بررسی روند شرکتهای بازار سرمایه

[مارال صفا]

چارت فاذر را بروز میکنیم اول اینکه سهم در سطح مقاومتی حساسی است تارگت نمیدهم اما شکست این سطح مهم است و با توجه به باز شدن بالینگر در چارت هفتگی بنظر میرسد ما شاهد موفقیت سهم در این سطح باشیم راستی این چنگال چنگال بدی نیست تارگت 285 را به من داد برای کوتاه مدت اما خب فاذر با شکست سطح فعلی تارگتهای بسیار بالاتری خواهد داشت.

[مارال صفا]

سلام خانم مارال

اگر امکان داره نمودار بترانس رو بررسی بفرمایید .

تشکر

سلام نمودار بترانس را دیدم البته هنوز به نتیجه ای نرسیدم اما بصورت کلی سهم ارزنده ای است برای کسانی که دید چند ساله به سهم داشته باشند
در قیمتهای کنونی اگر ساختار نزول را ادامه دار بدانیم من قیمتهای 140 تا 150 را بعید نمیدانم یعنی سهم هنوز درگیر تکمیل ساختار سیکل بزرگ نزول است و در موج اخر نزول میتواند در این قیمتها طلایی شود

[مارال صفا]

یادی هم کنیم از استاد نادر علی در خصوص ایران ترانسفو یا بتی
من فکر میکنم چارت سهم اینطوری باشه ما شاهد تکمیل سیکل بزرگ نزول تا کف چنگال و سپس تشکیل الگو احتمالی دیاگونال
خب ایران ترانسفو را میگذاریم در لیست ارزنده ها
در خصوص فراور داشتم فکر میکردم کاش این صعود اخیرش رخ نمیداد واقعا شاید یک صعود کوچک زمان حرکت اصلی را ماهها به عقب بندازه البته برای من که سهم اولویت برای تکسهمی اینده است خوب است اما سهامداران فراور باید صبر بسیار پیشه کنند ;;)

[Nasser Rahmani]

خانم مارال

ضمن تشكر از صرف وقتتان براي دوستان و اداي احترام به بزرگواري شما.

ميخواستم سوال كنم يادمه شما سهم صدرا هم داشتيد آيا فروختيد يا هنوز هم داريد؟

چه نظري در مورد صدرا داريد؟

آيا نظر شما روي فروش آن است يا نگهداري؟

با تشكر

[مارال صفا]

اما سهم خودم حفاری را زیر ذره بین بردم و پدیده کانالیزه شدن و نوسان احتمالی سهم در بازه 2 کانال
اما براستی برداشت شما از این چارت چیست سهم اگر بخواهد به اندازه عرض کانال بزرگ رشد کند چه قیمتی را خواهد دید ؟ @-) :)]

[مارال صفا]

خانم مارال

ضمن تشكر از صرف وقتتان براي دوستان و اداي احترام به بزرگواري شما.

ميخواستم سوال كنم يادمه شما سهم صدرا هم داشتيد آيا فروختيد يا هنوز هم داريد؟

چه نظري در مورد صدرا داريد؟

آيا نظر شما روي فروش آن است يا نگهداري؟

با تشكر

سلام بسته به میزان سرمایه یک نفر است من 27000 تا صدرا میانگین 194 دارم فعلا که کاری ندارم صدرا سناریو های مختلف در روند تکنیکی دارد که حتما در تاپیک بررسی میکنم اما با این قیمتها من شخصا تمایل به فروش ندارم

[مارال صفا]

اما سهم خودم حفاری را زیر ذره بین بردم و پدیده کانالیزه شدن و نوسان احتمالی سهم در بازه 2 کانال
اما براستی برداشت شما از این چارت چیست سهم اگر بخواهد به اندازه عرض کانال بزرگ رشد کند چه قیمتی را خواهد دید ؟ @-) :)]

