پالايش نفت بندرعباس ( شبندر )

**راهکار جدید** · 2013/01/06, 18:52

نهايت دولت بايد نرخ ارز در بودجه سال آينده رو اينطور که خودشون ميگن بين 1800 تا 2000 بگيرند که در اين صورت شبندر بالاي 100 سود ميسازه در بدترين حالت , اين سهم هيچ نگراني نداره .....
سال , سال اين گروه است .
در اين آشفته بازار فقط دو سهم شبهرن و شنفت از اين گروه پايدار بودن که ارزندگي اين گروه رو نشان ميده .
ريزش بازار در نبود اين سهم ارزش اين سهم را دو چندان ميکند .
روند سهم صعودي است و بهتر بگم روند اين گروه صعودي است .

**anji-47** · 2013/01/06, 19:04

نقل قول از پرشین تحلیل

.....

شبندر برای بررسی افزایش قیمت محصولات بسته شده است.نماد شرکت در حالی متوقف می باشد که مسئولان سازمان خصوصی سازی از واگذاری و عرضه بلوک 45 درصدی این شرکت تا پایان دی ماه خبر دادهاند.
توقف عرضه وکیوم باتوم در رینگ صادراتی یکی از مهمترین اتفاقات این روزهای شرکت پالایش نفت یندر عباس بوده است.شرکت ملی پخش فرآوردههای نفتی ایران طی نامهای به بورس کالا، نرخ جدید برخی فرآوردهها مانند وکیوم باتوم برای مصارف داخلی را حداقل 60 درصد افزایش و در هر کیلو 10 هزار و 33 ریال پیشنهاد کرده بود که تاکنون این مبالغ توسط بورس کالای ایران پذیرفته نشده است. بر همین اساس، فعالان رینگ صادراتی بورس کالا معتقدند در صورت محاسبه این قیمت توسط شرکت ملی پخش باید حداقل بین 85 تا 90 دلار در هر تن بابت هزینههای تحریم از قیمتهای ابلاغی جدید کسر و قیمت متعادلی پیشنهاد شود.

**anji-47** · 2013/01/06, 19:15

به گزارش خبرنگار بورس خبرگزاری دانشجویان ایران(ایسنا)، بورس تهران که فصل پاییز را با 9 رکورد تاریخی و بازدهی 35 درصدی پشت سر گذاشته بود، فصل زمستان را با گرمایی لذت بخش آغاز کرد و در روزهای ابتدای سردترین فصل سال با قلههای 36 و 37 هزار واحدی روزهای گرمی را برای سهامداران به ارمغان آورد.

اما رشد پی در پی شاخص تنها تا روز 5 دی ماه دوام اورد و شاخص بورسی تهران پس از 8 روز حرکت مداوم پای روی ترمز گذاشت و اولین افت زمستانی خود را تجربه کرد.اما حرکت پر فراز و نشیب شاخص به اینجا ختم نشد و شاخص بورس بعد از غیبت ناگهانی شرکتهای مهم بازار همچون پالایشگاه بندرعباس، پالایشگاه تبریز، پتروشیمی شیراز، پتروشیمی کرمانشاه و سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی و ذوب آهن در روز 9 دی ماه دومین افت زمستانی خود را تجربه کرد و حرکت منفی خود را آغاز کرد.

بعد از توقف نمادهای مهم بازار به دلیل افزایش بیش از حد قیمت و لزوم ارائه اطلاعات جدید، جو منفی در بازار حاکم شد و بورس تهران روند منفی در پیش گرفت به طوری که در روز 10 دی ماه و به فاصله یک روز بعد از توقف نمادهای مهم، شاخص بورس بزرگ ترین افت زمستانی خود را تجربه کرد و 506 واحد از ارزش خود را از دست داد.

**آریو** · 2013/01/06, 20:16

شبندر 2 تومن تعدیل منفی یا تعدیل مثبت ؟؟!!
ببینیم این هفته باز میشه یا نه
شاه بندر

**ناظم** · 2013/01/06, 20:22

به نظر من علت بستن شبندر این است که نمی خواستند در این بازار منفی شبندر منفی بخورد چون مسئولین بورس سهام شبندر دارند

**yosef** · 2013/01/06, 23:33

در اصل توسط ناظم پست شده است View Post

به نظر من علت بستن شبندر این است که نمی خواستند در این بازار منفی شبندر منفی بخورد چون مسئولین بورس سهام شبندر دارند

ولی من فکر میکنم ، میخواستن جلوی رشد شبندر رو بگیرن تا بلوک رو در قیمتهای پایین خریداری کنند . >:)

**meysam_sh_2020** · 2013/01/06, 23:39

در اصل توسط ناظم پست شده است View Post

به نظر من علت بستن شبندر این است که نمی خواستند در این بازار منفی شبندر منفی بخورد چون مسئولین بورس سهام شبندر دارند

پ نه پ .......موافقم ..........

