شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مدت

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط بیرونی- قیمت نفت



خبر=خبرگزاری تسنیم: قیمت نفت در معاملات امروز بازار جهانی ۵ سنت افزایش یافت و به ۱۰۵ دلار و ۸۰ سنت در هر بشکه رسید.
تحلیلگر بازار نفت در این باره گفت: «ایران و لیبی احتمالا تولید نفت خود را از سر خواهند گرفت و این می تواند بر قیمت ها تاثیر منفی بگذارد.»
تحریم های کشورهای غربی در طی 18 ماه گذشته صادرات نفت ایران را به کمتر از نصف کاهش داده و به حدود یک میلیون بشکه در روز رسانده است. اما اگر ایران بتواند اختلافات خود با غرب را بر سر برنامه هسته ای اش حل کند، احتمالا به زودی قادر خواهد بود نفت بیشتری را روانه بازار کند.
جواد ظریف، وزیر امور خارجه ایران دیروز گفت، تهران از دیگر اعضای اوپک انتظار دارد تولید خود را کاهش دهند و برای افزایش عرضه نفت ایران پس از لغو تحریم ها جا باز کنند.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252215

محیط بیرونی- اقتصاد آمریکا



خبر=خبرگزاری تسنیم: وزیر دارایی آمریکا بار دیگر از کنگره خواست تا با افزایش سقف بدهی های دولت از وقوع بحران سیاسی دیگری در این کشور جلوگیری کند.
به گزارش گروه بین الملل خبرگزاری تسنیم به نقل از پرس تی وی؛ جاکوب لیو وزیر دارایی آمریکا روز گذشته در نشست اعضای شورای روابط خارجی آمریکا تاکید کرد، مدت زمان تعیین شده برای استقراض دولت در ماه فوریه فرا خواهد رسید. 7 فوریه مجوز دولت آمریکا برای استقراض بیشتر به پایان خواهد رسید. کنگره باید دست به کار شود.بر اساس این گزارش بدهی های دولت آمریکا بار دیگر 7 فوریه به سقف تعیین شده خود یعنی 17 هزار میلیارد دلار خواهد رسید و در صورت عدم موافقت کنگره با افزایش این سقف بار دیگر بخش هایی از فعالیت دولت اوباما مانند ماه اکتبر متوقف خواهد شد. دولت آمریکا در ماه اکتبر مجبور شد به علت عدم افزایش سقف بدهی ها 16 روز بخش هایی از فعالیت خود را تعطیل کند.کنگره آمریکا می تواند سقف بدهی های این کشور را تا مهلت زمانی دیگری افزایش دهد. بدهی های سنگین و کسری بودجه دولت آمریکا را در آستانه ورشکستگی قرار داده است. لیو افزود، این مساله اشتباه است که همه چیز را برای آخرین دقیقه بگذاریم. کنگره باید هرچه سریعتر در خصوص افزایش سقف بدهی های دولت تصمیم گیری کند.وی گفت، مردم به شدت نگران این مساله هستند که اگر دستمزد آنها پرداخت نشود چه اتفاقی خواهد افتاد، مردم به شدت نگران وضعیت اشتغال و ثبات اقتصادی آمریکا هستند. اینها مسائلی است که کنگره نباید با آن بازی کند.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252183

محیط درونی- بودجه 93



خبر=خبرگزاری تسنیم: معاون مالی اقتصادی شرکت سرمایه گذاری معادن و فلزات با اشاره به اینکه موضوع افزایش نرخ بهره مالکانه در کمیسیون تلفیق نهایی شده، اما هنوز در صحن مجلس به تصویب نرسیده است، گفت: در حال پیگیری هستیم تا نظر مجلس تغییر کند.
وی با بیان اینکه مدیران سنگ آهنی افزایش نرخ بهره مالکانه را مشروط به آزاد سازی نرخ فروش اعلام کرده بودند، افزود : اما هنوز نرخ فروش سنگ آهن آزاد نشده است.
علی اکبری با تاکید بر اینکه دریافت عوارض باید مبتنی بر اصولی باشد ،گفت: در همه دنیا بهره مالکانه برای این شرکت ها حدود 2.5 تا 10 درصد است.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252157

محیط بیرونی- لغو تحریمها




خبر=وال استریت ژورنال گزارش داد : جزئیات لغو تحریمهای اتحادیه اروپا علیه ایران/ سقف انتقال پول به ایران ۱۰ برابر میشود.
خبرگزاری تسنیم: وال استریت ژورنال طی گزارشی از جزئیات لغو تحریم های اتحادیه اروپا علیه ایران که قرار است از دوشنبه عملیاتی شود نوشت آزاد شدن ارائه خدمات بیمه ای برای ارسال محموله های نفتی ایران و ۱۰ برابر شدن سقف انتقال پول به ایران از این جمله است.
به گفته مقامات اتحادیه اروپا، توافق موقت فعلی همچنین به شرکت های اروپایی اجازه می دهد، محموله های پتروشیمی از ایران بخرند، وارد کنند، بیمه نمایند و انتقال دهند، اقداماتی که تا کنون ممنوع بود. تحریم تجارت طلا و فلزات گرانبها علیه ایران نیز به حالت تعلیق در خواهد آمد.
مقامات اروپایی گفتند، قصد دارند تحریم ها در زمینه کالاهایی را که مستلزم انجام تراکنشن های مستقیم می باشد کاهش دهند. اما بطور مثال، تکمیل عملیات خرید تجهیزات سنگین ممکن است ماه ها به طول بینجامد و چنین معاملاتی در توافق ژنو قید نشده اند.
تحریم ها در زمینه انتقال پول به ایران نیز کاهش خواهد یافت. انتقال پول برای اهداف بشردوستانه بدون کسب مجوز در حال حاضر به 100 هزار یورو محدود شده است و افراد نیز می توانند تنها مبلغ 40 هزار یورو به ایران پول ارسال کنند. این تراکنش ها نمی توانند از طریق بانک های تحت تحریم انجام بگیرند.
بر اساس توافق ژنو رقم مجاز برای این انتقال ها و انتقال های مشابه 10 برابر خواهد شد.
همچنین، ایران اجازه خواهد داشت به 4.2 میلیارد دلار از دارایی هایش که پیش از این در بانک های خارجی بلوکه شده بود، دسترسی پیدا کند و تا زمانی که تحریم های دیگر را نقض نکرده است، از این پول در داخل سیستم مالی اتحادیه اروپا استفاده نماید.
مقامات اتحادیه اروپا می گویند، با صنایع مرتبط در ارتباط اند تا آنها را در مورد مقررات جدید و مجازات های سختگیرانه نقض تحریم های پابرجا توجیه کنند.
مقامات اروپایی همچنین گفتند، اگر توافق ژنو به به دلیل نقض عهد ایران زیرپا گذاشته شود، رژیم تحریم های قبلی مجددا فعال خواهد شد.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252065

محیط بیرونی- لغو تحریم ها




خبر=خبرگزاری تسنیم: وکیل بانک ملت از تصمیم این بانک برای مطالبه خسارت ۸۲۰ میلیون دلاری از دولت انگلیس به دلیل تحریم غیرقانونی این بانک خبر داد و گفت این اولین باری است که یک خواهان ایرانی در اروپا در زمینه تحریم ها به مرحله طرح ادعای خسارت رسیده است.
به گفته سروش زایوالا، وکیل بانک ملت ایران، پس از آنکه دادگاه عالی انگلیس سال گذشته حکم داد دولت انگلیس در وضع تحریم ها علیه بانک ملت اشتباه کرده است، این بانک در روز 7 فوریه نزد دادگاه بازرگانی انگلیس، دعوایی حداقل به ارزش 500 میلیون پوند (820 میلیون دلار) علیه دولت انگلیس طرح خواهد کرد.وی افزود، این اولین باری است که یک خواهان ایرانی در اروپا در زمینه تحریم ها به مرحله طرح ادعای خسارت رسیده است.
زایوالا که وکالت بانک ملت را در دعوای مطروحه نزد دادگاه عالی انگلیس بر عهده داشت، افزود، با توجه به اینکه احتمالا مالیات دهندگان انگلیسی مسئول پرداخت خسارت شناخته خواهند شد، این پرونده دولت های غربی را برای کاهش تحریم ها علیه شرکت های ایرانی تحت فشار قرار خواهد داد.
وی ادامه داد: «احتمالا این پرونده موجب تعیین شاخصی برای اعمال هرگونه تحریمی علیه ایران خواهد شد.»

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252045

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- نرخ بهره



تحلیل =

در این میان علیرضا کدیور، کارشناس بازار سرمایه نيز در گفتوگو با «دنیای اقتصاد»، گفت: دولت در قبال نرخ بهره اشتباه عمل کرده است و باید نرخ بهره را با توجه به بالا بودن نرخ تورم افزایش میداد، نه اینکه با تصور سرازیر شدن نقدینگی از بانکها به بورس، بازار را به شرایط فعلی ميرساند.

به عقيده كديور، این تصور اشتباهی است که با سرازیر کردن سپردههای بانکی به بازار سهام، بتوان روند سرمایهگذاری در بورس را تقویت کرد، زيرا اگر در کوتاهمدت این اتفاق به افت نرخ تورم از طریق کاهش نقدینگی کمک کند، در بلندمدت به ایجاد حباب در قیمت سهام برخی شرکتها منجر خواهد شد.

وی افزود: زمانی که اغلب سهمها به قیمتهای فعلی نمیارزند، بالا بودن نقدینگی در بورس به ایجاد حباب منجر شده و مانند سدی که در برابر آب تنها به ذخیره کردن آن میپردازد، سرریز شدن و شکستن این سد سیل ویرانگری را به سوی پاییندستیها هدایت میکند.

