Tweet
در اصل توسط ایرج اکبری پست شده است
View Post
-
یعنی جهت تعدیل پیش بینی درآمد هر سهم؟ -
این گونه به نظر می رسددر اصل توسط ata007 پست شده است View Postكسى كه عقل ندارد، ادب ندارد و كسى كه همّت ندارد، جوانمردى ندارد و كسى كه دین ندارد، حیا ندارد.نظر
-
-
مجمع امروز کچاد با تقسیم سود مناسب 100 تومانی به پایان رسید.ومعادن که برای تعدیل بسته شد،سود تقسیمی کچاد را در بودجه اش 60 تومان در نظر گرفته است که با این سود تقسیمی توسط کچاد حدود 39.06 میلیارد تومان سود کسب خواهد کرد که به ازای هر سهم حدود 6 تومان خواهد شد.
تقسیمی فملی و کگل نیز تاثیر خوبی بر سود ومعادن خواهد داشت
وامید نیز سود تقسیمی کچاد را در بودجه خود 70 تومان دیده است و از این تقسیم سود 67 میلیارد تومان ( 67 ریال به ازای هر سهم) سود کسب خواهد کردنظر
-
دوست عزیز سلام کگل برای چی بسته وکی باز میشه ممنون از شمادر اصل توسط ata007 پست شده است View Postنظر
-
سلام دوست عزیز کگل جهت تعدیل پیش بینی درآمد هر سهم متوقف شده،سود سال 90 را تا 100 تومان تعدیل داده و قرار بر این است که 66.6 % تو مجمع امسال افزایش سرمایه بده و سرمایش از 600 میلیارد تومن به 1000 میلیارد تومن افزایش پیدا کنهدر اصل توسط farzad پست شده است View Postنظر
-
ممنون از جوابتون میخواستم ببینم اطلاعی از زمان باز شدنش ندارید مرسینظر
-
با سلام با طرح های که کگل در دست اجرا دارد یک افزایش سرمایه دیگر تا سال 93 به میزان 100 درصد را اعمال می کند ولی دوستانی که قصد شرکت در مجمع را دارندیک درخواست لطفا سوال کنید که تکلیف نرخ بهره مالکانه و کمک به صندوق فولاد و ماجرا معادن شماره 3 تکلیف های چگونه حل می شود با تشکردر اصل توسط ata007 پست شده است View Postكسى كه عقل ندارد، ادب ندارد و كسى كه همّت ندارد، جوانمردى ندارد و كسى كه دین ندارد، حیا ندارد.نظر
-
به نظرم کچاد زودتر از بقیه ی بازار یه سیکل 5 موجی رو(طی 2009-2011 ) تموم کرده و وارد روند نزولی شده
روند نزولی که فکر میکنم حالا حالا ها تموم نشه ، چون قراره یه سیکل حدودا 16 ساله(شایدم بیشتر!!) رو اصلاح کنه
موج شماری کوتاه مدتشو اینطور میبینم:
نظر
-
در اصل توسط محسن مختاری پست شده است View Postبه نظرم کچاد زودتر از بقیه ی بازار یه سیکل 5 موجی رو(طی 2009-2011 ) تموم کرده و وارد روند نزولی شده
روند نزولی که فکر میکنم حالا حالا ها تموم نشه ، چون قراره یه سیکل حدودا 16 ساله(شایدم بیشتر!!) رو اصلاح کنه
موج شماری کوتاه مدتشو اینطور میبینم:
محسن جان اگه قرار باشه کچاد اصلاح کنه ! پس فاتحه بازار خوندست
اصلا هم ربطی به گروه معدنی بودنش نداره ...
کچاد و کگل نماد بازار سرمایه ما هستن و نماد سهم های آینده دار و کم ریسکریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
-
قيمت جهاني سنگ آهن افزايش مييابد
پيش بيني ميشود بعد از آنكه دولت چين مجوز ساخت تعداد زيادي كارخانه فولاد را در اين كشور صادر كرد، بازار جهاني سنگ آهن با حجم انبوهي از تقاضا مواجه شود.
