شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

**alireza9967** · 2014/03/28, 18:28

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

تحلیل تکنیکال شاخص گروه بانکی:

همانطور که در نمودار فوق مشاهده میفرمایید:

نمودار در حال نزدیک شدن به محدوده حمایتی میباشد.

انتظار حمایت و شروع روند صعودی گروه را داریم به دلایل زیر:

-برخورد نمودار به خط روند صعودی و عکس العمل به این محدوده

-برخورد به ابر ایچیموکو

-حمایت قوی در اندیکاتور RSI

-حمایت در اندیکاتور OBV

-اخبار مثبت پیرامون گروه

**بهزاد بهزادی** · 2014/03/30, 21:43

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

شب همه دوستان بخیر

تغییر خاصی در وضعیت بازار بوجود نیامده است. علیرغم برچیده شدن برخی از ریسک های سال پیش، همچنان شاهد بی تحرکی بازار هستیم و همانطور که پیش بینی میشد رفتاری نوسانی رو از بازار شاهد هستیم بدین نحو که شاخص چند روز مثبت و چند روز منفی می شود و این داستان فعلا ادامه دار هست...

به نظر میرسه برای شروع یک ترند قوی نیاز به داده ها و اخبار مهمی هستیم که فعلا و در حال حاضر وجود ندارند. با این حال به نظر نمیرسد که شاخص ریزش چندانی نیز در دل خود داشته باشد و احتمالا در هفته های آتی رفتاری نوسانی و ساید رو از بازار شاهد هستیم تا زمانی که انگیزه های محکمی برای شروع یک ترند صعودی پدیدار گردد.

باز هم تاکید می کنم که سود امسال بورس بسیار کمتر از سال 92 خواهد بود. رشد شاخص در سال 92 تحت تاثیر عوامل مشخص و معینی بود که پیش بینی شاخص 90 تا 100 هزار واحدی رو از زمانی که شاخص 40 هزار واحد بود میسر می ساخت. اما در سال جدید در بهترین حالت و با فرض حل بحران هسته ای شاخص رشدی 50 درصدی رو خواهد داشت و احتمال رکوردشکنی های سال گذشته بسیار نامحتمل هست.

در هر حال فکر کردن به سودهای سه رقمی در سال جاری یک مقدار بیش از حد خوشبینانه هست. متاسفانه برخی دوستان فقط رفتار شاخص رو در سال 92 بررسی می کنند و اصلا فراموش کرده اند که شرایط بورس در سالهای قبل از آن چگونه بوده است.

در مورد بازارهای موازی همانطور که گفتم سپرده های بانکی رقیبی سرسخت برای بازار بورس در سال 93 هستند. بسیاری از سرمایه های سنگین خارج شده از بورس سر از سپرده های 25 درصدی و فراتر بانک ها درآورده هست و برای بازگشت این سرمایه های سنگین به بازار بورس زمان زیادی لازم هست. در مجموع فصل بهار رو فصل ایده آلی برای بورس نمی بینم.

این نکته هم اشاره کنم که احتمال کاهش سودهای بانکی در 6 ماه اول سال وجود ندارد اما ممکن هست در نیمه دوم این مهم اتفاق بیفتد. بر همین اساس اگر دقت کرده باشید اکثر بانک ها و موسسات مالی سودهای کوتاه مدت خود را جذاب کرده اند نه سودهای بلند مدت را...

در هر حال با کمی جستجو در سپرده های بانک ها و بر اساس سود مرکب به سودهای 30 درصد در سال هم می رسید که بدون ریسک هستند و p/e زیر 3.5 دارند. این در حالی هست که p/e بازار بورس تقریبا دو برابر این رقم هست ضمن اینکه ابهامات اقتصادی و سیاسی زیادی وجود داره که فعلا مانع از رشد این نسبت در بازار خواهد شد.

بازار در ماه های پیش رو فراز و نشیب چندانی ندارد و در یک سیکل خسته کننده گرفتار خواهد شد اما به احتمال قوی از تابستان و پاییز با حل شدن بحران هسته ای بر روی مدار صعودی بازار قرار میگیریم که صد البته کم شدت تر از صعود سال 92 خواهد بود.

سایر بازارهای موازی در سال 93 احتمالا سالی آرام را پشت سر خواهند گذاشت...

موفق باشید- بهزاد

**ایرج اکبری** · 2014/03/30, 23:02

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

باز هم تاکید می کنم که سود امسال بورس بسیار کمتر از سال 92 خواهد بود. رشد شاخص در سال 92 تحت تاثیر عوامل مشخص و معینی بود که پیش بینی شاخص 90 تا 100 هزار واحدی رو از زمانی که شاخص 40 هزار واحد بود میسر می ساخت. اما در سال جدید در بهترین حالت و با فرض حل بحران هسته ای شاخص رشدی 50 درصدی رو خواهد داشت و احتمال رکوردشکنی های سال گذشته بسیار نامحتمل هست.

