شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مدت

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- بازار سهام



خبر=عضو شورای عالی بورس در گفتوگو با فارس تشریح کرد : ۴ عامل ریزش شاخص بورس در روزهای اخیر/ بازار حبابی نیست.
پورابراهیمی گفت: 4 عامل بر روی بورس اثرگذار گذاشته است، یکی تجدید ارزیابی بود که اثر نهایی خودش را بر بازار سرمایهگذاشته و دیگر اثری بر بورس ندارد.وی افزود: عامل دوم اثر گذار بر بورس ابهام در اعداد و ارقام بودجه است.عضو کمیسیون برنامه و بودجه اظهار داشت: عامل سوم اثرگذار بر بورس ابهام در نحوه اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه و عامل چهارم فضای روانی آثار مذاکرات هستهای است.پورابراهیمی گفت: در ابتدا مذاکرات هستهای خوشبینانه تصور میشد اما الان کمی آن روند خوشبینی وجود ندارد.عضو شورای عالی بورس در خصوص اینکه آیا میتوان گفت روند شاخص بورس حبابی بوده است و الان حباب بورس ترکیده است، گفت: خیر بازار حبابی نبوده است بلکه اثرات تجدید ارزیابی بر بازار بورس حاکم بوده است.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921022000826

تحلیل خبر:
سوال اساسی اینکه ؛ اگر بورس حبابی نیست و قیمتها نزدیک ارزش ذاتیه خودشه ؛ پس این همه عرضه برای چیه؟
چرا گروه بانک و خودرو و حمل و نقل دریایی که بیشترین علاقه و توجه سرمایه گذاران به اون سمته جلب شده ؛ و نقدینگی به اون سمت میره ؛ شما هم همان سهام ها رو دارید می فروشید؟
اگر تجدید ارزیابی شرکتها اثر خود را گذاشته و خنثی شده ، پس چرا شرکتهای زیان ده هنوز مورد توجه هستند؟
چرا؟
چرا؟
...؟

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- مذاکرات هسته ای




خبر=۳۰ دی زمان اجرای توافقنامه ژنو/نشست خبری عراقچی 1۹:۳۰
بر اساس توافقات حاصله، گام اول توافق ژنو موسوم به برنامه اقدام مشترک از 30 دی (20 ژانویه) اجرا میشود.
قرار است سید «عباس عراقچی» معاون وزیر امور خارجه تا ساعت 19:30 برای اعلام این توافق در نشست خبری حضور یابد.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921022001425

در مقابل (انجام تعهدات ایران)3+3 اقدامات داوطلبانه زیررا انجام خواهند داد:
- توقف تلاش برای کاهش خرید نفت خام ایران به نحوی که مشتریان فعلی بتوانند میانگین میزان کنونی خرید نفت خام خود از ایران را کماکان ادامه دهند. بازگشت مبالغ مشخص از عواید فروش نفت ایران در خارج از کشور به ایران. در مورد معاملات نفتی مذکور، تحریمهای اتحادیه اروپا و آمریکا بر بیمه و خدمات حمل و نقل مرتبط، تعلیق میشوند.
- تعلیق تحریمهای آمریکا و اتحادیه اروپا بر:
o صادرات پتروشیمی ایران و نیز تعلیق تحریم خدمات مرتبط
o طلا و فلزات گرانبها، وتعلیق تحریم خدمات مرتبط
- تعلیق تحریمهای آمریکا بر صنعت خودرو و تعلیق تحریمهای خدمات مرتبط
- صدور گواهی عرضه ونصب قطعات یدکی برای ایمنی پرواز هواپیماهای غیرنظامی ایران و خدمات مرتبط.
- صدور گواهی بازرسیهای مرتبط با ایمنی و تعمیرات در ایران و همچنین خدمات مرتبط
- عدم صدور قطعنامههای جدیدتحریم هستهای توسط شورای امنیت سازمان ملل متحد
- عدم صدور قطعنامههای جدیدتحریم هستهای از سوی اتحادیه اروپا
- دولت امریکا، در چارچوب اختیارات قانونی رئیس جمهور و کنگره ازتحمیل تحریمهای جدید هستهای خودداری خواهد کرد.
- یک کانال مالی به منظور تسهیلات تجارت امور انساندوستانه برای تامین نیازهای داخلی ایران با استفاده از درآمدهای نفتی ایران در خارج از کشور ایجاد خواهد شد.
- تجات امور انساندوستانه شامل مراودات تجاری مرتبط با تولیدات غذایی و کشاورزی، دارو، تجهیزات دارویی و مخارج پزشکی بیماران خارج از کشور خواهد بود. این کانال مالی شامل بانکهای خارجی مشخص و بانکهای ایرانی غیرتحریم شده خواهد بود که به هنگام ایجاد این کانال مشخص خواهند شد.
o کانال مزبور همچنین موارد را در بر میگیرد
- نقل و انتقالهای مالی مورد نیاز برای پرداخت تعهدات ایران به سازمان ملل متحد
- پرداخت مستقیم شهریه به دانشگاهها و دانشکدهها برای دانشجویان ایرانی شاغل به تحصیل در خارج از کشور تا مبلغ توافق شده برای یک دوره شش ماهه.
- افزایش آستانه برای اخذ مجوزهای اتحادیه اروپا جهت تبادلات مالی تجارت موارد غیرتحریمی تا مبلغ مورد توافق

