+ تحلیلهای تلفیقی (بنیادی+روانشناسی بازار) +

**behnam** · 2013/02/03, 11:57

کنور

با توجه به طرحهای توسعه ای که شرکت داره
روند افزایش سودآوریش در سال آینده هم ادامه خواهد داشت و سودش به مراتب بالاتر خواهد رفت
منفی امروز،اونم بعد از تعدیل مثبت
فرصت مناسبی به جهت خرید هستش
این سهم از نظر بنیادی بسیار عالیه

**behnam** · 2013/02/04, 13:28

کهمدا

پی بر ای پایین و پوشش بالای سود در گزارش 6 ماهه نظرم رو جلب کرده
فکر کنم ارزش بررسی رو داشته باشه
معاملات پر حجم و روونی هم داره
امشب یک تحلیل جامع از این سهم ارایه خواهم داد

**esi_mohammadi** · 2013/02/04, 13:52

سلام بهنام جان
ممنون از زحماتت
اجمالا از منظر بنیادی یه نگاهی هم به فسرب میکنی :)

جبران میکنم

**behnam** · 2013/02/04, 14:08

در اصل توسط esi_mohammadi پست شده است View Post

سلام بهنام جان
ممنون از زحماتت
اجمالا از منظر بنیادی یه نگاهی هم به فسرب میکنی :)

جبران میکنم

درود بر اسی عزیز
سپاسگزارم
در اولین فرصت یه تحلیل از فسرب میزنم
موفق باشی

**esi_mohammadi** · 2013/02/04, 14:17

در اصل توسط behnam پست شده است View Post

درود بر اسی عزیز
سپاسگزارم
در اولین فرصت یه تحلیل از فسرب میزنم
موفق باشی

ممنون دوست من

**behnam** · 2013/02/04, 17:59

کهمدا

نگاهی داریم به عملکرد 6 ماهه شرکت در سال مالی منهی به 92/3/31 و مقایسه آن با دوره 6 ماهه سال مای گذشته
فروش 66 درصد افزایش یافته
نسبت بهای تمتم شده به فروش با کاهش مواجه شده
سود عملیاتی با افزاش 98 درصدی مواجه شده
هزینه های مالی 5 درصد افزایبش یافته
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها با افزایش 80 درصدی مواجه شده
در نهایت سود ساخته شده در دوره 6 ماهه با افزایش 61 درصدی از 278 ریال به 447 ریال رسیده
شرکت در دوره 12 ماهه سال مالی گذشته موفق به ساختن 503 ریال سود شده
اگر عملکرد 6 ماهه سال مالی قبل رو به امسال تعمیم بدیم
شرکت در دوره 12 ماهه منتهی به 92/3/31 موفق به ساختن 812 ریال سود خواهد شد
البته با توجه به به عملکرد خوب شرکت به خصوص در زمینه عملیاتی،میشه این طور گفت که کف سود سهم در دوره 12 ماهه بالغ بر 810 ریال خواهد بود
یعنی سهم حداقل یه تعدیل در حدود 40 درصد داره
با قیمت 2177 ریالی امروز و با در نظر گرفتن سود 810 ریالی
سهم داره با پی بر ای 2.68 معامله میشه
که واقعا ناچیزه

در قسمت سایر اطلاعات نوشته شده که پیش بینی سود 582 ریالی با فرض توقف 3 ماهه در کوره واحد شماره 2 صورت گرفته
گرچه عمر مفید 8 ساله این کوره در سال 86 به اتمام رسیده
اما پارسال هم شرکت پیش بینی توقف 5 و 3 ماهه رو داشته
که سود تحقق یافته نهایی با عدم توقف در کوره واحد شماره 2 همراه بوده
پس سود شرکت از این محل با افزایش روبرو نشه با کاهش روبرو نمیشه