با سلام آقای بهزادی بنده هم از ماه های گذشته به همین نظرشما رسیده بودم که بازار دیگه انگیزه برای رشد قیمت ندارد و تمام پنانسیل ها خالی پر شده و جای رشد ندارد !! و نتیجه مذاکرات هسته ای می تواند روند بورس و گروه های پیش رو بازار بورس را تعیین کند واگر خدا نکرده مذاکرات به نتیجه مثبت ایده ال تمام طرفین نرسد هم برای ایران بسیار سنگین تمام می شود و هم برای غرب پس باید به فال نیک گرفت چون آقای روحانی خیلی با اطمینان صحبت از تورم 25 درصدی می کند با هدفمندی یارانه ها !! شما ذکر کردید که امسال شاخص بورس با حل شدن مذاکرات می تواند 50 درصد رشد کند این رقم 50 درصد رشد شاخص کل رقم بسیار بزرگی می باشد و گروه پیش رو را باید از همین حالا با فرض حل شدن مسله هسته ای پیش بینی کرد که چه گروهی می تواند بیشتر رشد قیمت و تاثیر زیادی روی شاخص داشته باشد به نظر بنده گروه های پیش رو با فرض حل مسله هسته ای که می تواند بیش ترین رشد قیمت ها را داشته باشند 1 گروه خودرو 2 گروه برقی 3 گروه ساختمان 4 گروه بانکی وگروهای از قبیل پتروشیمی و معدنی در آخر کار می باشد با تشکر

**A-Mohammadi** · 2014/03/31, 00:19

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

اصلاح شاخص در کوتاه مدت تمام شده هست تا زمانی که یک top یا peak جدید را در قالب موج 5 الیوت تجربه کنه پس با روند همراه میشیم تا سود یک سال سپرده بانکی را در یک تا 3 ماه آینده تجربه کنیم و تا زمانی که شاخص قله جدیدی را تجربه کنه در این مسیر خواهیم ماند نوسانات وجود داره که میشه استفاده کرد ولی با سهامداری نیز میشه به این هدف دست پیدا کرد.

در زیر نمودار خطی شاخص را مورد بررسی قرار دادم با توجه به حمایتی که امروز شاخص از اون برگشت کرد و همپوشانی با کلاستر زمانی تشکیل سرو شانه معکوس با هدف 81500 واحدی را برای شاخص متصورم جالبه در اکثر سهم های بازار چنین الگویی تشکیل شده ، در این مسیر صعود مقاومت 80250 واحدی مهم میباشد. در ضمن 15 اردیبهشت از نظر زمانی برای شاخص حائز اهمیت خواهد بود به نظرم در این زمان شاخص حرکت پر شتاب خود را با هدف فتح قله قبلی استارت کنه

**کيانوش** · 2014/03/31, 13:47

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

در اصل توسط بهزاد بهزادی پست شده است View Post

شب همه دوستان بخیر

تغییر خاصی در وضعیت بازار بوجود نیامده است. علیرغم برچیده شدن برخی از ریسک های سال پیش، همچنان شاهد بی تحرکی بازار هستیم و همانطور که پیش بینی میشد رفتاری نوسانی رو از بازار شاهد هستیم بدین نحو که شاخص چند روز مثبت و چند روز منفی می شود و این داستان فعلا ادامه دار هست...

به نظر میرسه برای شروع یک ترند قوی نیاز به داده ها و اخبار مهمی هستیم که فعلا و در حال حاضر وجود ندارند. با این حال به نظر نمیرسد که شاخص ریزش چندانی نیز در دل خود داشته باشد و احتمالا در هفته های آتی رفتاری نوسانی و ساید رو از بازار شاهد هستیم تا زمانی که انگیزه های محکمی برای شروع یک ترند صعودی پدیدار گردد.

باز هم تاکید می کنم که سود امسال بورس بسیار کمتر از سال 92 خواهد بود. رشد شاخص در سال 92 تحت تاثیر عوامل مشخص و معینی بود که پیش بینی شاخص 90 تا 100 هزار واحدی رو از زمانی که شاخص 40 هزار واحد بود میسر می ساخت. اما در سال جدید در بهترین حالت و با فرض حل بحران هسته ای شاخص رشدی 50 درصدی رو خواهد داشت و احتمال رکوردشکنی های سال گذشته بسیار نامحتمل هست.

در هر حال فکر کردن به سودهای سه رقمی در سال جاری یک مقدار بیش از حد خوشبینانه هست. متاسفانه برخی دوستان فقط رفتار شاخص رو در سال 92 بررسی می کنند و اصلا فراموش کرده اند که شرایط بورس در سالهای قبل از آن چگونه بوده است.

