سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

[".احسان."]

سلام شب بخير

در اين بازار هر توصيه يا پيشنهادي براي خريد يا فروش مي تواند پر ريسك باشد، پيروي از استراتژي شخصي گذشته بهترين راهكار است.
اما نبايد در اين ريزش سهام خبرهاي مهمي رو كه در شرايط عادي مي تواند گروه يا صنعتي در بازار به حركت در بياورد، به آساني از آن عبور كرد.
گزارش تعديل مثبت سيمان سپاهان با تعديل 70% كه بسيار دست پايين گرفته شده است، از جمله گزارش هاي خوب گروه سيمان در اين هفته بود.

چند نكته رو نبايد فراموش كرد:
بازار محل نان آوري عده بسياري است، پس دير يا زود اين حراج سهام پايان مي پذيرد (حتي در روز احتمالي جنگ) و بعضي از گروه هاي بازار سبز خواهند شد. بعضي از گروه ها فروشنده ندارد، و حتي روز چهارشنبه بعضي از صفهاي آنها جمع شد.

چهار گروه سيماني، غذايي ، دارويي و قندي مي تواند مورد توجه بازار قرار بگيرد.
بنابراين علاوه بر رصد كل بازار مي توانيد اين گروه ها كه توانايي گرفتن بتاي منفي رو دارند، رصد كنيد.

البته ناگفته نماند به شخصه روز چهارشنبه به جاي رفتن در صف فروش در صف خريد يك شركت بودم، كه متاسفانه عرضه نشد!!!! صف خريد كپارس....

واقعا نمي توان منكر قيمتهاي جذاب كنوني شد، براي خيلي از سهام ....
به نظرم سهامي مثل پاسارگاد در بهترين نقطه خود قرار دارند، سهمي كه رشد اصلي آن را سال آينده نظاره گر خواهيم بود....

تاپيكو هم به حق خودش نرسيده، هرچند اين سهم رو نداشتم تا الان....
در مجموع در بازار هميشه فرصتهاي سرمايه گذاري خوبي پيدا مي شود، بخصوص در بازار هاي اينچنين كه عده اي چوب حراج به سهام ارزنده خود مي زنند....


موفق و پرسود باشيد....

[تورج]

سلام. احسان جان نظر شما درباره فروش سهام ستران و جایگزینی اون با سپاهان در روزهای آینده چیه؟ به نظر شما کدوم یک از سیمانیها رشد بهتری خواهند داشت؟!

[".احسان."]

در اين بازار منفي بايد سهمهاي خوب و پله اي خريد
فايرا،كهمدا،و فارس گزينه هاي من براي خريد مي باشد
فايرا 180 هزار سهم خريدم همه رو از صف فروش هاي ايجاد شده
كهمدا تا الان 20 هزار سهم هر دو از صف فروش كه 10 هزار سهم آن امروز بود
فارس ندارم فعلا
احسان جان نظرت چيه درباهر سهمها؟

امير عزيز سلام
همه سهامي انتخابي گزينه هاي خوبي هستند، اما من جاي فارس تاپيكو رو ترجيح مي دهم.
فايرا هم كه نور علي نور است، اما بازار خشك و تر را با هم مي سوزاند.
امير جان به يك سيماني خوب هم ميشه توجه كرد.....

سلامت و پرسود باشيد...

[".احسان."]

اين سهم در سبدم هست، به مقدار كافي تا هدف نهايي. هيچ عجله اي هم براي رسيدن به اهداف ندارم و معتقدم بازار بسيار هوشمند عمل خواهد كرد.
تحليل اين سهم رو قبلا نوشته ام و مجدد آن را در تاپيك خود سهم قرار مي دهم.

در مورد سيمان سپاهان و يك محاسبه ساده، با توجه به پيش بيني سال منتهي به 92/6/31، و محاسبه تقريبي سود سال بعد::

ميزان صادرات:36 ميليون دلار
افزايش ميانگين موزون 30% مبلغ فروش داخلي در سال منتهي به 93/6/31
افزايش هزينه به ميزان 30%

در آخرين گزارش نرخ تسعير را 3500 تومان ديده كه ما در محاسبه 2500 تومان و 3300 تومان مي گيريم....

دلار 2500 تومان:
حداقل سود قابل دست يابي: 52 تومان

دلار 3300 تومان:
حداقل سود قابل دست يابي: 65 تومان

دليل حداقل هم افزايش تمايل شركت به سمت صادرات است.

علاوه بر موارد بالا پرتفوي قوي زير هم اضافه كنيم:
سيمان شرق 14%
بين اللملي ساختمان 2%
سيمان داراب 12%
سيمان اروميه 4%
سيمان خزر 4.5%
سيمان درود 3.5%
سيمان بهبهان 4.5%
سيمان زنجان 10%
سيمان دشتستان 10%
سيمان هگمتان 0.5%
.....

با سود زير مجموعه و آينده هاي مثبت صنعت سيماني مي توان تصور سود بالاي 100 توماني را براي اين هلدينگ داشته باشيم.

فعلا با اين سهم هستم از گروه سيماني....

