نگاه سعید درخشانی به بازار بورس

[baradaran]

با سلام و عرض ادب
خوب دیدم همه از چکاوه میگن و این سهم رو خوب دارن تکون میدن تا هر چی توش هست بریزه بیرون من هم گفتم با اجازه اساتید یه نقاشی ازش بکشم .
همانطوری که در تصویر دیده میشه سهم یه رشد هیجانی زیاد داشته و قیمت از مرداد از 290 تومان ظرف سه ماه تا اواسط آبان تا 590 رشد داشته و وقتی سهمی اینقدر رشد هیجانی زیاد داره این مقدار اصلاح طبیعی به نظر میرسه .
در حال حاضر قیمت در برخورد با حمایت 38 تصحیح فیبوناچی برگشت داشته .
الگویی شبیه به کنج صعودی در نمودار دیده میشه که البته هنوز تکمیل نشده .
قیمت در راه رشد با مقاومتهای مهمی برخورد میکنه از جمله مقاومتهای تاریخی که از 500 تا 540 دیده میشن .
و مقاومت خط روند نزولی که سقف کنج نیز هست .
در اسیلاتور RSI نیز مقاومت خط روند نزولی هنوز شکسته نشده .
مهمترین منطقه مقاومتی سهم از نظر من محدوده 505 تا 540 تومان هست که به نظرم باند مقاومتی محکمی دیده میشه و با دو خط سبز رنگ مشخص شده در این محدوده از همه نوع مقاومت دیده میشه که اگه قیمت بخواد از این باند عبور کنه باید با حجم بالای معاملات از این محدوده رد بشه .البته محدوده فوق کانال افقی هم محسوب میشه و این امکان هم هست قیمت در صورتی که داخل این کانال قرار بگیره مدتی میان دو ضلع پائین و بالا نوسان داشته باشه ولی اولین قدم عبور کامل از قیمت 505 تومان هست اگه از گام اول به سلامت عبور کرد بعد میشه در مورد روند صعودی بهتر نظر داد .

[*سامان*]

تحلیل ات چندتا تا اشکال عمده داره، یکی که گفتی شرکت مصارف ارزی نداره که داره، چیزی نزدیک 2 میلیون دلار، البته فقط یکبار هست و بدلیل واردات ماشین آلات.

همچنین هر تحلیلی بر پایه واقعیات باشه خوبه این شرکت سالهاست که داره با ظرفیت 38000 تنی کار می کنه! چکاوه کجا و ظرفیت 57 هزار تنی کجا؟ اونم با این وضعی که کارخونه های کاغد سازی دارند همین مقدار تولیدشون هم رو دستشون مونده و دارند برای فروش سر و کله همرو می شکنند.

نمی دونم من ترازنامه رو اشتباه خوندم یا شما؟ جمع داراییهای جاری شرکت 16% کم شده در حالی که جمع بدهی جاری شرکت 25% بیشتر شده!

گفتی که حساب های دریافتنی رشد شدیدی کرده که اگه منظورت حصه جاری جسابهای دریافتنی است که نسبت به دوره مشابه 6 ماهه سال قبل کمتر هم شده. ( نزدیک 8 میلیارد 6 ماهه سال گذشته و 4.7 میلیارد 6 ماهه 90) و اصلا رشد حساب های دریافتنی حاکی از فروش نسیه ای شرکت بدلیل رکود صنعت کاغذ سازی و توان پایین نقدینگی مشتریان است و افزایش اون که از لحاظ مالی پدیده ی خوبی نیست.

اگه منظورت سایر حساب های دریافتنی است که این سرفصل اصلا حساب های عادی تجاری شرکت رو شامل نمیشه و مبحث جداگانه ای داره.