کدیور در پاسخ به این پرسش که آیا خلق ابزارهای مالی جدید، نمیتواند نگرانی بالابودن حجم نقدینگی در بازار سهام را برطرف کند، میگوید: اجرایی شدن ابزارهای مالی جدید زمانبر است. نقدینگی در بازار سرمایه مرتبا در حال بزرگتر شدن است و نمیتوان سرش را با این ابزارها گرم کرد.

http://www.persiantahlil.com/?lng=fa&cid=CMSContent&gid=611&content=43297

محیط درونی- چشم انداز اقتصاد کشور




خبر=روحانی: تا 6 ماه آینده تحول اقتصادی در کشور ایجاد میشود.
رییس جمهوری در نشست با خبرنگاران در آبادان گفت: با عملیاتی شدن تدریجی توافقنامه ژنو، در شش ماه آینده تحول اقتصادی قابل توجه، مثبت و قابل قبول در عرصه اقتصادی ایجاد می شود.
به گزارش ایرنا، دکتر حسن روحانی شامگاه پنجشنبه در گفت و گو با خبرنگاران با اشاره به آثار مثبت این توافقنامه اظهار کرد: به زودی بخشی از تحریم ها در بخش های پتروشیمی، کشتیرانی، بیمه و خودرو و همچنین محدودیت های بانکی شکسته می شود.

وی افزود: با رفع این تحریم ها زمینه برای رونق و توسعه تجاری خارجی و تحول اقتصادی، تجارت خارجی، صادرات و سرمایه گذاری شرکت های بین المللی فراهم می شود.

روحانی گفت: هم اکنون مقدمات ارتباطات اولیه شرکت های بین المللی با شرکت های داخلی فراهم شده و به تدریج وارد مرحله عملیاتی می شود.




http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43295




محیط بیرونی- اقتصاد اروپا




خبر=تهدید مجدد انگلیس برای خروج از اتحادیه اروپا
به گزارش گروه بین الملل خبرگزاری تسنیم به نقل از رویترز؛ جورج اسبورن وزیر دارایی انگلیس ضمن انتقاد از قوانین و پیمان های اتحادیه اروپا تصریح کرد، پیمان های اتحادیه اروپا باید تغییر کند تا از منافع کشورهایی که عضو یورو نیستند نیز حمایت کند. بر اساس این گزارش رهبران سایر کشورهای اروپایی پیش از این به شدت از موضع انگلیس در قبال تهدید برای خروج از اتحادیه اروپا انتقاد کرده و خواستار باقی ماندن ای کشور در بین 28 کشور عضو اتحادیه اروپا شده اند.خوزه مانوئل باروسو رئیس کمیسیون اروپا نیز ضمن انتقاد از رویکرد انگلیس تاکید کرد، کشورهایی مثل انگلیس به بهانه زیر سئوال بردن پیمان ها اروپایی تنها به فکر منافع خود هستند. اسبورن افزود، تغییر قوانین و پیمان های اروپا برای حفظ منافع کشورهای غیر عضو یورو امکان ادامه عضویت انگلیس در اتحادیه اروپا را فراهم خواهد کرد. اگر منافع کشورهای غیر عضو یورو در اتحادیه اروپا تامین نشود آنگاه ما دو راه بیشتر نداریم، یا اینکه به منطقه یورو بپیوندیم که انگلیس این کار را انجام نخواهد داد و یا اینکه از اتحادیه اروپا خارج شویم.دیوید کامرون نخست وزیر انگلیس قول داده است که در صورت پیروزی مجدد در انتخابات سراسری 2015 میلادی همه پرسی مربوط به خروج از اتحادیه اروپا را در سال 2017 میلادی برگزار خواهد کرد.



http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43282


تحلیل خبر:
1-در صورت خروج انگلیس ، ارزش یورو کاهش شدیدی می یابد؛ اوضاع اقتصاد اروپا وخیم خواهد شد. اتحاد اروپایی ها رو به نابودی خواهد رفت.
2-قرار است در چند ماه دیگر رفراندومی در انگلیس بابت خروج از اتحادیه اروپا بر قرار شود.
3-انگلیس تنها عضو اتحادیه است که از پول ملی خود استفاده می کند.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- قیمت خودرو




خبر=تداوم رکود و گرانی در بازار خودرو
ظاهرا مشتریان هنوز هم در انتظار کاهش قیمت خودرو مانده و گمان میبرند که قیمتها پس از لغو تحریمهای بینالمللی از دوشنبه هفته آینده، کاهش چشمگیری خواهد داشت. این در شرایطی است که خودروسازان همچنان بر ارزان نشدن خودرو تاکید دارند و حتی از افزایش آن طی سال آینده میگویند. با این حال گوش مشتریان به این حرفها بدهکار نیست و از همین رو بازار خودرو در حال سپری کردن یکی از شدیدترین دورههای رکود خود در سالهای اخیر است. از طرفی، اما با وجود رکود بازار، قیمتها کاهش چندانی نداشتهاند و بعید هم به نظر میرسد اتفاقی مطابق با آنچه مشتریان انتظارش را میکشند، در مورد قیمت خودروها رخ بدهد.


http://www.eranico.com/fa/content/19874


تحلیل خبر:
1-در صورت بر داشته شدن تحریم ها و با ایجاد موج امیدواری ، فاصله قیمت بازار با کارخانه کم خواهد شد.
2- به جهت عرضه دستوری ، این گروه همچنان تحت کنترل خواهند بود.






محیط درونی-بازار خودرو




خبر=عضو شورای رقابت خبر داد : دستورالعمل قیمتگذاری خودرو بازنگری می شود.
عیسی امامی درباره نشست امروز شورای رقابت، اظهار داشت: در این نشست بحث کلیات عملکرد شورا مطرح شد، سازوکارها، راهکارها و مأموریتهای قانونی شورا مورد بررسی قرار گرفت و نظرات اعضا در این باره مطرح شد.وی ادامه داد: پس از آن روی پروندههایی که در شورا مطرح بوده و به نتیجه رسیدهاند، بحث شد و بر اجرای مصوبات با توجه به آئیننامههای قانونی تاکید شد.این نماینده مجلس تصریح کرد: پیشنهاد شد شورای رقابت جلسهای با رئیس جمهور و رئیس مجلس داشته باشد تا رویکردهای رئیس جمهور جدید را درباره شورا بداند و همینطور ضمن شنیدن نظرات رئیس مجلس، سازوکارهای موردنیاز برای تأمین اعتبار و منابع مورد نیاز شورا مورد تبادل نظر قرار گیرد.
وی گفت: قرار شد همچنین از خودروسازان جدید دعوت کنیم و شورا در خصوص اجرایی شدن مصوباتش با آنان تبادل نظراتی داشته باشد. با توجه به اینکه نرخ ارز مطرح در دستورالعمل قیمتگذاری خودرو ارز مبادلهای است و آقایان معتقدند از ارز آزاد استفاده کردهاند، میانگین نرخ ارز مبادلهای، ارز مزجع و آزاد بررسی شد و به همان نرخ میادلهای رسیدیم.امامی خاطرنشان کرد: نهایتا نتیجه این شدن که مبنای محاسباتی نرخ ارز خودروسازان همان ارز مبادلهای بوده ، بنابراین اگر تفاوتی در نرخ ارز آزاد ایجاد شد و ارز 2650 تومانی در سال آینده مبنای محاسبات قرار گیرد، نرخ جدید ارز باید اثر خود را در کاهش قیمت ها نشان دهد. در حال حاضر نرخ 2650 تومان مبنای محاسباتی نرخ ارز در بودجه است و به نظر می رسد دولت بنا دارد بر این اساس نیاز بخش تولید را پوشش دهد.وی تصریح کرد: چنانچه نرخ ارز مورد استفاده خودروسازان نرخ آزاد ارز بوده، نرخ 2650 تومانی تاثیر خود را گذاشته و قیمت خودرو پایین میآید. بنابراین قرار شد خودروسازان به نشست شورا دعوت شده،موضوع مطرح و شفافسازی شود.امامی ادامه داد: بحث دیگر این بود که مبنای اجرای دستورالعمل خودرو سال 92 بود، در سال 93 بر اساس تورم بخشی که بانک مرکزی ارائه می کند و یا شورا از طرق دیگر به دست میآورد، یا هر اتفاق دیگری بیفتد چنانکه سخنگوی دولت از حرکت به سمت رشد مثبت اقتصادی و پیشبینی کاهش نرخ تورم خبر داد، اینها باید خود را روی قیمت ها نشان دهند.شورا معتقد است آنچه در دستورالعمل کنونی قیمتگذاری خودرو دیدیم متعلق به سال 92 است و در سال 93 باید بازنگری شود.




http://www.eranico.com/fa/content/19875




تحلیل خبر:
قیمت سمند lx در بازار روسیه نزدیک به 13000 دلار است . با احتساب قیمت دلار در داخل 2480 تومان قیمت سمند می شود 32240000 تومان !!!!!
قیمت سمند lx در بازار روسیه نزدیک به 13000 دلار است . با احتساب قیمت دلار در داخل 2650 تومان قیمت سمند می شود 34450000 تومان !!!!!
قیمت سمند lx تک سوز سال (بنزيني) در بازار داخلی در کارخانه ۲۶۶۶۷۸۰۰ تومان است. تقسیم بر 13000 دلار می شود قیمت هر دلار نزدیک به 2050 تومان !!!!


نتیجه:
محال است ، محال است ، محال است که خودرو ساز ها قیمت ها را کاهش دهند ؛ یا اینکه کسی بتواند آنها را مجاب به کاهش قیمت کند ، حتی برای سال بعد افزایش قیمت محصولات را رقم خواهند زد.