گزارش سيمان سپاهان با حداكثر افزايش هاي هزينه و كمترين سود ناشي از زير مجموعه به بازار راهي شد، كه تعديل 70% سهم رو شاهد باشيم.
اما چيزي كه مهم است جو گروه سيماني است، به زودي شايد از فردا، يا هفته پيش رو و يا در دو هفته آينده با توجه به عدم فروشنده تقاضا اين گروه را سبز خواهد كرد و خريدارها را به سمت اين گروه هدايت مي كند. از سيمان سپاهان تا به دست آوردن سود مناسب در حال حاضر قصد خروج ندارم، و احتمالا با آن به مجمع بروم تا سود 24 توماني اش را دريافت كنم.
صف هاي فروش اين گروه را نگاهي بياندازيد، به عدم فروشنده هيجاني اين شركتها پي خواهيد برد.

موفق باشيد.

[".احسان."]

سلام. احسان جان نظر شما درباره فروش سهام ستران و جایگزینی اون با سپاهان در روزهای آینده چیه؟ به نظر شما کدوم یک از سیمانیها رشد بهتری خواهند داشت؟!

به نظرم سليقه وتحليل هر فرد، براي انتخاب يك سهم از گروه سيماني كفايت مي كند. اگر شما ستران رو در سبد از گروه سيماني انتخاب كرده ايد، تعويض با يك سيماني ديگر نمي تواند گزينه مناسبي باشد. ستران از نظر بنده در اين قيمتها فروشي نيست. رشد گروه در حال حاضر با هم اتفاق خواهد افتاد، چون همگي سهام اين گروه ارزنده و در قيمت مناسب هستند. در روند صعود شايد بتوان در مورد انتخاب بهترين گزينه از اين گروه تصميم گيري نمود.

موفق باشيد....

[".احسان."]

در اين چند روز سعي كردم بيشتر بنويسم، تا شايد دوستان كمي از خريد و فروشهاي هيجاني پرهيز داشته باشند. نكته بسيار مهمي است، در روزهاي مثبت كه براي خريد سهام دست و پا مي شكنند، نوشتن و تعريف از سهم كه هنر نيست. احتمالا روزهاي در اين تابستان خاطرتان باشد ، تقريبا بالاي 95% سهام بدون تحليل مثبت بودند، تنها به مدد هيجان. در اين بازار هر كس كه با بورس اشنايي نداشت، خريدهايش را به رخ مي كشيد، كه مي بينيد سهم پيشنهادي ما هم مثبت است. به شخصه اون روزها را بيشتر خطرناك مي ديدم، تا اين روزها را.....

بازار با هيجان منفي هم چند روزي مهمان ماست، بعد كم كم به دنبال سهام بنيادي مي رود، بعد سهام بنيادي را ميخرد، و سهام بنيادي مثبت مي شوند، چون تقاضا انجا مي رود.....نه آنكه چون پول آنجا رفته، سهم رشد كند......
در هر حال بازار بايد منطقي مي شد......

شب خوش.....

[".احسان."]

سلام عصر بخير...

با يك سوال شروع مي كنم،
آيا شما كساني را ديده ايد، كه از بورس مدتها با خاطره تلخي خداحافظي كرده باشند و هرگاه در مورد بورس ازشان سوال مي پرسيد، با گزاره هاي بدبينانه و منفي جواب شما را مي دهد.....به شخصه از اين نمونه ها بسيار ديده ام.....از طرف ديگر آيا با افرادي كه در بورس به موفقيت رسيده اند، گفتگوي داشته ايد؟

احتمالا با هر دوي اين گروه صحبت و گفتگوي داشته ايد......

اما دسته اول چه گروهي هستند؟ گروهي كه بدون اطلاع از بازار سهام و با تشويق هاي دوستان و برنامه هاي تلويزيوني به اميد كسب سودهاي يك شبه سرمايه هاي خود را به اين بازار آورند....و فرضا در پيك وآتي 950 توماني خريده اند، يك سبد و يك سهم.....
آيا به نظر شما براي چنين فردي كه فرضا 60 ميليون تومان در پيك قيمتي در يك سهم سرمايه گذاري كرده است، راه جبراني در كوتاه مدت وجود دارد؟
آيا برباد رفتن سرمايه نبايد اين فرد را از بورس زده كند، البته اين امر اتفاق خواهد افتاد.....
تا بوده همين بوده و تا باشد نيز همين خواهد بود....
چه افرادي با وآتي سرمايه دار شدند و چه افرادي با وآتي سرمايه خود را از دست دادند......اين روال در بازار مثبت اتفاق مي افتد....


اما روال در بازار منفي چيست؟
سهامدار حقيقي جز و يا حتي سهامدار حقيقي با سرمايه و گردش بالا (سرمايه بالاي 500 ميليون و 1 ميليارد تومان) را نيز مي تواند شامل شود. به خيال آنكه تاپيكو 320 تومان نشود، به خيال خود كه پاسارگاد 120 تومان نشود، به خيال خود كه شپديس به زير 1500 تومان نرود و به خيال خود فلان سهم به فلان قيمت نرسد.....به حراج سهم خود در قيمتهاي پايين دست زده و با ضرر از سهم خارج مي شود.....اما طرف ديگر بازار را نمي بيند كه سهمش را خريد كرده است و در حال دپوست.....
هر پيشنهاد خريد و فروشي در اين بازار بسيار پر ريسك است.....
ريسك بيشتر مترادف با سود و زيان بيشتر.......
جمع پول بازار محدود است، براي رشدهاي متوالي بعدي بازار بايد اين وسط عده اي قرباني شوند، تا عده اي ديگر پولدار......اين جز ذات بازاري است كه ما با آن سر و كار داريم.....پس مواظب سرمايه هاي خود باشيد.....


سلامت و پيروز باشيد....

[".احسان."]

