تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

[سرداربورسی]

1- پتروشیمی خراسان در2ماه ابتدای سال 40هزارتن اوره صادر کرد60هزارتن اوره داخلی فروخت5هزارتن ملامین +2هزارتن امونیاک فروخت
اما کرمانشاه همین دوره 80هزارتن اوره صادر کرد+ 60هزارتن اوره داخلی فروخت.

2- شفن طی2ماه اول سال علی رغم اورهال حدود 52هزارتن متانول+11هزارتن اسید استیک صادر کرد و در داخل28هزارتن متانول+7هزارتن اسید استیک فروخت.

3- شپدیس نیز طی2ماه فروردین و اردیبهشت حدود255هزارتن اوره صادر کرد و 120هزارتن اوره داخلی فروخت.
در5ماه شپدیس720هزارتن اوره فروخته است. با اینکه شپدیس سه ماهه اول بخاطر مشکل و کاهش گاز و اورهال تولید و فروش پایینی داشت ولی در2ماه اخیر فروشش و تولیدش بهبود یافته

4- شخارک در 2ماه اول سال، 67هزارتن متانول 367دلار صادر کرده+37هزارتن گوگرد167دلار صادر کرده+23هزارتن پنتان860دلاری صادر کرده اما پروپان و بوتان خیلی ناچیز فروخته و از برنامه فروش عقبه در عوض گوگرد بیش از برنامه فروخته
اگر اینجوری ادامه بده با فروش دلار3000تومن میتونه3ماهه اول 165-145تومان پوشش بده

5- زاگرس طی2ماه 450هزارتن متانول به ارزش165میلیون دلار صادر کرده
با این حساب3ماهه اول با فرض دلار3500تومان حدود 900میلیاردتومن فروش خواهد داشت که گازرا 8سنت با دلار مبادله ای یعنی 200تومن بگیریم و هزینه حمل هم90دلار بگیریم حدود 180تومن سود3ماهه اول پوشش خواهد داد. طبق امار گمرک367دلار صادر کرده ایران به چین375-370دلار میفروشه ولی باز با همین امار فروش زاگرس سود خوبی میسازه. با حساب کتاب من400تقسیم میکنه 3ماهه با پوشش سود مناسب حوالی600-650اعلام میکنه و پی برایی حوالی4باز میشه

6- شیران:طی فروردین و اردیبهشت30هزارتن الکیل بنزن (lab)به ارزش 52.2میلیون دلار صادر کرده( هر تن1740دلار)
در همین2ماه 48.5هزارتن برشهای نفتی به ارزش160میلیارد تومان فروخته است.

نکته با اهمیت اینجاست که در3ماهه اول منتهی به29اسفندماه شرکت کلا 40.8هزارتن الکیل بنزن (lab) فروخته بود ولی در2ماهه اول امسال30هزارتن صادر کرده
همچنین 3ماهه منتهی به 29اسفند 32هزارتن برشهای نفتی فروخته بود اما در 2ماه فروردین اردیبشهت حدود48هزارتن برشهای نفتی فروخته
...
دی-بهمن-اسفند( فروش32هزارتن برش نفتی+40.8هزارتن الکیل بنزن+32هزارتن نرمال پارافین)=با دلار2550 تومن و397میلیاردتومن فروش -پوشش سود217تومن

فروردین-اردیبهشت(فروش48هزارتن برش نفتی+30هزارتن الکیل بنزین+25هزارتن نرمال پارافین)=با فرض دلار2550 تومن -جمع فروش405میلیاردتومن-پوشش سود این2ماه چقدر؟

کل سود پیشبینی شده در5ماهه پوشش داده می شود اونم با دلار کمتر از3هزارتومن در حالیکه دلارهای صادراتی را الان3500-3600تسعیر کند پوشش5ماهه بالای600خواهد شد.

امروز باز50هزارتا شیران دوباره اضافه کردم هرجوری امار فروششو بررسی میکنم سود شرکت به1200-1600میرسه اگه دلارهای صادراتیشو الان بفروشه در5ماه145میلیون دلار صادرات داشته که2550دیده فقط 185تومن سود تسعیر ارز میشه

[mohsen kaveh]

خداوکیلی کاظم نادرعلی کجا و بعضی از این تازه به دوران رسیده ها که پول یا مفت افتاده دستشونو منم منم میکنند وخدارو هم بنده نیستند کجا(همتون میدونید کیو میگم )

[سرداربورسی]

خداوکیلی کاظم نادرعلی کجا و بعضی از این تازه به دوران رسیده ها که پول یا مفت افتاده دستشونو منم منم میکنند وخدارو هم بنده نیستند کجا(همتون میدونید کیو میگم )