**yosef** · 2013/01/07, 00:34

برآورد EPS سال 91 و 92 «شبندر»

الف- معرفی صنعت پالایشگاه
صنایع مرتبط با نفت را می توان به سه بخش اصلی طبقه بندي کرد: بخش بالادستی، پایین دستی و پتروشیمی. صنعت پالایش از یک طرف در بخش پایین دستی صنعت نفت قرار می گیرد و از طرف دیگر محصولات ناشی از تقطیر این صنعت به عنوان خوراك سایر صنایع بالادست و پایین دست کاربرد دارد. بخش پایین دستی شامل فعالیت*هاي مربوط به خرید و پالایش نفت خام، بازاریابی، حمل و نقل و فروش فرآورده هاي نفتی و تجارت نفت خام است.صنعت پالایش نفت، صنعتی است که با آن، از تفکیک و تصفیه نفت خام، محصولات متنوع و پرارزشی از قبیل گاز مایع، سوخت اتومبیل و هواپیما، سوخت موتورهاي دیزل، نفت سفید، حلال هاي نفتی، مواد اولیه صنایع پتروشیمی، روغن موتور، انواع گریس و روغن هاي روان کننده و دهها فرآورده دیگر تولید می شود.
درصد ظرفیت پالایشگاه های کشور

پالایشگاه ظرفیت/بشکه در روز درصد
اصفهان
375,000

21
آبادان
400,000

23
تهران
250,000

14
بندرعباس
320,000

18
تهران
250,000

14
اراک
180,000

10
تبریز
110,000

6
شیراز
50,000

3
لاوان
50,000

3
کرمانشاه
25,000

1

درصد ظرفیت پالایشی مناطق مختلف جهان

منطقه

درصد ظرفیت پالایشی
آمریکای شمالی

23.9
اروپا و آسیا

28.9
حوزه اقیانوس آرام

27.4
خاورمیانه

8.3
آمریکای جنوبی و مرکزی

7.7
آفریقا

3.8
ب- معرفی شرکت پالایش نفت بندر عباس شرکت پالایش نفت بندرعباس از سال1375با تغییر نام شرکت ملی گاز مایع ایران ایجاد شد، عملیات مالی شرکت از سه ماهه آخر سال1377آغاز شد. در حال حاضر شرکت جزء واحدهاي تجاري فرعی شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده هاي نفتی ایران بوده و واحد تجاري نهایی گروه، شرکت ملی نفت ایران است.طراحی تفصیلی دستگاه*ها در سال 1367 و ساخت و نصب آنها از سال 1371 توسط شرکت ایتالیایی« اسنمپروجتی » و« چیودا » ژاپن انجام شده است.ظرفیت اسمی فعلی و ظرفیت عملیاتی شرکت معادل 320.000 بشکه در روز است که از آذرماه 91 به 345000 بشکه در روز افزایش پیدا می کند و نوع خوراك آن را نفت خام سنگین تشکیل می دهد.سرمایه اولیه شرکت مبلغ یکصد میلیون ریال و آخرین سرمایه ثبت شده شرکت مبلغ 13.800میلیارد ریال( منقسم به 13.800 میلیون سهم عادي یک هزار ریالی ) است. سهامداران شرکت

سهامدار

تعداد سهام

درصد سهام
شركت ملي پالايش وپخش فرآورده هاي نفتي
3,675,654,408 26.63
شرکت های سرمایه گذاری استان ها
4,340,044,863 31.35
شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي نفت
171,477,356 1.24
سایر سهامداران
5,612,823,373 40.78