قشرين،
امروز هم جمع كردن 150 هزار سهم از بازار توسط سرمايه گذاري ملي....
سرمايه گذاري ملي از روز بازگشايي نگذاشته است، اين سهم با حجم مبنا پايين بيايد، هرچي سهم روي منفي بوده را درو كرده و در حال دپو سازي است.
اينكه ما چه موي مي بينيم و اين سرمايه گذاري ملي چه پيچش موي .....بماند....
باز هم اميدوارم در موقع صعود سرمايه گذاري ملي زحمت حجم مبنا را بكشد، هر چند بعيد مي دانم.....
فكر مي كنم خود سرمايه گذاري ملي هم فكر نمي كرد، روزهاي بتواند در اين قيمتها سهام رها شده را، اينچنين از كف بازار جمع كند.....

گروه هم بر مي گردد، فردا يا نهايتا پس فردا............
اميدوارم قشرين چراغ سبز اين گروه رو هر چه زودتر نشان دهد.....

پرسود باشيد....

[امیر2309]

احسان جان تو فايرا هم خريد 500 تايي دقيقه نود كار توصا بود

[فرزان]

قشرين،
امروز هم جمع كردن 150 هزار سهم از بازار توسط سرمايه گذاري ملي....
سرمايه گذاري ملي از روز بازگشايي نگذاشته است، اين سهم با حجم مبنا پايين بيايد، هرچي سهم روي منفي بوده را درو كرده و در حال دپو سازي است.
اينكه ما چه موي مي بينيم و اين سرمايه گذاري ملي چه پيچش موي .....بماند....
باز هم اميدوارم در موقع صعود سرمايه گذاري ملي زحمت حجم مبنا را بكشد، هر چند بعيد مي دانم.....
فكر مي كنم خود سرمايه گذاري ملي هم فكر نمي كرد، روزهاي بتواند در اين قيمتها سهام رها شده را، اينچنين از كف بازار جمع كند.....

گروه هم بر مي گردد، فردا يا نهايتا پس فردا............
اميدوارم قشرين چراغ سبز اين گروه رو هر چه زودتر نشان دهد.....

پرسود باشيد....

سلام احسان جان
این اتفاق درباره وبانک هم افتاده از روزی که بازار منفی شده حقوقی این سهم (گروه توسعه ملی) در حال جمع کردن سهم است .ظاهرا این رفتار بسیاری رو حساس و آگاه کرده که سهام خود را مفت از دست ندهند.

[".احسان."]

احسان جان تو فايرا هم خريد 500 تايي دقيقه نود كار توصا بود

امير جان با تعديل جديد فايرا كه اميدوارم زودتر بياد، بايد پي بر اي سهم 8.5 باشد نه با سود 86 توماني....

بگذريم.... در اين بازار خيلي از سهام ارزشي پر پر شدن، فايرا هم نميشه بيشتر از اين ازش انتظار داشت....
بازار متعادل باشد، اونوقت اين سهم ديدن دارد.....

[".احسان."]

سلام به همگي دوستان و عزيزان همراه

متني قديمي از نوشته هاي استاد شروين شهرياري، كه لقب استادي به شايستگي برازنده ايشان است، را براي يادآوري دوستان جديد و قديم در ادامه قرار مي دهم، اميدوارم با خواندن اين متن كه به زيباي نگارش شده و بسياري از واقعيت هاي كه از گذشته در بورس تهران وجود داشته است؛ و اكنون نيز كم يا بيش وجود دارد، را بعنوان تجربه در خاطرمان ثبت و ضبط كنيم....
داستان مربوط به فراز و فرودهاي وپترو و شركتهاي زير مجموعه است بين سالهاي 79 تا 83.....

با عرض ادب و احترام خدمت دوستان گرامي

ابتدا مي بايست از حضور دوستان عزيز بويژه جناب ايراني ، شرف و خام عزيز به واسطه تاخير در ارايه اين مطلب صميمانه عذرخواهي مي نماييم . به هر حال اميدوارم كه مفيد واقع گردد :


« وپترو : اين راهش نيست دكتر ! »

همگي ما در جرايد و اخبار گزارشات سازمان بورس جهاني در يكي دو سال اخير را مطالعه كرده و يا حداقل نيم نگاهي به آن انداخته ايم . در نگاه اول براي هر ايراني غرور آميز به نظر مي رسد . در رده بندي هاي گوناگون بازارهاي دنيا بالاتر از نام بسياري از ابربازارهاي سرمايه دنيا نظير لندن ، توكيو ،هنگ كنگ و … نامي به چشم مي خورد كه به گواهي آمار و ارقام ، چشم بسياري تحليل گران و كارشناسان اقتصادي دنيا را خيره كرده است . نامي كه براي مسئولان اقتصادي كشور نيز بيش از همه موجب افتخار و غرور بوده است . و اين نامي نيست جز «بورس طهران » …

بله … بورس طهران در سالهاي اخير از لحاظ فاكتورهاي مهم ارزيابي نظير رشد شاخص ، رشد ارزش بازار ،رشد ارزش معاملات ، تعداد معامله گران ، پذيرش شركتهاي جديد و … در رده اولين ها در سطح جهان مطرح شده و گويا امسال نيز راه كسب افتخارات خود را ادامه خواهد داد . اما اگر فكر كنيم كه اين بي نظير بودن در بازارهاي مالي دنيا فقط به فاكتورهاي فوق محدود مي شود به نظر بنده در اشتباهيم .