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

بسم الله الرحمن الرحیم

تحلیل و پیش بینی رویداد های هفته پیش رو

محیط بیرونی
1- مذاکرات هسته ای:
وال استریت ژورنال طی گزارشی از جزئیات لغو تحریم های اتحادیه اروپا علی هایران که قرار است از دوشنبه عملیاتی شود نوشت آزاد شدن ارائه خدمات بیمه ای برای ارسال محموله های نفتی ایران و ۱۰ برابر شدن سقف انتقال پول به ایران از این جمله است. به گفته مقامات اتحادیه اروپا، توافق موقت فعلی همچنین به شرکت های اروپایی اجازه می دهد، محموله های پتروشیمی از ایران بخرند، وارد کنند، بیمه نمایند و انتقال دهند، اقداماتی که تا کنون ممنوع بود. تحریم تجارت طلا و فلزات گرانبها علیه ایران نیز به حالت تعلیق در خواهد آمد. مقامات اروپایی گفتند، قصد دارند تحریم ها در زمینه کالاهایی را که مستلزم انجام تراکنش های مستقیم می باشد کاهش دهند. اما بطور مثال، تکمیل عملیات خرید تجهیزات سنگین ممکن است ماه ها به طول بینجامد و چنین معاملاتی در توافق ژنو قید نشده اند.تحریم ها در زمینه انتقال پول به ایران نیز کاهش خواهد یافت. انتقال پول برای اهداف بشردوستانه بدون کسب مجوز در حال حاضر به 100 هزار یورو محدود شده است و افراد نیزمی توانند تنها مبلغ 40 هزار یورو به ایران پول ارسال کنند. این تراکنش ها نمی تواننداز طریق بانک های تحت تحریم انجام بگیرند. بر اساس توافق ژنو رقم مجاز برای این انتقال ها و انتقال های مشابه 10 برابر خواهد شد. همچنین، ایران اجازه خواهد داشت به 4.2 میلیارددلار از دارایی هایش که پیش از این در بانک های خارجی بلوکه شده بود، دسترسی پیدا کند و تا زمانی که تحریم های دیگر را نقض نکرده است، از این پول در داخل سیستم مالی اتحادیه اروپا استفاده نماید. مقامات اتحادیه اروپا می گویند، با صنایع مرتبط در ارتباط اندتا آنها را در مورد مقررات جدید و مجازات های سختگیرانه نقض تحریم های پابرجا توجیه کنند. مقامات اروپایی همچنین گفتند، اگر توافق ژنو به به دلیل نقض عهد ایران زیرپاگذاشته شود، رژیم تحریم های قبلی مجددا فعال خواهد شد.

2- اقتصاد کشورهای صنعتی و چین:
ü آمریکا:
الف- سیاستهای پولی و مالی : به نقل از رویترز؛ در حالی که نشست آتی فدرال رزرو قرار است روزهای28 و 29 ژانویه برگزار شود و این آخرین نشست فدرال رزرو به ریاست بن برنانکی خواهدبود بسیاری از سرمایه گذاران بین المللی و کارشناسان منتظر اعلام سیاست های پولی هستند.برنانکی تاکید کرد؛ فدرال رزرو باید به سیاست های حمایتی خود از اقتصادآمریکا ادامه دهد و نگرانی های مطرح شده در خصوص ثبات مالی مانع از اجرای برنامه خریداری اوراق قرضه توسط فدرال رزرو نشود. اظهارات برنانکی در خصوص لزوم اجرای برنامه خریداری اوراق قرضه و محرک پولی در حالی است که برخی از مقام های فدرال رزرو آمریکابه شدت از ادامه اجرای سیاست های محرک پولی انتقاد می کنند و خواستار توقف سریع اجرای این سیاست ها هستند.برنانکی از سال 2008 میلادی تاکنون اجرایسیاست های محرک پولی را در اولویت قرار داده و تاکنون بیش از 4 تریلیون دلار به اقتصادآمریکا تزریق کرده است.
ب-بدهی های دولت آمریکا : احتمالا بدهی های دولت آمریکا بار دیگر7 فوریه به سقف تعیین شده خود یعنی 17 هزار میلیارد دلار برسید و در صورت عدم موافقت کنگره باافزایش این سقف بار دیگر بخش هایی از فعالیت دولت اوباما مانند ماه اکتبر متوقف خواهدشد. وزیر دارایی آمریکا بار دیگر از کنگره خواست تا با افزایش سقف بدهی های دولت ازوقوع بحران سیاسی دیگری در این کشور جلوگیری کند .دولت آمریکا در ماه اکتبر مجبور شد به علت عدم افزایش سقف بدهی ها 16روز بخش هایی از فعالیت خود را تعطیل کند.کنگره آمریکا می تواند سقف بدهی های این کشوررا تا مهلت زمانی دیگری افزایش دهد. بدهی های سنگین و کسری بودجه دولت آمریکا را درآستانه ورشکستگی قرار داده است.
ج- انتشار شاخص ها عملکرد: به دنبال انتشار اطلاعات ضعیف اقتصادی از بازار آمریکا در روز جمعه هفته گذشته بازار سهام آمریکا را تحت تاثیر خود گذاشت . مهمترین این گزارش ها مر بوط به ماه دسامبر 2013 در خصوص میزان ایجاد اشتغال ومیزان خرده فروشی بازار آمریکا بود که موج ناامیدی را ایجاد کرد.
د- بودجه آمریکا: با تصویب لایحه بودجه در مجلس سنا ، آمریکا نخستین بار بعد از سه سال از بی ثباتی بودجه رها خواهد شد.مجلس نمایندگان با 356 رای موافق در برابر 67 رای مخالف لایحه بودجه سال2014 را که 30 سپتامبر به پایان می رسد را تصویب و هزینه های این کشور را حدود1100 میلیارد دلار تعیین کردند. مجلس سنا نیز قرار است لایحه بودجه را اواخر این هفته تصویب کند اما زمان دقیق آن اعلام نشده است. در لایحه بودجه هزینه های دولت فدرال آمریکا1012 میلیارد دلار تعیین شد که حدود 92 میلیارد دلار هزینه عملیات نظامی در خارج (جنگ در افغانستان) و شش و نیم میلیارد دلار اعتبارات فوق العاده مرتبط با بلایای طبیعی به آن افزوده می شود و به حدود 1111 میلیارد دلار می رسد. به گزارش خبرگزاری فرانسه از واشنگتن، این میزان هزینه که بودجه اجتماعی را شامل می شود یک پیروزی برای جمهوری خواهان به حساب می آید چون از کاهش هزینه ها در چهارمین سال متوالی حکایت دارد.
ü چین:آمار های اقتصادی نشانمی دهد اوضاع مالی چین در سال جاری میلادی رو به تعادل است و این کشور توانسته از پس پرداخت بدهی های خود برآید و سیستم مالی را به خوبی کنترل کند.

3- بازار جهانی:
ü طلا :
روز دوشنبه هفته گذشته بلومبرگ طی گزارشی اعلام کرد میزان حجم معاملات طلا در شانگهای به بالاترین حد خودرسیده است. کارشناسان اقتصادی معتقدند افزایش میزان تقاضای خرید طلا از سوی چینی ها قبل از آغاز سال جدید چینی در 31 ژانویه موجب تقویت قیمت طلا خواهد شد. این در حالی است که هرچه اوضاع اقتصادی کشور آمریکا وخیم تر باشد سرمایه گذاران ، بیشتر بهخرید طلا روی می آورند که این امر از رشد بهای اونس طلا حمایت می کند. در آخر این هفته نیز قیمت طلا مقدار کمی افزایش یافت . این افزایش همچنان متاثر از انتشار آمارهای ناامید کننده در خصوص وضعیت بازار اشتغال آمریکا در ماه دسامبر و همچنین شاخص خرده فروشی و همین طور اوضاع مالی چین می باشد

قیمت	آخرین قیمت هفته قبل	قیمت روز	میزان + / -
بازار جهانی طلا	$1,249.62	$1,255.11	$5.49

ü نفت:
تحلیلگران بازار نفت معتقدندکه ایران و لیبی ، احتمالا تولید نفت خودرا از سر خواهند گرفت و این می تواند بر قیمت ها تاثیر منفی بگذارد. تحریم های کشورهای غربی در طی 18 ماه گذشته صادرات نفت ایران را به کمتر از نصف کاهش داده و به حدود یک میلیون بشکه در روز رسانده است. ظریف و زنگنه ، وزرای امور خارجه و نفت ایران اعلام کرده اند که ، تهران از دیگر اعضای اوپک انتظار دارد تولید خود را کاهش دهند و برای افزایش عرضه نفت ایران پس از لغو تحریم ها جا باز کنند.

نفت	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
Brent Oil	$107.49	$106.32	$1.17
(WTI) Oil	$92.89	$94.09	$1.20

ü نرخ ارز: به دنبال انتشارشاخص های عملکرد آمریکا ، در این هفته نرخ دلار در برابر سایر ارز هاکاهش محسوسی داشت.

X =1(€)EUR	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
USD ($)	0.7312	0.7381	-0.0069
X = 1($)US	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
EUR (€)	1.3677	1.3548	0.0129
GBP (£)	1.6492	1.6434	0.0058
CAD ($)	0.9184	0.9122	0.0062
JPY100(¥)	0.9600	0.9600	0.0000
CNY(元)	0.1654	0.1654	0.0000
TRY (₺)	0.4610	0.4478	0.0132
AED (د.إ)	0.2723	0.2723	-0.0000

ü فلزات پرکاربرد:قیمتها در این نسبت به هفته قبل رشد مثبت کرده است.

فلزات اساسی	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
مس	$7,320.55	$7,376.98	$56.44
روی	$2,028.66	$2,077.38	$48.72
سرب	$2,091.49	$2,181.44	$89.95
آلومینیوم	$1,714.07	$1,769.18	$55.11

ü بازار سهام اروپا ، آمریکا و غرب آسیا:بازار سهام کشور های اروپا و آمریکا در هفته قبل از رشد مثبت بر خوردار بودند. امادر غرب آسیا شاخص ها رشد نا متعادل داشته است.

بورس آمریکا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
DOW JONES	16,437.05	16,458.56	21.51
NASDAQ	4,165.61	4,197.58	31.97
TSX Gold	166.69	177.81	11.12
RUSSELL	1,164.53	1,168.43	3.90
S&P/TSX	13,747.50	13,888.20	140.70
NYSE	10,371.10	10,343.50	-27.60
S&P 500	1,842.37	1,838.70	-3.67
بورس اروپا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
EUROSTOXX50	3,104.15	3,154.10	49.95
FTSE 100انگلیس	6,739.94	6,829.30	89.36
CAC 40 فرانسه	4,250.60	4,327.50	76.90
DAX آلمان	9,473.24	9,742.96	269.72
IBEX 35 اسپانیا	10,290.60	10,465.70	175.10
FTSE MIB ایتالیا	19,569.00	19,969.33	400.33
Swiss Market	8,365.12	8,478.89	113.77
AEX-Index	403.95	408.26	4.31
بورس آسیا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
NIKKEI 225ژاپن	15,912.06	15,734.46	-177.60
HSI هنگ کنگ	22,846.25	23,133.35	287.10
KOSPI ndexکره	1,938.54	1,944.48	5.94
SSEC شانگهای	2,013.30	2,004.95	-8.35
S&P/ASX 200	5,312.38	5,305.87	-6.51
AORD	5,316.27	5,316.43	0.16

ü کالاهای اساسی:قیمتها نسبت به هفته قبل در بعض اقلام رشد منفی داشته است.

