******موشكافي هاي بنيادي ******

[mostafa227]

آپلود می کنم میگه
فایل مورد نظر با موفقیت آپلود شد
کافیست لینک زیر را ذخیره نموده و در سایت یا وبلاگ خود قرار دهید
اما لینکی من نمی بینم

میشه این سهم کسرام رو هم یه نگاه بندازید به نظرم دارن خراب جلوش میدن.

اطلاعات و صورتهاي مالي مياندوره اي دوره 3 ماهه منتهي به 1391/09/30

اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/31 (حسابرسي نشده)

[*سامان*]

آپلود می کنم میگه
فایل مورد نظر با موفقیت آپلود شد
کافیست لینک زیر را ذخیره نموده و در سایت یا وبلاگ خود قرار دهید
اما لینکی من نمی بینم

ازين لينك آپلود كنيد

http://www.pic.iran-forum.ir/

[mostafa227]

یه سوال و کلی نکته آموزشی : شپدیس در مجمع عمومی سال 90 که در مورخ 90/10/28 بوده 560تومن سود به ازای هر سهم لحاظ کرده که پرداختشم شروع شده.
حالا در گزارش
اطلاعات و صورتهاي مالي مياندوره اي دوره 12 ماهه منتهي به 1390/09/30(حسابرسي شده)
که در تاریخ 90/10/25 اومده رو کدال یعنی 3 روز قبل مجمع :
1- آیا این سود در جائی از گزارش اومده؟کجای ترازنامه و به چه میزان؟
2- اگر اطلاعات و صورتهاي مالي مياندوره اي دوره 3 ماهه منتهي به 1391/09/30 بیاد(قراره به زودی بیاد) این سود در گزارش و ترازنامه در کجا و به چه صورت درج میشه؟

اینم صفحه ترازنامه همون گزارش 12ماهه 90:


1- این عدد 543میلیون ریال رو که اگه بر 1میلیارد سهم تقسیم کنیم میشه 0.543 ریال پس این سود 560تومنی کجا رفته نکنه منظورشون 5430000میلیون ریال بوده؟
این عدد چرا با سال 89 تفاوت بسیار زیادی دارد؟

2- سود انباشته سال 90مبلغ 595 میلیارد تومنه که نسبت به سال 89 که 184 میلیارد بوده بیشتر از 2 برابر شده یعنی سال 89 حدود 400میلیارد تومن رو ریخته تو سود انباشته.چرا؟


3- تو سال 90 قبل از اینکه بیاد بورس سرمایه خودشو 1000برابر کرده=D>=D>'@-@ (خیلی خفنه) این پول از کجا تامین شده؟ و تو صورتها جائی اشاره شده یا نه؟

[*سامان*]

اینم صفحه ترازنامه همون گزارش 12ماهه 90:


1- این عدد 543میلیون ریال رو که اگه بر 1میلیارد سهم تقسیم کنیم میشه 0.543 ریال پس این سود 560تومنی کجا رفته نکنه منظورشون 5430000میلیون ریال بوده؟
این عدد چرا با سال 89 تفاوت بسیار زیادی دارد؟

2- سود انباشته سال 90مبلغ 595 میلیارد تومنه که نسبت به سال 89 که 184 میلیارد بوده بیشتر از 2 برابر شده یعنی سال 89 حدود 400میلیارد تومن رو ریخته تو سود انباشته.چرا؟


3- تو سال 90 قبل از اینکه بیاد بورس سرمایه خودشو 1000برابر کرده=D>=D>'@-@ (خیلی خفنه) این پول از کجا تامین شده؟ و تو صورتها جائی اشاره شده یا نه؟

سوال 1 و 2 به علت اينكه شركت افزايش سرمايه داده قبل از ورود به بورس پس جريانهاي نقدي متفاوتي از شركت خارج و يا به شركت وارد شده كه بايد صورت جريان وجوه نقد شركت بررسي بشه و فقط با خود ترازنامه به 2 تا سوال بالا نميشه جواب داد....بايد ببينيم وجوه نقد چه جوري خرج شده
...امادر مورد سوال 3 افزايش سرمايه چون قبل از ورود به بورس انجام شده يا از آورده بوده يا از اندوخته بوده و چيز عجيب غريبي نيست