بورس طهران از بسياري از جهات ديگر ( كه شايد افتخار آميز هم نباشد ) نيز با ساير بازارهاي دنيا از زمين تا آسمان تفاوت دارد و يكي از اين تفاوتها «فردمحوري » وحشتناك است . بهتر از بنده مي دانيد كه در بازارهاي مالي توسعه يافته دنيا « فرد » در سيستم تعريف مي شود و نقش و وظايف و افكار او قبل از هر چيز بايد با قوانين و منطق كلي حاكم بر مجموعه ارزشيابي و تعريف گردد . .بدين ترتيب مثلاً اگر هر ماه دبيركل بورس نيويورك تعويض شود ، سيستم به گونه اي طراحي شده است كه بازار كمترين آسيب را از تحميل چنين ريسكي به خود مي پذيرد و در بعد كوچكتر در شركتهاي بزرگ و معتبر دنيا نيز چنين روندي برقرار است ، از اينرو تغييرات افراد و مناصب هيچگاه باعث شوك ناگهاني به يك بخش نمي شود و حتي ايده هاي مديران جديد نيز مي بايست با لحاظ نمودن يك دوره «گذار» ، كاملا تدريجي وبا مطالعه كافي تعريف و اعمال گردد .

اين در حاليست كه در بورس طهران از آنجا كه در نوع خود بي نظير است به نوعي عكس قوانين فوق جاري است . بدين نحو كه هر كس در مسند قدرت قرار گيرد با تمام قوت و بدون ارزيابي شرايط قبلي و فعلي فرياد تجدد سر مي دهد و اينكه تا بحال راه را اشتباه رفته ايم و برشمردن زيانهايي كه از بابت تصميمات نادرست گذشته پرداخته ايم و حالا همه را دور مي ريزيم و از نو شروع مي كنيم و همه هم بايد در اين زمان خود را با سيستم و برنامه هاي توسعه جديد هماهنگ كنند ! حالا ايكاش اقلاً تصميم گيرندگان در مسند خود ثابت بودند …
خوب ، نتيجه اين مي شود كه ريسك عجيبي از رهگذر اين وضعيت بر بازار ايران تحميل شده است .
شايعات بي پايه و اساس در بازار روز به روز توسعه مي يابند و پراهميت تر مي شوند . استراتژي هاي توسعه بازار و شركتها قابل اعتماد نيستند چرا كه كافيست مديران طراح آن جاي خود را به عده ديگري بدهند و آنگاه همه تحليل ها بهم مي ريزد و بايد از نو همه شرايط را بررسي كرد .

خوب باز هم پرحرفي كردم . هدفم از اطاله كلام ، اشاعه بدبيني نبود چرا كه به قول دوستي « بورس طهران ديگر سرجهاز ما شده است »، بلكه مي خواستم به اين نكته توجه كنيم كه ما به عنوان فعالان در بازار بايد اين شرايط خاص را همواره مد نظر داشته باشيم و در ديدگاهها و معاملات خود آنرا لحاظ نماييم تا به اميد خدا بتوانيم بهره بهتري از بازار بگيريم .
اما يك هدف ديگر هم از بيان اين مقدمه داشتم و آنهم تجلي مفاد موارد مذكور در مجموعه سرمايه گذاري پتروشيمي در سال جاري بود كه در حقيقت تحت تأثير تغيير مديريت با چالش قابل توجه عملكرد و خط مشي مواجه شد كه در موارد زير سعي مي كنيم آن را بررسي كنيم .


1- ياد « پورقناد » به خير !…

مهندس پورقناد ( مدير اسبق سرمايه گذاري پتروشيمي ) الحق والانصاف يكي از مديران كاركشته صنعتي بود . اگر چه وي كمتر به بازار سهام شركت و زيرمجموعه ها توجه داشت (و در نهايت شايد به واسطه همين اهمال از مسند خود كنار رفت ) اما وي به همراه مهندس پيوندي ، فعاليتهاي اصيل و ارزشمندي را در مجموعه سرمايه گذاري پتروشيمي آغاز كردند و در طول چهار سال (82-79)اين مجموعه را از وضعيت سخت ، راكد و بحراني آغاز دوره به دوراني طلايي و پرثمر در پايان سال 82 رهنمون شدند . به شمه اي از اقدامات ايشان توجه فرماييد :

الف -تأسيس و تبديل شركت گازلوله به يك شركت توانمند و يكه تاز در عرصه توليد لوله هاي پلي اتيلن آبرساني ، فاضلابي و گاز رساني .
ب- تبديل «لاستيكي سهند » از شركتي با فروش حدود 2ميليارد تومان در سال 79 به بيش از 5 ميليارد تومان در سال 82 با در نظر گرفتن شرايط بسيار خاص و بحراني صنعت لاستيك و وضعيت حاد فروش محصولات آن در كشور (به واسطه واردات بي حد و رويه )
ج- در نظر گرفتن طرحهاي توسعه مداوم و مستمر براي مجموعه كربن و دوده صنعتي و عطف فعاليتهاي اين بخش به سوي صادرات
د- بهينه سازي و باز سازي چند مرحله اي كارخانه پتروشيمي آبادان و تأسيس واحد هاي زيرمجموعه اي جديد براي آن ( كلر خرمشهر – پوليكا نوين و ….)
همچنين تأسيس فاز گازي مجموعه با در نظر گرفتن مزيت خوراك گازي.
ه - تمركز وسيع در زمينه بهره وري فعاليتها در شركتهاي خارج بورسي كه مدتها در وضعيت راكد و مسكوت بودند نظير پتروشيمي غدير – تكين كو – پلي نار – كيمياگستر غرب و …و تبديل اين واحد ها به شركتهايي با سود دهي مناسب .


