مورد رو بيان کنم )
در بعد کلان هم بخوايم ببينيم،با وقوع تمامي يا حداقل بخشي از اين اتفاقات مثبت،نگاه بانکها و کارفرمايان به صدرا عوض ميشه و شرکت ميتونه قراردادهاي جديدتر و بهتري رو در آينده بگيره و اين مورد همون فاکتور سودآوري هست که بارها از اون نام بردم
پاک شدن زيان انباشته صدرا،۱۰۰% مهمترين اتفاق مثبت براي شرکت صدرا خواهد بود ( حداقل در ۱۰ سال گذشته و تا به امروز )
حالا پرسش اينجاست که آيا اين همه اتفاقات مثبت بنيادي در شرکت صدرا،به اندازه افتتاح خط توليد يک آدامس ناقابل هم ارزش نداره ؟؟!!
شاد و پيروز باشيد
بدرود
من امروز تايم معاملات رو نديديم
بازگشايي امروز سهم هم از عجايب بورس ما هستش
شرکت با زبان شيواي پارسي نوشته که اضافه قرارداد گرفته ( همون کليم ) و اين مورد تاثير با اهميت بر ارزش پيمانها و گزارش ۶ ماهه ۹۹ داره،اونوقت بدون انتشار گزارش ۶ ماهه و شفاف شدن اين موضوع،نماد يهويي باز ميشه
عجب !!!!!
براي خودم متاسفم که سهامدار صدرا هستم
تاسف بابت اينکه به لفط عاميانه،سهم ول هست به امان خدا و هر کسي ميتونه سهم رو بازي بده و براش صف فروش بچينه
و همچنان شاهد کوچکترين حمايتي از سهم در بازار نيستيم
سهام ديگه رو در اين سالها ميبينيم،يک شرکت با يک خبر و اتفاق مثبت،با چنان رشد و حمايتي در بازار مواجه شده که بيا و ببين
يادمه حدود ۱۵ سال پيش آدامس ريلکس خيلي طرفدار داشت و خيلي هم ميخريدن
بعد از مدتي شرکت مينو اومد يه آدامسي شبيه همين آدامس ريلکس رو زد،به نام آدامس وايت
سهم چنان رشدي کرد که بسيار عالي بود
فقط و فقط سر افتتاح خط توليد آدامس !!
حالا بيايم يه قياسي داشته باشيم بين تغييرات مثبتي که اون زمان در سهم غپينو اتفاق افتاد و امروز در صدرا اتفاق افتاده
صدرا در ۲ روز گذشته ۳ تا افشاي الف زده و ميگه ۲ تا قرارداد گرفته و يه اضافه قرارداد که اگه کلش وصول شده باشه،صدرا ۱۸۰ درجه تغيير وضعيت ميده
از قراردادها شروع ميکنم
قرارداد نخست به ارزش حدودي ۲۳۹ ميليارد تومان
مدت اجرا ۳۶ ماهه
با سه فرض سودش رو محاسبه ميکنيم
اگر حاشيه سود خالص ۱۰% باشه :
سود کل قرارداد برابر ميشه با ۲۳ ميليارد و ۹۰۰ ميليون تومان
تعداد کل سهام شرکت = ۲۶ ميليارد و ۲۲۱ ميليون و ۵۷ هزار سهم
در نتيجه سود هر سهم ۹ ريال ميشه و با توجه به مدت ۳۶ ماهه قرارداد،سالانه ۳ ريال به هر سهم سود خالص تعلق ميگيره
اگر حاشيه سود خالص ۱۵% باشه :
در اين صورت حدود ۱۴ ريال سود به هر سهم ميرسه ( سالانه حدود ۴.۷ ريال )
و در نهايت با حاشيه سود ۲۰% :
سود خالص هر سهم ۱۸ ريال ( سالانه ۶ ريال به ازاي هر سهم )
پس اين قرارداد بيشتر تاثير مثبت رواني داره تا تاثير بر روي سودآوري
تاثير رواني هم از اين بابت که اولين قرارداد صدرا بعد از خروج شرکت از شموليت ماده ۱۴۱ هستش و آغازي براي گرفتن قراردادهاي بعدي خواهد بود
اما قرارداد دوم شرايطش بسيار متفاوته