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13920903001384

خبر=دود سفید مذاکرات ایران و 1+5 بلند شد؛
موارد اختلافی ایران و 1+5 حل و فصل شد/ افخم: گام اول توافق ژنو 30 دی برداشته میشود.
http://www.mehrnews.com/detail/News/2213152

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-مذاکرات هسته ای



خبر=در نشستی خبریعراقچی: ۲۰ ژانویه تاریخ اجرای گام اول توافقنامه ژنو/موافقت ایران و 1+5 با راهحلهای پیشنهادی

عضو ارشد تیم مذاکره کننده هستهای کشورمان در نشستی خبری ۲۰ ژانویه (30 دی) را تاریخ اجرای گام اول توافق ژنو ذکر کرد و گفت که 6 کشور و ایران با راهحلهای پیشنهادی برای اختلافات باقیمانده موافقت کردند.


گزارش خبرنگار سیاست خارجی خبرگزاری فارس، سید عباس عراقچی معاون امور حقوقی و بینالمللی وزارت امور خارجه کشورمان و عضو ارشد تیم مذاکره کننده هستهای کشورمان در نشستی خبری اعلام کرد تاریخ 20 ژانویه (30 دی ماه) زمان اجرای توافقنامه ژنو است.

وی ادامه داد: امروز مطلع شدیم 6 کشور با راهحلهای پیشنهادی موافقت کردند و آنها را پذیرفتند و در ایران نیز نهادهای ذیربط راهحلها را بررسی و ارزیابی کرده و موافقت خود را اعلام کردند که این موافقت در تماس بین بنده و خانم اشمید اعلام شد و توافق کردیم از 20 ژانویه گام اول توافق اجرایی شود.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921022001466

تحلیل خبر:
1- مذاکره موفق بود.
2- بازار طلا و ارز نیز از ساعت 11 امروز به بعد با یک نواخت آرام و کمی رو به پایین در حرکت بود.
3- پس ریزش امروز یک بازی بزرگ بود.
4- توی این بازی حقوقی ها بد حقیقی ها رو ضربه فنی کردند.
5- فردا بورس پرواز می کنه ؛ خصوصی سازی مجبور که عرضه رو کم کنه تا تلخی ریزش امروز ذهن ها پاک بشه.
6- امروز شپنا بی سرو صداد 43 میلیون به یه حقوقی فروخت !!!! مقدار سهمی که از اول ابان تا امروز بی سابقه بود . این هم از ثمرات غافل شدن حقیقی ها در بازاره

[rafieemh]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

آقا محسن نظرت درباره پالایشگاهی ها هنوز مثبته؟

کدوم یکی رو بیشتر از همه مناسب می دونید؟

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

آقا محسن نظرت درباره پالایشگاهی ها هنوز مثبته؟

کدوم یکی رو بیشتر از همه مناسب می دونید؟

سلام هنوز مثبته و همه اونا خوبن اما خود شما صورت های مالی رو ببین و انتخاب کن
امروز با اونکه اوضاع منفی بود ساعت 10 اعلام کردم که خرید کنید ، اما با این حال فردا هم برای ورود خوبه.



متاسفانه شتر سرمایه جایی می خوابه که امنیت داشته باشه و اگه صبح گفتم خرید کنید و کسی گوش نداد به خاطر ترس از ضرر بود نه علم به سقوط!

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط بیرونی- مذاکرات هسته ای



خبر=با صدور بیانیهای اوباما از توافق برای اجرای توافقنامه ژنو استقبال کرد/تحریمهای جدید را وتو میکنم.
به گزارش خبرگزاری فارس، «باراک اوباما» رئیسجمهور آمریکا با صدور بیانیهای از توافق برای اجرای توافقنامه هستهای ژنو استقبال کرده است.
وی همچنین تصویب تحریمهای تازه علیه ایران را مخرب دانسته و گفته است در صورت تصویب تحریم تازه، آن را وتو میکند.
در ابتدای بیانیه اوباما آمده است: توافق امروز برای اجرای طرح اقدام مشترک که در ماه نوامبر حاصل شده بود، اولین بار در یک دهه اخیر است که جمهوری اسلامی ایران اقداماتی مشخص را برای تعلیق پیشرفت برنامه هستهای خود، پذیرفت.
وی در ادامه به تعهدات ایران بر اساس توافق ژنو اشاره کرده و گفته است همه این گامها با هدف جلوگیری از دستیابی ایران به یک سلاح هستهای انجام میگیرد.
این بیانیه میافزاید: در مقابل، ایالات متحده و شرکای ما در 1+5، در طول 6 ماه آینده مادامی که ایران به تعهدات خود پایبند باشد و در راستای دستیابی به یک راهکار جامع برای برنامه هستهای ایران، کاهش حداقلی تحریمها را آغاز میکند.
رئیسجمهور آمریکا با این ادعا که «تحریمهای بیسابقه» به حاضر شدن ایران بر سر میز مذاکرات کمک کرده، در مورد احتمال تصویب تحریمهای تازه گفته است: اعمال تحریمهای اضافی در حال حاضر تنها موجب به خطر افتادن تلاشهای ما برای حل مسالمتآمیز این موضوع خواهد شد. من هرگونه مصوبهای را برای وضع تحریمهای جدید در طول مذاکرات وتو خواهم کرد.در پایان این بیانیه آمده است: با توافق امروز، ما پیشرفتی واقعی انجام دادیم. من از این گام مهم رو به جلو استقبال میکنم. از حالا به بعد بر کار حساس رسیدن به راه حلی جامع که نگرانیهای ما در مورد برنامه هستهای ایران را پاسخگو باشد، تمرکز خواهیم کرد. میدانم که رسیدن به این هدف تا چه حد دشوار است، اما اکنون به خاطر امنیت ملی، صلح و امنیت جهان وقت آن است که شانسی هم برای موفقیت به دیپلماسی بدهیم.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921022001506