اما نگاهي هم بياندازيم به وضعيت سهام شركت در مجمع مهرماه سال 1382:

الف – بازدهي هر سهم وپترو در فاصله زماني دو مجمع (81 تا 82) به 104درصد رسيد .(از 1314 ريال در زمان بازگشايي در آبان 81 به 2682 ريال در تاريخ بسته شدن نماد سهم در مهرماه 82)
ب – ارائه شفاف ترين گزارش حسابرسي در سال 82 توسط شركت سرمايه گذاري پتروشيمي : در گزارش بسيار قابل توجه مجمع مهر 82 در صورتهاي مالي تلفيقي شركت ، ذخيره كاهش ارزش و موارد ظريف حسابرسي شركتهاي سرمايه گذاري به نحوي رعايت شده بود كه حتي تحسين حسابرس شركت و سازمان حسابرسي را نيز برانگيخت . ( راستي احتمالاً خيلي جالب خواهد بود اگر گزارش حسابرسي مجمع آتي را با گزارش سال گذشته مقايسه نماييم . )
ج- جالب است كه به بخشي از اظهارات مهندس پورقناد در مجمع شركت در سال 82 توجه فرماييد :

« هدف سرمايه گذاري پتروشيمي ، هدايت سرمايه به بخشهاي مولد است نه تجارت . ما تصميم گرفته ايم كه سرمايه گذاري پتروشيمي را دقيقاً در مسير اهداف اوليه مؤسسان آن يعني جذب سرمايه هاي مردمي و بكارگيري آن در جهت توسعه صنعت پتروشيمي كشور قرار دهيم . در بخش بسيار كليدي و مهم مهندس قناد با اشاره به ديدگاه مديران مجموعه گفت : « مديريت سرمايه گذاري پتروشيمي بين دو گروه و ديدگاه قرار گرفته است .» گروهي به دنبال سود هاي كوتاه مدت هستند و گروهي با ديد بلند مدت به سرمايه گذاري خود نگاه مي كنند . من در همين جا مي خواهم به سهامداران اطمينان دهم كه مديريت سرمايه گذاري پتروشيمي در صدد است كه با حفظ روند فعلي قطعاً منافع درازمدت را مد نظر قرار دهد … »


اما زمان نشان داد كه متاسفانه برخي با پيش بيني مهندس پور قناد چندان هم موافق نبودند و نتيجه هم اين شد كه در جلسه اي محرمانه در اواخر پاييز 82 مديران ارشد تأمين اجتماعي گرد هم آمدند تا تصميم نهايي را اتخاذ كنند . اما اين بار زور گروه دوم كه از ابتدا در حاشيه بود بر طرفداران پورقناد چربيد و نتيجه هم اين شد كه در آغاز بهار 83، گروهي با نگرش 180 درجه متفاوت با نگرش گروه قبلي سكان هدايت وپترو و خانواده را بر عهده گرفتند و در اين ميان نامي از همه برجسته تر بود : دكتر ناصري …

2- براي «ما » كه بد نشد …!

به قول دوستي :« ما چندان كاري به بد و خوب بازار و جريانات آن نداريم و تنها چيزي كه براي ما مهم است همان به اصطلاح «گين» يا سود است . »
الحمدالله فكر مي كنم اكثر فعالان بازار از روند حركت خانواده وپترو از ابتداي سال سودهاي خوبي كسب كرده باشند جايي كه بهاي هر سهم وپترو نسبت به ابتداي سال، حداقل 7 برابر شده ،گازلوله 5 برابر ، كربن 4برابر، تكين كو نسبت به زمان عرضه 4 برابر، پترو آبادان 3 برابر و …
اما يك سوال اساسي اينروزها ذهن فعالان بازار را به خود معطوف داشته است و آن اين است كه « آيا روند رشد وپترو وخانواده به همين ترتيب ادامه خواهد يافت يا خير ؟»
دكتر ناصري قوياً معتقد است كه بزودي دوباره اين روند از سر گرفته خواهد شد و بسياري طرفداران وپترو هم با وي هم عقيده اند و حتي اينروزها در بازار به افرادي برمي خوريم كه به نوعي «عاشق» اين سهم شده اند و حتي اجازه نمي دهند به اصطلاح به آن «تو» گفته شود ! اين گروه استدلال مي كنند كه تعديلهاي سود پله اي وپترو و زيرمجموعه هاي آن دليلي بر ادامه اين روند خواهد بود و از طرفي پتانسيلهاي بسيار بالاي زيرمجموعه ها هنوز شكوفا نشده و قسمت اعظم داستان براي گازلوله – كربن و… هنوز در پيش است .