با فرض نرخ يوروي ۳۰ هزار توماني،ارزش قرارداد بالغ ميشه بر ۱۰۳۸ ميليارد تومان
مدت اجراي قرارداد ۲۴ ماه
از اون ۳۸ ميليارد صرف نظر ميکنيم و مبلغ قرارداد رو رند ۱۰۰۰ ميليارد تومان حساب ميکنيم
حالا ميريم سراغ محاسبه سود با همون فرضه هاي قبلي ( حاشيه سود خالص ۱۰ و ۱۵ و ۲۰ درصدي )
پس سود خالص کل قرارداد با اين سه فرض بالغ ميشه بر ۱۰۰ و ۱۵۰ و ۲۰۰ ميليارد تومان
سود تعلق گرفته به هر سهم بابت کل قرارداد هم ميشه ۳۸ و ۵۷ و ۷۶ ريال
چون قرارداد دو ساله هست،در نتيجه تاثير ساليانه بر سود هر سهم بالغ ميشه بر ۱۹ و ۲۸.۵ و ۳۸ ريال
پس ميبينيم اين قرارداد دوم بسيار متفاوت و ارزشمندتر از قرارداد نخست هست
حالا بريم سراغ نامه اضافه قرارداد يا همون کليم
يه مبلغ ريالي داريم که معادل ۲۴۵ ميليارد و ۵۰ ميليون تومان هست
يه مبلغ دلاري هم داريم که با فرض دلار ۲۵۰۰۰ هزار توماني ميشه معادل ۱۴۲۸ هزار ميارد و ۶۰۷ ميليون و ۷۰۰ هزار تومان
رند اعداد رو در نظر ميگيريم که ميشه ۱۶۷۳ = ۱۴۲۸+۲۴۵ ( ميليارد تومان )
کل زيان انباشته اعلامي در گزارش ۳ ماهه ۹۹ بالغ ميشه بر حدود ۱۱۱۱ ميارد تومان
اينجا بايد تکليف مشخص بشه که از اين مبالغ چقدرش وصول شده،چون مبلغ وصول نشده تاثيري بر گزارش ۶ ماهه نداره
ولي اينم بايد حساب کرد که اين مبلغ نوعي طلب هست،ولو اينکه ممکنه کلش وصول نشده باشه
داخل مجمع اعلام شد که شرکت بابت بدهي ارزي خودش مجبور به شناسايي زيان تسعير ارز شده و به همين خاطر هم سود ۸۷۹ ريالي ۹ ماهه پارسال،در گزارش ۱۲ ماهه به ۳۲۳ ريال کاهش کاهش يافت ( با سرمايه گذشته )
در گزارش ۳ ماهه ۹۹ که آخرين گزارش اعلامي شرکت هست،مبلغ ۱۹۶ ميليارد و ۶۱۵ ميليون و ۸۰۰ هزار تومان در سرفصل ساير هزينه ها داريم که همون زيان تسعير ارز هست
اگر اشتباه نکنم،بدهي ارزي شرکت در مجمع،۲۵ ميليون دلار اعلام شد
با وصول تنها ۴۴% از اين کليم دلاري،کل اين داستان بدهي ارزي و زيان تسعير ارز،تموم ميشه
و البته کل اثر کاهنده اين مبلغ ساير هزينه ها يا زيان تسعير ارز بر سود هر سهم ،از بين ميره و در نتيجه ۷۵ ريال سود به ازاي هر سهم شناسايي ميشه و گزارش ۳ ماهه اي که ۶۰ ريال زيان به ازاي هر سهم داره،تبديل ميشه به گزارشي با ۱۵ ريال سود خالص به ازاي هر سهم ( البته گزارش ۳ ماهه تغيير نميکنه و من تنها خواستم تاثير اين مورد رو بيان کنم )
در بعد کلان هم بخوايم ببينيم،با وقوع تمامي يا حداقل بخشي از اين اتفاقات مثبت،نگاه بانکها و کارفرمايان به صدرا عوض ميشه و شرکت ميتونه قراردادهاي جديدتر و بهتري رو در آينده بگيره و اين مورد همون فاکتور سودآوري هست که بارها از اون نام بردم
پاک شدن زيان انباشته صدرا،۱۰۰% مهمترين اتفاق مثبت براي شرکت صدرا خواهد بود ( حداقل در ۱۰ سال گذشته و تا به امروز )
حالا پرسش اينجاست که آيا اين همه اتفاقات مثبت بنيادي در شرکت صدرا،به اندازه افتتاح خط توليد يک آدامس ناقابل هم ارزش نداره ؟؟!!
شاد و پيروز باشيد
بدرود
نظر