در مورد بازارهای موازی همانطور که گفتم سپرده های بانکی رقیبی سرسخت برای بازار بورس در سال 93 هستند. بسیاری از سرمایه های سنگین خارج شده از بورس سر از سپرده های 25 درصدی و فراتر بانک ها درآورده هست و برای بازگشت این سرمایه های سنگین به بازار بورس زمان زیادی لازم هست. در مجموع فصل بهار رو فصل ایده آلی برای بورس نمی بینم.

این نکته هم اشاره کنم که احتمال کاهش سودهای بانکی در 6 ماه اول سال وجود ندارد اما ممکن هست در نیمه دوم این مهم اتفاق بیفتد. بر همین اساس اگر دقت کرده باشید اکثر بانک ها و موسسات مالی سودهای کوتاه مدت خود را جذاب کرده اند نه سودهای بلند مدت را...

در هر حال با کمی جستجو در سپرده های بانک ها و بر اساس سود مرکب به سودهای 30 درصد در سال هم می رسید که بدون ریسک هستند و p/e زیر 3.5 دارند. این در حالی هست که p/e بازار بورس تقریبا دو برابر این رقم هست ضمن اینکه ابهامات اقتصادی و سیاسی زیادی وجود داره که فعلا مانع از رشد این نسبت در بازار خواهد شد.

بازار در ماه های پیش رو فراز و نشیب چندانی ندارد و در یک سیکل خسته کننده گرفتار خواهد شد اما به احتمال قوی از تابستان و پاییز با حل شدن بحران هسته ای بر روی مدار صعودی بازار قرار میگیریم که صد البته کم شدت تر از صعود سال 92 خواهد بود.

سایر بازارهای موازی در سال 93 احتمالا سالی آرام را پشت سر خواهند گذاشت...

موفق باشید- بهزاد

با تشکر از نظرات جناب اقاي بهزادي
...........گروه بازار پول- از ابتدای سال 1388 تا آذرماه سال 1391، حجم اسکناس و مسکوک در دست اشخاص در کشور از حدود 15 هزار و 776 میلیارد تومان در پایان اسفند 1387 (ابتدای سال 1388)، به حدود 25 هزار و 419 میلیارد تومان در پایان آذرماه سال گذشته رسید.
حجم اسکناس و مسکوک در کشور در این بازه زمانی سه سال و 9‌ ماه، در حدود 9 هزار و 643 میلیارد تومان افزایش یافته است که نشانگر رشد 61‌ درصدی در حجم اسکناس و مسکوک در این سه سال و 9‌ماه است. مقایسه این داده‌ها با مقادیر زمانی مربوط به حجم نقدینگی حاکی از این است که در این مدت، میزان نقدینگی از 197 هزار و 137 میلیارد تومان در پایان سال 1387 به 430 هزار و 47 میلیارد تومان در پایان آذرماه سال قبل رسید که رشدی 126 درصدی را نشان می‌دهد. حجم کل نقدینگی در این بازه زمانی به میزان 126 درصد رشد یافته و میزان اسکناس و مسکوک در دست اشخاص به میزان61 درصد افزایش پیدا کرده که رشد آن از نصف رشد نقدینگی کمتر بود.از سال 1388 تا پایان سال 1391، حجم اسکناس و مسکوک جاری در اقتصاد کشور به طور متوسط و به صورت سالانه، با رشدی 6/13 درصدی مواجه بوده است. مقایسه این رشد با میانگین رشد سالانه در سال‌های پیشین حاکی از کاهش در رشد سالانه ميزان سکه و مسکوک در کشور در تقریبا چهار سال اخیر در مقایسه با دوره قبل است. طبق آمارهای پیشین، در سال‌های 1382 و 1383، رشد حجم اسکناس و مسکوک در دست اشخاص به ترتیب معادل 11 و 16 درصد بود.
پايان
.................................................. .................................................. .................
تا پايان اذر ماه 1391 حجم نقدينگي به 430هزار ميليارد تومان رسيده بود.
اگر بر اساس تورم اعلام شده در پايان اذر سال 92 و اسفند 92 حجم نقدينگي را حساب کنيم الان حجم نقدينگي به بيش از 600هزارميليارد تومان رسيده است.امسال هم اگر تورم را 35درصد بگيريم حداقل 210هزارميليارد تومان به حجم نقدينگي کشور اضافه مي گردد.
با توجه به اينکه تعداد شرکتهايي که در بورس هستند محدود هست و رشد شرکتهايي که به بورس مي ايند به کمتر از 10درصد کل شرکتهايي بورسي نمي رسد لذا اگر قرار باشد يک چهارم اين نقدينگي حاصل از تورم هم به بورس بياد يعني 50هزارميليارد تومان انوقت بخاطر تقاضاي خريد شاخص کل تا پايان سال 93 بايد 120هزار واحد را درنوردد.
حالا اينکه کي اي نقدينگي و به چه شکلي ورودش به بورس فعال خواهد شد را کسي نمي داند.ولي با توجه به قيمتهاي سهام بورس ديگه بايد سهامداري کرد و منتظر جريان نقدينگي به بورس بود.در ضمن خود تورم 40درصدي سال 93 يعني بايد اتوماتيک وار حداقل 40درصد بره رو دارايي و ارزش شرکتهاي بورسي.
لذا بورس در سال 93 جاي خوبي براي سرمايه گذاري خواهد بود.