به گزارش ايسنا، براساس برآوردهاي بلومبرگ قيمت جهاني سنگ آهن در نيمه دوم سال جاري ميلادي به تني 152 دلار افزايش خواهد يافت. اين در حالي است كه ديروز قيمت هر تن سنگ آهن 0.3 درصد افت پيدا كرده و به 130.6 دلار رسيد.
دولت چين مجوز اجراي پروژههاي افزايش ظرفيت توليد فولاد را در كشور به ارزش 23 ميليارد دلار صادر كرده است. اجراي چنين حجمي از پروژههاي فولادي بازار جهاني سنگ آهن، به عنوان ماده اوليه توليد فولاد خام را داغ خواهد كرد.
چين سنگ آهن موردنياز خود را از شركتهايي مانند ريوتينتو و بي.اچ.پي بيليتون تامين ميكند.الماس را جز در قعر زمین نمیتوان یافت و حقایق را جز در اعماق فکر نمی توان کشف کرد.(ویکتور هوگو)
اگر می خواهی بنده کسی نشی بنده هیچ چیز مشو.(ژاک دوال)
اعتماد به نفس را از شیر بیاموزید اوبا خودش یکدل است و هرگز تضاد در او راه ندارد.نظر
-
پرسش و پاسخ
دلايل خوشبيني بازار نسبت به چادرملو
شروين شهرياري
*درخواست از يكي از خوانندگان محترم از طريق پست الكترونيك: لطفا يك بررسي بنيادي از سهام چادرملو و EPS آن ارائه كنيد.
پاسخ: شركت معدني و صنعتي چادرملو بزرگترين توليدكننده محصولات سنگآهن در كشورمان است كه با توليد 8/8 ميليون تن كنستانتره سنگآهن در سال گذشته سهم 50 درصدي در توليد اين محصول استراتژيك در ايران را در اختيار دارد.
اين شركت با دسترسي به معادن غني استان يزد (با ذخيره قابل استخراج بيش از 300 ميليون تن با عيار 55 درصد) از موقعيت مناسبي جهت توليد سنگآهن برخوردار است. مالكان عمده «كچاد» بانك سپه، فولاد مباركه و صندوق كاركنان فولاد هستند. سهام اين شركت در مدت حضور 9 ساله خود همواره مورد توجه سرمايهگذاران قرار داشته است كه علت اصلي آن نيز به راهاندازي طرحهاي توسعه و افزايش متناوب نرخ فروش محصولات باز ميگردد. انحراف مثبت قابل تامل P/E «كچاد» از متوسط بازار (كه به طور ميانگين حدود دو واحد بوده است) نيز به خوبي حكايت از خوش بيني بازار نسبت به رشد سودآوري شركت ميكند. چادرملو در چهار سال اخير دو طرح توسعه مهم را به بهرهبرداري رسانده است: اول كارخانه گندلهسازي اردكان با ظرفيت 4/3 ميليون تن و دوم خط توليد 5/1 ميليون تني كنسانتره سنگآهن موسوم به «خط 4». بنا بر اطلاعات منتشر شده، «كچاد» راهاندازي خط پنجم توليد كنسانتره به ظرفيت 7/1 ميليون تن (در سال جاري) و احداث كارخانه يك ميليون تني توليد فولاد خام (تا پايان سال 93) را به عنوان مهمترين طرحهاي توسعه در دست اجرا دارد. به اين ترتيب ظرفيت توليد سنگآهن شركت احتمالا در سال آينده از مرز ده ميليون تن عبور خواهد كرد و چادرملو وارد دوران بلوغ خود و اتمام موقت راهاندازي طرحهاي توسعهاي خواهد شد. با توجه به موقعيت جغرافيايي معدن چادرملو و نيز ضرورت تامين نياز سنگآهن كارخانجات كشور، عمده محصولات شركت با نرخ مصوب به فولادسازان داخلي فروخته ميشود كه تناسبي با قيمتهاي جهاني سنگآهن ندارد. علت اين مساله به توافق با فولادسازان مبني بر فروش محصولات با نرخ 10 تا 12 درصد از قيمت شمش فولاد خوزستان از سال 88 بازميگردد. در ادامه با در نظر گرفتن برخي مفروضات، اقدام به برآورد سودآوري «كچاد» در سال جاري ميكنيم. در جدول شماره يك، برآورد فروش محصولات شركت در سال 90 در كنار آخرين بودجه 91 و پيشبيني تحليلي آورده شده است.