منفی امروز حفاری تکنیکی بود میگذاریم به حساب اولین نوسان بین دو کانال که پیش بینی شد
بازی پارسان برای جمع اوری سهم شروع شده این روش پارسان در شبریز زمانی که 178 بود تا 184 مشابه است و من فعلا انتظار نوسان دارم قیمتها دقیق نوسان را نیز میتوان پیش بینی کرد B-)

[مارال صفا]

درود بر استاد کیانوش
من شخصا چارت سهم را نمیپسندم یعنی انتظار یک پولبک تا سطح کانال را داشتم از قیمت فعلی صعود در نظر بگیرم تارگت اول 2400 میباشد
با اینحال باید مواظب بود امکان برگشت تا سطح کانال بیشتر است تا صعود به اندازه عرض کانال در واقع صعود میتواند زمانی با اطمینان رخ دهد که پولبک سهم انجام شده باشد 1690 تا 1760 قیمت شیرین بود
با گواه فاندای مناسب باید خرید اما من باشم نمیخرم ;)

قمرو به هدف 1680 رسید برای خرید بنظر با دید میان مدت مناسب است ;)

[Nasser Rahmani]

خانم مارال

سلام

چند روزیه که بترانس صف خرید داره و گاها حجم مبنا رو هم پر نمیکنه .

نظر شما چیست ؟

صعودش ادامه داره یا ...

با تشکر

[ماهور]

درود

مارال عزیز با توجه به تبلیغات خوبی که روی سهم های پالایشگاهی آغاز کردن،
نظرتون درباره این سهم ها چیه؟:)

موفق باشید

[جان مورفی]

خانم مارال
نظرتون را درباره کسرا می فرمایید
فکر می کنید این سهم تا چه تارگتی جای رشد داره
ممنونم

[آمن خادمی]

مارال عزیز
سال نو رو با تاخیر(در سفر بودم:">) خدمت شما تبریک می گم

امید سال جدید پر از شادی و برکت باشه برات ...@};-@};-@};-@};-

[بابک 52]

پرسش و پاسخ

بورس 92 چقدر سود ميدهد؟

شروين شهرياري

درخواست از خوانندهاي بدون ذكر نام از طريق پست الكترونيك: لطفا برآوردي از سودآوري بازار سهام و شرايط بورس در سال جديد ارائه كنيد.

پاسخ: در يك دهه گذشته بورس تهران شاهد نوسانات پردامنهاي بوده و خاطرات تلخ و شيرين بسياري را در اذهان فعالان خود ثبت كرده است.

اما از اين لحاظ، شايد سال 91 براي بسياري از سهامداران تجربهاي متفاوت از شدت نوسانات را به نمايش گذاشت؛ سالي كه با يك رشد بهاري 5 درصدي در فروردين ماه آغاز شد؛ اما تا پايان مرداد نه تنها اين سود شيرين را باز پس گرفت بلكه بهرغم برگزاري مجامع و تقسيم سود شركتها، زيان 5 درصدي را نيز متوجه سهامداران كرد.

اما از آن به بعد، ناگهان توجه بازار به تاثير مثبت رشد نرخ ارز بر سودآوري شركتها جلب شد و در نهايت، با يك رونق طوفاني در فصل پاييز، كارنامه بورس با سود نسبتا مطلوب 47 درصدي در سال پرتلاطم 91 بسته شد. حال پرسش اكثر سهامداران به چشمانداز پيش روي بازار در سال 92 بازميگردد.

براي تخمين وضعيت بورس در اين سال خوب است تا يكي از متغيرهاي نسبتا نوظهور در تحليلهاي سرمايه گذاران ايراني را نيز در نظر گرفته و وضعيت بورس را همگام با نوسانات ارزي مورد تحليل قرار دهيم. بهاين منظور به جدول شماره يك توجه كنيد.

براي بررسي بهتر ارقام جدول يك به چند نكته توجه كنيد:

1- قيمت دلار مندرج در جدول از محاسبه متوسط قيمتهاي معاملاتي اين ارز در بازار آزاد در كليه روزهاي معاملاتي هر سال به دست آمده است.