**mp_emperor** · 2014/03/31, 14:50

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

با سلام و تشکر از دوستان
ظاهرا تعداد زیادی از دوستان بر فتح قله هایه بالایه 100000 واحدی توسط شاخص در سال 93 اتفاق نظر دارن و در این مورد گفته ها همه گفته شده...جسارت کردم و دو نکته رو برایه بحث بیشتر یاد آور میشم...نکته اول: تحریمها باعث رشد دلار و افزایش قیمت هایه داخلی و بتبع اون جهش سود سازی تعدادی از شرکتهایه بورسی و رشد شاخص در سال 92 بود و رفع این تحریمها هم تبعاتی داره که باید بررسی بشه بعنوان مثال همون اتفاقی که تسعیر ارز بر بازار و گروهها گذاشت الان ثبات ارز میتونه بر تعدادی دیگر از گروهها داشته باشه و به این اتفاق اضافه کنید آزاد سازی پولهایه بلوکه شده و تبادل اقتصادی و تجاری و صنعتی و تکنولوزیکی با دنیا رو....نکته دوم: تمدید و تصویب معافیت مالیاتی تجدید ارزیابی از داراییها در سال 93 - این نکته جزو پتانسیلهایه کمتر استفاده شده و دیده شده بازاره-یه مثال میزنم برایه روشن تر شدن موضوع: در شرکتهایی از سال ها قبل اموال و داراییها خریداری شده و در طول این سالها هم به اونها اضافه شده ولی عدم رشد سود سازی این شرکتها باعث عقب موندن قیمت فعلی این سهمها از ارزش واقعیشونه و به عبارت دیگه ارزش کنونی این سهمها داره بسیار پایینتر از اون چیزی محاسبه میشه که الان ارزش دارن...تعداد اینگونه سهمها در گروههایه مختلف زیاده و میشه از خودروییهایه بزرگ و ساختمونیها و بانکیها و حتی مخابرات و سهمهایه دیگه نام برد- حال در صورت فراهم کردن شرایط برایه این افزایش سرمایه از محل ارزیابی داراییها بنظرتون چه تاثیری میتونه رو بازار داشته باشه؟؟!! با تشکر

**ایرج اکبری** · 2014/03/31, 16:03

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

بررسی بورس نیوز مشخص شد: پدیده ای که در سال 93 از بورس رخت بست

درحالی شاهد پنجمین روز از معاملات سال 93 می باشیم که به نظر می رسد هفته دوم معاملات بازار سرمایه در بهار سال جدید بهتر از هفته اول می باشد و کم کم گروه های پرطرفدار بورسی در حال نمایان شدن می باشند.

بنابر گزارش بورس نیوز، با توجه به روند معاملات طی دیروز و امروز شاید بتوان گفت که یخ زمستانی بورس اندک اندک در حال آب شدن بوده و سرمایه گذاران بورسی تصمیم خود را برای ورود به گروه یا گروه های مدنظر و پرپتانسیل در فصل بهار گرفته اند که این موضوع با نگاهی گذرا بر حجم معاملات سهام شرکت ها در معاملات روز جاری قابل مشاهده است.

براین اساس طی معاملات روز جاری شاهد جمع آوری صف فروش سهام شرکت مپنا بودیم که این خود سیگنالی مثبت برای آینده بازار سرمایه محسوب می شود و این درحالی بود که روز گذشته نیز سهام شرکت های گروه پالایشی به روند صعودی بازگشتند.

اما نکته قابل توجه و خوشایند بازارسرمایه در سال جدید موضوعی است که در سال گذشته به عنوان بزرگترین چالش سهامداران و سرمایه گذاران محسوب می شد چراکه در سال 92 درحالی شاهد رشد فزاینده و قابل توجه شاخص بورس در روزهای معاملاتی بودیم که قیمت سهام اغلب شرکت ها همگام با شاخص رشد نمی کردند اما در سال جدید این قیمت سهام شرکت ها است که در حال افزایش می باشد و شاخص بورس تا به اینجا رشدی که نشان دهنده وضعیت کلی بازار سرمایه است را از خود به نمایش گذاشته است به عبارت دیگر چون شاخص بورس جلوتر از بازار و قیمت سهام شرکت ها حرکت نمی کند پس انتظار از اصلاح شاخص و آغاز زودهنگام روند اصلاحی نیز به تعویق می افتد.

البته عدم حضور برخی بزرگان گروه های پتروشیمی و فلزی نیز در این اتفاق بی تاثیر نبوده است اما فعلا می توان گفت که حال شاخص بورس در سال جدید همان حال عمومی بورس است و تا به امروز پدیده " شاخص سالاری" از بازار سرمایه رخت بسته است.