در پست بعدی با بررسی روند حرکتی گذشته سهم به نتیجه گیری نهایی می رسیم

**behnam** · 2013/02/04, 19:02

کهمدا

نگاهی داریم به روند حرکتی قیمت سهم در یک سال گذشته
در بهمن ماه سال 90 قیمت سه حدود 200 تومن بوده
تا خرداد ماه سال 90 روند قیمتی بین 200-180 تومن نوسانی بوده
در فاصله ماهه خرداد تا مرداد 91، کف سهم از 180 تومن به 155 تومن رسیده و روند حرکتی سهم منفی بوده
ولی از شهریور ماه امسال سهم وارد فاز صعودی شده
از ابتدای شهریور تا انتهای آذر ماه سهم تونسته از 155 تومن به حدود 250 برسه
تا انتهای دی ماه سهم سطح 270 تومن رو هم لمس کرده
ولی بالاتر نتونسته بره
و در حال حاضر قیمت سهم حدود 218 تومنه
به طور خلاصه سهم دو حرکت نزولی و یک حرکت صعودی شارپ داشته
یه افت 22 درصدی از 200 تا 155 ( بهمن 90 تا خرداد 91)
سپس یک رشد 74 درصدی از 155 تا 270 (خرداد 91 تا دی ماه 91)
و در نهایت افتی 19 درصدی از 270 تا 218 ( دی ماه تا بهمن ماه 91)

نتیجه گیری :

وضعیت بنیادی شرکت کاملا مطلوب است
سودآوری شرکت با رشد همراه بوده و تعدیل سود تا پایان دوره 12 ماهه حتمیست
روند سهم در میان مدت صعودی پیش بینی میشه
تارگت سهم با سود 810 ریالی در بازه زمانی 6-5 ماهه :

350-400

**behnam** · 2013/02/04, 21:04

فسرب

نگاهی داریم به عملکرد 9 ماهه شرکت درسال 91 و مقایسه آن با عملکرد 9 ماهه سال 90
فروش 38 درصد افزایش یافته
نسبت بهای تمام شده به فروش کاهش یافته
به دلیل افزایش شدید هزینه های عمومی و خالص سایر هزینه های عملیاتی،سود عملیاتی حدود 19 درصد کاهش یافته
هزینه های مالی در حدود 90 درصد کاهش یافته
شرکت در دوره 9 ماهه پارسال تونسته 95 ریال سود بسازه
این رقم برای امسال به 123 ریال رسیده
یعنی در حدود 30 درصد افزایش یافته
اگر عملکرد پارسال رو به امسال تعمیم بدیم به سود 286 ریال برای دوره 12 ماهه میرسیم
اما در قسمت دلایل تغییرات،سایر اطلاعات و آمار تولید و فروش،نکاتی وجود داره

1 - عمده تولیدات شرکت در 3 ماهه سوم به فروش نرسیده و در حال حاضر جزو دارایی (کالای ساخته شده هست)
با توجه به افزایش قیمتهای جهانی و همین طور نرخ ارز
این برای شرکت یک نکته مثبته و باعث افزایش فروش و البته افزایش در سود میشه
2 - از کل فروش شرکت
64 درصدش خارجیه
یعنی صادراتیه
پس اینم با توجه به دلایل بالا،دومین نکته مثبت
3 - شرکت نرخ فروش خودش رو محتاطانه گرفته
اینم سومین نکته مثبت
با توجه به تمامی این موارد انتظار میره که سود شرکت در دوره 12 ماهه با جهش قابل ملاحظه ای روبرو بشه
در کل این سهم وضعیت بنیادی مطلوبی داره
پیش بینی اولیه سود سال 92 میتونه جالب باشه

**esi_mohammadi** · 2013/02/04, 21:32

تشکر ویژه بهنام جان
ممنون که وقت گذاشتی و بنیادی سهم فسرب را بررسی نمودی
سپاسگذارم
:)

