Tweet
پاسخ : شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مد
محیط درونی-بازار سهام
گزارش بازار سهام
الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.
ب- مختصات بازار
توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.
ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 31 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است.
· انتظارات سهام داران از بازار عدد % 252/5 را بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد که وضعیت بازار نسبت به روز 92/10/30 افزایش % 6/2 واحد را ایجاد کرده است.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 21/9 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/30 کاهش 0/6 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش %8/68 - را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی%1/54- نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد. این خروج ؛ می تواند نشانه ای از آماده شدن برای استقبال از نفت سپاهان باشد .
· علاقه مندی به سرمایه گذاری در بورس عدد 264 واحد را نشان می دهد که نسبت به روز 92/10/30 افزایش 26 واحدی را نشان می دهد.
نکته مهم 1: عدد P/E کل بازار ، بدون احتساب گروه قطعه سازها ، بیانگر عدد 13/1 می باشد که عدد معقولی برای بازار سهام می باشد.
نکته مهم 2 : P/E گروه قطعه سازها بیانگر ضعف در نظارت بر صورت های مالی و معاملات این گروه از سوی سازمان بورس می باشد.
ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.
با تشکر
محیط درونی-بازار سهام
گزارش بازار سهام
| روز | تاریخ |
| سهشنبه | 92/11/01 |
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.
ب- مختصات بازار
| درصد تغییر | شاخص کل |
| -1.59% | 83,642 |
| درصد تغییر | شاخص صنعت |
| -1.34% | 70,477 |
| درصد تغییر | بازار شناور |
| -2.04% | 96,895 |
| درصد تغییر | بازار اول |
| -1.93% | 62,705 |
| درصد تغییر | بازار دوم |
| -0.86% | 157,801 |
| آخرین ها | اولین ها |
| خدمات فنی و مهندسی | بانک |
| صنعت نورد | پالایشگاه |
| خودرو سازی | قطعه سازی |
| کاشی و سرامیک | الکتریک |
| سرمایه گذاری ساختمان | شیشه و آبگینه |
| نسبت به دیروز | تعدادمعاملات امروز |
| -8.68% | 64,724 |
| شرکتهای غایب | شرکتهای فعال |
| 72 | 255 |
| جهت نقدینگی دیروز | جهت نقدینگی امروز |
| 87.95% | -1.54% |
| P/E دیروز | P/E امروز |
| 22.5 | 21.9 |
| انتظارات دیروز | انتظارات امروز |
| 246.3% | 252.5% |
توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.
| ردیف | گروه | اعضاء | فعال | غایب | P/E | انتظارات | علاقه مندی | % تغییر | تعداد معاملات | جهت نقدینگی | توضیحات |
| 1 | بانک | 10 | 10 | 0 | 12 | 8% | 1,035 | 1.01% | 10,353 | 584,126 | |
| 2 | پالایشگاه | 6 | 5 | 1 | 11 | 9% | 418 | -0.81% | 2,089 | 202,990 | |
| 3 | قطعه سازی | 22 | 18 | 4 | 286 | 0% | 107 | 4.65% | 1927 | 93,076 | P/E این گروه نسبت به دیروز کاهش13 واحدی داشته است. |
| 4 | الکتریک | 9 | 7 | 2 | 17 | 6% | 163 | -1.12% | 1140 | 28,184 | |
| 5 | شیشه و آبگینه | 7 | 3 | 4 | 5 | 20% | 159 | -0.28% | 476 | 22,335 | |
| 6 | محصولات بهداشتی | 3 | 3 | 0 | 7 | 14% | 44 | -0.08% | 132 | 1,335 | |
| 7 | نساجی | 3 | 1 | 2 | 8 | 12% | 3 | 1.00% | 3 | 220 | |
| 8 | صنایع چوب | 2 | 0 | 2 | 0 | 0% | 0 | 0.00% | 0 | 0 | عضو فعال ندارد |