**mohsen ho** · 2014/04/03, 12:49

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

شاخص کل:
درصورت شکست81000 باکمی نوسان سقف قبلی را خواهد زد
به نظرمیاد یک موج پایانی(موج5) درشاخص داشته باشیم که میتونه شاخص تا110هزار واحد بالا بیاد

http://8pic.ir/images/84789480257456727783.jpg

**aravil** · 2014/04/04, 21:45

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

بهترین و کم ریسک ترین سهام و پر بازده ترین سهام سال 93 رو به ترتیب به گروه های ساختمان بانک و بیمه و برخی خودروییها متعلق میدونم.

در پستی مجزا بیشتر در این مورد بحث خواهم کرد و به دلایل بنیادی و اقتصادی این پیش بینی بیشتر خواهم پرداخت.

**میرحسین** · 2014/04/04, 23:09

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

دوباره تارگتهای نجومی شروع شد !!!
تحت تاثیر هوچیگری بعضیا قرار نگیرید

**مسعود اب** · 2014/04/04, 23:24

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

به نظر می رسد هغته بعد ، هفته فلزات اساسی و بانکیها باشد و گروه خودرو و فراورده های نفتی متعادل خواهد بود. همچنین کانه های فلزی نیز اصلاح خواهند داشت.

**ایرج اکبری** · 2014/04/05, 08:13

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

تابو شکنی شاخص در سال 93/ سالی برای حرفه ای ها
بنظر می رسد در سال 93 شاهد اتفاقات خوشایندی هم برای بازار سرمایه و هم برای سرمایه گذاران آن باشیم چراکه اولا قیمت سهام برخی شرکت ها افزایش می یابد و نه شاخص بورس که قابل معامله نیست و این یعنی دیده شدن سود در پرتفوی سهامداران و نه تابلوی بورس و ثانیا تعداد شرکت هایی که روند صعودی از خود به نمایش خواهند گذاشت به مراتب بیشتر از شرکت هایی است که شاخص را سربلند می کنند و اصطلاحا شاخص ساز هستند.

معاملات سال 92 فصل جدیدی از شناخت اهالی بازار سرمایه برای شاخص بورس را رقم زد. در این سال شاخص کل بورس از نماگر بورس به تابوی بورس تبدیل شد، طی مدت مذکور شاخص کل بورس جایگاهی به مراتب بالاتر از 430 شرکت فعال بورسی پیدا کرد و این موضوع تا جایی پیشرفت که این نماگر تبدیل به تابویی شد برای اهالی بازار سرمایه تا بر اساس آن قضاوت های خود را از وضعیت کلی بورس اوراق بهادار کشورمان پی ریزی کنند.

بنابرگزارشبورس نیوز، در آن زمان فعالان بورس اگر شاخص را مثبت می دیدند روند بازار را صعودی و اگر شاخص را منفی می یافتند روند معاملات را نزولی می خواندند، فارغ از اینکه توجهی به روند حرکتی و نوسانات تمامی شرکت های فعال بورسی در روزهای معاملاتی داشته باشند و این در حالی بود که در برخی روزها تعداد شرکت هایی که سبب رشد قابل توجه شاخص کل می شدند حتی به میزان انگشت های دست هم نبود.

اما با شروع معاملات در سال جدید شاهد روندی تازه و نو از بازار سرمایه هستیم و بنظر می رسد که تابوی شاخص در معاملات امسال شکسته شده است، البته این اتفاق ناخودآگاه و بی منطق روی نداده بلکه با توجه به وجود دلایلی همچون افزایش نرخ برق، گاز و حمل و نقل به تبع اجرای فاز دوم هدفمندی از فروردین ماه جاری و نیز ثابت بودن نرخ دلارطبیعی است که فعالان بازار سرمایه از سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی که تاثیر منفی از این موضوع می پذیرند و موارد مذکور جزء ماده اولیه آنها می باشد صرف نظر کرده و به سمت صنایع و سهام با ریسک کمتر و تاثیر پذیری اندک از فاز دوم طرح هدفمندی یارانه ها سوق پیدا کنند.

بر اساس این گزارش، نکته قابل توجه و با اهمیت در بحث تابو شکنی شاخص زمانی نمایان تر می شود که با یک بررسی ساده پی می بریم که اغلب شرکت های بزرگ و تاثیر گذار بر شاخص بورس که البته در سال گذشته نیز برای شاخص کل کم نگذاشتند جزء آندسته از شرکت هایی طبقه بندی می شوند که بحث افزایش نرخ حامل های انرژی و در مجموع اجرای فاز دوم طرح هدفمندی یارانه ها تاثیری منفی بر سود آوری آنها در کوتاه مدت داشته و طبیعی است که قادر نباشند همچون سال گذشته شاخص کل را برای رکورد شکنی های پیاپی یاری نمایند.