[sirwan]

سلام بر سامان عزیز : بابت تاپیک بسیار ارزشمندشان .براستی مطالب ارائه شده بینظیر و اموزنده است امیدوارم استمرار داشته باشد

[*سامان*]

سلام بر سامان عزیز : بابت تاپیک بسیار ارزشمندشان .براستی مطالب ارائه شده بینظیر و اموزنده است امیدوارم استمرار داشته باشد

جناب سيروان اگه درست تلفظ كرده باشم از لطفتون ممنونم

[*سامان*]

ببخشيد دوستان اين موضوع چون خيلي مهمه من بازم ميارمش اينور كه دوستان ببينن....چون با اين تكنيك ديگه نيازي به تابع توليد نيست

خب حالا كه با ترازنامه آشنا شديم بايد بتونيم اطلاعات ترازنامه رو با صورت سودو زيان ارتباط بديم....براي اين كار اول از اسناد دريافتني شروع ميكنيم

مهم



وقتي اسناد دريافتني رشد ميكنه يعني شركت فروش گسترده اي داشته كه چون اين فروش قسطي بوده اسناد دريافتني متورم شده.....پس بنا به اين فروش گسترده بايد شركت پيش دريافتهاي خوبي هم گرفته باشه و اين دو موضوع باعث ميشه سر فصل فروش در صورت سودو زيان افزايش سنگين داشته باشه....البته رشد 80 درصدي به بالاي اسناد دريافتني سنگين محسوب ميشه و رشد 10 درصدي به بالاي فروش هم سنگين محسوب ميشه....پس شما به عنوان يه معيار براي هر 100 درصد رشد اسناد دريافتني 7درصد رشد فروش رو در نظر بگيريد كه اگه مثلا اسناد دريافتني 300 درصد رشد داشت فروش بايد 21درصد رشد داشته باشه كه اگه كمتر از 21درصد بود فروش شركت پايين اعلام شده و با اين تكنيك نياز به محاسبه تابع توليد نداريد......پس اسناد دريافتني با رشد پيش دريافت و سرفصل فروش رابطه مستقيم داره.....حالا اگه اسناد دريافتني رشد كرده بود و فروش شركت و پيش دريافتها كاهش پيدا كرده بود بايد ترازنامه شركت بررسي بشه و در بيشتر مواقع اگه اينطوري باشه صورتهاي شركت ايراد دار هست....

به عنوان مثال شدوصو شما در نظر بگيريد

http://codal.ir/Reports/Exports/xFCU...RTZw%3d%3d.pdf

رشد 200 درصدي اسناد دريافتني مصادف شده با رشد 200 درصدي پيش دريافت و رشد 14 درصدي فروش.....چه هارموني زيبايي

[sirwan]

جناب سيروان اگه درست تلفظ كرده باشم از لطفتون ممنونم

درسته سامان گرامی .سیروان اسم یک رودخانه در کردستان است .کردها به عنوان اسم پسر بکار می برند.باز هم از اطلاعات بنیادی که در احتیار دیگران قرار می د هی سپاسگداریم.

[*سامان*]

كنور


خب گفتيم اين سهمو قبل از ورود يه بررسي بكنيم شايد چيزايي گيرمون اومد...هر چند كه سهم جديدالورود منطقي نيست كه بررسي كنيم چون اطلاعات ناقصي به بازار داده و تابع توليد و هزينه اونو نميتونيم محاسبه كنيم اما ترازنامه شركت رو مورد بررسي قرار ميديم


خب وارد ترازنامه شركت ميشيم و با تغييرات سنگين در اغلب اقلام ترازنامه مواجه ميشيم كه تك تك بايد مورد بررسي قرار بگيرن.....