کالاهای اساسی	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
ذرت	$431.75	$424.25	$7.50
گندم	$568.00	$564.00	$4.00
سویا	$1,304.75	$1,317.50	$12.75
شکر	$15.60	$15.18	$0.42
پنبه	$82.90	$87.00	$4.10

محیط درونی
1- مذاکرات هسته ای:
رییس جمهوری در نشست با خبرنگاران در آبادان گفت: با عملیاتی شدن تدریجی توافقنامه ژنو، در شش ماه آینده تحول اقتصادی قابل توجه، مثبت و قابل قبول در عرصه اقتصادی ایجاد می شود. به گزارش ایرنا، دکتر حسن روحانی شامگاه پنجشنبه در گفت و گو با خبرنگاران با اشاره به آثارمثبت این توافقنامه اظهار کرد: به زودی بخشی از تحریم ها در بخش های پتروشیمی، کشتیرانی،بیمه و خودرو و همچنین محدودیت های بانکی شکسته می شود. وی افزود: با رفع این تحریمها زمینه برای رونق و توسعه تجاری خارجی و تحول اقتصادی، تجارت خارجی، صادرات و سرمایه گذاری شرکت های بین المللی فراهم می شود. روحانی گفت: هم اکنون مقدمات ارتباطات اولیه شرکت های بین المللی با شرکت های داخلی فراهم شده و به تدریج وارد مرحله عملیاتی میشود.

2- قوانین و حاکمیت:در این بخش خبر خاصی مشاهده نشد.

3- بازار های داخلی:
ü بازار مسکن:
تنها موضوع شاخص در این بخش نایاب شدن اوراق تسه در بازار فرابورس می باشدکه متاثر از اخبار افزایش تسهیلات مسکن می باشد.
ü بازار خودرو:
ظاهرا مشتریان هنوز هم در انتظار کاهش قیمت خودرومانده و گمان میبرند که قیمتها پس از لغو تحریمهای بینالمللی از دوشنبه هفته آینده،کاهش چشمگیری خواهد داشت. این در شرایطی است که خودروسازان همچنان بر ارزان نشدن خودرو تاکید دارند و حتی از افزایش آن طی سال آینده میگویند.
ü بازار ارز:
مفروضات :
در این بازار عوامل مهمی وجود دارد که هر کدام نقش بسزایی دارند :اول- ناشی از گاماول جهت رفع تحریم ها می باشد که از 30 دیروز دوشنبه اتفاق خواهدافتاد.دوم- قیمتهای جهانی نرخ ارز: در این قسمت با توجه به کاهش قدرت دلار ، دیگر ارزها تحت تاثیر قرارگرفتند این مهم می تواند در قیمت گذاری نرخ ارز های مرجع موثر واقع شد.سوم - عرضه و تقاضا؛ کاهش تقاضا و افزایش موج انتظاری کاهنده ، از عوامل اثر گذار کاهش نسبی قیمتارزهای خارجی ، در بازار بوده است.

		ارز مرجع				ارز بازار
انواع ارز (فروش)	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -	رانت ارزی	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
USD ($)	2,481	2,483	2	19.3%	2,987	2,962	-25
EUR (€)	3,369	3,383	14	19.5%	4,071	4,042	-29
GBP (£)	4,081	4,066	-15	19.7%	4,900	4,867	-33
CAD ($)	2,289	2,272	-17	23.2%	2,830	2,798	-32
JPY100(¥)	2,366	2,371	5	20.8%	2,875	2,865	-10
CNY(元)	410	411	1	20.3%	496	494	-2
TRY (₺)	1,135	1,133	-2	21.4%	1,406	1,376	-30
AED (د.إ)	676	676	0	20.0%	816	811	-5

· ستون رانت میزان تفاوت ارز بانک مرکزی و مرجع را به مقدار درصد نشانمی دهد .
پیش بینی بازار ارز:
پیش بینی می شود باتوجه به مفروضات یاد شده و در هفته جاری از شدت تقاضاکم شود و بر شدت عرضه، اضافه گردد.
ü بازار طلا:
مفروضات بازار طلا:
1-قیمت طلای جهانی: 1255/1 دلار در هر انس برای روزهای شنبه و یکشنبه
2- قیمت دلار در بازار: 2950 تومان برای هر دلار آمریکا برای روزهایشنبه و یک شنبه
ü جدول زیر نشان دهنده آربیتراژ بازارجهانی و داخلی با ارز های مختلف می باشد .(با احتساب ارز بازار ) قابل ذکر است که با انتشار خبر لغو تحریم فلزات گرانبها ، وضعیت آربیتراژ برعکس شده و در آستانه خروج قرار گرفته است.

انواع ارز	آریبتراژ طلا
USD ($)	-0.60%
EUR (€)	0.12%
GBP (£)	-0.62%
CAD ($)	2.93%
JPY100 (¥)	0.15%
CNY(元)	0.23%
TRY (₺)	3.13%
AED (د.إ)	-0.04%

پیش بینی بازارطلا:
با توجه به پیش فرض های بازار طلا ؛ جدول زیر نشان دهنده ی وضعیت طلایخام به جهت افزایش نرخ جهانی دارای رشدمثبت خواهد شد و هر مثقال مظنه بازار به 387,000 تومان در روز شنبه و یک شنبه افزایش می یابد و از روز دو شنبه متناسب باتغییر قیمت دلار و انس جهانی و همچنین اخبار لغو تحریم پتانسیل کاهش قیمت را دارا می باشد.

طلای خام	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته	پیش بینی	میزان + / -
مثقال 17 عیار	388,500	-2,500	-0.64%	386,000	387,000	1,000

پیش بینی بازارسکه:با توجه به قیمت طلای خام پیش بینی شده ؛ قیمت سکه طلا در روز شنبه و یک شنبه طبق قیمتهای جدول زیرافزایش یابد.

انواع سکه نقد	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته	پیش بینی	میزان + / -
(قدیم) بهار آزادی	875,500	-6,500	-0.74%	869,000	872,000	3,000
(جدید) امامی	874,000	-6,000	-0.69%	868,000	872,000	4,000
نیم سکه	442,000	-5,000	-1.13%	437,000	440,000	3,000
ریع سکه	284,000	-13,000	-4.58%	271,000	273,000	2,000
سکه گرمی	175,000	-2,000	-1.14%	173,000	175,000	2,000

جدول زیر نشان دهنده تغییرات در هفته گذشته بازار آتی را دارد.

انواع سکه آتی	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته
دی	876,000	10,000	-1.14%	866,000
بهمن	881,000	10,000	-1.14%	871,000
اسفند	891,500	11,500	-1.29%	880,000
اردیبهشت	913,500	11,000	-1.20%	902,500

ü بازار سهام:
مفروضات در بازارسهام:
· بررسی بودجه 93 و تعیین قیمتهای حامل های انرژی و هدفمندی یارانه ها.
· کاهش نرخ دلار در بازار آزاد به جهت کاستن تحریم ها.
· بر اساس مصوبه دولت و اجرای سازمان خصوصی سازی که در نوع خود در ماههای اخیر کم نظیر است، هيئت وزيران در جلسه مورخ24 آذرماه خود بنا به پيشنهاد شماره ۱۵۷۲۸۶ وزارت امور اقتصادي و دارايي و به استناد بند "ب" ماده ۳ قانون اجراي سياستهاي کلي اصل (۴۴) قانون اساسي مصوب ۱۳۸۶ با واگذاری بخش دیگری از سهام دولت «تا 5 درصد سهام» در 2 شرکت بزرگ بیمه شامل بیمه های البرز و آسیا، سه بانک دولتی خصوصی شده بانکهای ملت،صادرات ایران و تجارت، دو شرکت خودروساز بزرگ کشور سایپا و ایران خودروو دو شرکت بزرگ دیگر کشتیرانی جمهوری اسلامی و شرکت مخابرات موافقت کرده است.
· ورود شرکت هلدینگ دارویی با نماد " تی پی کو".
· افزایش قیمت فلزات اساسی در بازار های خارجی.
· آغاز لغو تحریم ها از روز دوشنبه .
پیش بینی شاخص کل بازار سهام برای هفته پیش رو :
انتظار می رود با توجه به مفروضات یادشده در این هفته ، شاخص کل بازار در ابتدای هفته تحت تاثیر ورود شرکت تی پی کو و همچنین عرضه های دیگر تحت کنترل شدید باشد و از روز عرضه ی تی پی کو به بعد رو به مثبت باشد.
پیش بینی شاخص گروه های بازار سهام برای هفته پیش رو :
· گروه بانک ، خودروسازها ، حمل و نقل دریایی ؛ این هفته سه عامل موثردارد : 1- لغو تحریمها 2- عرضه دستوری . برایاین گروه ها پیش بینی تثبیت قیمت و کمی رو به بلا به جهت حضور بانکهای خصوصی در طول هفته وجود دارد و اما بایدمحتاطانه عمل کرد چون در این بخش ها حضور سهام خصوصی سازی با عرضه ها ی سنگین درکمین نقدینگی می باشد.
· گروه قطعه سازها متاثر از گروه خودروسازها خواهد بود و همچنان سفته بازی این گروه را تهدید می کند.
· پیش بینی برای گروه معدن و نورد رشد متعادل و مثبت وجود دارد.این مهم احتمالا برای روز اول هفته اتفاق می افتد ودر ادامه ی هفته ، بازار جهانی می تواند موثر باشد.
· گروه مواد غذایی متاثر از افزایش قیمت های اخیر در بازار خواهد بود.پیش بینی رشد مثبت وجود دارد.
· گروه پتروشیمی هنوز متاثر از شایعات و اخبار افزایش نرخ خوراک پتروشیمی خواهند بود . و پتانسیل حرکت رو به بلا را دارد. · گروه سیمان رشد متعادل و مثبت خواهند داشت.
· امتیاز مسکن ها (تسه) با توجه به کاسته شدن عرضه در فرابورس و با ادامه کمیاب شدن آن ، از سوی مرجع اقدام به عرضه خواهد شد ، و گروه مسکن نیز از رشد متعادل بهره خواهند گرفت .
· گروه پالایش نفت ، همچنان متاثر از مشخص شدن ابعاد بودجه 93 و افزایش قیمت حامل های انرژی و عرضه نشدن سهام های شرکتهای رقیب توسط خصوصی سازی خواهندبود. پیش بینی رشد مثبت وجود دارد.
· گروه دارویی و گروه بیمه با رشد متعادلی ادامه خواهد داد.
· دیگر صنایع نیز ابتدای هفته تحت تاثیر عرضه اولیه تی پی کو ، لغو تحریم ها و گزارش عملکرد 9 ماهه خواهند بود.