خوب شايد هم استدلالهايي از اين دست كه همه با آن آشنا هستيم در نهايت به حقيقت بپيوندد اما شخصاً از منظر ديگري قضيه را نگاه مي كنم و معتقدم كه دكتر ناصري با اتخاذ اين روشها اگر چه چندين ماه طلايي را براي وپترو رقم زد اما ادامه داستان احتمالاً به اين شكل نخواهد بود . به موارد بعدي توجه بفرماييد …

3- «گازلوله» ، رشته هايي كه پنبه شد ! :

نمي توان انكار نمود كه گازلوله شركتي سودآور با طرحهاي توسعه بسيار مناسب است . اين شركت در موقعيت استراتژيك در نزديك پايتخت قرار دارد و با همكاري طرف آلماني بدون شك از برترينها در توليد،كيفيت و مديريت نيروي انساني مي باشد . همه چيز روبراه بود تا زمانيكه اين بازي اخير در گازلوله براه افتاد و به اعتقاد بنده اين جريان خدشه اساسي به بازر سهم اين شركت وارد ساخت و عملاً گازلوله را وارد يك كاغذ بازي بچه گانه و دور از اصالت نمود .
داستان را بهتر از بنده مي دانيد : گازلوله زيرمجموعه اي با نام «لوله قدر» دارد كه در پروژه هاي گازرساني از همكاري آن استفاده مي كند . اين شركت به تازگي با مشاركت گازلوله افزايش سرمايه سنگيني داده اما هنوز در مراحل آغازين تكوين و تكامل خود است .

پس از باز شدن نماد پلوله در قيمت جالب21000 ريال با سود اعلامي حدود 700 ريال اين سهم تحت حمايت مستقيم وپترو روند صعودي به خود گرفت تا در عرض حدود يكماه با قيمتي حدود 34000 ريال براي تعديل سود نماد متوقف گشت . سپس با اعلام سود 2300 ريالي كه تعديل مزبور ناشي از فروش 5درصد شركت لوله قدر عنوان گشت ، نماد شركت در قيمت 48000 ريال گشوده شد .

اما چند سوال …

الف – آيا فروش 5 درصد شركت لوله قدر به قيمت بيش از 10 ميليارد تومان به پلي نار را چيزي جز يك معامله صوري مي توان نام نهاد ؟ آيا دكتر ناصري حتي به 1/0 بهاي مورد اشاره مي توانند مشتري براي 5درصد لوله قدر با شرايط فعلي پيدا كنند ؟ البته به جز پلي نار … كربن وساير خويشاوندان !
ب – چگونه از چنين تصميمي يك ماه قبل اصلاً صحبتي به ميان نبود ؟ چگونه مي شود در عرض يكماه شركتي يك تعديل 200درصدي در راه داشته باشد در حاليكه بازار و سهامداران عادي حتي از احتمال چنين قضيه اي باخبر نبوده اند ؟ آيا چنين حركتي واقعاً مطابق با همان اصل «اطلاع رساني شفاف» كه در بدو تأسيس شركت مديران سرمايه گذاري پتروشيمي برآن تأكيد داشتند ، مي باشد ؟
ج – آيا عواقب انجام چنين اقدامي مطالعه شده است ؟ آيا اين به عنوان يك اعلام جنگ رسمي به همه موازين بازار نيست ؟ آيا واقعاً بازار ما مي تواند در نهايت به چنين تصميماتي (حتي اگر به وسيله اعمال قدرت و اصرار اهرمهاي غير بورسي اعمال شوند) تن در دهد ؟ بدين نحو في المثل فرداي روز وصنا مي تواند كه 5درصد ونوين را به قيمت پايه 40000 ريال به بسته بندي بهشهر بفروشد! اين مثال نشان مي دهد كه باب شدن « معاملاتي از اين دست » تا چه حد مي تواند موجب آشفتگي بازار شود .
د- به عواقب دور كردن سهام گازلوله از ارزش ذاتي خود و وارد كردن آن به اين بازي نافرجام انديشيده ايد ؟ واقعيت اين است كه گازلوله راه خود را پيدا كرده بود اما اكنون چنان به شانه خاكي كشانده شده كه …
( توجه مي فرماييد كه تاكيد بر بازار سهم است نه فعاليت خود شركت )

4 – انتقال «شكربن» به گروه واسطه گري مالي !

واقعاً آقاي داووديان راست گفته اند كه ديگر كاري در اين شركت ندارند!
كربن اكنون ديگر يك شركت صنعتي نيست بلكه يك دلال حرفه اي سهام است كه به جاي اينكه كار وسرمايه را معطوف عرصه فعاليت تخصصي خود نمايد، در بازار سهم جابجا مي كند !
يك سوال : در طرح توجيهي افزايش سرمايه 400درصدي صرفاً به توسعه فعاليتها در زمينه طرح افزايش ظرفيت توليد دوده صنعتي با توجه به افزايش تقاضاي داخلي و توسعه صادرات شركت اشاره شده بود و اصلاً ذكري از جمع آوري سهام وپترو ، خريد بلوك «وساخت»،تحركاتي برروي لپيام و … نبود ! راستي سرمايه گذاري ساختمان تا چه حد در طرح توسعه توليد دوده صنعتي مي تواند به كمك كربن بيايد ؟!