در آخر هم نمی دونم این سود 522 تومانی رو از کجا آوردی؟؟؟؟؟؟

در مورد مصارف ارزي خدمتتون عرض كنم كه من تو اين لينك مصارف ارزي حداقل تو 6 ماهه نميبينم اگه شما ميبينيد به منم بگيد

http://codal.ir/Reports/Exports/KAZVT5hgFPiDqog7%40g8QCg%3d%3d.pdf

اينم پيشبيني اول سالش كه بازم مصارف ارزي نميبينم

http://codal.ir/Reports/Exports/Jc%40u3Go%2biaZOYw2Zu0WlQA%3d%3d.pdf

مطمئنا اگه 2 ميليون دلار واردات داره بايد حتما در پيشبيني ميومد و اگه داره و در گزارش نياورده تخلف بزرگيه و حتي دادگاههاي ايرانم به اين موضوع رسيدگي ميكنن كه بعيد ميدونم يه همچين تخلفي بخان بكنن
در مورد ظرفيت شركت اي كاش اون 4 خطو دقيقتر ميخونديد من گفتم منحني نشون ميده از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده اگه از تمام ظرفيت بخاد استفاده كنه ميتونه به 57000 تن برسه خب اينكه مشخصه تو كوتاه مدت امكان پذير نيست اصلا منحني امكانات توليد به كوتاه مدت كار نداره دوست من شركت قابليت اينو داره اما در بلند مدت...اگه ميگفتم همين فردا 57000 تا توليد ميكنه يه اشكال عمده بود
در مورد بدهي جاري و دارايي جاري من حرفي نزدم اصلا در مورد چكاوه اين 2 گزينه اهميتي نداره

افزايش در حسابهاي دريافتني رو شما يه طرف قضيه رو ديديد كه اون توانايي نقدينگي پايين مشترياست و درستم هست اما من از اين جنبه بررسي نكردم چون اهميتي نداره من اومدم گفتم كه شركت توليد بالايي داره و اين توليد بالا باعث شده شركت طلبكار بشه اومدم بين حسابهاي دريافتني و توليد شركت رابطه برقرار كردم....در مورد حصه جاري حسابهاي دريافتني و ساير حسابهاي دريافتني حرف شما از لحاظ تئوري درسته ولي منه حسابدار يا مدير شركت خيلي راحت ميتونم اين 2 تارو باهم جابه جا كنم و تو قانون حسابداري ايران تبصره اي هست كه حسابدار در شرايطي ميتونه اين كارو بكنه اصلا اگه من خودم حسابدار شركتي باشم حسابهاي دريافتني و ساير حسابهاي دريافتني رو تو يه سر فصل ميارم شركت هاي بورسي رو بورس موظف كرده اينا رو از هم جدا كنه حالا بعضي شركتا حسابهاي دريافتني رو تو ساير حسابها ميزنن بعضيهام سر جاي اصليشون اين اصلا اهميتي نداره من با توجه به توليد بالاي شركت احتمال دادم جاي اين 2 تا باهم عوض شده باشه گزارش صدرا رو يه نگا بندازيد صدرا هم همين كارو كرده و خيلي از شركتاي ديگم اين كارو ميكنن پس مبحث حسابهاي دريافتني قابليت جابه جا شدن داره تو استاندارد حسابداري دنيا شركتا مابه التفاوت يا جمع اين دو حسابو تو يه سرفصل ميارن حالا بعضي جاها جدا ميشه بعضي جاها ادغام ميشه

در آخر هم بگم كه سود 522 تومني رو با فرضهاي بلندمدت بدست آوردم همونطور كه تكنيكالا صدراي 700 تومني وسايپاي 600 تومني بدست آوردن وقطعا به اين ارقام هم خواهند رسيد حالا كي خدا ميدونه اگه دقت كرده باشيد من يه جايي گفتم الان اين 82 تومن پايين اعلام شده و الانم با قاطعيت به شما ميگم كه همين الان همين الان ميتونه ببنده 130 تا 150 اعلام كنه حالا اين كارو بكنه يا نكنه ديگه به ما مربوط نميشه .. مشخصه كه 522 واسه بلند مدت هست....نكته ديگه اي كه بايد خدمتتون عرض كنم اينه كه اين 4 خطي كه من نوشتم يه تحليل تلفيقي بود و شما فقط نبايد از ديد حسابداري به موضوع نگا كنيد در بعضي از موارد منحني امكانات توليد مياد رو مبحث درآمد متفرقه زوم ميكنه كه نتايجي رو كه ميده اصلا با اصول حسابداري سازگاري نداره ولي در عين ناباوري منطبق با نتايج حاصل از حسابداريه..

