Tweet
در اصل توسط غفران پست شده است
View Post
-
پس محبتی کن دستوری هم برای خفنر بده بیش از 2 هفته است که معامله نمیشهدر مزار آباد شهر بی طپش وای جغدی هم نمیاید به گوش -
عطا جان نظرتون در مورد فاراك چيه؟نظر
-
تحلیل بنیادی غبشهر
مقدمه:
این شرکت یکی از بزرگترین وقدیمی ترین واحدهای تولیدکننده انواع روغن های گیاهی خوراکی در خاورمیانه است .
شرکت که در سال 1330تاسیس شد طی سالیان متمادی با فراز و نشیب های روبرو بوده است اما در سالهای اخیر توانسته است درمیان شرکتهای تولید کننده مواد غذایی با برندهای معروفی چون لادن بازار روغن کشور را به دست بگیرد بطوریکه با تولید روزانه بالغ بر 1200 تن
روغن، حدود40درصد از بازار کل روغن گیاهی برای مصارف خانگی وصنفی را به خوداختصاص دهد.
همانطور که ملاحظه میشود سهامدار عمده غبشهر ، شرکت صا فولا بهشهر است که مالکیت ان در دست یک سرمایه گذارعربستانی ! است . 12 درصد از سهامداران نیز حقیقی هستند که در جدول فوق درج نشده است
همانطور که ملاحظه میشود شرکت نسبت به سال گذشته رشد خیره کننده ایی در سود خود داشته است . همچنین شرکت توانسته است در عملکرد 9ماهه خود پوشش خوبی را بدست آورده است.
با توجه به یک نکته خاص در گزارش شرکت ، پیش بینی میشود
با ثبات شرایط فعلی ، این شرکت بتواند تا پایان سال یک تعدیل 10 الی 15 درصدی دیگر را روانه بازار کند.
همانطور که در جدول فوق ملاحظه می فرمایید، تولید وفروش شرکت نسبت به سال مالی قبل به ترتیب 12و14 درصد افزایش را نشان میدهد همچنین با توجه به آمار فوق تولید سالانه شرکت به رقم تقریبی 405 هزار تن رسیده است که همانطور که گفته شد 14 درصد افزایش را نشان می دهد.
همانطور که ملاحظه میشود عمده بهای تمام شده مواد اولیه شرکت به خرید موادخام که همان روغن آفتابگردان پالم وسویا وارداتی است اختصاص دارد. خود شرکت بخشی از روغن خام مصرفی خود را وارد میکند وبخشی دیگر را ازشرکت بازرگانی دولتی تهیه میکند .
نوسان نرخ ارز تهدید بزرگی برای واردات روغن خام است که در سه ماهه ابتدای سال مالی جاری کاملا ملموس بود نکته دیگر در بهای تمام شده تاثیر
اجرای گام دوم هدفمندی یارانه هاست که در هزینه سربار نمایان خواهد شد که البته با افزایش سرمایه شرکت این ریسک کم رنگ شده است.
واما همان نکته خاصی که گفتیم امکان تعدیل سود را برای شرکت میسر می کند در همین واردات روغن خام است.
توجه به گزارش شرکت نشان می دهد که در سه ماهه پایانی سال شرکت خود اقدام به واردات قسمت اعظم روغن خام مصرفی خود نموده است . این کار قبلا توسط شرکت بازرگانی دولتی ، صورت می گرفت. این نهاد واردات 70 درصد روغن خام مصرفی غبشهر را برعهده داشت که با حذف این واسطه ، قسمت قابل توجهی از بهای تمام شده کالای مصرفی شرکت کسر می گردد که این امر در نهایت منجر به افزایش 10-15درصدی سود شرکت خواهد شد. بنابراین انتظار تعدیل 10الی 15درصدی پیش بینی درآمد شرکت از محل فوق (با فرض ثبات شرایط فعلی ) انتظاری معقول است.
سیاست تقسیم سود:
شرکت با سرمایه جدید مبلغ 130 تومان را برای تقسیم در مجمع در نظر گرفته است اما با به نظر می رسد حداقل سود تقسیمی شرکت درمجمع ، 160تومان خواهد بود.