محصولات شرکت

ظرفیت 1390

ظرفیت 1391

ظرفیت اسمی

واحد

شرح
3,289,015

3,220,800

3,713,944

مترمکعب

بنزين موتور
1,108,536

1,140,486

1,856,971

مترمکعب

نفت سفيد
5,016,925

5,087,400

5,013,823

مترمکعب

نفت گاز
6,367,790

6,624,600

6,128,007

مترمکعب

نفت کوره
410,990

322,080

557,092

مترمکعب

گازمايع
133,194

133,194

185,697

مترمکعب

سوخت سنگين جت
347,480

285,480

290,152

مترمکعب

وکيوم باتوم
642,765

706,380

464,243

مترمکعب

نفتا
23,054

23,118

23,545

مترمکعب

گوگرد

طرح های توسعه ای شرکت

-پالایش نفت بندر عباس به منظور افزایش ظرفیت تولید بنزین و ارتقا کیفی محصولات ،طرح افزایش ظرفیت تولید بنزین را در دست اجرا دارد.این طرح از سال 1385 شروع شده است و در سال 1392 به پایان می رسد.تاکنون بیش از 65 درصد این پروژه پیشرفت داشته است. در چند سال اخیر دو طرح توسعه به شرح ذیل براي شرکت پالایش نفت بندرعباس تعریف شد که طرح رفع تنگناهاي افزایش ظرفیت در اوایل سال 1387و با موفقیت به پایان رسید و طرح افزایش ظرفیت تولید بنزین نیز در حال اجراست: الف- طرح رفع تنگناهاي افزایش ظرفیت طرح رفع تنگناهاي افزایش ظرفیت در تیر ماه سال 1387به بهره برداري رسیده است، ولی از آنجا که طرح در حال حاضر تحویل موقت است هزینه هاي آن همچنان در حساب دارائی*هاي در دست تکمیل نگهداري می شود و به حساب دارائی*ها منتقل نشده است. ب- طرح افزایش ظرفیت تولید بنزین هدف از اجراي این طرح افزایش کمی و ارتقاي کیفیت بنزین پالایشگاه از 55/7 به 8/13 لیتر در روز (حدود 83 درصد افزایش ) و دوم از لحاظ کیفیت، مطابقت با استاندارد 2005 اروپا(۲۰۰۵EURO) است. زمان اجراي این طرح که شرکت طراحی و مهندسی صنایع پتروشیمی (PIDEC) اجراي آن را بر عهده دارد حدود 36ماه است. این طرح در اواخر سال 1391به بهره برداري رسیده است یکی از مشخصه هاي اصلی این طرح جذب مازاد نفتاي تولیدي در واحدهاي تقطیر جهت تولید بنزین در واحدهاي پایین دستی است. دستیابی به کیفیت استاندارد 2005 اروپا ( تولید محصول نفت گاز مرغوب با میزان گوگرد کم ) نیز از دیگر ویژگیهاي این طرح است.
بررسی تحلیلی فروش ،بهای تمام شده و سودآوری شرکت
این تحلیل بر اساس فرضیات و سناریو های زیر انجام شده است: 1-ظرفیت تولید شرکت در سال مالی آتی را با توجه به اجرای کامل فاز اول و دوم« طرح ابتکاري افزايش ظرفيت»،برای سه محصول بنزین،نفتای سنگین و نفت گاز افزایش داده ایم.شایان ذکر است با اجرای این طرح ظرفيت توليد بنزين اين پالايشگاه به ميزان 300 هزار ليتر در روز، نفتاي سنگين يک ميليون و 300 هزار ليتر در روز و نفت گاز توليدي اين پالايشگاه به ميزان دو ميليون و 200 هزار ليتر در روز افزايش خواهد يافت. 2-برای سال مالی 91 ،نرخ دلار را 12260 ریال در نظر گرفته ایم و برای سال مالی 92 در سناریوهای مختلف این نرخ را به ترتیب در حالت های (1) و (2) و (3) ، 17000 ریال و 19000 ریال و 25000 ریال در نظر گرفته ایم. 3-سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی شرکت در شش ماهه دوم سال 91 کسر نشده است و در واقع این مبلغ ( 23 درصد از مبلغ فروش صادراتی) به حساب های شرکت بازگشته است و البته این سهم برای سال مالی 92 نیز در سه حالت ، کسر نشده است.به طور خلاصه سناریوهای در نظر گرفته در این گزارش تحلیلی به شرح زیر است: برای سال 91: -دلار 12260 ریال و عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی در شش ماهه دوم برای سال 92: -سناریو(1): دلار 17000 ریال و عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی -سناریو(2):دلار 19000 ریالی و عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی -سناریو(3):دلار 25000 ریالی و عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی 4-نرخ فروش محصولات در سال 92 را با توجه به افزایش نرخ دلار و همچنین تغییرات بهای نفت ، تغییر داده ایم. 5-ظرفیت تصفیه نفت خام شرکت در سال مالی آتی را با توجه به راه اندازی طرح ابتکاری افزایش ظرفیت ، روزانه 345 هزار بشکه در نظر گرفته ایم. 6-بهای تمام شده شرکت را با توجه به نرخ ریالی نفت بر اساس نرخ دلار 17000 ریال و 19000 ریال و 25000 ریال برای سال مالی 92 برآورد کرده ایم. ج- بررسی فروش شرکت در سال 1390 ، 100 درصد نفتا، 55 درصد نفت کوره و 12 درصد نفت سفید و 7 درصد نفت گاز را صادر کرده است.برای سال 1391 نیز همین نسبت ها برای صادرات لحاظ شده است.شرکت در شش ماهه اول 100 درصد نفتا و 42 درصد نفت کوره صادر کرده است لذا برای پوشش ماهه دوم نسبت ها به گونه ای لحاظ شده است که در مجموع نسبت های سال 1390 حاصل شود.برای سال 1392 نیز مقدار تولید را با توجه به راه اندازی کامل فازهاي اول و دوم طرح ابتکاري افزايش ظرفيت ،افزایش داده ایم.مدیر عامل شرکت در رابطه با این طرح اعلام کرده است که در مجموع با راه اندازی کامل فازهاي اول و دوم ، ظرفيت توليد بنزين اين پالايشگاه به ميزان 300 هزار ليتر در روز، نفتاي سنگين يک ميليون و 300 هزار ليتر در روز و نفت گاز توليدي اين پالايشگاه به ميزان دو ميليون و 200 هزار ليتر در روز افزايش خواهد يافت. از این رو میزان فروش به تفکیک صادراتی و داخلی به لحاظ مقداری به شرح جدول زیر می باشد
مقدار فروش

