مس شهيدباهنر ( فباهنر )

[اشکبوس کهنه سوار]

تحلیل بروز شده:
1- طبق اطلاعاتی که یکی از عزیزای همین تاپیک بهم داد، فروش در دو ماه ابتدایی 15% از بودجه جلو بوده. این اتفاق را به کل سال تعمیم دادیم و فرض کردیم که این اتفاق به طور نرمال در مورد بهای تمام شده و سایر فاکتورها اتفاق بیفته و سود ناخالص به طور فرضی 15% رشد بکنه.

2-نرخ فروش کاتد در سه ماه ابتدای سال به طور متوسط 2300 بوده. در تحلیل قبلی 21200 تومان در نظر گرفته بودیم که در تحلیل فعلی هم تغییری ایجاد نکردیم.

3-در مورد سایر فروض تغییری ایجاد نکردیم. ضمن اینکه بحث واردات کاتد از طرف شرکت تایید شده.

در نهایت امر میرسیم به عدد 1800 ريال به ازای هر سهم و این محاسبات در حالی انجام میشه که شرکت 700 ريال به ازای هر سهم ذخیره زیان تسعیر ارز اخذ کرده و در صورتی که وام ارزی به صورت 1226 پرداخت شود کل این ذخیره 700 ريالی آزاد و به سود اضافه میگردد. یعنی سود هر سهم با فرض اتفاق افتادن همه فروض، تا 2500 ريال قابل افزایش است.

پ ن: اصولا در تحلیل بنیادی بایستی نهایت احتیاط را اتخاذ نمود لذا فرض میکنیم باهنر بتواند در سال 92، 50% این سود را محقق سازد. یعنی 1250 ريال سود.
قیمت فعلی 3196ريال.

با سلام و عرض ادب و احترام خدمت داداش مصطفی گل و سایر عزیزان
ان شا ا... روزی که "فباهنر 83 تومنی بعد مجمع پارسال" 500 اومنی شد، "به افتخار داداش مصطفی" پست اون استادی رو که گفته بود اگه سهام آفتابه سازی رشد کرد اونوقت "فباهنر" رشد می کنه رو بالا میاریم.

[mehdi9990]

تحلیل بروز شده:
1- طبق اطلاعاتی که یکی از عزیزای همین تاپیک بهم داد، فروش در دو ماه ابتدایی 15% از بودجه جلو بوده. این اتفاق را به کل سال تعمیم دادیم و فرض کردیم که این اتفاق به طور نرمال در مورد بهای تمام شده و سایر فاکتورها اتفاق بیفته و سود ناخالص به طور فرضی 15% رشد بکنه.

2-نرخ فروش کاتد در سه ماه ابتدای سال به طور متوسط 2300 بوده. در تحلیل قبلی 21200 تومان در نظر گرفته بودیم که در تحلیل فعلی هم تغییری ایجاد نکردیم.

3-در مورد سایر فروض تغییری ایجاد نکردیم. ضمن اینکه بحث واردات کاتد از طرف شرکت تایید شده.

در نهایت امر میرسیم به عدد 1800 ريال به ازای هر سهم و این محاسبات در حالی انجام میشه که شرکت 700 ريال به ازای هر سهم ذخیره زیان تسعیر ارز اخذ کرده و در صورتی که وام ارزی به صورت 1226 پرداخت شود کل این ذخیره 700 ريالی آزاد و به سود اضافه میگردد. یعنی سود هر سهم با فرض اتفاق افتادن همه فروض، تا 2500 ريال قابل افزایش است.

پ ن: اصولا در تحلیل بنیادی بایستی نهایت احتیاط را اتخاذ نمود لذا فرض میکنیم باهنر بتواند در سال 92، 50% این سود را محقق سازد. یعنی 1250 ريال سود.
قیمت فعلی 3196ريال.

ضمن سلام خدمت آقا مصطفی ، من منظور از بند 2 را درست متوجه نشدم ، فباهنر مگر خریدار کاتد از فملی نیست ؟ شما در اینجا اشاره فرمودید فروش کاتد به طور متوسط هرکیلو 2300 یعنی فباهنر فروشنده کاتد است ؟

[مصطفی مصری پور]

ضمن سلام خدمت آقا مصطفی ، من منظور از بند 2 را درست متوجه نشدم ، فباهنر مگر خریدار کاتد از فملی نیست ؟ شما در اینجا اشاره فرمودید فروش کاتد به طور متوسط هرکیلو 2300 یعنی فباهنر فروشنده کاتد است ؟

سلام
ببخشید. یه دونه صفر این وسط جا افتاده. فروش کاتد فملی 20300 بوده. ولی باهنر توی بودجش 22300 دیده. ما توی تحلیلمون فرض کردیم که 21200 خرید کنه.