نگاهی به جدول بررسی پیش بینی سود شرکت ( جدول فوق ) نشان می دهد ، بهای تمام شده کالای فروش رفته با محافظه کاری بیش از اندازه ای محاسبه شده که جزییاتی از آن قابل ملاحظه است .
باتوجه به گزارشات شرکت ،برای سال مالی 93 شرکت بازرگانی دولتی حدود 20 درصد از روغن خام شرکت را تامین خواهد کرد.
قیمت هر کیلو روغن پالم 25000 ریال و روغن سویا و آفتابگردان 28500 ریال (تحویل در بندر امام) می باشد که 1000 ریال هزینه حمل باید به مبالغ فوق افزوده شود تا به کارخانه برسد.
با توجه به تخصیص سی درصد روغن پالم و 70 درصد مابقی روغنها ، متوسط قیمت روغن خام دریافتی از بازرگانی دولتی هر کیلو گرم 28450 ریال می باشد.از طرفی واردات توسط خود شرکت نیز هر کیلوگرم 28472 ریال تمام می شود که تفاوت با اهمیتی با روغن خریداری شده از شرکت بازرگانی دولتی ندارد.
به دو دلیل در مفروضات گزارش فوق ، کلیه مصرف روغن خام ، به نرخ وارداتی در نظر گرفته شده است. اول اینکه قیمت روغن خام وارداتی با خریداری شده از شرکت بازرگانی دولتی یکی است دوم اینکه سیاست شرکت بازرگانی دولتی برای توزیع سال آینده مشخص نمی باشد. اگر شرکت بازرگانی دولتی در نظر داشته باشد 350 هزار تن ذخایر استراتژیک خود را ذخیره نماید، با رویه فعلی ، حداکثر تا دی ماه قادر به توزیع روغن خام بین کارخانجات می باشد..
متوسط نرخ فروش در بودجه سال 1393 برای هر کیلوگرم 43.620 ریال در نظر گرفته شده است. در حالیکه متوسط نرخ فروش در مهرماه 42.535 ریال و در شهریور ماه 42.684 ریال بوده است. لذا نرخهای سال آینده بالاتر از نرخهای فروش جاری می باشند که ناشی از ترکیب فروش سال آینده می باشد.
مبنای محاسبه قیمت تمام شده روغن خام در گزارش توجیهی افزایش سرمایه بصورت 50% واردات روغن خام با ارز مبادله ای و 50% خرید از شرکت بازرگانی دولتی به نرخ هر کیلو گرم21200 ریال می باشد. این نرخ مبنای تهیه بودجه ای می باشد.
باید در نظر گرفت که در شهریور ماه امسال دو رویداد اثر گذار بر نرخ روغن خام اتفاق افتاده است. یکی حذف فروش روغن خام به نرخ 21200 توسط شرکت بازرگانی دولتی و افزایش آن به 28600 ریال (بطور متوسط) و دیگری کاهش نرخ روغن خام در بازارهای جهانی می باشد. دو دلیل مذکور باعث تغییر در گزارش سود سال 1393 و سود مندرج در گزارش توجیهی افزایش سرمایه گردیده است.
نتیجه گیری:
1:عمده ترین ریسک شرکت نوسانات نرخ ارز است که البته باتوجه به شرایط سیاسی حال حاضر کمی بعید به نظر میرسد.
2:ترکیب تامین مواداولیه شرکت در سال 93 تقریبا 70درصد واردات مستقیم است که در صورت ثبات شرایط به سود شرکت میباشد ومیتوان گفت از این محل در طی سال با تعدیل عایدی(20الی 30درصدی) مواجه خواهد بود.
3:باتوجه به رقیق شدن سرمایه شرکت قیمت سهم نیز مستعد رشد شده است و ارزش بازار شرکت تقریبا 460 میلیون دلار است که با توجه به ارزش جایگزینی شرکت کماکان کم ریسک است.