اما ابتدا اسناد دريافتني شركت رو مورد بررسي قرار ميديم .....حصه جاري اسناد دريافتني با كاهش 75 درصدي مواجه شده كه نشون ميده شركت قبل از ورود به بورس تونسته مطالبات سال جاري شركت رو به ميزان 2 ميلياردو 300 ميليون تومن وصول كنه و در مقابل رشد 372 درصدي ساير حسابهاي دريافتني نشون از طلبهاي گسترده غير تجاري شركت كه عمدتا از سال قبل به امسال منتقل شده حكايت داره.....تراز اسناد دريافتني شركت كه حاصل تفريق 372 و 75 هست عدد تقريبا 300 درصدي رو نشون ميده و اين رشد سنگين در تراز اسناد دريافتني حكايت از فروش مناسب شركت داره......اين فروش گسترده شركت باعث شده ميزان پيش دريافتهاي شركت هم 150 درصد افزايش پيدا كنه كه هماهنگي زيبايي بين اسناد دريافتني و پيش دريافتها ديده ميشه......پس تا اينجا به اين نتيجه رسيديم كه شركت به هيچ عنوان مشكل فروش نداره و از لحاظ عملياتي در وضعيت مناسبي به سر ميبره

رشد سنگين 296 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت و 306 درصدي انبار شركت و 284 درصدي پيش پرداختها منابع مالي گسترده اي رو ميطلبه كه بايد ببينيم اين منابع مالي از كجا تامين شده.....رشد 150 درصدي پيش دريافت نشون دهنده ورود 2 ميلياردو 100 ميليون تومن وجه نقد به حسابهاي شركت هست كه اولين منبع تامين مالي محسوب ميشه.....كاهش 2 ميلياردو 200 ميليون تومني موجودي نقد هم منبع دوم تامين مالي هست .....كاهش 75 درصدي حصه جاري اسناد دريافتني اونم به ميزان 2 ميلياردو 300 ميليون تومن سومين منبع تامين مالي محسوب ميشه....كاهش ساير داراييها به ميزان 260 ميليون تومن چهارمين منبع تامين مالي محسوب ميشه كه در مجموع نزديك 7 ميليارد تومن منابع نقدينگي به حساب شركت واريز شده كه از اين 7 ميليارد تومن 817 ميليون تومن سرمايه گذاري شده....4 ميلياردو 180 ميليون تومن به عنوان پيش پرداخت ثبت شده كه در مجموع 5 ميليارد ازون 7 ميليارد خرج شده.....موجودي انبار شركت 7 ميلياردو 800 ميليون تومن افزايش داشته كه 2 ميليارد از اين مبلغ از منابع مالي شركت هست

اما سوال اينجاست اون 5 ميلياردو 800 ميليون ديگه كه به انبار اضافه شده از كجاست؟اما موضوع به همينجا ختم نميشه و سرمايه گذاريهاي بلند مدت شركت هم 7 ميليارد تومن و داراييهاي ثابت هم يك ميليارد تومن افزايش داشته كه اگه اين ارقام رو با هم جمع كنيم تقريبا 14 ميليارد تومن منابع نقدي وارد شركت شده كه هيچ شفاف سازي در موردش نشده

اما افزايش 5 ميلياردو 800 ميليوني انبار نشون ميده شركت تمام محصول توليديشو به فروش نرسونده و چون گزارش پيشبيني شركت هنوز نيومده نميتونيم دقيقا بگيم علت عدم فروش محصول ..مشكل در فروش بوده يا پايين اعلام كردن فروش توسط شركت.....پس پرونده افزايش انبار شركت رو نميبنديم تا گزارش پيشبيني شركت بياد تا ببينيم چه خبره

اما بزرگترين علامت سوالي كه در ترازنامه شركت ديده ميشه افزايش سرمايه گذاري بلند مدت و داراييهاي ثابت شركت به ميزان 8 ميليارد تومن هست كه منبع تامين ماليش مشخص نيست..

اما طلب تقريبا 39 ميليارد تومني شركت از زير مجموعه هاش هم نكته جالب در ترازنامه شركت هست كه بسيار جاي تامل داره.....آيا ميتونيم بگيم اون 8 ميليارد تومن از محل مطالبات شركت تامين شده اما در ترازنامه آورده نشده؟اگه اينطوري باشه كه ما نميدونيم تخلف بزرگي در صورتهاي مالي محسوب ميشه و قابليت پيگرد قضايي داره