در خصوص ارقام جدول يك بايد به چند نكته توجه داشت:
1- حجم محصولات قابل فروش در سال جاري با 7 درصد افزايش نسبت به سال گذشته در بودجه شركت مد نظر قرار گرفته اند كه با عنايت به راه اندازي خط 5 توليد كنستانتره در ميانه سال و به ظرفيت رسيدن گندلهسازي اردكان فرضيهاي معقول به شمار ميرود و مبناي پيشبيني تحليلي هم قرار گرفته است.
2- قيمت شمش فولاد خوزستان در سال 90 بر اساس گزارش رسمي معادل 723 هزار تومان بوده است. با توجه نرخ 600 دلاري شمش در منطقه و نيز فروشهاي اخير «فخوز» در بورس كالا (كه با قيمت بيش از 1000 تومان در هر كيلو شمش انجام شده است) نرخ ميانگين فروش محصولات خوزستان در سال 91 معادل 1000 تومان در هر كيلو فرض شده است.
3- قيمت ميانگين فروش كنسانتره شركت بر اساس رويه تاريخي معادل حدود 5/11 درصد از ارزش شمش فولاد خوزستان است. اين نسبت در مورد گندله و دانهبندي به ترتيب معادل حدود 7/23 و 8/8 درصد است. با مبنا قرار دادن اين ضرايب و نيز قيمت شمش مورد اشاره براي سال 91، نرخ فروش هر يك از محصولات در سناريوي تحليلي محاسبه شده است.
حال به جدول شماره دو مراجعه كنيد كه در آن پيشبيني تحليلي از سود و زيان شركت در سال جاري در كنار عملكرد سال گذشته ارائه شده است. (ارقام به ميليارد ريال)
در خصوص ارقام جدول شماره سه مرور چند نكته حائز اهميت است:
1- مطالعه بودجههاي سال گذشته و عملكرد واقعي چادرملو در پايان سال نشان ميدهد كه اين شركت همواره در برآورد هزينهها محتاطانه عمل كرده به نحوي كه عملكرد واقعي در زمينه هزينهها در پايان سال كمتر از بودجه اوليه بوده است. در سال جاري هم جهش قابل ملاحظه بهاي تمام شده در برآورد بودجه نسبت به سال گذشته به چشم ميخورد. در برآورد تحليلي با در نظر گرفتن افزايش توليد 7 درصدي و نيز نرخ تورم 20 درصدي، هزينهها نسبت به سال گذشته تعديل شدهاند بديهي است، اين روش با توجه به رويه تاريخي، برآورد واقع بينانه تري از هزينههاي سال 91 به دست ميدهد.
2- هزينههاي عملياتي و ساير هزينهها براي به علت ناچيز بودن مبلغ در پيشبيني تحليلي معادل بودجه در نظر گرفته شدهاند. همچنين براي سرمايهگذاري 39 درصدي در شركت آهن و فولاد ارفع با توجه به مفروضات بودجه و رعايت احتياط درآمدي منظور نشده است.