تحلیل خبر:
فردا بورس پرواز می کنه.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
دوشنبه	1392/10/23

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
2.00%	87,113
درصد تغییر	شاخص صنعت
1.75%	73,119
درصد تغییر	بازار شناور
2.01%	102,001
درصد تغییر	بازار اول
2.03%	65,645
درصد تغییر	بازار دوم
1.95%	162,535
آخرین ها	اولین ها
سرمایه گذاری ساختمان	خدمات فنی و مهندسی
کاغذ و چاپ	بانک
ماشین سازی	خودرو سازی
کاشی و سرامیک	پالایشگاه
قند و شکر	مخابرات و انفورماتیک
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
11.01%	92,672
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
40	260
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
-1.21%	0.99%
P/E دیروز	P/E امروز
34	21.0
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
234.2%	189.0%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	تعداد معاملات	جهت نقدینگی
1	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	21	5%	290	4.00%	579	283,774
2	بانک	10	10	0	13	8%	717	3.75%	7172	189,522
3	خودرو سازی	10	9	1	-1	-69%	982	3.80%	8837	187,631
4	پالایشگاه	6	6	0	11	9%	894	1.26%	5,366	112,333
5	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	591	1.70%	4136	43,487
6	صنعت نورد	19	15	4	12	9%	403	1.14%	6043	40,971
7	سرمایه گذاری	23	22	1	14	7%	568	1.95%	12488	36,288
8	پتروشیمی	18	17	1	11	9%	231	2.38%	3921	35,192
9	شیشه و آبگینه	5	5	0	8	13%	441	1.28%	2,205	25,697
10	لیزینگ	4	4	0	6	16%	374	3.65%	1494	25,128
11	الکتریک	8	6	2	20	5%	316	0.02%	1894	18,002
12	قطعه سازی	22	18	4	325	0%	262	1.02%	4711	17,645
13	محصولات شیمیایی	6	4	2	2	44%	273	2.71%	1092	15,867
14	حمل و نقل	6	5	1	71	1%	261	0.16%	1306	10,241
15	صنایع غذایی	19	16	3	23	4%	378	-0.76%	6041	9,747
16	معدن	8	7	1	10	10%	291	0.73%	2039	9,717
17	محصولات بهداشتی	3	2	1	6	17%	73	1.75%	145	8,825
18	بیمه	5	5	0	19	5%	268	1.97%	1342	8,042
19	سیمان و گچ	30	24	6	8	12%	129	0.51%	3088	7,676
20	لوازم خانگی	4	3	1	12	8%	55	1.96%	166	3,719
21	چوب	1	1	0	55	2%	107	2.14%	107	2,583
22	دارو	25	20	5	10	10%	120	0.64%	2393	1,820
23	صنایع نسوز	3	2	1	31	3%	113	0.54%	226	574
24	لاستیک	6	6	0	9	11%	272	-0.68%	1629	2,566
25	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	8%	55	-1.71%	110	3,367
26	قند و شکر	12	10	2	16	6%	123	-1.01%	1227	3,500
27	کاشی و سرامیک	13	12	1	20	5%	168	-0.93%	2014	7,997
28	ماشین سازی	9	7	2	11	9%	453	-0.29%	3174	12,031
29	کاغذ و چاپ	3	2	1	17	6%	268	-2.69%	536	14,627
30	سرمایه گذاری ساختمان	11	11	0	24	4%	654	-2.49%	7,191	61,830
	جمع	300	260	40	21.0	189.0%	338	0.95%	92672	987,413

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد 182.7%را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
·انتظارات نسبت به روز 92/10/22 افزایش% 6.3 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 21 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/22 شنبه کاهش% 12.2 واحد را نشان می دهد.
·موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· اتفاقی که روز یک شنبه در بازار افتاد و کل گروه های بورس را تحت تاثیری جو منفی قرار داد نشان داد که افت دست جمعی قیمت ها در بازار می توان P/E را اصلاح اساسی انجام دهد . علت اینکه روز یک شنبه خود را نشان نداد و اثر خود را نمایان نکرده این بود که ؛ قیمتهای پایانی در آن روز ، روز دوشنبه موثر واقع شده و آثار خود را در محاسبات نمایان کرده است.
ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
سه شنبه	1392/10/24