[سعید درخشانی]

چکاوه رو بنده هم سعی میکنم نمودارش رو از منظر خودم انالیز بکنم . خیلی مباحث خوبی مطرح میشه و استفاده میکنیم از محضر اساتید

[rezaafshari110]

سلام جناب درخشانی
میشه یک نگاهی به این نمودار کسعدی بکنید.
آقا ناگفته نماند که بنده تازه کارم.
[IMG][/IMG]

http://www.novinupload.com/uploads/13258516801.png

[bourse]

جناب بورس منتظر تحليل شما هستيم ...

دوست عزیز بابت تاخیری که پیش امد واقعا معذرت میخوام حقیقتش این چند روزه مشکلی برام پیش امده بود که نتونستم در خدمت دوستان باشم . :) راستی تحلیل زیباتون در مورد چکاوه را هم خوندم تو یه کلمه اگه بخوام نظرمو بگم فقط میتونم بگم فوق العاده بود . یکی از زیباترین تحلیل های بنیادی بود که تا به امروز خونده بودم . من هم با اجازه اساتید سایت نقاشی های خودم از سهم را در زیر قرار میدم خوشحال میشم نظرات دوستان عزیز را هم بدونم .

قبل از اینکه بریم سراغ نمودار های سهم دوست دارم ابتدا نمودار شاخص گروه محصولات کاغذی را یه نگاهی کنیم . همون طور که تو شکل مشخصه میتونیم برای این سهم تو بلند مدت یه کانال ترسیم کنیم . سهم بعد از اینکه سقف کانال را رو به بالا شکسته حالا در حال پول بک به خط بالای کانال هست و میشه گفت تو منطقه فوق العاده حساسی قرار گرفته که احتمال برگشت سهم خیلی بیشتر از نفوظ سهم به درون کانل هست .



خوب . حالا موج شماری سهم را میبینم . همون طور که تو شکل مشخصه میتونیم حرکت سهم از 270 تا 330 را موج 1 در نظر بگیریم و سپس اصلاح تا فیبوناچی 61.8 ( قیمت 290 ) را موج 2 و حرکت از 290 تا 600 را موج 3 و بعد از اون اصلاح سهم به صورت یه abc تا فیبوناچی 38.2 را موج 4 و اگه اشتباه نکنم باید به زودی منتظر شروع موج 5 باشیم .



تشکیل الگوی باتر فلای تایم فریم روزانه















امیدوارم مفید واقع شده باشه...

[*سامان*]

عالي بود... من كه علم نظر دادن در مورد تكنيكال رو ندارم ولي مطمئنم جناب درخشاني حتما آناليزي از نمودار شما خواهند داشت

[سعید درخشانی]

نظرم همون طوری که از اولین روزی که در این تاپیک نوشتم اینه که بازار میان مدت رو صعودی میبینم . کوتاه مدت شاید یه جاهایی سرعت گیر داشته باشیم . این روند رو به صورت کلی در اکثر صنایع میبینم .

[آریو]

دوست عزیز بابت تاخیری که پیش امد واقعا معذرت میخوام حقیقتش این چند روزه مشکلی برام پیش امده بود که نتونستم در خدمت دوستان باشم . :) راستی تحلیل زیباتون در مورد چکاوه را هم خوندم تو یه کلمه اگه بخوام نظرمو بگم فقط میتونم بگم فوق العاده بود . یکی از زیباترین تحلیل های بنیادی بود که تا به امروز خونده بودم . من هم با اجازه اساتید سایت نقاشی های خودم از سهم را در زیر قرار میدم خوشحال میشم نظرات دوستان عزیز را هم بدونم .