با تشکر

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
شنبه	92/10/28

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-0.86%	84,973
درصد تغییر	شاخص صنعت
-0.79%	71,421
درصد تغییر	بازار شناور
-1.17%	98,868
درصد تغییر	بازار اول
-0.97%	63,917
درصد تغییر	بازار دوم
-0.61%	159,159
آخرین ها	اولین ها
بانک	پتروشیمی
خدمات فنی و مهندسی	لوازم خانگی
صنعت نورد	دارو
سرمایه گذاری	خودرو سازی
معدن	نساجی
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
-3/07%	59,976
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
69	258
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
-6/48%	-2/90%
P/E دیروز	P/E امروز
24/8	25/5
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
222%	245/7%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	حجم معاملات	جهت نقدینگی
1	پتروشیمی	15	13	2	8	12%	400	-0.57%	5201	87,511
2	لوازم خانگی	5	3	2	12	8%	115	0.24%	345	42,495
3	دارو	28	22	6	10	10%	38	-1.32%	835	30,557
4	خودرو سازی	10	8	2	10	10%	880	-0.52%	7043	18,637
5	نساجی	1	1	0	8	12%	8	1.30%	8	363
6	صنایع بسته بندی	4	2	2	12	8%	4	-0.14%	8	13
7	کاغذ و چاپ	5	1	4	11	9%	77	-3.17%	77	3,908
8	محصولات بهداشتی	3	2	1	6	16%	80	-1.57%	160	4,967
9	سرمایه گذاری ساختمان	12	6	6	26	4%	126	-0.03%	754	6,912
10	صنایع نسوز	3	2	1	30	3%	178	-2.15%	356	11,855
11	حمل و نقل	6	5	1	68	1%	102	-1.73%	508	13,108
12	لاستیک	8	5	3	9	11%	218	-0.92%	1090	14,995
13	بیمه	5	4	1	17	6%	170	-1.58%	678	15,324
14	قند و شکر	13	9	4	14	7%	97	-1.12%	877	17,321
15	لیزینگ	4	4	0	6	17%	183	-2.59%	731	17,787
16	محصولات شیمیایی	10	8	2	8	12%	114	-1.08%	910	28,896
17	کاشی و سرامیک	13	10	3	19	5%	79	-1.31%	789	31,785
18	پالایشگاه	7	6	1	10	10%	612	-0.26%	3,672	33,722
19	صنایع چوب	2	1	1	53	2%	18	-2.28%	18	55,908
20	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	293	-1.11%	2053	58,639
21	ماشین سازی	11	10	1	14	7%	275	-1.60%	2750	68,315
22	سیمان و گچ	30	25	5	8	13%	61	-1.16%	1518	69,915
23	صنایع غذایی	21	16	5	22	5%	132	-1.52%	2113	73,073
24	قطعه سازی	22	16	6	332	0%	91	-0.98%	1448	77,488
25	شیشه و آبگینه	7	4	3	6	16%	283	-2.44%	1,133	89,125
26	الکتریک	9	7	2	17	6%	114	-2.30%	799	92,095
27	معدن	8	8	0	9	11%	167	-2.47%	1334	198,163
28	سرمایه گذاری	25	24	1	11	-9%	281	-1.51%	6744	200,650
29	صنعت نورد	21	17	4	14	7%	414	-1.47%	7,044	336,044
30	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	20	5%	739	-2.67%	1477	725,122
31	بانک	10	10	0	12	8%	750	-1.72%	7,503	833,142
	جمع	327	258	69	25.5	245.7%	229	-1.35%	59976	-2,898,707

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 31 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 245/7 را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
· انتظارات نسبت به روز 92/10/25 افزایش% 23/7 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 25/5 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/25 افزایش 0/7 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش % 3/07- را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی %2/9 - نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد.
· خروج نقدینگی جهت آماد شدن برای ورود تی پی کو می باشد.
· جدول امروز سه تغییر دارد : 1- جدول بالا از امروز به 31 گروه افزایش یافت . صنعت نساجی گروه جدید در محاسبات می باشند. 2- چند شرکت از گروه پتروشیمی به گروه محصولات شیمیایی اضافه شدند. 3- یکسری شرکتها از گروه ها ی مختلف از قلم افتاده بودند که اضافه شدند. یکی از علل افزایش انتظارات اضافه شدن این شرکتها می باشند.

ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[rafieemh]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

سلام

محسن عزیز، نظرت درباره این تحلیل چیه؟

http://www.eranico.com/fa/content/19906/%D8%AA%D8%A3%D8%AB%DB%8C%D8%B1-%D8%A7%D9%81%D8%B2%D8%A7%DB%8C%D8%B4-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%AE%D9%88%D8%B1%D8%A7%DA%A9-%DA%AF%D8%A7%D8%B2-%D8%A8%D8%B1-%D9%82%DB%8C%D9%85%D8%AA-%D9%85%D8%AD%D8%B5%D9%88%D9%84%D8%A7%D8%AA-%D9%BE%D8%AA%D8%B1%D9%88%D8%B4%DB%8C%D9%85%DB%8C

چه تاثیری روی پتروشیمی ها می گذاره

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

سلام

محسن عزیز، نظرت درباره این تحلیل چیه؟

http://www.eranico.com/fa/content/19906

چه تاثیری روی پتروشیمی ها می گذاره

سلام ، تحلیل بسیار خوب و مفیدی بود ، امیدوارم بقیه دوستان هم مطالعه کنند.

اما نظر بنده:
1-این تحلیل مطابق با اهداف و از دیدگاه مرکز پژوهشهای مجلس تهیه شده است.
2-هدف این قسمت از تحلیل توجیه "عدم تغییر قیمت محصولات در صورت افزایش نرخ خوراک " پتروشیمی ها در بازار داخلی می باشد.
3-شمشیر مجلس و دولت از رو برای پتروشیمی ها بسته شده و احتمال پیروزی پتروشیمی ها کم است .
4- قبلا هم اخطار داده بودم در صورت تصویب و قطعی شدن نرخ با 18سنت ؛ باید منتظر اصلاح قیمت بین 15 تا 20 درصدی پتروشیمی ها باشیم.
5- اکثر پتروشیمی ها خصوصی هستند و بیشتر اونها در مناطق آزاد ( معاف از مالیات ) تاسیس شدند و سود سرشاری می برند ؛ برای همین دولت هم می خواهد درآمد های خودش رو بالا ببره ، پس این گروه بهترین لقمه هستند.
6- این قدر سود پتروشیمی زیاد بوده که خیلی از عربهای پولدار حاشیه خلیج فارس هم اعلام کردن حاضرند با شریک ایرانی سرمایه گذاری کنند ( این مطلب رو از این جهت گفتم که بدانید اعراب کشورهای میکروسکوپی جنوبی هم همانند بابا بزرگ شون عربستان چشم دیدن ایران و ایرانی رو نداردن اما بخاطر سود هنگفت این صنعت در ایران چنین پیشنهادی دادن)؛ برای همین مجلس و دولت چند تا هدف دارن :
اول: افزایش درآمد دولت از طریق جلوگیری از رانت و منطقی کردن قیمت نرخ خوراک
دوم: انتشار سود حاصله به صنایع پایین دستی
سوم: اجبار به رشد ، توسعه و تنوع سازی محصولات پتروشیمی با توجه به بازار جهانی و رقبای جدید مثل آمریکا

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط بیرونی - اقتصاد اتحادیه اروپا




خبر= زنگ خطر بحران اقتصادی در اروپا به صدا درآمد:بانک های اروپایی با کمبود هزار میلیارد دلار سرمایه روبرو هستند.

به گزارش سایت طلا به نقل از بلومبرگ، جدیدترین تحقیق مشترک دانشگاه نیویورک آمریکا و دانشگاه برلین آلمان نشان می دهد بانک های بزرگ اروپایی بیش از هزار میلیارد دلار کمبود سرمایه دارند. بانک های فرانسوی با 285 میلیارد یورو کمبود سرمایه رکورددار هستند.

بر اساس این گزارش بانک های آلمانی نیز با شکاف کمبود سرمایه 199 میلیارد یورویی در رتبه دوم قرار گرفته اند. بحران مالی و اقتصادی اروپا که در سال 2009 میلادی آغاز شد و همچنان ادامه دارد تاثیر زیادی بر نوسانات قیمت جهانی طلا داشته است. این تحقیق همچنین نشان می دهد که بانک های اسپانیایی با 92 میلیارد یورو کمبود سرمایه روبرو هستند و این رقم برای بانک های ایتالیا نیز به بیش از 45 میلیارد یورو رسیده است.

http://www.tala.ir/showpic.php?id=16052

تحلیل خبر:
1- تضعیف یورو = تقویت دلار = تضعیف طلا
2-تضعیف یورو = تضعیف بازار سهام اروپا = تضعیف قیمت نفت = تضعیف قیمت فلزات پرکاربرد.