از سویی دیگر شرکت هایی که مورد وثوق اهالی بازار سرمایه قرار می گیرند اگرچه تعدادشان بیشتر از شرکت های شاخص ساز است اما تاثیرشان بر روی شاخص کل بسیار کمتر بوده و رکورد شکنی های شاخص بورس را به تعویق می اندازند و حتی شاید بتوان گفت که در حالت منطقی شاخص کل بورس را به رکورد قبلی خود برسانند.

از همین رو بنظر می رسد در سال 93 شاهد اتفاقات خوشایندی هم برای بازار سرمایه و هم برای سرمایه گذاران آن باشیم چراکه اولا قیمت سهام برخی شرکت ها افزایش می یابد و نه شاخص بورس که قابل معامله نیست و این یعنی دیده شدن سود در پرتفوی سهامداران و نه تابلوی بورس و ثانیا تعداد شرکت هایی که روند صعودی از خود به نمایش خواهند گذاشت به مراتب بیشتر از شرکت هایی است که شاخص را سربلند می کنند و اصطلاحا شاخص ساز هستند.

براین اساس پیش بینی می شود در سال جدید ضمن اقبال سرمایه گذاران به صنایع کوچکتر همچون خودرویی ها، دارویی ها، برقی ها، لاستیکی ها و دیگر صنایع از این دست شاهد رشد قیمت سهام شرکت هایی از این صنایع باشیم که در سال گذشته نسبت به دیگر هم گروهی ها و یا حتی کل صنعت خود بازدهی کمتری را به نمایش گذاشته اند و به دلیل نداشتن تاثیر بر شاخص کل بورس با بی مهری مواجه شده اند.

اشتباه احتمالی بورسی ها

در پایان بنظر می رسد اهالی بازار سرمایه در سال جاری از جنبه ای دیگر در بورس دچار اشتباه شده و نتوانند بازدهی مورد انتظار را بدست آورند اما معاملات امسال تفاوتی بزرگ با سال گذشته دارد و آن اینکه سال 92 سال غیر حرفه ای های بورس بود و امسال سال حرفه ای ها خواهد بود.

در سال گذشته خیلی از تازه وارد ها سود های باورنکردنی را از این بازار بدست آوردند و حرفه ای های بورس تنها به سود هایی بسنده کردند که برایشان با توجه به شرایط موجود اقتصادی و جهانی منطقی بود.

در سال92 رشد بی پروای شاخص کل سبب ورود افرادی به بورس شد که اطلاعی هرچند اندک از این بازار نداشتند و ویترین خوش آب ورنگ شاخص بورس این نقدینگی های بی شمار اما نا آگاه را به سمت سهام شرکت ها سرازیر کرد و رکورد شکنی های فراوانی را نیز در بورس به ثبت رساند و این شد دلیلی برای سود های خیره کننده برای تازه واردینی که شاخص را الگوی سرمایه گذاری های خود قرار داده بودند.

اما امسال قضیه کاملا فرق خواهد کرد، سال 93 سال کسب سود حرفه ای های بورس است سالی است که اگرچه از رشد های فزاینده شاخص خبری نیست اما می توان همان سود های خیره کننده و قابل توجه را بدست آورد ولی اینبار با تحلیل و با آگاهی. دیگر کسب سود قابل قبول کار هر کسی نخواهد بود.

مشق بورس

شاید در سال 93 رشد های اندک شاخص بورس و یا حتی افت های آن خیلی از تازه واردین سال گذشته را از بازار خارج و جرات ورود سرمایه گذار جدید را سلب کند.

امسال خیلی ها به دلیل افت شاخص بورس و به خیال نزولی بودن بازار سرمایه بازدهی های قابل توجهی را از دست خواهند داد.

در سال جدید سرمستان سال گذشته که مشق بورس را نخوانده اند و شادمان به یاد خاطرات شیرین سال گذشته سوار بر موج در این بحر مواج نشسته اند زیر پای خود را خالی دیده و درسی تازه از بورس خواهند گرفت.سال 93، بورس جایگاهی برای حرفه ای ها و آموزشگاهی برای غیر حرفه ای ها خواهد بود.

**negarminavi** · 2014/04/05, 08:17

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

در اصل توسط ایرج اکبری پست شده است View Post

تابو شکنی شاخص در سال 93/ سالی برای حرفه ای ها
در پایان بنظر می رسد اهالی بازار سرمایه در سال جاری از جنبه ای دیگر در بورس دچار اشتباه شده و نتوانند بازدهی مورد انتظار را بدست آورند اما معاملات امسال تفاوتی بزرگ با سال گذشته دارد و آن اینکه سال 92 سال غیر حرفه ای های بورس بود و امسال سال حرفه ای ها خواهد بود.

در سال گذشته خیلی از تازه وارد ها سود های باورنکردنی را از این بازار بدست آوردند و حرفه ای های بورس تنها به سود هایی بسنده کردند که برایشان با توجه به شرایط موجود اقتصادی و جهانی منطقی بود.