[سيد ياسر شريعت]

سلام
ببخشید. یه دونه صفر این وسط جا افتاده. فروش کاتد فملی 20300 بوده. ولی باهنر توی بودجش 22300 دیده. ما توی تحلیلمون فرض کردیم که 21200 خرید کنه.

درود؛

گاهی اوقات تحلیل محیط کلان و رقابتی یک شرکت می تونه تاثیر بیشتری از تمام تحلیل های مالی و حسابرداری داشته باشه. به همین دلیل هم هست که همیشه در قدم اول تحلیل بنیادی باید به بررسی محیط صنعت پرداخت نه اینکه صرفا نسبت ها و اهرم ها رو محاسبه کنیم! به اشتباه در ایران تحلیل های محدود مالی حسابداری رو تحلیل بنیادی می دونند در صورتی که تحلیل های اقتصادی و استراتژیک از صنایع اهمیت بسیار بیشتری داره. برای مثال اینکه بدانیم قدرت چانه زنی باهنر با مشتریان خودش چقدر زیاده کمک می کنه که بدانیم این شرکت عموما اول قرارداد می بنده با مشتری، پول در یافت می کنه و در چندماه آینده طبق قرارداد وظیفه داره محصول رو تولید کنه. حالا اتفاقی که میفته اینه که شرکت فرصت داره طی این چند ماه زمانی محصول رو تولید کنه که قیمت جهانی مس کمترین قیمت رو داشته باشه و از طرفی پول رو هم پیش پیش گرفته و از این فرصت می تونه برای افزایش حاشیه سود استفاده کنه.

از طرفی قدرت چانه زنی با تامین کننده اصلی تا حدی ضعیفه و این باعث استیلای ملی مس در بازار کاتد شده و باهنر نمی تونه فول ظرفیت کار کنه اگر نه شرکتی با اون عظمت این سود ها براش شبیه جوک می مونه! امیدوارم استراتژی مناسبی اتخاذ بشه از سوی مدیریت شرکت تا این غول مسی دوباره بیدار بشه!

[مهربان]

...آقا من سنگین خریدم....دیگه پولبک تموم شد میریم برا 850....\m/

[مهربان]

....شیییییررررررررررررررهههههههههههه صف شددددددددددددددددددددددد...پوووللللللل بک سیری چند....

[سيد ياسر شريعت]

....شیییییررررررررررررررهههههههههههه صف شددددددددددددددددددددددد...پوووللللللل بک سیری چند....

دکتر جون با ما مهربون باش! ;)

[مهربان]

دکتر جون با ما مهربون باش! ;)

...به ..سید عزیزم...خوبی...سید جان...یه 25000تا فایرا...آتی برمیداری 950....؟؟..خیرشو ببینی...بریم پی ام؟....:D

[مصطفی مصری پور]

درود؛

گاهی اوقات تحلیل محیط کلان و رقابتی یک شرکت می تونه تاثیر بیشتری از تمام تحلیل های مالی و حسابرداری داشته باشه. به همین دلیل هم هست که همیشه در قدم اول تحلیل بنیادی باید به بررسی محیط صنعت پرداخت نه اینکه صرفا نسبت ها و اهرم ها رو محاسبه کنیم! به اشتباه در ایران تحلیل های محدود مالی حسابداری رو تحلیل بنیادی می دونند در صورتی که تحلیل های اقتصادی و استراتژیک از صنایع اهمیت بسیار بیشتری داره. برای مثال اینکه بدانیم قدرت چانه زنی باهنر با مشتریان خودش چقدر زیاده کمک می کنه که بدانیم این شرکت عموما اول قرارداد می بنده با مشتری، پول در یافت می کنه و در چندماه آینده طبق قرارداد وظیفه داره محصول رو تولید کنه. حالا اتفاقی که میفته اینه که شرکت فرصت داره طی این چند ماه زمانی محصول رو تولید کنه که قیمت جهانی مس کمترین قیمت رو داشته باشه و از طرفی پول رو هم پیش پیش گرفته و از این فرصت می تونه برای افزایش حاشیه سود استفاده کنه.