محیط بیرونی- شاخص های عملکرد- اقتصاد آمریکا



خبر و تحلیل= کاهش شاخص اعتماد مصرف کننده آمریکا به نفع طلا خواهد بود.
به گزارش سایت طلا به نقل از رویترز؛ تازه ترین تحقیق و بررسی اقتصادی مشترک تامسون رویترز و دانشگاه میشیگان نشان می دهد که شاخص اعتماد مصرف کننده در آمریکا طی ماه ژانویه به کمتر از 80.4 واحد رسیده است. این رقم در ماه دسامبر به بیش از 82.5 واحد رسیده بود.

بر اساس این گزارش کاهش اعتماد مصرفی در بین خانوارهای آمریکایی نشانگر نگرانی مردم این کشور نسبت به وضعیت اقتصادی است. کارشناسان اقتصادی پیش از این در نظرسنجی رویترز شاخص اعتماد مصرفی در آمریکا طی ماه گذشته را 83.5 واحد پیش بینی کرده بودند.

به اعتقاد کارشناسان اقتصادی افزایش قیمت مسکن و رشد شاخص سهام در بازار بورس آمریکا بیشتر به نفع طبقه مرفه و ثروتمند بوده و طبقه متوسط و کم درآمد آمریکا از این مساله سود چندانی نبرده است.

در وافع طبقه متوسط و کم درآمد آمریکا به شدت نگران وضعیت درآمد و اشتغال خود است. کاهش شاخص اعتماد مصرف کننده می تواند فشارها بر فدرال رزرو آمریکا را برای ادامه اجرای محرک پولی بیشتر کند و این مساله به نفع قیمت طلا خواهد بود.

این بررسی اقتصادی همچنین نشان داد که انتظار مردم آمریکا نسبت به نرخ تورم تا یک سال آینده بدون تغییر مانده و مردم این کشور انتظار دارند تا نرخ تورم طی 12 ماه آینده به 3 درصد افزابش یابد. فدرال رزرو آمریکا قصد دارد نرخ تورم را زیر 2 درصد ثابت نگه دارد.

http://www.tala.ir/showpic.php?id=16051

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- قیمت بنزین




خبر=یک منبع آگاه در گفتوگو با فارس:آغاز افزایش قیمت بنزین از ۲ ماه دیگر/ قیمت و سهمیه بنزین در دولت نهایی شد.یک منبع آگاه از تعیین تکلیف شدن سهمیه و قیمت بنزین در گام دوم هدفمند کردن یارانه ها خبر داد و گفت: به طور قطع بنزین آزاد از ۷۰۰ تومان فعلی افزایش قیمت خواهد یافت و نرخی بین ۱۰۰۰ تا ۱۲۰۰ تومان خواهد داشت.
وی ادامه داد:اما نکته مهم این است که در برخی از سناریوها خبری از بنزین سهمیه ای نیست. بنزین به طور آزاد و با کارت سوخت عرضه می شود و در برخی از سناریو ها نیز بنزین سهمیه ای وجود دارد.
این مقام مسئول خاطرنشان کرد: به نظر می رسد آنچه که در نهایت قرار است اتفاق بیافتد وجود بنزین سهمیه ای است اما نرخ این بنزین از 400 تومان بالاتر خواهد رفت.
وی ادامه داد: براساس بحث های صورت گرفته میزان سهمیه بنزین برای سال آینده تغییر نخواهد یافت.
این منبع آگاه ادامه داد: بنابراین از سال آینده به نظر می رسد باید منتظر بنزین 60 لیتر سهمیه ای، با نرخ حدود 700 تومان و بنزین آزاد با نرخ 1000 تا 1200 تومان باشیم.
وی با اشاره به حجم بنزین سهمیه ای با نرخ 400 تومانی که هم اکنون در کارت های سوخت وجود دارد گفت: براین اساس دولت قرار است مهلت یک یا دو ماهه ای را برای مصرف بنزین سهمیه ای ذخیره شده در کارتهای سوخت بدهد.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921029000651

محیط درونی- یارانه به بخش لبنیات




خبر=معاون بهبود امور دام وزیر جهاد کشاورزی گفت: دولت ۳۰۰ میلیارد تومان یارانه به کارخانههای لبنی داد. وزارت صنعت نیز درباره اصلاح قیمت شیر خام به کارخانههای لبنی نامه نوشت.

معاون بهبود امور دام وزیر جهاد کشاورزی افزود: اخیراً وزارت صنعت نامهای به کارخانههای لبنی نوشته است که نرخ شیر را بر اساس رقم جدید اصلاح و خریداری کنند.از رکنی سئوال شد، آیا رقم جدید شیر خام کیلویی 1300 تومان است؟ گفت: بله قرار است شیر خام را کارخانههای لبنی به قیمت کیلویی 1300 تومان بخرند و دولت مابهالتفاوت آن را با 1110 تومان به کارخانهها پرداخت کند.
به گزارش خبرگزاری فارس، حدود یک ماه پیش با مصوبه هیئت دولت 300 میلیارد تومان به بخش صنعت شیر تخصیص یافت، تا قیمت لبنیات تا پایان سال افزایشی نداشته باشد، دو سناریو برای هزینه این اعتبار وجود داشت، نخست اینکه به ازای دریافت یک کیلوگرم شیرخام 190 تومان یارانه به دامدار بدهند تا قیمت شیرخام به کیلویی 1300 تومان برسد و به نوعی دامدار راضی شود.
سناریوی دوم این است که 300 میلیارد تومان را به کارخانههای لبنی بدهند، تا آنها شیرخام دامدار را همان 1300 تومان خریداری کنند.
البته در صورت اجرای هرکدام از این دو سناریو نباید قیمت شیر مصرف کننده افزایش پیدا کند.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921029000190

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
دوشنبه	92/10/30

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-1.59%	83,642
درصد تغییر	شاخص صنعت
-1.34%	70,477
درصد تغییر	بازار شناور
-2.04%	96,895
درصد تغییر	بازار اول
-1.93%	62,705
درصد تغییر	بازار دوم
-0.86%	157,801
آخرین ها	اولین ها
بانک	دارو
سرمایه گذاری	حمل و نقل
خدمات فنی و مهندسی	لوازم خانگی
صنعت نورد	نساجی
پتروشیمی	صنایع چوب
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
18.18%	70,878
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
69	258
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
-2.90%	87.95%
P/E دیروز	P/E امروز
25	22.5
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
245.7%	246.3%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف

	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	حجم معاملات	جهت نقدینگی
1	دارو	27	23	4	9	11%	618	20.99%	14206	883,343,649
2	حمل و نقل	6	5	1	68	1%	101	0.30%	505	9,777
3	لوازم خانگی	5	2	3	13	8%	296	0.78%	592	4,836
4	نساجی	3	1	2	8	12%	4	1.03%	4	231
5	صنایع چوب	2	0	2	0	0%	0	0.00%	0	0
6	کاغذ و چاپ	5	1	4	11	9%	27	-2.14%	27	877
7	قند و شکر	13	8	5	13	7%	55	-1.99%	437	887
8	صنایع بسته بندی	4	2	2	12	9%	5	-1.89%	9	1,945
9	بیمه	5	4	1	17	6%	103	-2.00%	413	14,595
10	صنایع نسوز	3	2	1	29	3%	116	-1.80%	231	19,056
11	محصولات بهداشتی	3	3	0	7	13%	78	-2.80%	234	27,163
12	لاستیک	8	5	3	9	11%	171	-1.68%	855	29,130
13	لیزینگ	4	4	0	6	17%	181	-3.16%	722	32,472
14	محصولات شیمیایی	10	8	2	8	13%	107	-1.88%	853	38,775
15	شیشه و آبگینه	7	4	3	6	17%	173	-3.04%	691	48,581
16	کاشی و سرامیک	13	10	3	17	6%	48	-1.82%	477	54,962
17	سرمایه گذاری ساختمان	11	7	4	27	4%	138	-1.53%	963	59,395
18	قطعه سازی	22	18	4	299	0%	157	-1.97%	2822	82,073
19	سیمان و گچ	30	23	7	8	13%	65	-1.44%	1492	99,038
20	ماشین سازی	11	10	1	13	8%	288	-1.96%	2875	104,630
21	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	302	-1.26%	2111	105,210
22	الکتریک	9	7	2	17	6%	115	-1.71%	806	117,479
23	پالایشگاه	6	6	0	10	10%	734	-1.08%	4,405	136,866
24	صنایع غذایی	22	19	3	22	5%	94	-2.11%	1787	148,559
25	معدن	9	8	1	9	11%	178	-3.05%	1427	228,659
26	خودرو سازی	10	8	2	10	10%	539	-3.04%	4309	273,307
27	پتروشیمی	15	13	2	8	13%	553	-1.29%	7194	286,059
28	صنعت نورد	22	16	6	15	7%	167	-1.59%	2,676	295,358
29	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	20	5%	657	-1.49%	1314	353,715
30	سرمایه گذاری	23	22	1	12	-8%	271	-2.38%	5972	371,253
31	بانک	10	10	0	12	8%	1,047	-3.29%	10,469	908,314
	جمع	327	258	69	22.5	246.3%	238	-0.98%	70878	879,520,137

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 246/3را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
· انتظارات نسبت به روز 92/10/28 افزایش% 0/6 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 22/5 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/24کاهش 3 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته افزایش % 18/8را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی% 87/95 نشان دهنده ورود به بازار را نمایش می دهد. این ورود ؛ بیانگر ورود جریان نقد پر قدرت است . بعبارت ساده تر چندین برابر پول خارج شده وارد بازار شده است.
· علاقه مندی به سرمایه گذاری در بورس عدد 238 واحد را نشان می دهد که نسبت به روز 92/10/28 کاهش 36 واحدی را نشان می دهد. علت این موضوع ریزشهای اخیر در بورس است که با افزایش تعداد معاملات و همین طور افزایش شاخص کل ، این عدد نیز افزایش خواهد یافت.

نکته مهم 1: عدد P/E کل بازار ، بدون احتساب گروه قطعه سازها ، بیانگر عدد 13/3 می باشد که عدد معقولی برای بازار سهام می باشد.
نکته مهم 2 : P/E گروه قطعه سازها بیانگر ضعف در نظارت بر صورت های مالی و معاملات این گروه از سوی سازمان بورس می باشد.


ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- قیمت بنزین




خبر= سناریوی افزایش قیمت بنزی ن به ۱۱۰۰ تومان روی میز دولترئیس ستاد مدیریت مصرف سوخت از سه سناریو برای اجرای گام دوم قانون هدفمند کردن یارانه ها خبر داد و گفت: سناریوی افزایش قیمت بنزین به ۱۱۰۰ تومان روی میز دولت است.
مجتبی شفیعی از سه سناریوی ستاد سوخت به منظور اجرای گام دوم قانون هدفمند کردن یارانه ها خبر داد و گفت: برخی از این سناریوها با سهمیه بندی و برخی نیز بدون سهمیه بندی بود.
وی ادامه داد: سناریوی اول بدون تغییر قیمت و تنها تغییر در سهمیه بندی و سناریوی دوم همراه با سهمیه بندی و افزایش قیمت بنزین به 1100 تومان و سناریوی سوم قیمت بنزین آزاد 1800 تومان بوده است.


http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921030000669

[rafieemh]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محسن عزیز
با تشکر از جدول تحلیلی روز دوشنبه، یک پیشنهاد داشتم

آن هم اینکه یک ستون توضیحات هم به این جدول (منظورم جدول دوم از بخش ب هست) اضافه کنید به عنوان توضیحات. که اگر دلیل روشنی برای اِقبال سرمایه به صنعت خاصی وجود داره رو توش بیارید. برای مثال اقبال به صنعت دارو، در روز دوشنبه رو اگر ماجرای عرضه تیپیکو بدونیم، میشه به عنوان یک توضیح یه خطی جلوی رقم سبز رنگ و قابل توجه سهم های دارویی آورده بشه. البته من از اهداف کار مطالعاتی شما خبر ندارم و برای استفاده بهتر و بیشتر مخاطبان این تاپیک مطرح کردم

متشکرم

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محسن عزیز
با تشکر از جدول تحلیلی روز دوشنبه، یک پیشنهاد داشتم

آن هم اینکه یک ستون توضیحات هم به این جدول (منظورم جدول دوم از بخش ب هست) اضافه کنید به عنوان توضیحات. که اگر دلیل روشنی برای اِقبال سرمایه به صنعت خاصی وجود داره رو توش بیارید. برای مثال اقبال به صنعت دارو، در روز دوشنبه رو اگر ماجرای عرضه تیپیکو بدونیم، میشه به عنوان یک توضیح یه خطی جلوی رقم سبز رنگ و قابل توجه سهم های دارویی آورده بشه. البته من از اهداف کار مطالعاتی شما خبر ندارم و برای استفاده بهتر و بیشتر مخاطبان این تاپیک مطرح کردم

متشکرم

با سلام ، پیشنهاد شما بسیار کاراست و ارزش این جدول را چند برابر می کند.
سعی می کنم که سهم شاخص و اثر گذار ، و یا حرکت خاصی در گروه از سوی یک سهم خاص دیدم در ستونی به نام توضیحات وارد کنم.

با تشکر از پیشنهاد مفید شما

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- بازار سهام



خبر=عرضه هاي اوليه جديد بورسی در راه است.
مدیرعامل شرکت بورس با اشاره به اینکه امسال قرار بود 10 شرکت در بورس اوراق بهادار عرضه شود، تصریح کرد: تاکنون سه شرکت از طریق عرضه اولیه و دو شرکت از طریق انتقال از فرابورس وارد بورس شده است.وی ادامه داد : شرکت هایی مانند نفت سپاهان، هلدینگ صدر تامین و هلدینگ سیمان توسعه ملی نیز در حال انجام اقدامات لازم برای ورود به بورس است.
مدیرعامل شرکت بورس با بیان اینکه عرضه های اولیه نقدینگی را جذب می کند، گفت: ارزش و حجم معاملات نیز افزایش می یابد و فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری به شمار می رود، چون به گردش و اندازه بازار کمک می کند.


http://www.mehrnews.com/detail/News/2217973


تحلیل خبر:
عرضه های اولیه ، منجر به عقب نشینی شاخص کل می شود.




محیط درونی- بازار سهام





خبر=آمارها نشان می دهد، سود تقسیمی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در پایان سال 91 مبلغ 169 هزار و 733 میلیارد ریال بود که این رقم تاکنون با رشدی 36 درصدی به رقم 231 هزار و 376 میلیارد ریال رسیده است.


http://www.mehrnews.com/detail/News/2217511





محیط درونی- توافق هسته ای





خبر=تایید اجرای تعهدات ایران از سوی آژانس

رویترز گزارش داد که یک گزارش محرمانه توسط آژانس بینالمللی انرژی اتمی نشان می دهد که ایران طبق توافق هستهای بی سابقهاش با قدرتهای جهانی حساسترین فعالیت هستهایاش را متوقف کرده است، اقدامی که زمینه را برای لغو برخی تحریمهای غرب فراهم می کند.
به گزارش خبرگزاری دانشجویان ایران(ایسنا) در گزارش آژانس بین المللی انرژی اتمی علاوه بر آن آمده است که ایران رقیق کردن ذخایر اورانیوم غنی شده با غنای بیست درصد را آغاز کرده است.
به گزارش رویترز در گزارش آژانس خطاب به کشورهای عضو آمده است : آژانس تایید می کند که در تاریخ 20 ژانویه سال 2014 ایران غنی سازی اورانیوم بالای 5درصد U-235 را در دو آبشار کارخانه غنی سازی سوخت پایلوت و 2 آبشار پایلوت و 4 آبشار کارخانه غنی سازی سوخت فردو که پیش از این برای این هدف استفاده می شد ، متوقف کرده است.
در گزارش آژانس بین المللی انرژی اتمی علاوه بر آن فهرستی از سایر اقداماتی که ایران تحت توافق هسته ای موقت با گروه 1+5 با آنها موافقت کرده است ذکر شده است.
این اقدامات شامل تعهد ایران درباره نساختن سایتهای غنی سازی دیگر در طول مدت زمان توافق شش ماه است، گامی که می تواند برای مذاکرات درباره حل نهایی موضوع هسته ای ایران زمان بخرد




http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43572





محیط بیرونی=توافق هسته ای





خبر=آمریکا کاهش تحریمهای ایران را رسما اعلام کرد.
به گزارش رویترز، آمریکا و همکارانش بر اساس تعهدات در توافق هستهای ژنو کاهش ملایم تحریمها را اعمال خواهند کرد.
جی کارنی، سخنگوی کاخ سفید گفت: آژانس اتمی گزارش کرد که ایران گامهایی را که تعهد کرده بود را برداشته است، بنابراین اجرای برنامه اقدام مشترک امروز آغاز میشود.
یک مقام آمریکایی هم اعلام کرد که جان کری، وزیر خارجه آمریکا کاهش تحریمها را تایید کرده است.
کاخ سفید تاکید کرد که گزارش آژانس بین المللی انرژی اتمی تایید کرد که ایران تولید اورانیوم 20 درصد را متوقف کرده و رقیق کردن ذخایر اوانیوم 20 درصد را آغاز کرده است.
کاخ سفید همچنین میگوید که گروه 1+5، اتحادیه اروپا و ایران اکنون پروسه گفتوگو درباره راه حل جامع و مذاکرات طولانی مدت را آغاز خواهند کرد.
کاخ سفید همچنین تاکید کرد که آمریکا به دیپلماسی قوی و منظم برای جلوگیری با دستیابی ایران به سلاح هسته ای متعهد باقی خواهد ماند.
دیپلماتهای اتحادیه اروپا نیز ساعاتی پیش از تعلیق بخشی از تحریمها علیه ایران در نشست امروز وزرای خارجه اتحادیه اروپا در بروکسل خبر دادند.
وزرای خارجه اتحادیه اروپا طی نشست امروز خود به تعلیق بخشی از تحریمهای ایران در چارچوب برنامه اقدام مشترک با ایران رای دادند.




http://www.eranico.com/fa/content/19954






محیط بیرونی- اجرای توافق هسته ای





خبر=به دنبال اتحادیه اروپا آمریکا هم بخشی از تحریم هایی را که علیه ایران اعمال کرده بود را به حالت تعلیق در آورد. صدور اجازه ارسال قطعات یدکی هواپیما، ارائه خدمات معاینه فنی و خدمات لازم برای تأمین امنیت پرواز خطوط مشخص هواپیماهای مسافربری ایران، بخشی از این اقدام آمریکایی هاست.به گزارش «تابناک»، به دنبال تعلیق غنی سازی بیست درصدی ایران و تایید آن توسط آژانس بین المللی انرژی اتمی،دولت آمریکا موارد زیر را به عنوان اقدام خود برای تعلیق برخی از تحریم های اعمال شده علیه ایران در چارچوب برنامه اقدام مشترک را به شرح زیر بر شمرد.
توقف تلاش ها برای کاهش خرید نفت ایران توسط شش کشوری که هنوز از تحریم خرید نفت از ایران معاف هستند تا این کشورها بتوانند به خرید نفت در سطح فعلی ادامه دهند.
آغاز همکاری آمریکا با شریکانش و ایران برای ایجاد یک کانال مجاز مبادله مالی که به ایران امکان بدهد اقلام بشردوستانه بخرد، هزینه های پزشکی و شهریه های دانشگاهی دانشجویان ایرانی مشغول به تحصیل در خارج از این کشور را بپردازد و تعهدات مالی اش را به سازمان ملل ادا کند.
تعلیق تحریم شهروندان غیرآمریکایی که در بعضی مبادلات مالی مرتبط با صادرات پتروشیمی ایران و معاملات طلا و فلزات گرانبها با این کشور شرکت دارند یا قطعات و خدمات در اختیار صنعت خودروسازی ایران ارائه می دهند.
صدور اجازه ارسال قطعات یدکی هواپیما، ارائه خدمات معاینه فنی و خدمات لازم برای تأمین امنیت پرواز خطوط مشخص هواپیماهای مسافربری ایران.