دمتون گرم
خیلی مخلصیم

[rad]

خداوکیلی کاظم نادرعلی کجا و بعضی از این تازه به دوران رسیده ها که پول یا مفت افتاده دستشونو منم منم میکنند وخدارو هم بنده نیستند کجا(همتون میدونید کیو میگم )

سلام دوست بلندمنش
خداوکیلی خودتو دست کم نگیر.
سپاس

[بابک پناهی]

مپنا:

توضیحات روی عکس قرار دادم.
بنظرم از296شاهد موجbبرگشتی خواهیم بود که حداقل322حداکثر337بالا میاد بعد در قالب موجcتا287ممکن اصلاح بشه
اگر زیر287نیاد و ازین سطح با حجم خوب به بالا برگرده میشه به موج شماری که انجام دادم امیدوار شد در اینصورت بنظرم میان مدت تا380جای رشد خواهد داشت بعد شاهد اصلاح زمانبری خواهیم بود تا انرژی لازم بگیرد برای اهداف450و510در بازه بلند مدت1-2ساله
در صورتی که287-280شکسته شود باید از سهم خارج شد.

با بنیادی نادرعلی کاری ندارم ولی تکنیکالش خیالاته تا واقعیت! خوده الیوتم برای حرکات آتی سهمی دهها حالت میتونه بزاره اونم با زمان جلو میره ولی این میاد نمودار 1 سال بعد سهمو رسم میکنه!!!

[تاران]

کاظم نادرعلی یکی یه دونه است

[سرداربورسی]

پتروشیمی زاگرس

پتروشیمی زاگرس در سال91حدود2میلیون تن متانول به ارزش2هزار میلیارد فروخت شرکت 611تومن داده بود به بورس که200تومن بابت تسعیر ارز مطالبات دریافتی از ملی صنایع پتروشیمی بود که این سود بخاطر اختلاف حسابرس و بورس و با خود ملی صنایع پتروشیمی سر نحوه تسعیر ارز از سود91حذف شد تا در مجمع درباره اش تصمیمگیری شود و411تومن سود اعلام شد
که طبق گزارش هیات مدیره400تومن پرداخت خواهد شد.

زاگرس268میلیون یورو+78میلیون دلار طلب از ملی صنایع پتروشیمی دارد که در بودجه91پیشبینی کرده بود با ارز مبادله ای ازش پس بگیره منتهی ملی صنایع پتروشیمی نظرش ارز مرجع بود البته در سال92عملا ارز مرجع حذف شده لذا بهانه ای بابت بازپرداخت این بدهی به زاگرس نخواهد داشت.

درسال91زاگرس2میلیون تن متانول فروخت.

در حالیکه در2ماهه اول امسال450هزارتن متانول صادر کرده که فروردین ماه عملا شرکتها3هفته فقط کار کردند و انتظار میره تا اخر خرداد700هزارتن صادرات داشته باشد.
باز طبق آمار گمرک متانول صادراتی367دلار بوده است.

در3ماهه اول زاگرس با فرض 367دلار متانول*700هزارتن صادرات+دلار3500تومن حدود900میلیاردتومن فروش خواهد داشت.

برای700هزارتن متانول حدود670میلیون متر مکعب گاز با قیمت8سنت و دلار مبادله ای مورد نیاز است یعنی 132میلیاردتومن هزینه گاز+80میلیاردتومن اکسیژن دریافتی+67میلیاردتومن دستمزد و سربار جمعا بهای تمام شده3ماهه اول 280میلیاردتومن.

برای700هزارتن متانول صادراتی با فرض85دلار هزینه حمل و...و دلار3500تومن حدود215میلیاردتومن هزینه عملیاتی و اداری خواهیم داشت +4میلیاردتومن هزینه مالی

در واقع 900میلیاردتومن فروش
280میلیاردتومن بهای تمام شده
219میلیاردتومن هزینه اداری و مالی
با سرمایه240میلیاردتومنی یعنی هر سهم167تومن پوشش سود

زاگرس با700هزارتن صادرات و گاز8سنت با نرخ مبادله ای و دلار3500تومن 167تومن میسازه حال در12ماهه میتونه با فروش3میلیون تن متانول به700تومن سود دست پیدا کنه

در ضمن غیر این مسئله بحث دریافت طلب ارزی از ملی صنایع پتروشیمی هم مطرح است که میتونه200تومن سود سال92را افزایش بده.