نتيجه نهايي:چون شركت پيشبيني در آمد رو اعلام نكرده بنابراين پرونده انبار شركت بسته نميشه و براي برآورد دقيق تر سود بايد منتظر پيشبيني در آمد باشيم.....اما علامت سوالهايي كه در ترازنامه وجود داره نشون ميده حسابهاي شركت ايراد داره و محل تامين مبالغ مشخص نيست لزا پوشش 173 تومني شركت در هاله اي از ابهام قرار ميگيره و يه جورايي به نظر مياد اين 173 تومن پايين اعلام شده....در اين ترازنامه و با تمام ابهاماتي كه ديده ميشه به نظر مياد شركت ميتونسته 220 تومن پوشش اعلام كنه كه اومدن گزارش پيشبيني همه چيزو مشخص ميكنه....پس اگر گزارش پيشبيني به فرض سودو 200 تومن اعلام كنه شركت به راحتي توانايي تعديل تا سطح 280 تومن رو خواهد داشت و چنانچه مطالبات شركت وصول بشه سود 350 تومني هم در دسترس خواهد بود

[*سامان*]

دوستان خواهشا سوال بنيادي تو پيام خصوصي نپرسيد چون شرمندتون ميشم

[*سامان*]

محسن جان صندوقتو خالي كن

[mostafa227]

میشه این سهم کسرام رو هم یه نگاه بندازید به نظرم دارن خراب جلوش میدن.

اطلاعات و صورتهاي مالي مياندوره اي دوره 3 ماهه منتهي به 1391/09/30

اولين پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 1391/06/31 (حسابرسي نشده)

اگه وقت ندارید یه تجلیل کوچیک هم قبوله.فکر کنم خوب باید باشه

[bahary]

كنور


خب گفتيم اين سهمو قبل از ورود يه بررسي بكنيم شايد چيزايي گيرمون اومد...هر چند كه سهم جديدالورود منطقي نيست كه بررسي كنيم چون اطلاعات ناقصي به بازار داده و تابع توليد و هزينه اونو نميتونيم محاسبه كنيم اما ترازنامه شركت رو مورد بررسي قرار ميديم


خب وارد ترازنامه شركت ميشيم و با تغييرات سنگين در اغلب اقلام ترازنامه مواجه ميشيم كه تك تك بايد مورد بررسي قرار بگيرن.....

اما ابتدا اسناد دريافتني شركت رو مورد بررسي قرار ميديم .....حصه جاري اسناد دريافتني با كاهش 75 درصدي مواجه شده كه نشون ميده شركت قبل از ورود به بورس تونسته مطالبات سال جاري شركت رو به ميزان 2 ميلياردو 300 ميليون تومن وصول كنه و در مقابل رشد 372 درصدي ساير حسابهاي دريافتني نشون از طلبهاي گسترده غير تجاري شركت كه عمدتا از سال قبل به امسال منتقل شده حكايت داره.....تراز اسناد دريافتني شركت كه حاصل تفريق 372 و 75 هست عدد تقريبا 300 درصدي رو نشون ميده و اين رشد سنگين در تراز اسناد دريافتني حكايت از فروش مناسب شركت داره......اين فروش گسترده شركت باعث شده ميزان پيش دريافتهاي شركت هم 150 درصد افزايش پيدا كنه كه هماهنگي زيبايي بين اسناد دريافتني و پيش دريافتها ديده ميشه......پس تا اينجا به اين نتيجه رسيديم كه شركت به هيچ عنوان مشكل فروش نداره و از لحاظ عملياتي در وضعيت مناسبي به سر ميبره

رشد سنگين 296 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت و 306 درصدي انبار شركت و 284 درصدي پيش پرداختها منابع مالي گسترده اي رو ميطلبه كه بايد ببينيم اين منابع مالي از كجا تامين شده.....رشد 150 درصدي پيش دريافت نشون دهنده ورود 2 ميلياردو 100 ميليون تومن وجه نقد به حسابهاي شركت هست كه اولين منبع تامين مالي محسوب ميشه.....كاهش 2 ميلياردو 200 ميليون تومني موجودي نقد هم منبع دوم تامين مالي هست .....كاهش 75 درصدي حصه جاري اسناد دريافتني اونم به ميزان 2 ميلياردو 300 ميليون تومن سومين منبع تامين مالي محسوب ميشه....كاهش ساير داراييها به ميزان 260 ميليون تومن چهارمين منبع تامين مالي محسوب ميشه كه در مجموع نزديك 7 ميليارد تومن منابع نقدينگي به حساب شركت واريز شده كه از اين 7 ميليارد تومن 817 ميليون تومن سرمايه گذاري شده....4 ميلياردو 180 ميليون تومن به عنوان پيش پرداخت ثبت شده كه در مجموع 5 ميليارد ازون 7 ميليارد خرج شده.....موجودي انبار شركت 7 ميلياردو 800 ميليون تومن افزايش داشته كه 2 ميليارد از اين مبلغ از منابع مالي شركت هست