قبل از اینکه بریم سراغ نمودار های سهم دوست دارم ابتدا نمودار شاخص گروه محصولات کاغذی را یه نگاهی کنیم . همون طور که تو شکل مشخصه میتونیم برای این سهم تو بلند مدت یه کانال ترسیم کنیم . سهم بعد از اینکه سقف کانال را رو به بالا شکسته حالا در حال پول بک به خط بالای کانال هست و میشه گفت تو منطقه فوق العاده حساسی قرار گرفته که احتمال برگشت سهم خیلی بیشتر از نفوظ سهم به درون کانل هست .



خوب . حالا موج شماری سهم را میبینم . همون طور که تو شکل مشخصه میتونیم حرکت سهم از 270 تا 330 را موج 1 در نظر بگیریم و سپس اصلاح تا فیبوناچی 61.8 ( قیمت 290 ) را موج 2 و حرکت از 290 تا 600 را موج 3 و بعد از اون اصلاح سهم به صورت یه abc تا فیبوناچی 38.2 را موج 4 و اگه اشتباه نکنم باید به زودی منتظر شروع موج 5 باشیم .



تشکیل الگوی باتر فلای تایم فریم روزانه















امیدوارم مفید واقع شده باشه...

بسیار عالی بود جناب بورس عزیز
ممنون از تحلیل گروه و چکاوه

اندیکاتورهای
RSI
CCI
R%
MFI
Bollinger Bands
MACD

موقعیت های خوب و خرید دارن ...

ساختار حرکتی چکاوه خیلی برام تداعی کننده حرکت کمرجانه ! نمیدونم شاید از لحاظ ساختار تکنیکالی مشابه هم باشن ...همه ما به کمرجان 1000 تا 1200 تومنی اعتقاد داشتیم چه از لحاظ تکنیکی و چه از لحاظ فاندامنتال ....زمانی سهم 400 تومن بود تو تاپیک مورد نظرش بحث شد و این هدف فتح شد !

چکاوه 800 تا 850 تومنی آیا در نمودارها و صورت ها دیده میشه ؟؟!!
تا حدودی داریم به جوابش نزدیک میشیم ....
به هر حال شرایط و جو کلی بازار هم باید کمک کنه ...

[حامد24]