2- نخستين نشانههاي نوسان قيمت ارز در كشور در سال 89 آشكار شد. تا پيش از آن، براي حدود يك دهه قيمت دلار آمريكا در بازار آزاد در محدوده 800 تا 1000 تومان نوسانات محدودي را تجربه ميكرد. به همين دليل در جدول مورد بحث، مقايسه در سه سال اخير مدنظر قرار گرفته است.

3- رقم سود شركتهاي بورسي در هر ستون از آمار رسمي سازمان بورس استخراج شده است. در مورد سال 91 نيز با توجه به عدم برگزاري مجامع و قطعي نشدن سود شركتها در سال قبل، آخرين پيش بيني سود شركتها مد نظر قرار گرفته كه احتمالا در عملكرد واقعي (12 ماهه) با تعديل مثبت مواجه خواهد شد.

4- ستون سمت چپ در جدول يك نشان ميدهد كه رشد ارزش دلار در بازار تهران از سال 88 تا پايان 91 به طور ميانگين 38 درصد در سال بوده است. در همين دوره سود بنگاههاي بورسي سالانه نزديك به 35 درصد افزايش يافته است. از خلال مقايسه سريع اين دو نسبت ميتوان گفت سودآوري شركتهاي بورسي از زمان شروع بحران ارزي تا كنون همگام با قيمت ارز رو به صعود بوده و آهنگ اين افزايش تقريبا معادل جهش ارز (معادل 92 درصد رشد ارز) تحقق يافته است. البته در اين محاسبه اثر ورود شركتهاي جديد بر كل مبلغ سود بنگاههاي بورسي با عنايت به اهميت كمتر رقم سود آنها (نسبت به كل) در نظر گرفته نشده است.

حال با در نظر گرفتن اين اطلاعات به جدول شماره دو مراجعه كنيد كه به پيشبيني برخي متغيرهاي
مهم بورس در سال 92 ميپردازد.

براي توضيح هر يك از رديفهاي جدول، توضيحات زير حائز اهميت است:

1- همانطور كه پيشتر ذكر شد، ميانگين قيمت دلار آزاد در سال 91 معادل 2617 تومان بوده است. در حال حاضر اين ارز در محدوده 3400 تومان در بازار تهران دادوستد ميشود. با عنايت به اينكه پيش بيني آينده قيمت ارزهاي خارجي در ايران دشوار است، فرضيه ثبات قيمت فعلي به عنوان ميانگين سال 92 در تحليل حاضر مدنظر قرار گرفته است.

2- با فرض دلار 3400 توماني، رشد ميانگين قيمت ارز نسبت به سال 91 معادل 30 درصد به دست ميآيد كه اين رقم را در رديف دوم ملاحظه ميكنيد.

3- پيشتر اشاره شد كه در سه سال اخير بين رشد سودآوري شركتهاي بورسي و قيمت ارز، يك رابطه هماهنگي با ضريب 92 درصدي برقرار بوده است. بهاين معنا كه همگام با هر 100 واحد رشد قيمت ارز، سود شركتهاي بورسي 92 واحد افزايش يافته است. در رديف سوم با اعمال همين ضريب و در نظر گرفتن رشد 30 درصدي دلار اقدام به برآورد سود شركتها در سال 92 با توجه به رقم ميانگين سال 91 (مندرج در جدول شماره يك) شده است. حاصل محاسبه مزبور، رقمي نزديك به 39 هزار ميليارد تومان براي سودآوري شركتهاي بورس در سال جاري را برآورد ميكند (رديف سوم).

4- براي تخمين ارزش بازار در پايان سال نيازمند تخمين ضريب قيمت بر درآمد سهام يا همان P/E هستيم. روند تاريخي بلند مدت بورس تهران نشان ميدهد كه ميانگين اين نسبت در طولاني مدت در محدوده 7/5 واحد قرار داشته است و صرفنظر از نوسانات مقطعي در محدوده همين ميانگين نوسان كرده است. بهاين ترتيب با توجه به رفتار تاريخي و نيز شرايط كنوني بازار ( كه ميانگين P/E بازار را در همين محدوده ميانگين بلندمدت نشان ميدهد) در تحليل حاضر فرضيه ثبات نسبت 7/5 واحدي در پايان سال 92 مد نظر قرار گرفته است.