واحد :مترمکعب
شرح

شش ماهه اول 91

شش ماهه دوم 91

سال 92(دلار 17000 ریالی)

سال 92(دلار 19000 ریالی)

سال 92( دلار 25000 ریالی)
بنزین موتور

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0
داخلی

1,765,255

داخلی

1,455,545

داخلی

3,330,300

داخلی

3,330,300

داخلی

3,330,300
نفت سفید

صادراتی

0

صادراتی

114,642

صادراتی

136,858

صادراتی

136,858

صادراتی

136,858
داخلی

185,139

داخلی

840,705

داخلی

1,003,628

داخلی

1,003,628

داخلی

1,003,628
نفت گاز

صادراتی

11,163

صادراتی

0

صادراتی

356,118

صادراتی

356,118

صادراتی

356,118
داخلی

3,172,128

داخلی

1,904,109

داخلی

5,534,282

داخلی

5,534,282

داخلی

5,534,282
نفت کوره

صادراتی

1,380,036

صادراتی

2,286,283

صادراتی

3,643,530

صادراتی

3,643,530

صادراتی

3,643,530
داخلی

1,882,383

داخلی

1,075,898

داخلی

2,981,070

داخلی

2,981,070

داخلی

2,981,070
گاز مایع
235,598

86,482

322,080

322,080

322,080
سوخت جت
97,184

36,010

133,194

133,194

133,194
وکیوم باتوم
205,722

79,758

285,480

285,480

285,480
نفتا

صادراتی

309,325

صادراتی

397,055

صادراتی

1,180,880

صادراتی

1,180,880

صادراتی

1,180,880
داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0
گوگرد
11,166

32,754

43,920

43,920

43,921

قیمت گذاری محصولات

از ابتدای سال 1386 شرکت های پالایشی تجاری شدند.بدین ترتیب از حق العمل کاری به خریدار مواد اولیه( نفت خام) و فروشنده فرآورده های نفتی حاصل از پالایش نفت خام تبدیل شده اند.در نتیجه این تحول ،قیمت گذاری فرآورده های تولیدی پالایش نفت بندر عباس بر اساس بند ج 11 قانون بودجه سال 86 ، بر مبنای میانگین قیمت فرآورده های مشابه وارداتی و یا صادراتی انجام می شود.در صورت نبودن قیمت های صادراتی و یا وارداتی ،محاسبات بر اساس میانگین ماهانه قیمت صادراتی فرآورده ها در خلیج فارس( اعلامی از سوی وزارت نفت) صورت می گیرد. در خصوص مکانیزم تعیین قیمت فروش فرآورده ، در جز پ بند 1 قانون بودجه سال 1390 اشاره شده است که مابه التفاوت قیمت( قیمت صادراتی و یا واردتی حسب مورد به علاوه هزینه های انتقال و توزیع ،فروش و عوارض موضوع قانون مالیات بر ارزش افزوده) پنج فرآوره اصلی نفتی تولید داخلی ( به جز واردات) و قیمت تکلیفی فروش آنها در داخل کشور در دفاتر شرکت های پالایش نفت به حساب بدهکار شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران ثبت و از آن طریق در بدهکار حساب دولت( خزانه داری کل کشور) ثبت می شود.معادل این رقم در خزانه داری کل به حساب بستانکار وزارت نفت از طریق شرکت دولتی تابعه ذیریط منظور و در مقاطع زمانی سه ماهه بعد از تایید کارگروه موضوع این بند به صورت علی الحساب با خزانه داری کل کشور تسویه شده و تسویه حساب نهایی حداکثر تا پایان تیر ماه سال جاری انجام خواهد شد. لازم به ذکر است شرکت ملی پخش و پالایش فرآورده های نفتی ایران به نیابت از شرکت پالایش نفت بندر عباس،قیمت فروش فرآورده ها را محاسبه و هزینه های مربوط به خرید نفت خام و سایر هزینه های مربوط را از آن کسر نموده و بخشی از مابه التفاوت آن به نسبت درخواست،به شرکت پرداخت می شود و مابقی در حساب های شرکت ملی پخش و پالایش فرآورده های نفتی ایران باقی می ماند. روند قیمت گذاری فرآورده های اصلی شرکت پالایش نفت بندر عباس بر مبنای فوب خلیج فارس بر اساس قیمت های اعلام شده توسط امور بین الملل شرکت ملی نفت ایران انجام می پذیرد. نرخ فروش
نرخ فروش داخلی محصولات در شش ماهه دوم و سال مالی 92 را با توجه به درصد افزایش نرخ دلار و همچنین تغییرات بهای نفت افزایش داده ایم.برای بدست آوردن نرخ فروش داخلی همچنین می توان نسبت نرخ فروش داخلی به نرخ ریالی نفت در سال 90 را بدست آورد و این نسبت را در نرخ ریالی نفت در شش ماهه دوم سال 91 و همچنین سال 92 ضرب نمود.با این کار در واقع تغییرات قیمت نفت و دلار را همزمان در برآورد نر خ فروش داخلی محصولات منظور کرده ایم. با این تغییرات نرخ های فروش محصولات مطابق با جدول زیر بدست می آید:

نام محصول

شش ماهه دوم 91 دلار 12260 ریالی

سال 92 دلار 17000 ریالی

سال 92 دلار 19000 ریالی

سال 92 دلار 25000 ریالی
داخلی صادراتی نرخ دلاری داخلی صادراتی نرخ دلاری داخلی صادراتی نرخ دلاری داخلی صادراتی نرخ دلاری
بنزین موتور
9,190

12,736

14,231

18,740

نفت سفید
10,288

9,922

809

14,263

13,753

809

15,936

15,371

809

20,979

20,225

809
نفت گاز
9,578

13,279

15,980

940

14,837

17,860

940

19,632

23,500

940
نفت کوره
6,009

7,356

600

83،27

11,543

679

9,304

12,901

679

12,254

16,975

679
گاز مایع
11,035

15,298

17,092

22,502

سوخت جت
9,545

13,229

14,781

19,463

وکیوم باتوم
5,668

7,852

8,774

11,558

نفتا
8,509

694

11,798

694

13,186

694

17,350

694
گوگرد(کیلوگرم)
2,408

3,341

3,341

4,911

مبلغ فروش با توجه به جداول مقدار فروش و نرخ فروش در بالا،جدول مبلغ فروش به شرح زیر بدست می آید واحد :میلیون ریال
شرح

شش ماهه اول 91

شش ماهه دوم 91

سال 92( دلار 17000 ریالی)

سال 92( دلار 19000 ریالی)

سال 92( دلار 25000 ریالی)
بنزین موتور

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0

صادراتی

0
داخلی

15,836,103

داخلی

13,376,459

داخلی

42,414,701

داخلی

47,393,499

داخلی

62,409,822
نفت سفید

صادراتی

0

صادراتی

1,576,671

صادراتی

1,882,208

صادراتی

2,103,644

صادراتی

2,767,953
داخلی

1,769,929

داخلی

8,649,173

داخلی

14,314,746

داخلی

15,993,816

داخلی

21,055,112
نفت گاز

صادراتی

130,060

صادراتی

0

صادراتی

5,690,766

صادراتی

6,360,267

صادراتی

8,368,773
داخلی

29,640,364

داخلی

18,237,556

داخلی

73,489,731

داخلی

82,112,142

داخلی

108,649,024
نفت کوره

صادراتی

10,148,785

صادراتی

19,031,020

صادراتی

42,057,267

صادراتی

47,005,181

صادراتی

61,848,922
داخلی

15,757,428

داخلی

13,184,054

داخلی

24,823,370

داخلی

27,735,875

داخلی

36,530,032
گاز مایع
1,115,085

954,329

4,927,180

5,504,991

7,247,444
سوخت جت
847,056

343,715

1,762,023

1,968,741

2,592,355
وکیوم باتوم
1,214,994

452,068

2,241,589

2,504,802

3,299,578
نفتا

صادراتی

2,461,299

صادراتی

3,378,541

صادراتی

13,932,022

صادراتی

15,571,084

صادراتی

20,488,268
داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0

داخلی

0
گوگرد
17,207

78,872

146,737

146,737

215,696
جمع
78,938,309

79,262,458

227,682,339

254,400,779

335,472,978

نکته ی مهمی که باید به آن اشاره کرد، سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی شرکت می باشد.شرکت موظف به پرداخت 23 درصد از فروش صادراتی اش به صندوق توسعه ملی است که البته در سال گذشته 20 درصد بوده است.فروش شرکت بعد از کسر صندوق توسعه ملی را در جدول زیر مشاهده می کنید. برای شش ماهه دوم سال 91 و سال 92 این سهم کسر نشده است. لازم به ذکر است که فروش سال 92 در حالت (1) با دلار 17000 ریالی،در حالت (2) با دلار 19000 ریالی و در حالت (3) با دلار 25000 ریالی برآورد شده است( مطابق با جدول مبلغ فروش)
شرح شش ماهه اول 91 شش ماهه دوم 91 برآورد سال 91 برآورد سال 92(1) برآورد سال 92(2) برآورد سال 92(3)
فروش داخلی
66,196,634