چكاوه



اول ببينيم توابع چي ميگن بعد ميريم ببينيم صورتاي مالي چقد با توابع سازگارن
نگاه كنيد دوستان من اومدم تابع توليد رو با فرض اينكه تكنولوژي شركت ثابت هست بدست آوردم..كار اين تابع اينه كه مياد رابطه بين عوامل توليد و محصول توليد شده رو به ما ميده(عوامل توليد يكي كار و يكي سرمايه هست)بعد كه اومدم توليد متوسط ونهايي شركت رو از تابع توليد بدست آوردم به نتايج جالبي رسيدم.. در تمامي مراحل توليد توليد نهايي شركت بزرگتر از صفر بوده و اين نشون ميده توليد كل شركت صعودي بوده و از توليد كل مهمتر اينكه توليد نهايي از توليد متوسط شركتم بيشتر بوده كه نشون ميده توليد متوسط شركتم صعودي بوده
اما از همه اينا مهمتر اينكه اومدم با استفاده از تابع توليد و خط هزينه منحني امكانات توليد رو رسم كردم و در عين ناباوري ديدم كه اين منحني نسبت به مبدا مختصات محدبه و اين يعني اينكه هزينه هاي شركت نزولي بوده
خب تا اينجا خيلي چيزا دستگيرمون ميشه واون افزايش توليد وكاهش هزينه بوده...خب منحني امكانات يه چيز ديگرم نشون داد واون اينه كه شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و اين خيلي جالبه...اما از همه اينا جالب تر اينكه وقتي اومدم تابع هزينه شركتو محاسبه كردم دقيقا تابع توليد شركتو تصديق كرد و يه تابع هزينه نزولي بدست آوردم
خب اين مختصري بود از توابع توليد وهزينه شركت
اما وقتي تونستي تابع توليد و هزينه شركت رو بدست بياري ميانگين اهرمهاي عملياتي و مالي شركتم تو دوره هاي مختلف ميتوني بدست بياري
اولين كار محاسبه اهرم عملياتي و محاسبه نقطه سر به سر عملياتي شركته كه اينم نتايج جالبي داد ..درجه اهرم عملياتي شركتو كه بدست آوردم عدد 3/231541258 رو نشون ميده كه اين يعني اينكه به ازاي يك درصد تغيير در فروش 3 درصد سود عملياتي شركت افزايش داشته و تابع توليد نشون داده بود كه توليد وفروش صعودي بوده و اين يعني اينكه سود عملياتي تصاعدي و به صورتي ضرايبي از 3 افزايش داشته ازون طرف درجه اهرم مالي شركت رو محاسبه كردم كه عدد -0/753665478 رو نشون ميده خب اينم يعني اينكه هزينه هاي مالي شركت نزوليه اما بريم سراغ نقطه سر به سر كه عدد 25650 رو نشون ميده كه توليد فعلي شركت يعني 38500 تفاوت بسيار زيادي با نقطه سر به سر عملياتي داره كه عمق توليد شركت دستتون مياد
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
تا اينجا رو شايد كسي زياد واسش جالب نباشه و با خودش بگه اين چرتو پرتا چيه ديگه.. اما از اين به بعدش شايد واسش جالب باشه
خب وارد ترازنامه شركت كه بشيم يه چيزي توجه آدمو به خودش جلب و اون افزايش 377 درصدي اسناد دريافتني شركت هست واين افزايش در حسابهاي دريافتني منو ياد كنتور 60 تومني ميندازه اين افزايش 377 درصدي مصادف شده با كاهش 94 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت خب تا همينجا نتيجه چيه؟شركت اينقد توليد و فروشش بالا بوده كه عجيب از دوروور طلبكار شده واين طلبكاري باعث افزايش موجودي نقد شركت به ميزان 54 درصد شده كه تراز نقدينگي شركتو به طور وحشتناكي مثبت كرده دوستان اين تراز نقدينگي اگه وارد صورتاي مالي شركت بشه منتظر انفجار در صورتاي مالي بايد باشيم تازه اين يه گوشه از گزارشه
سمت چپ ترازنامه با كاهش 84 درصدي تسهيلات مالي روبرو هستيم كه درجه اهرم مالي اين كاهشو دقيقا پيشبيني كرده
در تراز نامه شركت كاهش شديد درقسمت بدهي ها ديده ميشه ودر دارايي افزايش شديد درحسابهاي دريافتني نتيجه اينكه ترازنامه شركت به شكل وحشتناكي به نفع سهامدار هست و اگه اين ترازنامه وارد صورتهاي مالي بشه ديگه چكاوه رو 500 تومن نخواهيد ديد