زاگرس خودش پیشبینی کرده بودسال91کلا2.1میلیون تن متانول بفروشه که2میلیون تن فروخت در واقع از قبل پیشبینی کاهش فروش را کرده بود منتهی نیمه دوم سال 2تا کشتی خرید و هم اینکه در عمان یکسری مخازن اجاره کرد تا راحت تر متانول را صادر کند برای همین مشکل فروش سال92حل شده است سهم بنظرم باز نمیشه و میره مجمع400نقدی میده با گزارش3ماهه اول و تعدیل مثبت باز خواهد شد.

[سرداربورسی]

بررسی زیر مجموعه های هلدینگ خلیج فارس:

قسمت اول مجموعه پتروشیمی پارس:

سود91پتروشیمی پارس:

کل فروش شرکت به ترتیب زیر است.

403هزارتن استایرن که 43هزارتن داخلی 360هزارتن صادرات کرد.
1060هزارتن اتان که داخلی فروخت.
612هزارتن پروپان که77هزارتن داخلی و 535هزارتن صادر کرد.
385هزارتن بوتان که 40هزارتن داخلی و 345هزارتن صادر کرد.
76هزارتن پنتان به بالا فروش داخلی

فروش شرکت با دلار مبادله ای حدود 4600میلیارد تومن خواهد شد که با کسر بهای تمام شده و هزینه ها حدود 2300میلیار تومن سود میسازد اما...

پارس50%اریا ساسول را هم در اختیار دارد .
این شرکت با2میلیارد دلار سرمایگذاری سال82با مشارکت یک شرکت افریقای جنوبی و پتروشیمی پارس ساخته شد خوراک مجتمع1.2میلیون تن اتان است که از پارس میگیرد
1میلیون تن اتیلن تولید میکند که80%در فرایند تولید مصرف می شود و20%بفروش میرسد.

سالانه600هزارتن محصولات پلیمری (پلی اتیلن سبک و سنگین و 200هزارتن اتیلن+70هزارتن پروپان به بالا بفروش میرساند.
سال91با فرض ارز مبادله ای فروش شرکت حوالی2100میلیاردتومن میرسد چون خوراکش همچو مارون اتان میباشد با فرض 160دلار و نرخ مبادله ای سود91این شرکت به1400میلیاردتومن میرسد.
اگر در مجمع75%سود تقسیم کند 50%آن یعنی525میلیاردتومن متعلق به پتروشیمی پارس است.
با این حساب پتروشیمی پارس سال91با این مفروضات میتواند حوالی2825میلیاردتومان سود بسازد.

60%پتروشیمی پارس را هلدینگ خلیج فارس دارد.

در سال92پارس با فرض دلار3500تومن به3300میلیاردتومن سود میرسد از طرفی اریاسوسول هم سال92میتواند2هزار میلیاردتومن سود بسازد(با فرض گاز اتان240دلاری)
که با فرض70%تقسیم سود و سهم50%پتروشیمی پارس حدود700میلیاردتومن به سود سرمایگذاریهای پتروشیمی پارس در سال92اضافه می شود و سود92پتروشیمی پارس میتواند به4000میلیاردتومن برسد.

اگر پارس در مجمع85%سود تقسیم کند هلدینگ سال92ازین محل1440میلیاردتومن و سال93حدود 2هزار و40 میلیاردتومن سود شناسایی خواهد کرد.

هلدینگ در بودجه92از پتروشیمی پارس1100میلیاردتومن سود پیشبینی کرده شناسایی کند.

هلدینگ سال92میتواند از محل پتروشیمی پارس1350-1250میلیاردتومن سود شناسایی کند و در بودجه93هلدینگ از محل پارس2100-2000میلیاردتومن سود میتواند شناسایی کند.

[سرداربورسی]

بررسی زیر مجموعه های هلدینگ خلیج فارس:

قسمت دوم مجموعه پتروشیمی بندر امام:

بندر امام خودش واحدهای مختلفی دارد مثل:کیمیا-فرآورش-بسپاران-آب نیرو و...

در سال90این مجتمع5.280میلیون تن محصول تولید نمود که2.140میلیون تن را مصرف و 3.140میلیون تن را فروخت
که1.4میلیون تن فروش داخلی+1.7میلیون تن صادرات داشت.
با دلار میانگین1100تومن این شرکت 3هزار میلیاردتومن فروش و545میلیاردتومن سود ساخت.

در سال91این شرکت 5.750میلیون تن محصول تولید کرده که2.200میلیون تن را در فرایند تولید مصرف کرده و 3.550میلیون تن فروش داشت
که 1.400میلیون تن فروش داخلی+1.150میلیون تن صادرات داشته است.
با دلار میانگین2500تومن(برای نیمه دوم سال) فروش شرکت به 5200میلیاردتومان میرسد.