اما سوال اينجاست اون 5 ميلياردو 800 ميليون ديگه كه به انبار اضافه شده از كجاست؟اما موضوع به همينجا ختم نميشه و سرمايه گذاريهاي بلند مدت شركت هم 7 ميليارد تومن و داراييهاي ثابت هم يك ميليارد تومن افزايش داشته كه اگه اين ارقام رو با هم جمع كنيم تقريبا 14 ميليارد تومن منابع نقدي وارد شركت شده كه هيچ شفاف سازي در موردش نشده

اما افزايش 5 ميلياردو 800 ميليوني انبار نشون ميده شركت تمام محصول توليديشو به فروش نرسونده و چون گزارش پيشبيني شركت هنوز نيومده نميتونيم دقيقا بگيم علت عدم فروش محصول ..مشكل در فروش بوده يا پايين اعلام كردن فروش توسط شركت.....پس پرونده افزايش انبار شركت رو نميبنديم تا گزارش پيشبيني شركت بياد تا ببينيم چه خبره

اما بزرگترين علامت سوالي كه در ترازنامه شركت ديده ميشه افزايش سرمايه گذاري بلند مدت و داراييهاي ثابت شركت به ميزان 8 ميليارد تومن هست كه منبع تامين ماليش مشخص نيست..

اما طلب تقريبا 39 ميليارد تومني شركت از زير مجموعه هاش هم نكته جالب در ترازنامه شركت هست كه بسيار جاي تامل داره.....آيا ميتونيم بگيم اون 8 ميليارد تومن از محل مطالبات شركت تامين شده اما در ترازنامه آورده نشده؟اگه اينطوري باشه كه ما نميدونيم تخلف بزرگي در صورتهاي مالي محسوب ميشه و قابليت پيگرد قضايي داره

نتيجه نهايي:چون شركت پيشبيني در آمد رو اعلام نكرده بنابراين پرونده انبار شركت بسته نميشه و براي برآورد دقيق تر سود بايد منتظر پيشبيني در آمد باشيم.....اما علامت سوالهايي كه در ترازنامه وجود داره نشون ميده حسابهاي شركت ايراد داره و محل تامين مبالغ مشخص نيست لزا پوشش 173 تومني شركت در هاله اي از ابهام قرار ميگيره و يه جورايي به نظر مياد اين 173 تومن پايين اعلام شده....در اين ترازنامه و با تمام ابهاماتي كه ديده ميشه به نظر مياد شركت ميتونسته 220 تومن پوشش اعلام كنه كه اومدن گزارش پيشبيني همه چيزو مشخص ميكنه....پس اگر گزارش پيشبيني به فرض سودو 200 تومن اعلام كنه شركت به راحتي توانايي تعديل تا سطح 280 تومن رو خواهد داشت و چنانچه مطالبات شركت وصول بشه سود 350 تومني هم در دسترس خواهد بود

ساده عزیز از بررسی های بسیار موشکافانه صورتهای مالی شرکتها بسیار تشکر می کنم. در مورد ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها هم یه توضیحی بفرمایید

[*سامان*]

ساده عزیز از بررسی های بسیار موشکافانه صورتهای مالی شرکتها بسیار تشکر می کنم. در مورد ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها هم یه توضیحی بفرمایید

ممنونم احمد جان....منظورتون ذخيره هاي كنور هست يا توضيح كلي در مورد ذخيره كاهش

[bahary]

ممنونم احمد جان....منظورتون ذخيره هاي كنور هست يا توضيح كلي در مورد ذخيره كاهش

بصورت کلی بیان کنید . می خوام بدونم وقتی ذخیره کاهش در صورت مالی ذکر میشود وضعیت شرکت رو به بهبود رفته یا برعکس آن.