از ترازنامه كه بگذريم وارد صورتهاي مالي بشيم تناقض عجيبي بين بهاي تمام شده و تابع هزينه شركت ديده ميشه كه فقط نشون از اعلام بالاي بهاي تمام شده داره كه قابليت يك تعديل وحشتناك فقط تو اين سرفصل داره
فروش شركت 20284 هست كه كمتر از نقطه سر به سر هست كه شما فرض كنيد اگه ميخاست فروش واقعي رو بزنه چه انفجاري تو صورتاي ماليش رخ ميداد پس عمدا فروش كمتر از نقطه سر به سر تعيين شده كه از ظرافتاي كار حسابرس هست
هزينه هاي اداري معقول به نظر ميرسه اما درآمد عملياتي متفرقه صفر زده شده كه خيلي عجيبه شركتي كه اهرم عملياتي 3 داره چرا درآمد متفرقه عملياتي نداره ويك تناقض عجيب تو اين سرفصل ديده ميشه
هزينه مالي 162 ميليوني نسبت به پارسال 73 درصد كاهش داشته كه شاهكار اهرم مالي اينجا بوضوح ديده ميشه
تراز ارزي شركت مثبته واينقد فروش شركت افزايشي هست كه تراز ارزي شركت از يك تصاعد هندسي با قدر نسبت 3 پيروي ميكنه ..قدر نسبت اين تصاعد تقريبا با درجه اهرم عملياتي شركت برابره وچون دلارو 1150 ديده در آينده تسعير ارز شديدا صورتاي مالي شركتو تحت تاثير قرار ميده علت اين موضوع هم اينه كه شركت مصارف ارزي نداره
اونايي كه تكنيكال كار ميكنن ديديد اعدادي در نمودار نشون ميدن واسه قيمت سهام كه وقتي ما ميبينيم شايد خندمون بگيره مثلا صدراي 700 تومني سايپاي 600 تومني اما واقيعت اينه كه اين اعداد وجود دارن دوستان جمعو تفريقاي من به راحتي اي پي اس شركتو در محدوده 522 تومن نشون ميده ..نميگم الان ميبنده فردا اعلام ميكنه 522 اصولا هيچ مديري اين كارو نميكنه ولي در آينده توانايي رسيدن به اي پي اس 522 تومني رو داره اي پي اس 82 تومني فعلي به نظر من خيلي پايينه همين الان با همين شرايط توانايي اعلام 130 تا 150 تومن سودو داره
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
اما نتايج كلي
يك-تو چند خط اول گفتم شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و منحني امكانات توليد اينو به خوبي نشون ميده شما ببينيد اگه بخاد از تمام ظرفيت استفاده كنه چي ميشه راحت ميتونه به توليد 57512 تن كاغذ قهوه اي دست پيدا كنه
دو-تابع توليد و هزينه شركت با فرض ثابت بودن تكنولوژي محاسبه شده شما ببينيد اگه شركت بهينه سازي خطوط توليد رو در دستور كار قرار بده ديگه چه خواهد شد
سه-وقتي اهرمهاي عملياتي و مالي شركتو بر حسب توليد محاسبه كردم محل تقاطع اهرمهاي مالي و عملياتي شركت با تلورانس خيلي كمي به مبدا مختصات نزديك بود خب اين يعني چي؟اين يعني اينكه بايد منتظر يه اتفاق غير منتظره تو صورتاي مالي شركت باشيم شايد شايد شايد شايد اين اتفاق غير منتظره وارد شدن وجوه نقد عملياتي به صورتهاي مالي باشه
چهار-صورتاي مالي شركت شفافيت آنچناني نداره و بهشونم حق ميدم بخان پنهانسازي كنن چون اگه بخان واقيعتو بگن بورسم نمادشونو ميبنده حالا حالاهام باز نميكنه:d
پنج-يه روشي تو تحقيق در عمليات هست به نام روش سيمپلكس با استفاده از اين روش و تشكيل جدول سيمپلكس شما ميتونيد با داشتن توابع شركت قيمت سهمو در يه بازه زماني خاص بدست بياريد وقتي اومدم قيمتو حساب كردم به عدد 3025/25631458 واسه چكاوه رسيدم كه اگه بازاربه 522 تومن چكاوه پي به اي 6 بده اين رقم قابل دسترسي هست البته در بلند مدت
شش-در پايان فرض كنيد شركت تو گزارش 9 ماهه تعديل منفي بده من با اطمينان به شما ميگم شركت داره دروغ ميگه اينا همش به شرطيه كه مديراي شركت مثه مديراي فيبر نباشن كه سود 37 تومني رو يه دفه 39 تومن زيان كنن با اين چيزايي كه گفتم حالا حالاها انتظار تعديل منفي از چكاوه ندارم
هفت-اگه كسي اين 4 خطي كه نوشتم و خيليم روش وقت گذاشتم به دردش خورد يه فاتحه اخلاص واسه پدر ما بخونه شرمنده كه وقتتون رو گرفتم