5-افزايش سرمايه هاي نجومي:

باز هم تأكيد مي كنم ما به دنبال سود هستيم پس اگر روند رشد وپترو تحت هر شرايطي بتواند تداوم يابد ،قطعاً همه موارد مذكور تحت الشعاع اين مهم ،كم اهميت خواهند بود .
اما اولين مانعي كه بر سر راه اين روند قرار دارد توقف اعمال افزايش سرمايه ها لااقل در سال جاري مي باشد . (با در اختيار گرفتن افزايش اشتباه نشود .) اين يك نكته كليدي است …
تكين كو و آبادان دو شركتي هستند كه مجوز افزايش از بورس را از قبل دارند . شخصا گمان مي كنم ساده انگاري خواهد بود اگر تصور نماييم عبده و نظارت بازار به يك خرق عادت جديد ديگر از سوي ناصري تحت عنوان «افزايش سرمايه هاي مكرر» تن در دهند . به ويژه با توجه به اين مهم كه سرمايه هاي جذب شده اخير دقيقا در راستاي طرح هاي توجيهي ارايه شده بكار گرفته شده اند !!
اما اين قضيه افزايش سرمايه چرا براي وپترو حايز اهميت است ؟
پاسخ اينجاست كه رشد ارزش بازار مجموعه وپترو كاملا مرهون افزايش سرمايه هاي متوالي ، جذب سرمايه جديد و به كارگيري آن در بازارسازي و ايجاد جو بر سهام مجموعه و از اين طريق جذب سرمايه گذاران جديد است . خوب حالا اگر اين روند به نوعي متوقف شود … آنگاه اتفاقي مي افتد كه سال گذشته براي سازمان گسترش و رنا در مورد بازار سازي ايران خودرو و سايپا افتاد . بخاطر داريد كه سازمان گسترش با توان مالي خوب خود در بهار 82 بازار سازي خودرويي ها را آغاز نمود ، اما عملاًبا رشد ناگهاني ارزش بازار مجموعه خود و عدم توانايي در جذب نقدينگي جديد در سراشيبي سقوطي افتاد كه نتيجه آن در سهام اين گروه حتي تا كنون نيز مشهود است . حال ارزش مجموعه وپترو در ابتداي سال جاري از رقمي در حدود 390 ميليارد تومان به بيش از 2000 ميليارد تومان فعلي رسيده است . خوب بازار گرداني يك مجموعه 2000 ميليارد توماني نياز به پول هنگفتي دارد و جز افزايش سرمايه به همراه جذب سرمايه گذاران جديد راه ديگري باقي نمي ماند. ضمن اينكه وپترو به تداوم رشد ارزش بازار مجموعه خود نيز مصراً مي انديشد .

خوب اكنون به عنوان مثال اگر مشكلي با آقاي «ع» مالك حدود 6درصد گازلوله پيش بيايد احتمالاًوي مي تواند بدون دغدغه زيادي صف فروش چند ده ميلياردي براي پلوله ايجاد كند و به اصطلاح حسابي موي دماغ وپترو شود !با توجه به اينكه وپترو از اين بازيگران ريز و درشت در مجموعه به شدت توسعه يافته فعلي خود كم ندارد قطعاً نيازمند نقدينگي است و از طرفي اعتقاد مديريت مجموعه مبني بر «تداوم رشد قابل ملاحظه ارزش بازار » نيز مزيد بر علت است . بنابراين اگر روند افزايش سرمايه هاي مكرر مختل گردد بايد منتظر به شماره افتادن نفس موتور وپترو و خانواده در يك سربالايي سخت باشيم !

6 – عبده… تا پاي جان! :

از زماني كه گازلوله پس از تعديل تاريخي خود در قيمت حدود 50000 ريال گشوده شد ،اعلان جنگ رسمي بين عبده و ناصري داده شد ! (گرچه اختلافات قبلاً به صورت غير علني وجود داشت ) در آن زمان عبده در اظهارات غير رسمي عنوان كرد كه نماد گازلوله را حداقل چندين ماه متوقف نگاه خواهد داشت تا بتواند تكليف نهايي خود را با اين سهم (يا بهتر بگوييم با ناصري ) روشن نمايد .
اما اين قضيه زودتر از موعد با اعمال نفوذ غيربورسي! آقاي ناصري ظاهراً حل شد ، اما واقعيت اين است كه عبده آنقدر ابزار دست و پا گير در بازار دارد تا اجازه ندهد كسي نظم بازار را بر هم بزند و به اين سادگيها به اصطلاح آب خوش از گلوي ناصري پايين برود .
امكان هاي اوليه و ساده اي كه عبده در اين جريان از آن استفاده مي كند موارد زير مي باشد :

الف- مخالفت با طرح هاي توجيهي افزايش سرمايه جديد در سال جاري
ب- رد يا به تعويق انداختن پذيرش زيرمجموعه ها (پلي نار – هامون كيش …)
ج- توقف هاي مكرر نمادها با حربه اي تحت عنوان «دريافت اطلاعات جديد»

اما گويا مشكل و فشارهاي وارده بر آقاي ناصري فقط از كانال عبده نيست و از طرف متوليان امور در تأمين اجتماعي نيز عرصه تنگ شده است …

7-دير يا زود… خداحافظ دكتر !

آنچه كه از ابتداي مرداد ماه مبني بر تغيير مديريت در تأمين اجتماعي از آن ياد مي شد ، قويتر از آن چيزي است كه آنرا صرفاً يك شايعه تلقي نماييم .
آقاي سليماني و هم نظران وي در تأمين اجتماعي مصراً با تأكيد بر عملكرد ناصواب مديريت فعلي و تغيير آن بعد از مجمع تكيه دارد و اگر جريان تغييرات در مديريت تأمين اجتماعي تسريع شود ، وقوع اين امر (چه از طريق استعفاي ناصري ،چه جايگزيني وي ) بسيار محتمل به نظر مي رسد . از طرفي بايد در نطر داشت كه منبع اصلي اعمال نفوذ دكتر ناصري نيز تنها 8 ماه ديگر بر مسند قدرت خواهد بود و بعد از آن ديگر ايشان احتمالا وجاهت قبلي را نخواهند داشت ! از اين رو ريسك تغيير مديريت در وپترو با قوت بالايي مطرح است و از آنجا كه وپتروي 2000 ميلياردي فعلي بدون دكتر ناصري و روشهاي نوين ! احتمالاً روزگار سختي پيش رو خواهد داشت ، اين نكته بايد كاملاً مورد توجه قرار گيرد .
دكتر ناصري نيز اين روزها به منظور ارزيابي بهتر شرايط نوعي استراحت به بازار داده تا تكليف اين قضيه نه چندان مهم از ديد ايشان و نيز درگيريها با بورس روشن گردد .


