سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

[ائلشن]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

شرکت در گزارش جدید خالص سایر در آمدها را از 1,530,073 به 542,669 کاهش داده هست یعنی چیزی در حدود 65 %

در بند 1-7 گزارش حسابرسی شده اومده که1,530,073 بخاطر سود مطالبات از سایر شرکتها میباشد که ماهیانه 2 درصد در نظر گرفته شده است.

از دلایلی که میتوان برای کاهش 65 درصدی سایر در آمدها متصور شد این هست که

1- شرکت مطالبات خود را از سایر شرکتها وصول کرده و این یعنی ورود نقدینگی در حدود 4114183 میلیون ریال به شرکت که اگر با این نقدینگی اوراق مشارکت هم بخرد بیش از 1000000 میلیون ریال به خالص در آمدها اضافه میشود.

2. شرکت سود ماهیانه را 65 درصد کاهش داده و با سود سالیانه 8.5 درصد به شرکتها وام داده است. که با توجه به نیاز شدید سایپا به نقدینگی احتمال این گزینه در حد صفر میباشد.

اگر حالت 1 اتفاق افتاده باشد تعدیل 100 درصدی سود 173 ریالی را خواهد داشت.

تغییر و تحولات عظیمی در ساختار وساپا اتفاق خواهد افتاد سورپرایز بزرگی در راه است
به زودی وساپا با ؤرتفوی جدید رونمایی خواهد شد طلبها وصول شده اند شرکت سرشار از نقدینگی است در مجمع شرکت کنید
صابران روزهای سختی را گذرانده اند صبورترینها طعم شیرین وساپای 4رقمی را خواهند چشید

اگر اين موضوع به واقعيت پيوسته باشه بايد در گزارش 3 ماهه خودشو نشون بده

در اين صورت تعديل توپولي در پيش داره

[nahamya]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

سهم راه سراشیبی رو پیدا کرده...
در مورد این سهم می خوام صبور باشم ، ببینیم بعد از مجمع چی میشه

[meisam_em]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

hassanb

عضو سایت

تاريخ عضويتJan 2014
پست ها12
تشکر215
تشکرها: 25 بار در 8 پست

شایعاتی از افزایش سرمایه 70 تا 150 درصدی وساپا به گوش میرسد.
http://taksahmeghasi.blogfa.com/post/5105

[norther_68]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

از فردا وساپا معاملاتش دیدنی خواهد بود.

[meisam_em]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

از فردا وساپا معاملاتش دیدنی خواهد بود.

فردا بدلیل تعطیلات ممکنه چنگی به دل نزنه ...

[eslami]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

تعديل دهكده پاسارگاد روي كدال!!!

بسيار عالي!!!

سود انباشته از (54540) تبديل شده به 152946

سود هر سهم از (108) تبديل شده به 2155

[Metalman]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

تعديل دهكده پاسارگاد روي كدال!!!

بسيار عالي!!!

سود انباشته از (54540) تبديل شده به 152946

سود هر سهم از (108) تبديل شده به 2155

دهکده 100 درصد متعلق به وساپا است
تعداد سهام 100.000.000 یکصد میلیون سهم است
ضرب کنید در 2155 ریال می شود215.500.000.000
تقسیم کنید بر تعداد سهام وساپا که هست 6.1 میلیارد سهم
برابر می شود 35.327 برای هر سهم وسایپا

[Metalman]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

تعديل دهكده پاسارگاد روي كدال!!!

بسيار عالي!!!

سود انباشته از (54540) تبديل شده به 152946

سود هر سهم از (108) تبديل شده به 2155

البته اعداد منفی مربوط به سال 91 هستند وساپا برای 92 در این سهم سود 1370 ریالی پیشبینی کرده بود

[ائلچی]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

دهکده 100 درصد متعلق به وساپا است
تعداد سهام 100.000.000 یکصد میلیون سهم است
ضرب کنید در 2155 ریال می شود215.500.000.000
تقسیم کنید بر تعداد سهام وساپا که هست 6.1 میلیارد سهم
برابر می شود 35.327 برای هر سهم وسایپا

35 ریال.

[meisam_em]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

بالاخره 35 ریال یا تومان؟

[peyman.]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

امسال تقسیمش باید کمتر باشه ، تو گزارش پیشنهاد هیئت مدیره 10 درصده که با توجه به ترازنامش منطقی تره تا تقسیم 100 درصدی 215 تومن . با این حساب وساپا 3.5 ریال برای 92 تعدیل خواهد داشت .