از طرفی قدرت چانه زنی با تامین کننده اصلی تا حدی ضعیفه و این باعث استیلای ملی مس در بازار کاتد شده و باهنر نمی تونه فول ظرفیت کار کنه اگر نه شرکتی با اون عظمت این سود ها براش شبیه جوک می مونه! امیدوارم استراتژی مناسبی اتخاذ بشه از سوی مدیریت شرکت تا این غول مسی دوباره بیدار بشه!

درود یاسر جان
همینجاست که میگن برای انحصارگر باید p/e متفاوت از سایر شرکتها در نظر گرفت.
فباهنر 90% بازار لوله مسی را در اختیار داره و 30% از کل بازار مقطوعات مسی.
ضمنا شرکت در تامین مواد اولیش هم اقداماتی کرده که مهمترینش واردات کاتده.

خوبه اینم به یاد بیاریم که فملی به دلایلی در سه ماه چهارم مشکل صادرات داشت و از اون موقع به بعد، فروش کاتد در بورس کالا را جدی تر دنبال کرد و زورگویی کمتری اعمال کرد. این فرصت خوبی بود که باهنر قدرت چانه زنیشو بالا برد

[وحید نصیری]

دکتر جون با ما مهربون باش! ;)

سید مبارکت باشه .....

سعی کنید دکترو تو تیم نیارید .... آثار ماتاخر زیاد داره ....

میگم یه دوتا بمب خوشه ای گزاشتم تو تاپیک یه مرحمت کن اگه وقت کردی تا آخر هفته ای برام خنثی کن .......

آقایی .... دمت گرم

@};-

[mahmood57]

تحلیل بروز شده:
1- طبق اطلاعاتی که یکی از عزیزای همین تاپیک بهم داد، فروش در دو ماه ابتدایی 15% از بودجه جلو بوده. این اتفاق را به کل سال تعمیم دادیم و فرض کردیم که این اتفاق به طور نرمال در مورد بهای تمام شده و سایر فاکتورها اتفاق بیفته و سود ناخالص به طور فرضی 15% رشد بکنه.

2-نرخ فروش کاتد در سه ماه ابتدای سال به طور متوسط 2300 بوده. در تحلیل قبلی 21200 تومان در نظر گرفته بودیم که در تحلیل فعلی هم تغییری ایجاد نکردیم.

3-در مورد سایر فروض تغییری ایجاد نکردیم. ضمن اینکه بحث واردات کاتد از طرف شرکت تایید شده.

در نهایت امر میرسیم به عدد 1800 ريال به ازای هر سهم و این محاسبات در حالی انجام میشه که شرکت 700 ريال به ازای هر سهم ذخیره زیان تسعیر ارز اخذ کرده و در صورتی که وام ارزی به صورت 1226 پرداخت شود کل این ذخیره 700 ريالی آزاد و به سود اضافه میگردد. یعنی سود هر سهم با فرض اتفاق افتادن همه فروض، تا 2500 ريال قابل افزایش است.

پ ن: اصولا در تحلیل بنیادی بایستی نهایت احتیاط را اتخاذ نمود لذا فرض میکنیم باهنر بتواند در سال 92، 50% این سود را محقق سازد. یعنی 1250 ريال سود.
قیمت فعلی 3196ريال.

با توجه به فروش در دوماه ابتدایی بنظر شما پوشش سه ماهه وپیش بینی بر اساس اون رو چقدر پیش بینی میکنید؟

[مصطفی مصری پور]

با توجه به فروش در دوماه ابتدایی بنظر شما پوشش سه ماهه وپیش بینی بر اساس اون رو چقدر پیش بینی میکنید؟

عملیاتی باید 30 پوشش بده

[mahmood57]

عملیاتی باید 30 پوشش بده

خب اگر 30 پوشش بده که اونوقت چند اعلام کنه برای 12 ماهه 92؟؟؟>:D<>:D<
در اینصورت از همین الان باید عروسی بگیریم. ای بابا !!!!;);)

[parvaz]

عملیاتی باید 30 پوشش بده

مگه غیرعملیاتی برنامه ای داره ؟؟ باتشکر ...

[mahmood57]

چجوری میشه تو این فروم پیام خصوصی داد؟ یکی به ما بگه.