در پايان با احترام طرفداران و دوستداران وپترو تأكيد مي كنم كه موارد فوق يك ديدگاه شخصي مي باشد و عده اي حتي از دوستان خود بنده نيز مصراً معتقدند كه آكرو مگالي وپترو و خانواده بزودي مجدداً رشد خود را از سر خواهد گرفت .
بهر حال آنچه مسلم است آن است كه در مورد وپترو در برهه فعلي به اندازه كافي از دريچه هاي گوناگون بحث و صحبت شده است .
پيش بيني بنده يك دوران ركود و نوسان قيمت مكرر براي اين سهم در محدوده 11000-8000 ريال تا پايان سال 83 مي باشد و قطعاً در پايان سال با توجه به شرايط جديد مي بايست اوضاع را مجدداً تحليل و بررسي نماييم .


با آرزوي توفيق براي همگي - شروين شهرياري .

[".احسان."]

اخبار ديروز و امروز زياد با يكديگر تفاوتي نداشت، اما امروز بازار متعادل و پرحجمي رو شاهد بوديم. دليل آنهم قيمتهاي جذاب بود كه ديگر خريدار را وارد گود كرد و نگذاشت فروشنده دست خالي به خانه برگردد....
سهام گروه سيماني با پي بر اي 4 و 5 و پي بر اي تحليلي 2 يا 3 در حال معامله شدن مي باشند. شاخص صنعت سيمان به حدود 700 رسيده و از ماكزيمم خود 802، كاهش 12% را نشان مي دهد. مي توان با اطمينان بيشتري نسبت به بقيه بازار روي اين گروه سرمايه گذاري كرد، اين گروه نيز راه گروه كاشي و سراميك را در پيش خواهد گرفت. اما توجه داشته باشيم نه به آن تند و تيزي صعودي كه گروه كاشي و سراميك داشتند. انتظارم آنست در بازه يكسال شاخص به حدود 2000 برسد، كه معادل افزايش قيمتهاي 2 يا 3 برابري سهام گروه سيمان است.
گروه كاشي و سراميك در بازه 4 ماه اين رشد را انجام داد (يعني شاخص از 800 به 2000 رسيد، معادل رشد 2 الي 3 برابري سهام گروه)، و به نظرم بايد منتظر خبرهاي مناسب و گزارشهاي 6 ماهه صنعت كاشي و سراميك باشيم، تا شرايط سرمايه گذاري مجدد ارزيابي شود.
به نظرم داشتن يك سيماني در سبد خالي از لطف نيست.
نامه دیوان محاسبات به بانک مرکزی مبني بر غير قانوني بودن اخذ مابهالتفاوت ارزی اثر مثبتي بر گروه سيماني و ديگر شركتهاي كه تسهيلات ارزي دارند، خواهد داشت.

گروه پر حاشيه و پرنوسان قند و شكر:
اين گروه جذاب براي افراد پرريسك مي باشد. اين گروه منتظر افزايش نرخ هاي جديد خواهد بود. افزايش سرمايه ها از محل تجديد ارزيابي در اين گروه بايد مورد توجه ويژه قرار گيرد. اما يك نقل قول:
رئیس انجمن تولید کنندگان شکر اعلام کرد، به عقیده وی، از این پس شکر با قیمت 1900 تومان در درب کارخانه به فروش میرسد که با افزایش هزینه های دیگر پیش بینی میشود، قیمت یک بسته 900 گرمی شکر به حدود 2500 تومان افزایش یابد، بدین ترتیب است که از این پس می توان روزهای خوبی را برای ای پی اس شرکت های قند و شکر رقم زد.

گروه فلزي:
در اين گروه براي سهام شركتهاي چون فايرا خبر عدم اخذ مابه التفاوت ارزي و ممنوعيت صادرات فولاد مي تواند بر روي اين گروه تاثير گذار باشد. هرچند بر آوردها از افزايش سودآوري شركتها خبر مي دهد.

گروه پتروشيمي:
انتظار مثبتي از گزارشهاي شش ماهه گروه پتروشيمي وجود دارد.

موفق باشيد.

[bourse1]

سلام آقا احسان
من 10000 تا شلعاب دارم که میانگین خریدم 7500 ریال است. یادمه یه موقعی شما روی این سهم نظرتان مثبت بود. ممنون میشم راهنمایی کنید.

[".احسان."]

سلام آقا احسان
من 10000 تا شلعاب دارم که میانگین خریدم 7500 ریال است. یادمه یه موقعی شما روی این سهم نظرتان مثبت بود. ممنون میشم راهنمایی کنید.

سلام دوست عزيز
امروز در منفي كامل 20000 شلعاب خريد داشتم. از قبل هم اين سهم رو داشتم ولي حدود 50% را بالاي 800 فروخته بودم. فعلا در اين قيمتها خريدارم تا فروشنده.
منتظر گزارش 6 ماهه و احتمالا تعديل مثبت هستم.
موفق باشيد.