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-0.01%	87,103
درصد تغییر	شاخص صنعت
-0.12%	73,034
درصد تغییر	بازار شناور
-0.01%	101,988
درصد تغییر	بازار اول
0.16%	65,747
درصد تغییر	بازار دوم
-0.38%	161,922
آخرین ها	اولین ها
پالایشگاه	خدمات فنی و مهندسی
سرمایه گذاری ساختمان	بانک
قطعه سازی	صنایع نسوز
مخابرات و انفورماتیک	خودرو سازی
حمل و نقل	محصولات بهداشتی
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
12.07%	103,854
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
39	261
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
0.99%	0.92%
P/E دیروز	P/E امروز
21.0	26.6
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
189.0%	190.2%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	تعداد معاملات	جهت نقدینگی
1	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	22	5%	4,758	3.03%	9515	603,785
2	بانک	10	10	0	13	8%	1,646	0.49%	16458	167,372
3	صنایع نسوز	3	2	1	31	3%	525	0.47%	1049	143,783
4	خودرو سازی	10	8	2	-2	-53%	1,739	0.81%	13912	62,090
5	محصولات بهداشتی	3	2	1	7	15%	138	0.81%	276	48,776
6	پتروشیمی	18	16	2	10	10%	501	1.02%	8018	31,834
7	صنعت نورد	19	16	3	15	7%	398	-0.28%	6360	7,306
8	الکتریک	8	7	1	18	6%	297	1.58%	2080	6,342
9	قند و شکر	12	10	2	16	6%	180	1.56%	1797	5,717
10	لاستیک	6	5	1	9	11%	221	-0.34%	1107	4,113
11	شیشه و آبگینه	5	4	1	6	16%	364	-0.63%	1,455	3,131
12	چوب	1	1	0	56	2%	79	1.74%	79	1,041
13	لوازم خانگی	4	3	1	12	8%	59	0.28%	176	692
14	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	9%	13	-1.19%	26	486
15	کاغذ و چاپ	3	2	1	17	6%	121	-1.82%	241	1,514
16	صنایع غذایی	19	17	2	23	4%	274	-1.65%	4662	2,045
17	بیمه	5	5	0	19	5%	181	-1.27%	907	2,738
18	ماشین سازی	9	7	2	11	9%	273	-1.30%	1909	3,222
19	دارو	25	21	4	10	10%	77	-1.24%	1614	4,477
20	سرمایه گذاری	23	22	1	14	7%	477	-0.65%	10486	4,593
21	سیمان و گچ	30	25	5	8	12%	80	-1.30%	1991	5,464
22	لیزینگ	4	4	0	6	16%	266	-1.01%	1065	5,920
23	محصولات شیمیایی	6	5	1	4	28%	208	-1.14%	1042	7,537
24	کاشی و سرامیک	13	12	1	20	5%	138	-2.23%	1655	9,976
25	معدن	8	7	1	10	10%	309	-1.29%	2162	10,166
26	حمل و نقل	6	5	1	70	1%	197	-2.32%	984	11,892
27	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	399	-1.08%	2792	13,101
28	قطعه سازی	22	18	4	317	0%	174	-0.77%	3137	22,619
29	سرمایه گذاری ساختمان	11	10	1	25	4%	314	-2.46%	3,139	28,777
30	پالایشگاه	6	6	0	10	10%	627	-1.52%	3,760	35,999
	جمع	300	261	39	26.6	190.2%	501	-0.46%	103854	915,456

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد 190.2%را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
·انتظارات نسبت به روز 92/10/23 افزایش% 1.2 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 26.6 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/23 افزایش 5.6 واحد را نشان می دهد.
·موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.

ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- قوانیین و حاکمیت




خبر=سخنگوی کمیسیون تلفیق از تصویب عوارض جدید برای سیگار خبر داد و گفت: در نشست امروز مقرر شد استخراج کنندگان سنگ آهنی که بیش از 30 درصد سود داشته باشند 30 درصد از ارزش فروش کنستانتره را به عنوان بهره مالکانه بپردازند.
به گزارش فارس، کاتب، سخنگوی کمیسیون تلفیق امروز اعلام کرد: مقرر شد استخراج کنندگان سنگ آهن که بیش از 30 درصد سود داشته باشند، بهره مالکانه پرداخت کنند، به همین خاطر مقرر شد که 30 درصد از ارزش فروش کنسانتره سنگ آهن را به عنوان حق انتفاع پرداخت کنند.کاتب گفت: قرار شد از مصارف این درآمد، 40 درصد برای توسعه زیرساختهای همان معادن که در آن اکتشاف انجام میشود، هزینه شود و 20 درصد از درآمد در بخش اعتبارات عمرانی همان استان هزینه شود.
وی افزود: همچنین 40 درصد به حساب خزانه واریز میشود تا در بخش اعتبارات کشوری مورد استفاده قرار گیرد.
http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000548