پیشتر هم اتحادیه اروپا موارد زیر را به عنوان تعلیق برخی از تحریم های اعمال شده علیه ایران در قبال عمل ایران به توافق ژنو معرفی کرده بود :

تعلیق ممنوعیت ارائه خدمات بیمه و حمل و نقل نفت خام ایران به مقصد مشتریان فعلی این کشور
تعلیق ممنوعیت واردات، خرید و حمل و نقل محصولات پتروشیمی ایران و خدمات مربوط به آن
تعلیق ممنوعیت ارائه خدمات کشتی رانی برای نفت خام و محصولات پتروشیمی ایران
لغو ممنوعیت معامله طلا و فلزات گرانبها با دولت ایران، نهادهای عمومی و بانک مرکزی این کشور
افزایش ده برابری سقف مبادلات مالی با ایران برای تسهیل بازرگانی با این کشور



http://www.tabnak.ir/fa/news/372654

[محسن*]

پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد

محیط درونی- نرخ خوراک پتروشیمی




خبر و تحلیل=توهم گاز ارزان در ایران
پتروتحلیل- همایون دارابی: چندی است که برخی از خبرگزاری های کشور با بارانی از خبرهای غیر واقعی در قالب دلسوزی دایه مهربان تر از مادر چنان بر طبل گاز ارزان در این کشور می کوبند و صحبت از رانت صنایع پتروشیمی می کنند که گویا گاز در ایران در حال فروش ارزان است و قیمتهای کنونی فاصله زیادی با کشورهای منطقه دارند.
متاسفانه لجاجت این به اصطلاح کارشناسان آنچنان دیده منطق آنها را بسته است که هیچ یک از مصوبات قانونی و شرایط منطقه را در نظر نداشته و به گونه ای رفتار می کنند که گویا فرار سرمایه گذاران ایرانی و خارجی از صنعت پتروشیمی ایران برای آنها یک افتخار عظیم خواهد بود.این رسانه ها در حالی همواره بر اساس منابع گمنام شان از رانت پتروشیمی صحبت می کنند که این منابع گمنام هرگز حاضر نیستند دریک مناظره استدلالهای خود را بگویند و دلایل منطقی را بشنوند.

از دیدگاه این گروه به اصطلاح کارشناسان صنایع پتروشیمی چون گاز را نمی سوزانند و به هدر نمی دهند و در مقابل استفاده بهینه از گاز سود بدست می آورند می بایست پول بیشتری پرداخت کنند.حال آنکه در شرایط کنونی قیمت گاز ماحصل چند پدیده شده است.

قیمت گاز در سالهای ۸۹ و ۹۰ براساس نرخ ۷۰تومان معادل ۷ سنت بوده که پس ازعربستان و قطر و امارات گرانترین گاز منطقه خلیج فارس بوده و به همین دلیل در این سالها هیچ واحد جدیدی در کشور ساخته نشده و در حالی که سابیک عربستان جایگاه خودرا به عنوان بزرگترین شرکت پتروشیمی جهان تثبیت کرد فاصله تولیدی خود از ایران رابه بیش از ۳برابر رساند.در این میان با کاهش ارزش ریال و رسیدن آن به مرز سه هزار تومان قیمت گازنیز همانند بقیه کالاهای قیمت گذاری شده براساس دلار کاهش یافته و به ۲٫۶سنت رسید.این کاهش البته برای ناظر بیرونی ملموس بوده و برای شرکتهای ایرانی تغییرخاصی به شمار نمی رود چرا که آنها همچنان براساس ریال همان ۷۰تومان را پرداخت میکنند.نمونه دیگر این شرایط نرخ بنزین است که قیمت ۷۰۰تومانی آن از ۷۰سنت به ۲۹سنت به دلیل کاهش ارزش ریال رسیده است اما واقعا برای مصرف کننده ایرانی بنزین ارزان شده است؟
جواب مسلما خیر است چرا که افراد ایرانی نظیر شرکتهای ایرانی با ریال سرکار داشته و عملا تغییری در حسابهای آنها رخ نمی دهد.تنها تفاوت پس ازحذف مصرف داخلی از فروش صادراتی این شرکتها حاصل می شود امری که اگر چه مزیت نسبی برای شرکتهای ایرانی به همراه آورد اما به دلیل تحریمها هزینه های سربار متعددی برای شرکتهای ایرانی به ویژه در زمینه حمل و نقل بیمه و موارد دیگر رخ داد تا ماشاهد کاهش صادرات محصولات پتروشیمی باشیم.سوال اساسی اینست اگر خوراک در ایران ارزان است چرا بازار های جهانی یکی یکی در حال از دست رفتن می باشد؟

اما نکته دیگری که این کارشناسان نظیر دون کیشوتهای سردگردان دنبال میکنند سود واحدهای پتروشیمی است آیا به راستی واحدهای پتروشیمی سود سنگینی را میبرند؟جواب مسلما خیر است چرا که سود زمانی قابل توجه است که با میزان سرمایه گذاری صورت گرفته مقایسه شود درست است که شرکتهای که در گذشته با ارز ارزان و در نبود تحریم ساخته شده اند می توانند حاشیه سود بالایی را به دلیل کم بودن هزینه استهلاک نشان دهند اما برای نزدیک به ۷۰شرکتی که در حال ساخت هستند وضعیت فرق کرده و عملابا افزایش بهای گاز توجیه اقتصادی این طرحها از میان خواهد رفت.

برای مثل فرض کنید در حال حاضر قصد ساخت یک واحد یک میلیون تنی متانول وجود دارد و دولت خود به عنوان سازنده بتواند تامین ارز لازم را به قیمت دولتی۲هزار و ۵۴۰ تومان نیز تامین کند.با توجه به شرایط تحریم، مشکلات حمل و نقل ارز و کالا،عدم همکاری شرکتهای خارجی برای واگذاری لیسانس و دهها مشکل دیگر این واحد باکمتر از ۴۰۰میلیون دلار در ظرف ۵سال زودتر ساخته نمی شود.به عبارت دیگر ساخت این واحد هزار میلیارد تومان سرمایه نیاز دارد اگر این هزینه با بهره بانکی ۲۵درصد تنزیل شود سرمایه گذاران عملا هزینه ای معادل ۲هزار و۲۵۰میلیارد تومان تا انتهای سال پنجم متحمل شده تا تولیدی معادل یک میلیون تن متانول را بدست آورند. قیمت متانول در حال حاضر در بازار تحویل در مبدا چین۴۵۰دلاردر هر تن است.فرض نیز می کنیم که همانند امسال تولید شرکت هیچ وقت به دلیل کمبود گاز قطع نشود و قوانین و مقررات و نرخ دلار ثابت بماند.همچنین واحد بتواند همه محصول خود را صادر کند و ارز آن را دریافت دارد.

این مقایسه (جدول زیر) به سادگی نشان می دهد که چرا گاز ۱۵سنتی توجیه پذیری سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی حتی در کالایی ساده نظیر تولید متانول را ازمیان خواهد بود. در این فضا تنها عربستان و قطر برنده بازی خواهند بود.شایان ذکراست در حال حاضر نرخ گاز در ایالات متحده نیز کمتر از ۱۵سنت در هر مترمکعب است که با توجه به نرخ لیبور نزدیک به یک درصد و تورم کمتر از ۳درصد سرمایه گذاری با بازدهی ۷٫۵درصد یا اندکی بیشتر مقرون به صرفه است اما در ایران با نرخ تورم بالای۳۰درصد و نرخ بهره واقعی ۲۷درصدی حتی در شرایط کنونی نیز برای یک سرمایه گذار بهتراست پول خود را به صورت اوراق مشارکت بدون نام درآورد تا با سرمایه گذاری در یکواحد پتروشیمی خود را هر روز با افرادی مواجه ببیند که بدون منطق حتی محاسبات سادها قتصادی را درک نکرده و نمی پذیرند.

هزینه تولید هر تن متانول	نرخ گاز ۲٫۶سنت	نرخ گاز ۱۵سنت
خوراک هزار مترمکعب به ازای هر تن	۲۶دلار	۱۵۰دلار
هزینه تولید(مواد مصرفی, کاتالیست هزنیه عمومی و اداری و متفرقه به جز استهلاک)	۷۰دلار	۷۰دلار
هزینه حمل	۷۰دلار	۷۰دلار
استهلاک واحد با احتساب ۱۰درصد نرخ استهلاک ده سال اول	۹۱دلار	۹۱دلار
کل هزینه	۲۵۷دلار	۳۸۱دلار
سود واحد در هرتن متانول	۱۹۳دلار	۶۹دلار
سود ریالی براساس دلار ۲۴۵۰تومانو یک میلیون تن تولید	۴۷۳میلیارد تومان	۱۶۹میلیارد تومان
دوره بازگشت سرمایه	۵سال	۱۳سال
بازده سالانه سرمایه گذاری	۲۱درصد	۷٫۵درصد

http://petrotahlil.ir/%d8%aa%d9%88%d...1%d8%a7%d9%86/



ملاحظات:
1-تحلیل بالا از منظر صنایع پتروشیمی است.
2-این تحلیل نشان می دهد در صورت تصویب نرخ بالای 7 سنت ، باید به حال گروه پتروشیمی گریست ، حال چه برسد به 18 سنت!
3-احتمال کاهش قیمت نرخ خوراک از سوی مجلس وجود دارد اما بنظر عدد کمتر از 13 سنت نخواهد بود.
4- حتی در صورتی که نرخ خوراک 13 سنت شود ، کار برای پتروشیمی ها سخت خواهد شد.
5-" سوال اساسی اینست اگر خوراک در ایران ارزان است چرا بازار های جهانی یکی یکی در حال از دست رفتن می باشد؟ " جواب این سوال خیلی پیچیده نیست چون عوامل ملموسی وجود دارد که باید عینک تعصب و خود خواهی را از چشم برداشت تا جواب منطقی به نظر برسد:
جواب : عامل اول تحریم ، عامل دوم نداشتن تنوع در محصولات ، عامل سوم خوراک ارزان و سود بی دردسر ، عامل چهارم حضور مدیران ضعیف در این صنعت ، عامل پنجم نداشتن برنامه های راهبردی برای تغییرات حضور در بازار های جهانی ، عامل ششم دولت و مجلس : الف عدم ثبات در تعیین ، تدوین و اجرای قوانیین ب نداشتن نگاه سیستمی و عامل ...