55,276,226

121,472,860

164,120,076

183,360,603

241,999,062
فروش صادراتی
12,739,842

23,986,232

36,726,074

63,562,263

71,040,176

93,473,916
فروش کل
78,936,476

79,262,458

158,198,934

227,682,339

254,400,779

335,472,978
سهم صندوق از صادرات
2,930,164

0

2,930,164

0

0

0
فروش پس از کسر سهم صندوق
76,006,312

79,262,458

155,268,770

227,682,339

254,400,779

335,472,978

د- بررسی بهای تمام شده شرکت ماده اولیه پالایشگاه بندرعباس ، نفت خام سنگین است ، که به وسیله سه دستگاه نفتکش از جزیره خارک به اسکله فولاد منتقل و از آنجا، از طریق خطوط لوله به مخازن نفت خام در پالایشگاه ارسال می شود. قیمت خرید نفت خام براساس نرخ*هاي فوب خلیج فارس ( از جزیره خارگ تا اسکله فولاد ) با تخفیف هاي مصوب مجلس شوراي اسلامی تعیین می شود. مطابق قانون بودجه سال 1391 کل کشور، قیمت نفت خام تحویلی به پالایشگاه هاي داخلی معادل 95درصد متوسط بهاي محموله هاي صادراتی نفت مشابه در هر ماه شمسی خواهد بود. اخیرا" نفت خام هنگام ، توسط یک رشته خط لوله از جزیره قشم به میزان 20هزار بشکه در روز به پالایشگاه انتقال داده می شود و به عنوان بخشی از خوراك نفت خام مورد استفاده قرار می گیرد.تاکنون با افزایش پیوسته تقاضاي نفت خام، ذخایر نفت خام نیز با افزایش همراه بوده است. این ذخایر از 1,209 میلیارد بشکه در سال 2006به 1.467میلیارد بشکه در سال 2010رسیده است به بیان دیگر، حجم نفت اکتشافی سالانه بیشتر از نفت مصرفی بوده است. چنانچه فرض شود سالانه 30میلیارد بشکه نفت خام به حجم تقاضا افزوده شود، همچنان ذخایر نفتی بسیار عظیمی براي دوره هاي آتی وجود خواهد داشت. از سوي دیگر به دلیل آنکه معمولاً مقدار منابع نفتی محتاطانه تعیین می شود، این احتمال قوت می*گیرد کهمقدار واقعی ذخایر نفت از آنچه که برآورد شده، بیشتر باشد. مهمترین نکته در مورد ذخایر نفتی، تمرکز آنها در بین چند کشور محدود است. به نحوي که 87درصد منابع نفتی در 10کشور اول دارنده این ذخایر قابل تجمیع است. کشور ونزوئلا با در اختیار داشتن نزدیک به 20درصد ذخایر نفتی جهان رتبه نخست را در بین کشورها دارد. عربستان و ایران به ترتیب با دارا بودن 18و10.3درصد ذخایر نفتی جهانی در رتبه هاي بعدي قرار می گیرند. اعضاي سازمان کشورهاي تولیدکننده نفت خام(OPEC) بیش از 81درصد و منطقه خاورمیانه به تنهایی 54درصد منابع نفتی جهان را در اختیار دارد. همانطور که مشاهده می کنید عمده بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی تشکیل میدهد که مقدار مصرفی آن بر حسب بشکه را در جدول زیر مشاهده می نمایید:

بهای تمام شده
1389
درصد
1390
درصد شش ماهه اول 91 درصد
نفت خام و میعانات گازی
95,950,374

93

128,771,049

98

72,573,525

98.5
دستمزد مستقیم
34,764

0.1

40,434

0.1

24,949

0.1
سربار
1,949,655

6.9

2,256,919

1.9

1,135,049

1.4
جمع
103,546,254

100

131,068,402

100

73,733,523

100

نسبت مواد مصرفی به مقدار فروش به طور متوسط 6.5 بشکه به ازای هر متر مکعب فروش محصولات بوده که از همین نسبت برای محاسبه مصرف شش ماهه آتی استفاده شده است.برای سال 92 نیز مقدار مواد مصرفی ( نفت خام و میعانات گازی) با توجه به اینکه طبق گفته مدیرعامل شرکت ظرفيت تصفيه نفت خام اين پالايشگاه به روزانه 345 هزار بشکه می رسد،برآورد شده است.
مقدار مواد مصرفی
1390
بودجه 1391 شش ماهه اول91 برآورد شش ماهه دوم برآورد 91 برآورد 92
نفت خام و میعانات گازی
112,029,382

112,241,220

60,758,392

53,901,076

114,659,468

121,010,065

نرخ خرید نفت خام نیز با توجه به سه نرخ 17000 و 19000 و 25000 ریالی و 5 درصد تخفیف به شرح زیر می باشد:

شرح
1390
بودجه 91 شش ماهه اول 91 برآورد شش ماهه دوم سال 1392 ( 1) سال 1392 (2) سال 1392(3)
بهای نفت-هزار ریال
1,074

1,189

1,236

1,223

1,696

1,895

2,494
نرخ ارز
10,346

10,500

12,260

12,260

17,000

19,000

25,000
بهای نفت-دلار
75

108

102

106

105

105

105

بهای تمام شده شرکت شرکت نیز به تفکیک زیر می باشد برای سال 91 حدودا 10 درصد و سال 92 هزینه های سربار را 30 درصد رشد داده ایم
بهای تمام شده-میلیون ریال شش ماهه اول شش ماهه دوم برآورد 91 سال 92(1) سال 92(2) سال 92( 3)
نفت خام و میعانات گازی
72,573,525

65,921,016

138,494,541

205,233,070

229,314,073

301,799,102
حقوق و دستمزد
24,949

24,949

49,898

64,867

64,867

64,867
سربار
1,135,049

1,248,554

2,383,603

3,098,684

3,098,684

3,098,684
جمع
73,733,523

67,194,519

140,928,042

208,396,622

232,477,624

304,962,653
ه- صورت سود و زیان
شرح

واحد

بودجه 91

6 ماهه اول

برآورد 91

برآورد 92 (1)

برآورد 92 (2)

برآورد 92 (3)
فروش

میلیون ر

140,697,435

76,006,313

155,268,770

227,682,339

254,400,779

335,472,978
بهای تمام شده کالای فروش رفته

میلیون ر

-136,152,084

-73,733,523

-140,928,042

-208,396,622

-232,477,624

-304,962,653
سود (زيان) ناخالص

میلیون ر

4,545,351

2,272,790

14,340,728

19,285,717

21,923,155

30,510,325
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی

میلیون ر

-1,395,628

-816,177

-1,395,628

-1,535,191

1,535,191

-1,535,191
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی

میلیون ر

0

0

0

0

0

0
سود (زیان) عملیاتی

میلیون ر

3,149,723

1,456,613

12,945,100

17,750,526

23,458,346

28,975,134
هزینه های مالی

میلیون ر

-215,034

-110,017

-215,034

-236,537

-236,537

-236,537
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها

میلیون ر

3,043

3,652

3,043

3,043

3,043

3,043
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه

میلیون ر

71,351

35,371

71,351

71,351

71,351

71,351
سود (زیان) قبل از کسر مالیات

میلیون ر

3,009,083

1,385,619

12,804,460

17,588,383

23,296,203

28,812,991
مالیات

میلیون ر

-677,044

-311,764

-2,881,005

-3،952،072

-5,176,685

-6,439,008
سود خالص

میلیون ر

2,332,039

1,073,855

9,923,455

12,411,698

18,119,518

22,373,983
سرمایه

میلیون ر

13,800,000

13,800,000

13,800,000

13,800,000

13,800,000

13,800,000
EPS

ریال

169

78

719

988

1,313

1,621

حالت(1): برای برآورد سود سال 91 سهم 23 درصدی صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی کسر نشده است.برای سال 92 در حالت اول دلار را 17000 ریال در نظر گرفته و سهم صندوق توسعه ملی نیز از فروش صادراتی کسر نشده است. حالت (2): برای سال 92 در حالت دوم دلار را 19000 ریال در نظر گرفته و سهم صندوق توسعه ملی نیز از فروش صادراتی کسر نشده است. حالت(3): برای سال 92 در حالت سوم دلار را 25000 ریال در نظر گرفته و سهم صندوق توسعه ملی نیز از فروش صادراتی کسر نشده است. همانطور که مشاهده می کنید،برای سال 91 با توجه به نرخ تسعیر ارز 12260 ریالی و عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی سود هر سهم شرکت تا 719 ریال نیز افزایش پیدا خ.اهد کرد. برای سال 92 نیز در صورتی که شرکت نرخ تسعیر ارز برای فروش صادراتی و مواد اولیه مصرفی را 17000 ریال در نظر بگیرد سود هر سهم شرکت 988 ریال،در صورتی که 19000 ریال در نظر بگیرد 1313 ریال و در صورتی که 25000 ریال در نظر بگیرد 1621 ریال خواهد بود. تمام این حالت ها با فرض عدم کسر سهم 23 درصدی صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی می باشد. و- ارزش گذاری سهم
برای سال جاری با سود هر سهم 719 ریالی و P/E شش قیمت سهم قابلیت رشد تا 430 تومان را نیز خواهد داشت. برای سال مالی آتی نیز با فرض تقسیم سود 50 درصدی و P/E حدودا 6 و با رسیدن به سود هر سهم 988 ریال در حالت (1) ، 1313 ریال در حالت(2) و 1621 ریال در حالت (3) قیمت سهم به 5537 ریال و7930 ریال و 9711 ریال نیز خواهد رسید.
سود هر سهم سال 1391