4:پتانسیل های شرکت حاکی از آن است که اهداف قیمتی بالاتری در نظر دارد که در آینده نه چندان دور به آن خواهد رسید.نظر
-
سلام
اقا پناهي
آيا
قیمت سهام گروه خودرو آذر ماه 92 ~ قیمت سهام پالایشی تیر ماه 91
قیمت سهام گروه خودرو اسفند ماه 93 ~ قیمت سهام پالایشی شهریور ماه 92
واقعا امروز رنا گند زد به خودرو
امان از بي .........
ادم را به چكارهاي وادار ميكنه
خوب ميزاشتي صف ميشد
كم كم
عرضه ميكردي
بازار كه كشش داشتنظر
-
در اصل توسط ارزو پست شده است View Post
بله 30 تا رنا فروخته ... داره سود شناسائی میکنه...منتظر بسته شدن رنا باشید
حداقل 250 تومن قیمت رنا هست تا آخر اسفند به این عدد میرسیم یعنی 50% دیگه حداقل دارهنظر
-
دیتای ارزش معاملات کل رو کسی میدونه از کجا میشه پیدا کرد؟
امروز برا بورس و فرابورس جمعا 553 میلیارد تومن بودهنظر
-
به نظرم بازار در مجموع در این چند روز نتونست قیمت های زده شده را دوباره تجربه کنه
این توی خودرویی ها و پالایشگاهی ها بیشتر جلوه نمایی میکنه
اقای پناهی به نظرتون بازار روند اصلاحی در پیش گرفته؟[B]ترجیح میدهم با کفشهایم در خیابان راه بروم و به خدا فکر کنم تا اینکه در مسجد بنشینم و به کفشهایم فکر کنم.
[CENTER] (دکتر علی شریعتی)[/CENTER]
[/B]نظر
-
چرا ؟!!! خودروئی ها خیلی خوب جلو میرن و حتی بانکی ها ... پتروشیمی ها هم تازه دارن رشدشونو تز نو شروع میکنند...اجازه بدین ببینیم فردا پاستور چه اتفاقاتی خواهد افتاددر اصل توسط Unio پست شده است View Postنظر
-
خودرویی که 360 هم معامله شده امروز دوباره از قیمت کلوز پایین تر معامله شد همچنین زامیاد که تا درصد منفی معامله شد این در صورتی بود که صف فروش چهارنشنه جمع شده بود و انتظار معاملات بهتری میرفتدر اصل توسط بابک پناهی پست شده است View Post
البته نظر کاملا شخصی ایست می تونه اشتباه باشه[B]ترجیح میدهم با کفشهایم در خیابان راه بروم و به خدا فکر کنم تا اینکه در مسجد بنشینم و به کفشهایم فکر کنم.
[CENTER] (دکتر علی شریعتی)[/CENTER]
[/B]نظر
-
سلام بابک عزیز
می خواهم 30 درصد پرتفوی را به شاراک تخصیص دهم لطفا راهنمایی کنید.نظر
-
نظر
-
امروز نزدیک 95 % پرتفوی را به شاه لاوان کبیر اختصاص دادم
امروز تو تمام سایت ها هر کسی رو که میدیدی نوشته بودند که با ضرر هنگفت فروختم،.... پس روز خرید شاوان فرا رسیده است...
پیشنهاد خرید و فروش ندارم ;)نظر
-
سلام بابک پناهی عزیز
طی روزهای گذشته تعداد زیادی رکیش با تحلیلی که داشتم خریداری کردم.و با هدف 850 در میان مدت. آیا با رشد میان مدتی که ابراز داشتم موافقید و به ارزندگی سهم اذعان دارید؟
با سپاسنظر
-
با سلام خدمت عطا خان.در اصل توسط ata007 پست شده است View Post
من هم یکی دو روزی هست وارد سهام پالایشی شدم. ( حدود 40% پرتفوی) البته شتران و شبندر دارم. به نظرتون کدوم یکی از پالایشی ها پتانسیل رشد بیشتری داره؟ و آیا تعویض هرکدوم از اون ها با دیگری مثلا همین شاوان که گفتید رو صلاح میدونید یا خیر؟
ممنون از وقتی که می گذارید.اگر مرا دیده‌ای که نمی‌خندیدم، پس مرا ندیده‌ای
https://tradersArena.ir
نظر
-
نظر