5- از حاصل ضرب نسبت P/E (رديف چهارم جدول) در سود مفروض شركتها در سال 92 (رديف سوم جدول) ارزش بازار بورس در پايان سال نزديك به 222 هزار ميليارد تومان به دست آمده است (رديف پنجم).

6- در محاسبه بازدهي شاخص بورس تهران در حال حاضر رقم سود تقسيمي شركتها نيز لحاظ ميگردد. ميزان سود تقسيمي شركتهاي بورس تهران نسبت به كل سود حاصله در سالهاي اخير معادل 70 درصد بوده است. با در نظر گرفتن همين ضريب و اعمال آن در پيشبيني سود 91 شركتها، ميتوان انتظار داشت كه سود تقسيمي شركتها در سال 92 (مربوط به مجامع 91) معادل 4/21 هزار ميليارد تومان محقق گردد (رديف ششم).

7- با جمع كردن سود تقسيمي شركتها (رديف 6) و ارزش بازار (رديف 5) ميتوان به كل عايدات سهامداران در پايان سال 92 دست يافت. رقم مزبور در رديف هفتم جدول شماره دو درج شده است.

8- از مقايسه رقم محاسبه شده در رديف هفتم با ارزش بازار بورس در ابتداي سال 92 (مندرج در رديف هشتم) ميتوان رشد شاخص بورس در سال 92 را تخمين زد (رديف نهم). به اين ترتيب انتظار ميرود در صورت تحقق مفروضات اين تحليل، شاخص كل بورس تهران موفق به ثبت ركوردي در محدوده 54 هزار واحد در پايان سال 92 شود كه بيانگر پتانسيل سودآوري 42 درصدي بورس (به طور ميانگين) در سال جاري است.

این تحلیل با فرض عدم تشديد ريسكهاي سيستماتيك (مخاطرات بيروني حاكم بر بازار) انجام شده و اين پيش بيني با تغيير شدت ريسكهاي موجود كه P/E بازار را تحت تاثير قرار ميدهد و نيز نوسانات احتمالي قيمت ارز كه افق سودآوري شركتهاي بورسي را متاثر ميكند به طور طبيعي در معرض تغيير قرار ميگيرد.

[ماهور]

طراحی ساز و کار جدید برای بازگشایی نمادهای متوقف

رییس سازمان بورس از طراحی ساز و کار جدید برای بازگشایی نمادهای متوقف خبرداد.

به گزارش بازار سرمایه (سنا) علی صالحآبادی رییس سازمان بورس گفت: بخش حقوقی این سازمان، بیانیه مسئولیتی را تدوین کرده است که در صورت تصویب نهایی، شرکت هایی که نمادشان، طولانی مدت در بورس متوقف است در بازار پایه فرابورس بازگشایی خواهند شد.

[ماهور]

سهام سه شرکت دولتی فروخته شد

سهام سه شرکت دولتی در نخستین عرضه سازمان خصوصی سازی در سال 92 به فروش رسید.

نخستین عرضه سهام شرکتهای دولتی در سال جدید روز گذشته انجام شد و 100 درصد ارزش نیروگاه چابهار به ارزش 3 هزار و 814 میلیارد و 496 میلیون ریال، 40 درصد سهام شرکت مدیریت تولید و بهره برداری نیروگاه سیکل ترکیبی خیام شامل 400 سهم به ارزش یک میلیارد و 557 میلیون ریال و 49 درصد سهام شرکت مدیریت تولید و بهره برداری سد و نیروگاه مسجد سلیمان شامل 4 هزار و 900 سهم به ارزش 9 میلیارد و 500 میلیون ریال به فروش رسید.