خبر=عضو کمیسیون صنایع مجلس گفت: مصوبه کمیسیون تلفیق درباره بهره مالکانه ۳۰ درصدی معادن سنگ آهن، در صحن علنی مجلس رأی نخواهد آورد.
سید محمد بیاتیان در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، اظهار داشت: دریافت بهره 30 درصدی از معادن سنگ آهن در شرایطی توسط کمیسیون تلفیق مصوب شده که تاکنون هیچ سهمی از بهره مالکانه 15 درصدی حاصل از معادن نصیب حوزههای انتخابی نمایندگان نمیشود.
وی تصریح کرد: در این شرایط حتی اگر بهره مالکانه دو برابر شود هم نفعی به حال مجلس نخواهد داشت، مگر اینکه این رقم به استانها برگردد.
وی افزود: به احتمال زیاد این مصوبه کمیسیون تلفیق با واکنش نمایندگان مجلس روبرو خواهد شد.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024001151

خبر=مدیرعامل شرکت سنگ آهن چادرملو با اشاره به مصوبه کمیسیون تلفیق برای دریافت بهره مالکانه ۳۰ درصدی از معادن سنگ آهن، گفت: این مصوبه، اجرای طرحهای توسعهای معادن را با مشکل روبرو میکند.
محمود نوریان در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، اظهار داشت: مصوبه امروز کمیسیون تلفیق بر روی سه شرکت چادرملو، گل گوهر و سنگ آهن مرکزی تأثیرگذار خواهد بود.وی افزود: ممکن است این مصوبه بعداً نیز در مورد معادن کوچک بخش خصوصی اجرایی شود.
وی تأکید کرد: قبلاً شرکتهای سنگ آهنی برای تعیین بهره مالکانه 15 درصدی توافق کرده بودند، ولی حال این رقم 30 درصد تعیین شده است که تأثیر منفی در وضعیت شرکتها خواهد داشت.
نوریان تأکید کرد: تلاش میکنیم با افزایش قیمت سنگ آهن، هزینه تحمیل شده به شرکتهای سنگ آهنی از محل بهره مالکانه را جبران کنیم.
http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024001054




تحلیل خبر:
1-افزایش بهره مالکانه به دو برابر آنچه پیشنهاد شده بود (%15 به %30) ؛ منجر به سقوط سنگ آهنی ها خواهد شد.
2-مصوبه امروز کمیسیون تلفیق بر روی سه شرکت چادرملو، گل گوهر و سنگ آهن مرکزی تأثیرگذار خواهد بود.
3- افزایش تولید و استخراج و افزایش قیمت در بازار جهانی و افزایش قیمت دلار برای سال بعد تنها نقاط قوت این گروه خواهد بود.
الف- افزایش قیمت های جهانی با توجه به بهبود وضعیت اقتصاد اروپا و آمریکا و چین (با آمارها و ارقام حال حاضر) قابل تصور و محتمل می باشد.
ب- قیمت دلار برای سال بعد % 6.8 درصد افزایش دارد.
ج- با توجه به لغو تحریم ها و قرار دادهای جدید با آلمانی ها و استرالیایی ها و دیگر کشورهای پیشتاز در بحث معدن می توان امیدوار بود که افزایش تولید دور از تصور و دسترس نمی باشد.
4- ورود به این گروه با اصلاح قیمت و برای دید بلند مدت مناسب می باشد.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- بازار سهام


خبر=۵ نماد معاملاتی اوراق تسهیلات خرید مسکن به طور دستهجمعی برای اعمال نظارت بیشتر متوقف شدهاند.
بر اساس این گزارش، پس از مصوبه شورای پول و اعتبار مبنی بر افزایش سقف تسهیلات مسکن، این اوراق با تقاضای بسیار بالا، افزایش قیمت زیادی را تجربه کرده بودند.به گزارش فارس و به نقل از پیام ناظر فرابورس، تمامی نمادهای معاملاتی اوراق حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن در بازار فرابورس ایران، به منظور ایجاد تعادل در عرضه و تقاضای تسهیلات مربوطه و با عنایت به مصوبه اخیر شورای محترم پول و اعتبار در خصوص افزایش سقف فردی تسهیلات خرید و ساخت مسکن بانک مسکن، متوقف شد.
اخیرا نیز 14 شرکت از بازار پایه به بازار توافقی فرابورس منتقل شدند.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000338


خبر=مدیر نظارت بر بازار فرابورس با بیان اینکه پیشنهادات مختلفی برای بازگشایی نماد معاملاتی اوراق تسهیلات مسکن ارائه شده است، گفت: پس از مدت کوتاهی با رایزنی مدیران بانک مسکن، این اوراق بازگشایی میشود.
وی ادامه داد: برای متعادل کردن عرضه و تقاضا و اینکه این اوراق به دست متقاضیان واقعی برسد، تمامی اوراق حق تقدم مسکن را متوقف کردیم.
اروجی درباره گزینههای متفاوت پیشرو در فرابورس، تأکید کرد: محدودیت سقف خرید، تعیین محدود دامنه نوسان قیمت و پیشنهادات دیگری از طرف مدیران بانک مسکن، مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
وی همچنین در پاسخ به سؤال دیگری درباره دلایل انتقال 14 شرکت از بازار پایه به توافقی گفت: نماد تعدادی از شرکتهای حاضر در این بازار که هنوز به بهرهبرداری نرسیدهاند، بهصورت غیرمنطقی در حال افزایش بود که موجب شد، تا بهترین تصمیم درباره آنان، گرفته شود.
مدیر نظارت بر بازار فرابورس، تأکید کرد: تغییری در بازار این نمادها ایجاد نشده، بلکه روش معاملات این 14 شرکت متفاوت خواهد بود و یکی از بزرگترین مزیتهای بازار پایه توافقی باز بودن نماد در همه شرایط است.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000436