نیمه اول سال91توانسته 2350میلیاردتومن سود بسازه که البته2160میلیاردتومنش از محل سایر درامدهای عملیاتی بوده که مشخص نکرده این درامدها متعلق به تسعیر ارز است یا چه؟
با این مفروضات سال91بندر امام 5200میلیاردتومن فروش و حوالی4200میلیاردتومان سود دارد که البته69.3%متعلق به هلدینگ خلیج فارس است.

در بودجه92هلدینگ حدود 3هزار میلیاردتومن سود برای بندر امام پیشبینی شده و همچنین هلدینگ پیشبینی کرده این شرکت 40%سود را تقسیم کند و840میلیاردتومن ازین محل شناسایی کند.
با محاسبات بالا بندر امام اگر4200میلیارد سود بسازد و50%تقسیم کند با توجه به سهم69.3%هلدینگ از بندر امام حدود 1450میلیاردتومن سود در سال92هلدینگ ازین محل شناسایی خواهد نمود.
هلدینگ از محل بندر امام840میلیاردتومن سود نقدی پیشبینی نموده که بنظر میرسد ازین محل حداقل700-650میلیاردتومان افزایش سود برای epsسال92هلدینگ به همراه داشته باشد.

الان نرخ فروش محصولات بندر امام نسبت به سال91افزایش قیمت بالایی داشته
گاز مایع از1400به1950 تومن رسیده محصولات پلیمری از2400به3600تومن رسیده و گاز پروپان از950به1860تومن رسیده -گاز بوتان از1100به1970تومن رسیده-استایرین بوتادین از 3500 به5200تومن رسیده -
همچنین سالانه این مجتمع1.6-1.2میلیون تن صادرات دارد که عمدتا بوتان-پنتان-پروپان-بنزن-پارازایلین-بنزین پیرولیز-پلی اتیلن سنگین-دی اتیلن کلراید-سود- میباشند که با فرض دلار3500تومن فروش سال92بندر امام به7هزار میلیاردتومن بالغ خواهد شد.

هلدینگ خلیج فارس در سال93میتواند 2هزار میلیاردتومن سود از محل بندر امام شناسایی کند.

هلدینگ در بودجه92خود از محل بندر امام1450-1300میلیاردتومن سود میتواند شناسایی کند. در بودجه93هلدینگ از محل بندر امام میتواند 2100-2000میلیارد تومن سود شناسایی کند.

[سرداربورسی]

بررسی زیر مجموعه های هلدینگ خلیج فارس:

قسمت سوم و چهارم: برزویه و بوعلی سینا

پتروشیمی نوری یا برزویه:

در سال90این مجتمع3.5میلیون تن محصول اروماتیک فروخت که1.3میلیون تن صادراتی بود که عمده صادرات برشهای سنگین بود.
در سال91این مجتمع 3.1میلیون تن تولید داشت که 3.15میلیون تن محصول فروخت که فروش صادراتی275هزارتن و فروش داخلی2.9میلیون تن بود.
در واقع سال91فروش صادراتی شرکت کاهش قابل توجهی داشته است.
تولید و فروش شرکت نسبت به سال90حدود 15%کاهش داشت اما بخاطر رشد قیمت محصولات شاهد افزایش سود هستیم.
ظرفیت تولید مجتمع4.7میلیون تن در سال می باشد که سال91با 67%ظرفیت کار کرد.

با احتساب نرخ فروش بورس کالا و دلار2500برای فروش صادراتی کل فروش شرکت سال92حوالی4600میلیاردتومان خواهد شد و حوالی620-670میلیاردتومن سود خواهد ساخت .
با توجه به سرمایه شرکت epsسال91این مجتمع حوالی210-230تومان خواهد بود.
هلدینگ76.55%سهام این شرکت در دست دارد و392میلیاردتومن سود ازین محل پیشبینی کرده شناسایی کند که بنظر میرسد چندان تغییری نکند.

در سال92با توجه به رشد قیمت محصولات و اینکه عمده فروش شرکت در بورس کالا و داخلی است بنظر میرسد با 3.5میلیون تن تولید به فروش5700میلیاردتومان دست یابد که با این میزان فروش میتواند 1400میلیاردتومان سود خالص معادل هر سهم466تومان بسازد.

ا توجه به وضعیت دلار و قیمت فروش محصولات در بودجه93هلدینگ میتوان انتظار داشت از محل برزویه 800-750میلیارد تومان سود شناسایی کند.