سلام

بی انصافی بود که تحلیل زیبای جناب ساده رو بخونم و یه دست درد نکنه بهش نگم
آقای ساده ی ساده به خاطر تحلیل زیبا و مفیدی که میدونم وقت زیادی رو هم صرف کردی ممنون
یاشاسین @};-

[*سامان*]

ممنون حامد جان شما لطف داريد...در مورد چكاوه يه نكته اي رو بايد بگم اونم اينه كه جناب موج 5 به نكته خوبي در مورد حسابهاي دريافتني اشاره كردن و اونم اينه كه وقتي حسابهاي دريافتني شركت رشد ميكنه يه نتيجه اي كه ميشه ازش گرفت اينه كه توانايي نقدينگي مشتريهاي شركت پايينه ودرستم هست اينطور مواقع شركتا وقتي با افزايش سر سام آور در اسناد دريافتني رو به رو ميشن در گزارشاشون منطقي اين هست كه يه مقدار از اين اسنادو مشكوك الوصول تلقي كنن و براي اون ذخيره لحاظ كنن اما در چكاوه اين كار انجام نشده و نشونه يه چيزه اونم اينه كه شركت به دريافت مطالبات اطمينان كامل داره ولي حواستونو جمع كنيد شركت ميتونه بامبول تو اين سر فصل دربياره و در گزارش بعدي ذخيره مطالبات مشكوك الوصول لحاظ كنه و سود شركتو تحت تاثير قرار بده كسيم نميره از بدهكاراش بپرسه كه شما بدهيتونو داديد يا نه....علت اينكه بورس شركتارو موظف كرده كه حصه جاري و ساير حسابهاي دريافتني رو از هم تفكيك كنن همينه ...چون اگه افزايش در ساير حسابهاي دريافتني باشه شركت نميتونه ذخيره بگيره و لي اگه در حصه جاري باشه شركت راحت ميتونه ذخيره بگيره ...در مورد چكاوه قاعدتا نميتونه ذخيره بگيره ولي با تكنيكهاي خاص حسابداري ميشه جاي دو سرفصلو باهم عوض كرد ...تو اين سرفصل قدرت مانور بالايي دارن و از نقاط ضعف گزارش شركت هست...از جناب موج 5 به خاطر دست گذاشتن رو اين موضوع ممنونم

[*سامان*]

خب شيرانم بست ببينيم طبق انتظار ما حوالي 300 تا 320 اعلام ميكنه يا نه البته بدون تسعير ارز اگه تسعير ارزو لحاظ كنه كه منفجر ميشه

[*سامان*]

خب تكنو هم حوالي 30 تومن زيان اعلام كرد كه من انتظارم حوالي 40 تومن بود احتمالا تا آخر سال همون 40 تومن وحتي بالاتر پوشش ميده خيلي بخاد هواي سهامدارو داشته باشه همين زيان اعلامي رو نهايت پوشش ميده كه بعيد ميدونم

http://codal.ir/Reports/Exports/8vak1tQbWu5y7pAWtO%2bcXA%3d%3d.pdf

خيلي گزارش داغوني داده دوستان حواسشونو جمع كنن فروش 28 درصد پيشبيني عمق فاجعه رو با چشماي خودتون ببينيد

[mahdi1359]

سعید جان نظرت روی وپست چیه ؟ مقاومت و حمایتش را میگی ممنون

[سعید درخشانی]

قند ثابت برای اصلاحی کوتاه مدت . شاید 430

[*سامان*]