در سال92 رشد بی پروای شاخص کل سبب ورود افرادی به بورس شد که اطلاعی هرچند اندک از این بازار نداشتند و ویترین خوش آب ورنگ شاخص بورس این نقدینگی های بی شمار اما نا آگاه را به سمت سهام شرکت ها سرازیر کرد و رکورد شکنی های فراوانی را نیز در بورس به ثبت رساند و این شد دلیلی برای سود های خیره کننده برای تازه واردینی که شاخص را الگوی سرمایه گذاری های خود قرار داده بودند.

اما امسال قضیه کاملا فرق خواهد کرد، سال 93 سال کسب سود حرفه ای های بورس است سالی است که اگرچه از رشد های فزاینده شاخص خبری نیست اما می توان همان سود های خیره کننده و قابل توجه را بدست آورد ولی اینبار با تحلیل و با آگاهی. دیگر کسب سود قابل قبول کار هر کسی نخواهد بود.

مشق بورس

شاید در سال 93 رشد های اندک شاخص بورس و یا حتی افت های آن خیلی از تازه واردین سال گذشته را از بازار خارج و جرات ورود سرمایه گذار جدید را سلب کند.

امسال خیلی ها به دلیل افت شاخص بورس و به خیال نزولی بودن بازار سرمایه بازدهی های قابل توجهی را از دست خواهند داد.

در سال جدید سرمستان سال گذشته که مشق بورس را نخوانده اند و شادمان به یاد خاطرات شیرین سال گذشته سوار بر موج در این بحر مواج نشسته اند زیر پای خود را خالی دیده و درسی تازه از بورس خواهند گرفت.سال 93، بورس جایگاهی برای حرفه ای ها و آموزشگاهی برای غیر حرفه ای ها خواهد بود.

در سال 92 همه شدن غیر حرفه ای !!! یهو همینا سال 93 همگی شدن حرفه ای !!!

**کيانوش** · 2014/04/05, 09:24

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

در اصل توسط mp_emperor پست شده است View Post

با سلام و تشکر از دوستان
ظاهرا تعداد زیادی از دوستان بر فتح قله هایه بالایه 100000 واحدی توسط شاخص در سال 93 اتفاق نظر دارن و در این مورد گفته ها همه گفته شده...جسارت کردم و دو نکته رو برایه بحث بیشتر یاد آور میشم...نکته اول: تحریمها باعث رشد دلار و افزایش قیمت هایه داخلی و بتبع اون جهش سود سازی تعدادی از شرکتهایه بورسی و رشد شاخص در سال 92 بود و رفع این تحریمها هم تبعاتی داره که باید بررسی بشه بعنوان مثال همون اتفاقی که تسعیر ارز بر بازار و گروهها گذاشت الان ثبات ارز میتونه بر تعدادی دیگر از گروهها داشته باشه و به این اتفاق اضافه کنید آزاد سازی پولهایه بلوکه شده و تبادل اقتصادی و تجاری و صنعتی و تکنولوزیکی با دنیا رو....نکته دوم: تمدید و تصویب معافیت مالیاتی تجدید ارزیابی از داراییها در سال 93 - این نکته جزو پتانسیلهایه کمتر استفاده شده و دیده شده بازاره-یه مثال میزنم برایه روشن تر شدن موضوع: در شرکتهایی از سال ها قبل اموال و داراییها خریداری شده و در طول این سالها هم به اونها اضافه شده ولی عدم رشد سود سازی این شرکتها باعث عقب موندن قیمت فعلی این سهمها از ارزش واقعیشونه و به عبارت دیگه ارزش کنونی این سهمها داره بسیار پایینتر از اون چیزی محاسبه میشه که الان ارزش دارن...تعداد اینگونه سهمها در گروههایه مختلف زیاده و میشه از خودروییهایه بزرگ و ساختمونیها و بانکیها و حتی مخابرات و سهمهایه دیگه نام برد- حال در صورت فراهم کردن شرایط برایه این افزایش سرمایه از محل ارزیابی داراییها بنظرتون چه تاثیری میتونه رو بازار داشته باشه؟؟!! با تشکر

قطعا باعث رشد بازار خواهد شد.و بازدهي سهامداران را رقم خواهد زد.
تصور کنيد خپارسي که به ازاي هر سهم حداقل 1500تومان تا پايان سال 92 دارايي داشت 235درصد از محل تجديد ارزيابي دارايي افزايش سرمايه بدهد و بعد از اون هر سهامدار 3و 3سهم خواهد داشت لذا اگر 100تومان هم قيمت بخورد سهامدار حداقل 70درصد سود خواهد برد.
.................................................. ...........................................
افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي دارايي يعني ازاد شدن پتانسيل دارايي شرکت براي سهامداران.