هر چه میزان این تقسیم سود بیشتر بشه بالتبع میزان تعدیل بیشتر خواهد شد . در صورت تقسیم 100 درصدی که با توجه به ترازنامه دهکده خیلی بعیده ، 3.5 تومن تعدیل 92 وساپا خواهد بود

نکته مهم گزارش این بود که پروژه عظیمیه کرج بابت بدهی 140 میلیاردی که به سایپا داشت ، قراره به سایپا واگذار بشه که عمده سود شناسائی شده برای سال 93 دهکده از همین محل خواهد بود که مسلما معامله نقدی و قابل تقسیم نیست . با این حال جالبه که تو گزارش پیش بینی 93 وساپا تقسیم سود دهکده 90 درصد در نظر گرفته شده

نکته دیگر ، اشاره به واگذاری پروژه ولنجک به بیمه آسیا هست . این طور که به نظر میاد دارند دار و ندارش را می فروشند و نهایتا خود شرکت هم به مبلغی به فروش میره . وساپا داره کم کم آماده میشه برای معامله بلوکی . این تحلیل قبلی از گزارش پیش بینی 93 وساپا را هم داشته باشید :

عرض سلام خدمت دوستان عزیز


ظاهرا گزارش اصلاحیه پیش بینی 93 که سود 93 را از 20 تومن به 17 تومن کاهش داده بود باعث این صف فروش بوده . اما نکته جالب اینکه تو گزارش گفته شده به علت تقسیم سود 90 درصدی شرکت دهکده پاسارگاد که مالکیت 100 درصدیش برای وساپا هست ، سود حاصل از سرمایه گذاری های وساپا حدودا 57 میلیارد تومن افزایش پیدا کرده 

با کنار هم قرار دادن گزارش پیش بینی قبلی و گزارش فعلی ، به این نتیجه می رسیم که تنها آیتمی که در این دو گزارش متفاوت است ، به جز سود حاصل از سرمایه گذاری ها که اشاره شد ، سایر درآمد های عملیاتی هست که در گزارش جدید 100 میلیارد تومن (یا سهمی 16 تومن ) کمتر از گزارش اول هست . در واقع اگر این 100 میلیارد را کاهش نمی داد ، سود 93 وساپا به 34 تومن افرایش می یافت (تعدیل 100 درصدی نسبت به پیش بینی اولیه) . حالا یک بررسی می کنیم علت این کاهش چشمگیر سایر درآمد های عملیاتی را :

وساپا طی سال های گذشته بخش عمده ای از خرید سهام خساپا توسط برخی زیرمجموعه های گروه سایپا (رنا ، پیشگامان ستاره تابان ، الکترونیک خودرو تابان و رادین ) را تامین مالی کرده که بابت این طلب از این شرکت ها ماهی 2 درصد هزینه تامین مالی می گیره . 

وضعیت مانده ی بدهی و هزینه های تامین مالی این شرکت ها برای سال 92 و پیش بینی 93 ، در ضمیمه گزارش پیش بینی اولیه موجود هست که به قرار زیر هست :

سال 92 :



پیش بینی سال 93 (گزارش اولیه) :




سوالی که مطرح میشه اینه ، چه اتفاقی افتاده که درآمد تامین مالی در گزارش اصلاحیه تا این حد کاهش یافته ؟ طبق گزارش اولیه مانده بدهی ابتدای سال 93 ، حدود 660 میلیارد تومن بوده ولی با درآمد تامین مالی 54 میلیاردی در گزارش اصلاحیه و با نرخ 24 درصد سالیانه ، مانده بدهی برابر 225 میلیارد خواهد شد . 