در مورد كپشير بعضي از دوستان خواسته بودن يه چند خطي رو خدمتتون عرض ميكنم

كپشير


ترازنامه شركت واقعا جالبه كه شايد كمتر كسي بهش توجه كنه كاهش در اسناد دريافتني نشون از وصول مطالبات شركت داره و ازون طرف كاهش نقدينگي شركت توجه آدمو به خودش جلب ميكنه...پس خروج نقدينگي سنگيني بوضوح ديده ميشه حالا اين نقدينگي كجا رفته؟رفته در پيش پرداختهاي شركت ثبت شده كه نشون دهنده خيلي چيزا ميتونه باشه...افزايش 382 درصدي پيش پرداختها واقعا وحشتناكه...ياشركت اين وجه نقدو تبديل به مواد اوليه كرده كه افزايش 10 درصدي انبار اين موضوع رو تاييد ميكنه يا برده جاي ديگه سرمايه گذاري كرده كه درآمد متفرقه شناسايي كنه...به نظر من شركت 2 تا كارو همزمان انجام داده و نشان از مديريت قوي اين شركت داره كه با كاهش نقدينگي شركت ريسك به اين بزرگي رو متحمل شده ...تا اينجا ميتونه علاوه بر تضمين تامين مواد اوليه شركت درآمد متفرقه هم شناسايي كنه اين تازه يه گوشه از ترازنامست....بريم اون سمت ترازنامه....كاهش در پيش دريافت هاي شركت نشون ميده كه شركت تمايلي به فروش اقساطي نداره و بيشتر نقد ميفروشه كه اين خيلي خوبه البته ميتونه نشونه كاهش توليدم باشه كه بعدا بررسي ميكنيم...تسهيلات مالي شركت 3 درصد كاهش پيدا كرده كه مشخص ميكنه يه مقدار از اون نقدينگي واسه تسويه وام استفاده شده...كاهش درسمت بدهيها خيلي عاليه و نشون از لياقت مديران شركت داره...وارد صورتهاي مالي كه بشيم بهاي تمام شده 8 ميليارد تومني شديدا و به احتمال 98 درصد مشكوكه و قابليت تعديل بالايي تو اين سرفصل در آينده داره...هزينه اداري يك ميلياردو 700 ميليونيش اصلا با اين عقل ناقص من جور در نمياد ...درآمد عملياتي متفرقش به نظر من خيلي كمه اما براي نظر دادن دقيق بايد اهرم عملياتي شركت محاسبه بشه ولي 11.5 ميليون خيلي كمه...نكته جالب اينكه 3 درصد كاهش در تسهيلات مالي در ترازنامه دقيقا 3 درصد هزينه هاي مالي شركت رو نسبت به پيشبيني كاهش داده كه حدس من در مورد تسويه مقداري از وامها رو تاييد ميكنه...در مورد توليد شركتم نياز به تابع توليد داريم تا بتونيم دقيق نظر بديم.....در پيشبيني در آمد اگه نگاه كنيد جلوي نظر حسابرس نوشته شده تعديل نشده(مقبول)...ميدونيد يعني چي؟يعني اينكه اون شركت حسابرس به اين تناقضات پي برده ولي گزارشو قبول كرده و شركتو ملزم كرده كه تعديلاتي در بعضي از سرفصلا لحاظ كنه....تراز ارزي شركت منفيه و حداقل در 6 ماه از بابت ارز در زيان هست بايد ببينيم تا آخر سال چي ميشه...شركت 7 درصد مواد اوليش از خارج وارد ميشه و شركت به دليل اينكه پيشبيني تحريم و امثال اين رو كرده از موجودي نقد شركت استفاده كرده و اين موادو خريداري و به انبار اضافه كرده كه نشون از هوش بالاي مديريت داره...عرض كردم كه بهاي تمام شده بالا اعلام شده و وقتي هزينه 2.5 ميلياردي سربار شركت رو ديدم بهم اين موضوع ثابت شد...


نتيجه اينكه انتظار تعديل منفي از شركت به هيچ وجه ندارم و به نظر من ميتونه بودجشو پوشش بده و حتي در شرايطي ميتونه تا 40 تومن سود اعلام كنه بدون تسعير ارز....40 تومن به شرطيه كه يكم از دروغاش كم كنه...ولي با همين شرايط بازم تعديل تا سطح 25 تومن رو ميتونه راحت پوشش بده....البته اضافه كنم توليد شركتو بررسي نكردم