**بهزاد بهزادی** · 2014/04/05, 14:57

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

ظهر همه عزیزان بخیر،

روزی که روند نزولی شاخص شروع شد به این موضوع اشاره کردم که احتمالا با یک موج 4 بزرگ روبرو هستیم نه یک ریزموج 4. خیلی از افراد تصور بازار صعودی رو در ماه های اسفند و فروردین داشتند و دیدیم که اینگونه نشد...

قرار نیست شاخص همواره رفتاری مشابه رو از خود بروز دهد! و اما در ادامه شناخت مسیر بازار باید به این مهم اشاره کنم که هنوز هیچ نشانه ای از شروع یک ترند صعودی به چشم نمیخوره و همانطور که بارها اشاره کرده ام هر آنچه این روزها به عنوان صعود و نزول ها دیده میشه رفتاری نوسانی از بازار هست...

همچنان معتقدم بورس در بهار امسال بازدهی آنچنانی ندارد و رفتار نوسانی فعلا گریبانگیر بازار خواهد شد. افزایش نرخ سود سپرده های روزشمار و کوتاه مدت حجم زیادی از نقدینگی پارک شده پشت بازار رو وارد بانکها کرده است. از سویی ادامه روند مثبت مذاکرات هسته ای به شدت در هاله ابهام قرار دارد.

آنچه از نتایج غیر مستقیم رودررویی روسیه و غرب در کریمه به آن اشاره کرده بودم در حال وقوع است و می بینیم که روسیه در قبال ارایه کالا به ایران قرارداد خرید روزانه 500 هزار بشکه نفت رو مبادله میکنه...با این شرایط هیچ بعید نیست به تدریج شاهد ناپدید شدن آثار نرمش قهرمانانه باشیم...

البته همچنان در این فضای مبهم امیدها به بهبود زنده است اما همین ابهام در ماه های پیش رو برای بازار بورس روندی ساید و نوسانی رو رقم خواهد زد... نکته جالب توجه اینجاست که در چنین فضای مه آلودی که جهت حرکت کشتی مشخص نیست روی هیچ بازاری نمیشه ریسک کرد بدین مفهوم که هنوز خیلی زود هست در مورد شکست مذاکراتی صحبت کنیم که می تونه باعث جهش قیمت ارز بشه...

به هر حال شرایط سرمایه گزاری در بازارهای موازی خوب نیست. طلا روندی نامعین و احتمالا نزولی رو در دنیا تجربه می کنه. قیمت دلار در ایران تا حدودی به ثبات رسیده است و انتظار افزایش ناگهای از آن را نمی توان داشت مگر اینکه اتفاق بدی در مسیر مذاکرات بیفتد... در بازار مسکن حجم عرضه ها چندین برابر تقاضا هاست و فعلا جهشی در اون بازار شاهد نخواهیم بود...

علاوه بر سه بازار راکد بالا، بازار بورس هم به دلیل ابهام در رفتار سیاسی و اقتصادی آینده و همچنین ضربه افزایش سود سپرده های بانکی فعلا روزهای خوشی را پیش چشمان خود نمی بیند...

با اینحال بنده به یک سناریوی کلی معتقد هستم و اون این هست که سود سپرده ها در نیمه دوم امسال رو به کاهش خواهد گذاشت و این رقابت تنگاتنگ قاپیدن مشتری ها نهایتا تا دو سه ماه آینده ادامه دار خواهد بود. میشه انتظار داشت که کاهش نرخ سپرده ها باعث ورود مجدد سرمایه ها به بازار بورس بشه... از سویی دیگر اگر امید داشته باشیم که گام نهایی مذاکرات ختم به خیر خواهد شد احتمالا در اواخر تابستان و پاییز شاهد این مهم خواهیم بود...

بنابراین بنده تصور می کنم بر خلاف هر سال که با نزدیک شدن به فصل مجامع بازار صعودی میشد، چه بسا امسال با توجه به بودجه های محتاطانه و عوارض جدیدی که تصویب شد (در مورد معدنی ها و پتروشیمی ها) و همینطور اجرای فاز دوم هدفمندی در آینده ای نزدیک، چندان شاهد اوج گرفتن تقاضاها به قصد ورود به مجمع نباشیم.

به نظر میرسد رفتار صعودی شاخص رو در سال 93 بیشتر باید در ماه های فصل تابستان و علی الخصوص پاییز شاهد باشیم. هرچند این صعود قابل قیاس با صعود رویایی سال 92 که دلایلی محکم و واضح داشت نیست... تصور می کنم در بهترین شرایط و با فرض ختم به خیر شده همه مسایل در بهترین حال رشدی 40 تا 50 درصدی رو در سال برای شاخص ببینیم...

در این مقطع چندان توصیه به سرمایه گزاری در این بازار رو تا معین شدن ابعاد ابهامات پیش رو ندارم و حداقل در چند ماه اول سال به نظر میرسه در رقابت تنگاتنگ بانک ها و بورس، برگ برنده در دست بانکهاست... احتمالا از اواسط تابستان و علی الخصوص پاییز ورق برخواهد گشت...

ارادتمند- بهزاد