719
سود هر سهم سال 1392 ( دلار 17000 ریالی )

988
سود هر سهم سال 1392 ( دلار 19000 ریالی )

1313
سود هر سهم سال 1392 ( دلار 25000 ریالی )

1,621
درصد تقسيم سود

0.5
نرخ تنزيل

0.25
نسبت P/E

6
ارزش هر سهم سال 1392 ( دلار 17000 ریالی )

5,537
ارزش هر سهم سال 1392 ( دلار 19000 ریالی )

7,930
ارزش هر سهم سال 1392 ( دلار 25000 ریالی )

9,711

منبع : http://simaybourse.com/thread17.html#post1931

**yosef** · 2013/01/07, 07:49

اطلاعات مفیدی بود گفتم بزارم تو پست تا دوستان استفاده کنند نمیدونم چرا اطلاعات صحیح وارد نشد. ببخشید درهم و طولانی شده . از لینک داده شده استفاده کنید.

**Sushiant** · 2013/01/07, 08:28

404 Not Found

http://www.persiantahlil.com/Upload/Docs/SHEBANDAR-1.pdf

**mobina** · 2013/01/07, 09:50

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در گفتوگو با فارس:
نماد ۶ شرکت بزرگ بورس این هفته بازگشایی میشود

خبرگزاری فارس: رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه نمادهای بزرگ بورسی این هفته بازگشایی میشوند، گفت: این شرکتها باید اطلاعات جدید به بازار ارائه کنند.
خبرگزاری فارس: نماد ۶ شرکت بزرگ بورس این هفته بازگشایی میشود

علی صالح آبادی در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس با اشاره به اینکه نمادهای بسته شده طی این هفته بازگشایی میشوند، اظهار داشت: زمانی که شرکتها در دوره کوتاه مدت رشد زیادی میکنند، اگر اطلاعات خاصی در خصوص وضعیت سودآوری شان دارند طبیعتا باید به بازار منعکس کنند.

وی ادامه داد: به همین دلیل چند روزی نمادها این شرکتها بسته شد تا در صورت وجود اطلاعات جدید به بازار ارائه و سپس بر اساس آن نمادها بازگشایی شوند.

به گزارش فارس، نمادهای شرکتهای بزرگی چون پالایشگاه بندرعباس، تبریز، پتروشیمی کرمانشاه، سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی، پتروشیمی شیراز و ذوب آهن اصفهان به دلیل بررسی بیشتر اطلاعات و صورتهای مالی«شفافسازی» بسته شده اند.

بر اساس این گزارش بسته شدن این نمادها از دهم دی ماه اعتراضات گستره سهامداران را در پی داشته و از عوامل مهم منفی شدن رشد شاخص بورس بوده است.

**zereshkkk** · 2013/01/07, 10:13

باید دید چه نقشه ایی دارن براش و چند باز میشه !!! هنوز هم که اطلاعیه ندادن

**کيانوش** · 2013/01/07, 10:25

من به تارگت 1000توماني شبندر فکر مي کنم.
توکل بر خدا
پول نبايد از بورس جاي ديگه بره
فرار پول از بورس يعني دلار 7000توماني
اين را به مسولين بگيد.خصوصا سازمان بورس

**وحید 20** · 2013/01/07, 12:50

شبندر به دلایل قیمتی بسته شد

حسینی عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به اینکه نماد معاملاتی شرکت پالایش نفت بندرعباس به دلیل رشد شدید قیمتی متوقف شده، گفت: قیمت هر سهم این شرکت از 25 آذر تا روز توقف نماد حدود 274 واحد از رشد شاخص را به خود اختصاص داد یعنی 7 درصد از رشد بازار به تغییر قیمت این سهم اختصاص داشت. این در حالی است که سهام شناور شرکت 8 درصد و نسبتp/eشرکت 26 است، اماp/eصنعت هشت وp/eبازار حدود 6 مرتبه است.

وی ادامه داد: در این مدت پتروشیمی شیراز هم 91 واحد از تغییرات شاخص را به خود اختصاص داد، در حالی که درصد شناور آزاد این شرکت نیز 9 درصد وp/eآن 7.4 مرتبه است.

حسینی افزود: سازمان این هفته با هیات مدیره پالایش نفت بندرعباس و پتروشیمی شیراز جلسه خواهد داشت و به صورت کتبی نیز به این دوشرکت ابلاغ شده تا تغییرات با اهمیت را ارایه کنند.

وی ابراز داشت: با توجه به اطلاعات اعلامی و پس از جمعبندی درخصوص این شرکتها، نماد این شرکت ها بازگشایی میشود.

**محمد** · 2013/01/07, 17:03

می گویند بنزین لیتری ۵هزار تومان که اگر ۲ هزار تومان شد شوکه نشوید!
http://persiankhodro.com/show_news/1...�ه-نشوید!