تحلیل خبر:
1- این تغییرات یک شبه هم به اعتبار گردانده گان فرابورس و بورس لطمه خواهد زد و هم به سرمایه گذاران.
2-نداشتن افراد با تجربه و با نگرش سیستمی از جمله معضلات سیستم مدیریت بازار سهام کشور ما است.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- بازار سهام



خبر=در پایان معاملات امروز و با تأثیر منفی پالایشیها شاخص بورس در کانال ۸۷ هزار واحد درجا زد/ صنایع بورس در انتظار تصویب بودجه
امروز در حالی شاخص بورس حرکت متعادلی را طی کرد که بسیاری از صنایع بورسی از جمله پتروشیمیها، پالایشیها و معدنیها چشم انتظار تصویب ارقام بودجه دولت در مجلس شورای اسلامی هستند.
به گزارش فارس، طبق آخرین تصمیم کمیسیون تلفیق، استخراج کنندگان سنگ آهن که بیش از 30 درصد سود داشته باشد، بهره مالکانه پرداخت خواهند کرد به همین خاطر مقرر شده که ارزش فروش کنسانتره سنگ آهن را با عنوان سنگ انتفاع پرداخت کنند.
با توجه به بررسیهای صورت پذیرفته در کمیسیون تلفیق به احتمال زیاد نرخ خوراک پتروشیمیهای گازی نیز 15 سنت تعیین شده و در صورت موافقت در صحن علنی مجلس به قانون تبدیل خواهد شد.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000946


محیط درونی- بازار خودرو
خبر=بازار خودرو در حالی در انتظار کاهش قیمتها در آستانه لغو تحریم صنعت خودرو است که عرضه قطرهچکانی خودروسازان مانع از پایین آمدن قیمتها شده و حتی قیمت برخی خودروها نیز افزایش یافته است.
در شرایط فعلی، بحثهایی که در مورد لغو تحریم صنعت خودرو از 30 دی ماه مطرح شده، تأثیر چندانی بر بازار نداشته و کاهشی در قیمتها ایجاد نکرده است.در عین حال، با توجه به نزدیک شدن به سال نو، بازار شب عید خودرو رونق کمی گرفته و تا حدی خرید و فروش خودروهای داخلی بهتر شده، اما این شرایط تأثیر چندانی بر قیمتها نداشته است.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000714


محیط درونی- بودجه 93
خبر=مشاور ارشد رئیسجمهور گفت: در صورت لغو تحریمها بودجه سال ۹۳ کل کشور اصلاح خواهد شد.
وی گفت: در حال حاضر لایحه بودجه سال آینده کشور بر اساس وضع موجود و با احتساب شرایط تحریم بسته شده است.
این عضو کابینه دولت با یادآوری اینکه به لغو تحریمها امیدواریم، خاطرنشان کرد: از این رو پیش بینی می شود در صورت لغو و یا کاهش تحریم ها امکان افزایش ظرفیت تولید نفت ایران به سطح 4 میلیون بشکه در روز فراهم شود.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000590



محیط درونی- لغو تحریم ها
خبر=خبرگزاری تسنیم: یک کارشناس اقتصادی با اشاره به لغو تحریم ها بر اساس توافق ژنو گفت اثرات سیاسی و روانی اجرای این توافق بسیار قابل توجه تر از تحریم های لغو شده، است و هزینه واردات ایران در پی این توافق ۱۰ درصد کاهش می یابد.
سعید لیلاز، کارشناس اقتصادی مقیم ایران در این باره به فرانس پرس گفت: اثرات سیاسی و روانی اجرای توافق ژنو بسیار قابل توجه تر از مبلغی است که قرار است در اختیار ایران قرار گیرد.وی افزود: ز این پس ایران راحت تر می تواند نفت و محصولات پتروشیمی خود را بفروشد و به دلارهای نفتی خود دسترسی پیدا کند. همچنین هزینه واردات و خرید کالاهای مورد نیاز از بازار جهانی برای ایران 10 درصد کاهش می یابد.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/249531