3- با عنايت به زمزمه پرداخت حق پروانه معادن سنگآهن (كه از ميانه سال گذشته ايجاد شد)، در بخش هزينههاي متفرقه به ازاي هر تن فروش كنستانتره و گندله، پرداخت مبلغ 12 هزار تومان توسط شركت در نظر گرفته شده است كه اين رقم بر اساس آخرين توافقهاي فيمابين است. با اين وجود، بايد توجه كرد؛ شركتهاي سنگآهني در ازاي پرداخت اين مبلغ خواهان آزادسازي فروش بخشي از سنگآهن توليدي با نرخ آزاد هستند كه در برآورد تحليلي با رعايت جانب احتياط آثار مثبت اين مساله لحاظ نشده است.
4- «كچاد» از سال جاري به علت اتمام دوره معافيت، مشمول پرداخت ماليات است كه در محاسبه اين هزينه در برآورد تحليلي از ضريب بودجه شركت استفاده شده است.
همانطور كه مشاهده ميشود در صورت تحقق مفروضات تحليلي ميتوان انتظار تحقق سود خالص 1241 ريالي به ازاي هر سهم چادرملو در سال 91 را داشت كه به معناي پتانسيل تعديل مثبت حدود 47 درصدي نسبت به بودجه فعلي است. بايد توجه كرد سودآوري سال جاري حساسيت زيادي به نرخ فروش شمش خوزستان و نهايي شدن تصميم در خصوص ميزان پرداخت هزينه حق پروانه دارد. همچنين در خصوص P/E سهم نيز ميتوان گفت، با عنايت به بهرهبرداري از بخش اعظم طرحهاي توسعه در سالهاي اخير احتمالا از اين پس شاهد همگرايي بيشتري بين نسبت قيمت بر درآمد اين سهم و ميانگين كل بازار خواهيم بود؛ شرايطي كه با وضعيت ارزشگذاري سهم در دوران توسعهاي آن متفاوت است. بديهي است كارشناسان با تغيير مفروضات (به ويژه روند آتي قيمت فولاد و نيز حق پروانه پرداختي) ميتوانند به ارقام متفاوتي در خصوص تخمين سودآوري چادرملو دست يابند.
Shahriary_sh@yahoo.com
The greater the risk ، The greater the reward
هر چقدر ریسک بزرگتری کنی ، پاداش بزرگتری بدست میارینظر
-
با سلام گزارش 12 ماهه سال 90 کگل امد شرکت 97 تومان پوشش کامل داده و قصد پیشنهاد 68 تومان سود نقدی دارد که احتملا مثل سال گذشته 100 درصد را پرداخت کند و در گزارش مجمع بیان شده که شرکت افزایش سرمایه های 100 درصدی را در سالها آینده در پیش دارد و برای امسال طبق گفته امور سهام 50 الی 70 درصد افزایش سرمایه دارد و شرکت کگل در حال ساخت نیرو گاه برق می باشد که در تامین برق خود کفا باشد و تا سال 94 کامل می شود شرکت طرح های زیادی در دست اجرا دارد و تا سال 94 تلاش می شود تمام طرح ها فاز اول به بهره برداری برسد و در صنعت سنگ اهن خود کفا کامل و در صنعت فولاد سازی هم به خود کفای کامل برسد باز هم در مجمع حرفی زیادی برای بیان دارند با تشکركسى كه عقل ندارد، ادب ندارد و كسى كه همّت ندارد، جوانمردى ندارد و كسى كه دین ندارد، حیا ندارد.نظر
-
با سلام و عرض ادبخدمت همه دوستان
تحلیل زیبایی از جناب شهریاری در مورد کچاد صورت گرفته که باز هم مهر تاییدی بر استادی ایشونه
من با جمعی از اساتید امر که برسی کردیم به همین 120 تومن برای امسال رسیدیم
اما شاید بد نباشه چند نکته دیگه هم من اضاف کنم
1. شرکت فایل ضمیمه بودجه 91 رو ارسال نکرده متاسفانه و ظاهرا بی توجی بازار به این سهم هم باعث شد به جز چند نفر محدود کسی دنبالش نرفته (که این اقعا جای تاسف داره ) اما تو محاسباتی که برای هزینه ها در نظر گرفته شده بود شرکت اغاز فاز دوم هدفمندی رو از اول سال در نظر گرفته که همانطور که دوستان در جریان هستند با توجه به تاخیر پیش اومده و انتقالش به نیمه دوم سال تاثیر خوبی روی کاهش هزینه ها به خصوص بخش گندله خواهد گذاشت
2. شرکت دو سناریو برای افزایش سرمایه داره که در حال رایزنی با بورس هستند
الف. لحاظ کردن هزینه ساخت نیروگاه در افزایش سرمایه که میزان افزایش سرمایه رو نزدیک 200 درصد میرسونه
ب.تامین هزینه ساخت نیروگاه از طریق وام ال سی که در این صورت کف افزایش سرمایه به 100 درصد میرسه (این حد اقل )خواهد بود
((توجه داشته باشید که شرکت نزدیک 74 تومن انباشه داره !))