| 9 | لیزینگ | 4 | 4 | 0 | 6 | 17% | 309 | -0.09% | 1234 | 136 | |
| 10 | صنایع بسته بندی | 4 | 2 | 2 | 11 | 9% | 3 | -1.77% | 6 | 1,797 | |
| 11 | لوازم خانگی | 5 | 2 | 3 | 13 | 8% | 62 | -0.98% | 123 | 2,567 | |
| 12 | کاغذ و چاپ | 5 | 1 | 4 | 10 | 10% | 79 | -2.99% | 79 | 2,971 | |
| 13 | حمل و نقل | 6 | 5 | 1 | 66 | 2% | 168 | -0.11% | 841 | 5,722 | |
| 14 | صنایع نسوز | 3 | 2 | 1 | 28 | 4% | 124 | -2.42% | 247 | 7,626 | |
| 15 | لاستیک | 8 | 5 | 3 | 9 | 11% | 113 | -1.19% | 566 | 10,154 | |
| 16 | بیمه | 5 | 4 | 1 | 16 | 6% | 266 | -1.48% | 1,063 | 13,541 | |
| 17 | محصولات شیمیایی | 10 | 9 | 1 | 9 | 11% | 123 | -1.88% | 1104 | 28,841 | |
| 18 | دارو | 27 | 18 | 9 | 9 | 11% | 56 | -0.73% | 1003 | 28,838 | |
| 19 | قند و شکر | 13 | 9 | 4 | 14 | 7% | 67 | -1.63% | 603 | 39,835 | |
| 20 | سرمایه گذاری | 23 | 22 | 1 | 12 | -9% | 338 | -0.06% | 7426 | 41,988 | |
| 21 | مخابرات و انفورماتیک | 7 | 7 | 0 | 9 | 11% | 362 | 0.33% | 2537 | 49,984 | |
| 22 | سیمان و گچ | 30 | 24 | 6 | 8 | 13% | 81 | 0.81% | 1951 | 61,366 | |
| 23 | ماشین سازی | 11 | 10 | 1 | 13 | 8% | 264 | -1.92% | 2636 | 70,918 | |
| 24 | معدن | 9 | 7 | 2 | 9 | 11% | 250 | -1.02% | 1753 | 78,185 | |
| 25 | پتروشیمی | 15 | 14 | 1 | 9 | 12% | 518 | 0.36% | 7256 | 88,743 | |
| 26 | صنایع غذایی | 22 | 18 | 4 | 22 | 5% | 149 | -0.89% | 2673 | 142,462 | |
| 27 | سرمایه گذاری ساختمان | 11 | 8 | 3 | 26 | 4% | 152 | -4.47% | 1,219 | 198,330 | |
| 28 | کاشی و سرامیک | 13 | 11 | 2 | 19 | 5% | 89 | -1.35% | 978 | 259,983 | |
| 29 | خودرو سازی | 10 | 9 | 1 | 8 | 13% | 682 | -3.00% | 6138 | 271,787 | |
| 30 | صنعت نورد | 22 | 15 | 7 | 11 | 9% | 245 | -1.93% | 3,676 | 322,863 | |
| 31 | خدمات فنی و مهندسی | 2 | 2 | 0 | 20 | 5% | 1,746 | -0.07% | 3492 | 739,777 | |
| جمع | 327 | 255 | 72 | 21.9 | 252.5% | 264 | -0.78% | 64724 | -1,536,147 |
ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 31 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است.
· انتظارات سهام داران از بازار عدد % 252/5 را بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد که وضعیت بازار نسبت به روز 92/10/30 افزایش % 6/2 واحد را ایجاد کرده است.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 21/9 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/30 کاهش 0/6 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش %8/68 - را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی%1/54- نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد. این خروج ؛ می تواند نشانه ای از آماده شدن برای استقبال از نفت سپاهان باشد .
· علاقه مندی به سرمایه گذاری در بورس عدد 264 واحد را نشان می دهد که نسبت به روز 92/10/30 افزایش 26 واحدی را نشان می دهد.
نکته مهم 1: عدد P/E کل بازار ، بدون احتساب گروه قطعه سازها ، بیانگر عدد 13/1 می باشد که عدد معقولی برای بازار سهام می باشد.
نکته مهم 2 : P/E گروه قطعه سازها بیانگر ضعف در نظارت بر صورت های مالی و معاملات این گروه از سوی سازمان بورس می باشد.
ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.
با تشکر
نظر