به عبارت دیگر ، 225-660= 435 میلیارد از بدهی های 4 شرکت ذکر شده ، به وساپا صاف شده . یعنی اگر این مقدار به صورت نقد داده می شد با سرمایه گذاری در بانک با سود 21 درصد ، 91 میلیارد تومن یا سهمی 15 تومن به سود وساپا اضافه می شد . اما به علت مشکل نقدینگی فراوانی که این شرکت ها دارند به احتمال زیاد بخش عمده این وصول بدهی به صورت انتقال سهام (به احتمال زیاد خساپا) به حساب وساپا خواهد بود که باید دید این انتقال با چه قیمتی صورت خواهد گرفت تا برآورد جدیدی از ناو سهم انجام بشه (آیا ارزش افزوده ای از تفاوت قیمت بازار سهم با قیمت انتقال ایجاد خواهد شد یا خیر)

با این حساب آیا درسته که بگیم وساپا تعدیل منفی داده است در صورتی که به جای احتساب هزینه مالی ناشی از طلب از 4 شرکت فوق ، فقط ثبت حسابداری میشه و معلوم نیست که اصلا وصول میشود و جریان نقدینگی ایجاد میکند یا خیر و فقط روی هم انباشت میشود (به علت ترازنامه ضعیف این 4 شرکت)، معادل طلب سهام خساپایی واگذار میشه که هر لحظه امکان فروشش چه به صورت خرد چه به صورت بلوکی وجود داره و خیلی نزدیک تر به وجه نقده؟ چیزی که من می بینم یک تعدیل مثبت هست از محل تقسیم 90 درصدی سود دهکده . اگر از رویکرد ناو هم بخواهیم جلو بریم در واقع مبلغ 435 میلیارد تومن ، از حساب طلب شرکت به حساب سرمایه گذاری منتقل شده و ارزشی نابود نشده و دیر یا زود اثر سود و زیانی خودش را نشان خواهد داد 

چیزی که مشخصه اینه که سایپا فروشنده بلوک وساپا خواهد بود (طبق اعلام مدیر عامل سایپا) و به هر طریقی تمایل داره که قیمت سهم تا تاریخ فروش بلوک بالا بره . از جایی شنیدم که قصد دارند کلیه سهام خساپای سایر زیر مجموعه ها به وساپا منتقل بشه که حالا که قرار به واگذاری این سهم هست از این نون قرض دادن های درون گروهی و طلب های وصول نشدنی و روی هم انباشت شدنی خبری نباشه . البته شما جدی نگیرید چیزی که زیاده شایعه است

توصیه ای به خرید این سهم ندارم و خودم هم قصد اضافه کردن ندارم . همچنان با 20 درصد سبد خرید شده قبل عید در قیمت 130 تومن هستم . ریسک این را هم قبول می کنم که افت شدید قیمت تا قیمت خریدم را داشته باشد و تا زمانی که روند صعودی هست (از نظر کف و سقف بالاتر ) با سهم می مونم .
 

[omid_erfanimanesh]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

بالاخره 35 ریال یا تومان؟

35 ریال دیگه خودتون تقسیم کنید!!!
جناب متالمن همه ی اعداشون به ریال هست دیگه!!!

[meisam_em]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

35 ریال دیگه خودتون تقسیم کنید!!!
جناب متالمن همه ی اعداشون به ریال هست دیگه!!!

پس با این حساب حدود ده درصد حداکثر از این محل میتونه تعدیل داشته باشه.....

[omid_erfanimanesh]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

دوستان دقت کنید

سرمایه ی وساپا ۶۱ برابر سرمایه ی دهکده ی پاسارگاده!!!
پس با این حساب حتی اگر روزی دهکده پاسارگارد ۱۰۰۰ تومن سود به ازای هر سهم تقسیم کنه!!! نزدیک به ۱۷ تومن روی سود وساپا تاثیر میذاره!!!

در حال حاظر هم باگر بخواهد کل سود انباشته رو تقسیم کنه به ازای هر سهم ۱۵۳ تومن میتونه تقسیم کنه (تقسیم ۱۰۰٪) که تاثیرش میشه ۲۵ ریال...
و اگر قرار بر تصمیم ۱۰ درصدی سود توسط دهکده پاسارگاد باشه میشه ۲.۵ ریال!!!

از نقطه نظر بنیادی ارزش دفتری نزدیک به ۱۸۰ تومنی سهم هست که چشمک میزنه/:.winksmiley02.:/

[Metalman]

پاسخ : سرمايه گذاري سايپا (وساپا)

سهم در کانال مورب صعودي داره کف و سقف ميزنه. اينبار سقف را بزنه مقاومت خط سبز را شکسته از طرف ديگر تا زماني که کف آبي رنگ کانال نشکسته سهم صعودي خواهد بود







لينک بزرگ تصوير