پتروشیمی بوعلی سینا:

جزو مجتمعهای تولیدی محصولات آروماتیک است ظرفیت تولیدی این مجتمع 1.74میلیون تن محصول در سال می باشد.
در سال90این شرکت 1.445میلیون تن محصول تولید کرد فروش شرکت در سال90برابر 1570میلیاردتومن بود که در آن سال(29)میلیاردتومن زیان ساخت.
در سال91این شرکت1.57میلیون تن تولید داشت که180هزارتن محصول بنزن-رافینیت-پارازایلن-ارتوزایلن صادر کرد و 1.35میلیون تن نیز در داخل فروخت.
با توجه به رشد قیمت محصولات در سال91و افزایش10%تولید درامد حاصل از فروش سال91حوالی3700میلیاردتومان خواهد بود .
epsسال91بوعلی سینا تا800میلیاردتومان میتواند برسد که با توجه به زیان انباشته70میلیاردتومانی از سالهای قبل سود قابل تقسیم شرکت در مجمع کمتر از730میلیاردتومن خواهد بود.
اگر در مجمع80%سود را تقسیم کند 580میلیاردتومن سود نقدی خواهد داد که 70%سهم در اختیار هلدینگ خلیج فارس است.

در واقع هلدینگ در بودجه92میتواند 400میلیاردتومن سود از محل بوعلی سینا شناسایی کند.
هلدینگ در بودجه92خود سود91بوعلی سینا را844تومن هر سهم دیده و 646تومن سود نقدی برای این سهم پیشبینی کرده و 226میلیاردتومن سود ازین محل پیشبینی کرده شناسایی کند که با این مفروضات تا 400میلیاردتومن سود ازین محل میتواند شناسایی کند.
عمده محصولات شرکت که در داخل میفروشد. برشهای سنگین - سبک - ارتوزایلن - پارازایلن و بنزن-گاز مایع-رافینیت-ریفورمیت و..میباشد که در یکسال اخیر ارتزایلن و پارازایلن از1600تومن به3600تومن افزایش نرخ داشته سایر محصولات نیز طی یکسال متوسط60-70درصد رشد قیمت داشته است.

این شرکت پتروشیمی در سال92میتواند با1.6میلیون تن تولید و دلار3500تومن به 4850میلیاردتومن فروش برسد که با توجه به خوراک مایع مجتمع که با95%فوب میخرد میتواند1250-1300میلیاردتومن سود بسازد.

با فرض80%تقسیم سود و مالکیت70%هلدینگ بر این شرکت حدود700میلیاردتومن سود در بودجه93هلدینگ میتوان از محل بوعلی سینا پیشبینی کرد.
این مجتمع با90%الی94%ظرفیت کار میکند.

در واقع هلدینگ در بودجه92از محل برزویه و بوعلی سینا جمعا800میلیاردتومن سود خواهد ساخت.
در بودجه93هلدینگ ازین2محل میتواند1400-1500میلیاردتومن سود شناسایی کند.

[امیر303]

کاش این آقا کاظم یه چیزی هم در مورد گروه قندی می گفت بفهمیم کجای کاریم.

[طيب]

کاش این آقا کاظم یه چیزی هم در مورد گروه قندی می گفت بفهمیم کجای کاریم.

باسلام وعرض ادب

دوست بزرگوار تمامی شرکت های قندی تعدیل های حد اقل 50درصدی دارند (تعدیل مثبت) از محل افزایش قیمتی قند و موجودی انبار

[meysam_sh_2020]

باسلام وعرض ادب

دوست بزرگوار تمامی شرکت های قندی تعدیل های حد اقل 50درصدی دارند (تعدیل مثبت) از محل افزایش قیمتی قند و موجودی انبار

با سلام

به نظرتون قصفها چند میارزه (-: کم کم باید به فکر خرید بود به نظرم ......

[طيب]

با سلام

به نظرتون قصفها چند میارزه (-: کم کم باید به فکر خرید بود به نظرم ......

باسلام وعرض ادب

میثم جان در این گروه بنده قمرو و قپیرا را بیشتر میپسندم

البته از نظر بنده تمامی شرکت های قندی رشد خواهند کرد

قمرو حوالی 1830الی 50

قپیرا حوالی 1800تومان خریدش خوبه

قصفها هم حوالی 3900 بدک نیست

لازم بذکر است که خرید با دید میانمدتی باید انجام شود چون بیشترین افزایش قیمتی قند وشکر بعد از انتخابات خواهد بود ........تقریبا 2ماه زمان لازم داره

[ahmad m]

ظاهرا جناب نادر علی تا خرخره پتروشیمی دارن.