اما یک نکته ظریف و بسیار زیبا تو افزایش سرمایه هست
علت اصلی درخواست شرکت برای افزایش سرمایه تامین بودجه مورد نیاز برای ساخت دو کارخانه فولاد اسفنجی و مقاطع در کنار پروژه اصلی کارخانه فولاد هست !!!!!
به عبارت ساده تر از سال 93 به بعد چرخه کامل تولید فولاد در مجتمع چادر ملو صورت میگره
باز هم ساده تر اگر بخواهیم بگیم
از تولید سگ اهن تا کنسانتره تا گندله تا فولاد اسفنجی تا شمش تا مقاطع ( میلگرد و محصولات کار شده فولادی) درون مجتمع چادر ملو انجام میشه
حتی برق مورد نیاز تمام واحد ها ی مجتمع و فولاد های زیر مجموع یعنی ارفع و غدیر هم تامین خواهد شد
با توجه به شناختی که از مدیران شرکت هست قطعا برنامه های بزرگتری برای اینده پروزه عظیم فولادشون خواهند داشت
تو این داستان یک نکته بسیار ظریف دیگه پنهان شده و اون اینه که بعد از اجرایی شدن این پروژه ها دیگه کنسانتره یا گندله ای از شرکت خارج نخواهد شد که بخواهد حق مالکانه بدن بابتش
و داستان بهره مالکانه تا سال 93 خواهد بود
این نکات کوچک همه و همه جزئی از داستان چادرملو بود
حالا برای این که یک تلنگر دیگه هم زده شده باشه یک نکته دیگه هم بگم
شرکت چادر ملو در فولاد ارفع با (ومعادن ) شریکه و در فولاد غدیر با سرمایه گذاری غدیر
و هر دو سرمایه گذاری سخت در تکاپو هستن که کارخانه ها را در نیمه دوم سال به بورس بیارن
اگر یک نگاه به استراتژی هر دو شرکت در عرضه سهام های خارج از بورسی بندازیم نکات زیبا تری را نیز در خواهیم یافت
==================
البته موارد ذکر شده صرفا مباحث فاندامنتالی سهم بو که خیلی دلم میخواست اساتید تو بحث شرکت میکردند تا موارد دقیق تر برسی کنیم
اما جنبه ی دیگه تحلیل بعد تکنیکال رونده
نمودار ها به ما میگه ممکنه تو کوتا مدت تا سطح 525 اصلاح داشته باشیم و اگر وضع ادامه داشته باشه 500 هم دور از دسترس نخواهد بود
/// این ها رو گفتم تا تمام ابعاد رو گفته باشم هم مثبت هم منفی/////
در اخر هم برای همه دوستان ارزوی شادی پیروزی و سر بلندی روز افزون دارم[B]تو دنیای من هنوز [COLOR="#FF0000"]تابستون کوتاه[/COLOR] و [COLOR="#FF0000"]زمین صاف[/COLOR][/B]نظر
نظر