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-گروه سیمان



خبر=خبرگزاری تسنیم: یک کارشناس صنعت سیمان با اشاره به اینکه از دغدغه های اصلی فعالان سیمان علاوه بر قطعی گاز قیمت های پایین است، گفت: قیمت پایین سیمان باعث شده تا تمایل به بازسازی و نوسازی تجهیزات این صنعت از سوی فعالان آن وجود نداشته باشد.علیمحمد بُد در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبر گزاری تسنیم با اشاره به این که در حال حاضر سوخت مازوت برابر با قیمت گاز به کارخانجات سیمان ارائه میشود، اظهارداشت: با توجه به اینکه اولویت شرکت گاز تأمین نیاز شبکه گاز خانگی است این امر باعث می شود تا گاز صنایع در مقاطعی با قطعی روبه رو شود.
این کارشناس صنعت سیمان اضافه کرد: قیمت داخلی سیمان حدود 80 تومان است که این رقم پایین ترین حد قیمت برای سیمان به شمار می آید.
وی با اشاره به اینکه در حال حاضر میزان صادرات کشور در حوزه سیمان بسیار مطلوب است، اظهارداشت: انجمن سیمان در حال پیگیری تجدید نظر در قیمت سیمان صادراتی است تا ضمن جذب سرمایه گذاری و کسب بازارهای متعدد حجم صادارت کشور را در این بخش افزایش دهد.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/248062


تحلیل خبر:
1-گروه سیمان با توجه به افزایش ظرفیت تولید کشور و همچنین اشباع شدن بازار داخلی ، دولت چاره ای برای تسهیل امر صادرات برای این گروه را ندارد. این گروه با استفاده از اهرم صادرات و تغییر قیمتها برای سال 93 می تواند چشم انداز مناسبی برای بلند مدت داشته باشد.
2-فصل سرما مهم ترین عامل تولید و کاهنده ی درآمد زایی ، برای این صنعت می باشد . هم به جهت افزایش هزینه ها و هم به جهت فروش تولیدات

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
چهارشنبه	1392/10/25

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-1.64%	85,694
درصد تغییر	شاخص صنعت
-1.49%	71,962
درصد تغییر	بازار شناور
-1.97%	100,015
درصد تغییر	بازار اول
-1.88%	64,533
درصد تغییر	بازار دوم
-1.13%	160,115
آخرین ها	اولین ها
پالایشگاه	پتروشیمی
خدمات فنی و مهندسی	خودرو سازی
بانک	صنایع بسته بندی
صنعت نورد	لوازم خانگی
سرمایه گذاری	قطعه سازی
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
-40.42%	61,877
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
44	256
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
0.92%	-6.48%
P/E دیروز	P/E امروز
26.6	24.8
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
190.2%	222.0%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	حجم معاملات	جهت نقدینگی
1	پتروشیمی	19	17	2	10	10%	273	-0.64%	4643	87,022
2	خودرو سازی	11	9	2	-7	-13%	1,253	-1.11%	11273	12,221
3	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	8%	3	0.07%	5	17
4	لوازم خانگی	14	3	11	12	8%	36	-0.91%	107	2,959
5	قطعه سازی	22	18	4	312	0%	58	-0.89%	1048	5,176
6	محصولات بهداشتی	3	2	1	6	16%	60	-2.01%	120	8,645
7	کاغذ و چاپ	9	1	8	11	9%	119	-3.50%	119	11,918
8	محصولات شیمیایی	10	5	5	4	27%	145	-1.26%	726	12,192
9	حمل و نقل	6	5	1	68	1%	59	-2.40%	296	21,263
10	قند و شکر	17	10	7	16	6%	126	-0.69%	1261	26,834
11	الکتریک	12	5	7	18	6%	301	-1.55%	1505	28,531
12	بیمه	5	5	0	19	5%	167	-2.71%	836	33,309
13	لاستیک	10	5	5	9	11%	151	-2.61%	757	36,610
14	کاشی و سرامیک	13	12	1	19	5%	91	-2.02%	1091	36,845
15	شیشه و آبگینه	7	4	3	6	16%	192	-2.24%	768	46,813
16	لیزینگ	4	4	0	6	16%	266	-3.15%	1064	53,679
17	دارو	27	22	5	10	10%	42	-1.54%	915	63,170
18	سیمان و گچ	30	24	6	8	12%	75	-1.02%	1801	83,332
19	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	286	-1.60%	2001	86,908
20	ماشین سازی	10	8	2	13	8%	217	-2.18%	1733	108,410
21	صنایع نسوز	3	2	1	30	3%	545	-3.20%	1090	141,002
22	معدن	7	7	0	10	10%	198	-2.71%	1383	159,973
23	صنایع غذایی	28	16	12	22	5%	141	-2.05%	2257	171,728
24	سرمایه گذاری ساختمان	12	7	5	23	4%	222	-2.85%	1,554	180,959
25	چوب	2	1	1	54	2%	47	-3.91%	47	194,146
26	سرمایه گذاری	23	22	1	12	-8%	261	-0.85%	5744	370,961
27	صنعت نورد	26	15	11	12	9%	220	-1.99%	3,306	390,428
28	بانک	10	10	0	13	8%	817	-2.44%	8,174	503,717
29	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	21	5%	1,216	-2.49%	2431	971,753
30	پالایشگاه	7	6	1	10	10%	637	-1.83%	3,822	2,829,552
	جمع	300	256	44	24.8	222.0%	274	-1.94%	61877	-6,481,553

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 222 را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
· انتظارات نسبت به روز 92/10/24 افزایش% 31/7 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 24/8 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/24 کاهش 1/8 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش % 40/42- را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی %6/48 - نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد.

ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- بازار سهام




گزارش بازار سهام از کل هفته

هفته	ماه
10/21-10/25	دی

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار در هفته گذشته

نسبت به هفته قبل	شاخص کل آخر هفته
-4.34%	85,694
نسبت به هفته قبل	شاخص صنعت آخر هفته
2.75%	71,962
نسبت به هفته قبل	بازار شناور آخر هفته
-3.38%	100,015
نسبت به هفته قبل	بازار اول آخر هفته
-3.02%	64,533
نسبت به هفته قبل	بازار دوم آخر هفته
-1.13%	160,115
آخرین ها در هفته	اولین ها در هفته
سرمایه گذاری ساختمان	خدمات فنی و مهندسی
سرمایه گذاری	لوازم خانگی
صنایع غذایی	صنایع بسته بندی
بانک	چوب
ماشین سازی	محصولات بهداشتی
نسبت به هفته قبل	مجموع معاملات این هفته
-26.90%	443,803
جهت نقدینگی قبل	جهت نقدینگی این هفته
1.27%	-1.25%
P/E هفته قبل	P/E این هفته
34.0	29.3
انتظارات هفته قبل	انتظارات این هفته
205.7%	203.7%

جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	تعداد معاملات	جهت نقدینگی
1	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	21	5%	2,796	5.25%	27959	146,895
2	لوازم خانگی	6	3	3	12	8%	69	35.34%	968	34,206
3	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	9%	35	-2.74%	326	-892
4	چوب	1	1	0	55	2%	71	-7.53%	353	-2,659
5	محصولات بهداشتی	3	2	1	7	15%	102	-3.13%	1166	-3,646
6	صنایع نسوز	3	2	1	20	-6%	355	-2.43%	3263	-7,915
7	کاغذ و چاپ	5	2	3	16	7%	164	-7.64%	1,517	-11,594
8	محصولات شیمیایی	7	5	2	4	29%	198	-3.91%	4684	-18,299
9	پتروشیمی	18	17	1	10	10%	376	-0.57%	32328	-18,451
10	قند و شکر	13	10	3	16	6%	132	-3.95%	6793	-26,832
11	دارو	25	21	5	11	9%	81	-3.53%	8266	-29,216
12	بیمه	5	5	0	18	6%	229	-5.19%	5733	-29,774
13	حمل و نقل	6	5	1	101	1%	172	-7.90%	4309	-34,032
14	شیشه و آبگینه	5	5	1	33	10%	348	-4.33%	8,147	-35,298
15	خودرو سازی	13	9	4	5	-25%	1,344	-0.64%	58719	-37,692
16	الکتریک	9	6	3	20	5%	288	-4.42%	8645	-38,227
17	لاستیک	7	6	1	9	11%	199	-7.19%	5591	-40,225
18	لیزینگ	4	4	0	6	16%	309	-6.58%	6181	-40,685
19	قطعه سازی	22	18	4	355	0%	200	-2.54%	18211	-46,180
20	پالایشگاه	6	6	0	11	9%	767	-2.01%	22,996	-46,230
21	کاشی و سرامیک	13	12	1	21	5%	138	-6.53%	7983	-52,107
22	سیمان و گچ	30	25	5	8	13%	93	-4.60%	11371	-52,336
23	معدن	8	7	1	10	10%	304	-5.17%	10635	-54,993
24	صنعت نورد	21	15	6	12	8%	417	-1.80%	31704	-57,033
25	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	452	-4.39%	15822	-69,448
26	ماشین سازی	9	7	2	11	10%	281	-8.51%	9678	-82,406
27	بانک	10	10	0	13	8%	914	-2.69%	44326	-119,176
28	صنایع غذایی	21	17	4	22	5%	239	-6.40%	20218	-129,335
29	سرمایه گذاری	23	22	1	9	4%	447	-3.38%	49207	-166,309
30	سرمایه گذاری ساختمان	11	10	1	24	4%	326	-10.80%	16,704	-180,342
	جمع	300	245	55	29.3	203.66%	395	-3.00%	443803	-1,250,231

ج- تعاریف
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- توصیه ها :
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- قیمت حامل های انرژی



خبر=مدیرعامل پالایشگاه لاوان در گفتوگوی تفصیلی با تسنیم: قیمت واقعی بنزین ۲۸۰۰ تومان است/بنزین را ۱۸۰۰ تومان به دولت میفروشیم .
تسنیم: بنزین را هر لیتر چقدر از شما می خرند؟ دادور: بنزین را هر لیتر حدود 1800 تا 2 هزار تومان از ما می خرند.
تسنیم: قیمت واقعی بنزین با نرخ فعلی ارز باید چقدر باشد؟
دادور: اگر بخواهیم هزینه تمام شده تولید بنزین را در نظر بگیریم، می شود 2800 تومان در هر لیتر.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252179




تحلیل خبر:
خبر بالا برای دارندگان سهام پالایش ، مخصوصا شاوانی ها مهم است.