**حامد** · 2013/02/05, 00:04

باسلام وعرض خسته نباشید خدمت بهنام گل ودوست داشتنی
ازابتدا مطالب ارزشمندتونو باعلاقه مطالعه کردم
یه چندسوال بنظرم اومد لازم دیدم ازمحضرتون جویا بشم باتشکرپیشاپیش
1- به موارد حاشیه ای بعضی سهام اشاره نمیکنید مثه زمین فسرب یا بدهی وجریمه دیرکرد وام صدرا ویا صندوق توسعه
ملی شبندر وزمین ازادشده فاراک که میتونه درسودشون تاثیر گزار باشه ایا فاقد اهمیت هست یادلیل خاصی داره؟
اگه مشگلی نیست پرتفوی تونو اعلام کنید البته گمانم مپنا وفاذر وفاراک بخشی ازسبدتون باشه
ضمنا تحلیلی هم رو بالاس بفرمایید ممنون میشم
ارادتمند

**behnam** · 2013/02/05, 12:51

در اصل توسط حامد پست شده است View Post

باسلام وعرض خسته نباشید خدمت بهنام گل ودوست داشتنی
ازابتدا مطالب ارزشمندتونو باعلاقه مطالعه کردم
یه چندسوال بنظرم اومد لازم دیدم ازمحضرتون جویا بشم باتشکرپیشاپیش
1- به موارد حاشیه ای بعضی سهام اشاره نمیکنید مثه زمین فسرب یا بدهی وجریمه دیرکرد وام صدرا ویا صندوق توسعه
ملی شبندر وزمین ازادشده فاراک که میتونه درسودشون تاثیر گزار باشه ایا فاقد اهمیت هست یادلیل خاصی داره؟
اگه مشگلی نیست پرتفوی تونو اعلام کنید البته گمانم مپنا وفاذر وفاراک بخشی ازسبدتون باشه
ضمنا تحلیلی هم رو بالاس بفرمایید ممنون میشم
ارادتمند

درود
از لطف شما سپاسگزارم
یک نمونه رو توضیح میدم
بنده در سال 85 سهامدار گروه روی بودم (دقیقا دوران طلایی این گروه)
در تمامی سهام این گروه هم سهامدار بودم
خیلی خوب روی این گروه شناخت دارم
بامای 500 تومنی رو دیدم
بامی 8000 تومنی رو هم دیدم
در همین سهم فسرب هم سهامدار بودم
که اتفاقا کمترین گین رو به من داد
همون موقع هم بحث زمینهای فسرب بود
الآنم هست
مثل بحث واگذاری انگوران
ولی بنده نه اون موقع به خاطر این مورد سهمشو خریدم
نه الآن به خاطر این مورد سهمشو میخرم
اون موقع قیمت جهانی روی از 900 دلار به 4700 دلار رسید
سرب رو یادم نیست ولی پایینتر از روی بود
الآن روند قیمتهای جهانی مثبته
و بنده سهام این گروه رو برای میان مدت گزینه بسیار خوبی میدونم
البته بحث صدرا با فسرب فرق داره
در مورد پرتفو هم
بنده در گروه تجهیزاتی سهامدار هستم
سعی میکنم در اولین فرصت یه تحلیل از بالاس بزنم
گرچه این سهم خیلی کوچیکه و من اصلا از سهام این تیپی خوشم نمیاد
و هیچ وقت هم نمیخرم
مگه اینکه بخوام با یه مبلغ نوسان بگیرم

**behnam** · 2013/02/05, 16:39

بالاس

نگاهی داریم به گزارش 9 ماهه امسال و مقایسه آن با گزارش 9 ماهه سال قبل
فروش 15 درصد کاهش یافته
نسبت بهای تمام شده به فروش با افزایش روبرو شده که جالب نیست
سود عملیاتی سهم تقریبا به صفر رسیده و عددش بسیار ناچیزه
بیش از 99 درصد کاهش به نسبت دوره قبل
سود انباشته با 36 درصد کاهش روبرو شده
و درنهایت سود ساخته شده هر سهم از1108 ریال به 10 ریال رسیده
در قسمت دلایل تغییرات و سایر اطلاعات گزارش 6 ماهه به دلایل این کاهش شدید سود شرکت اشاره شده
مثل لغو بعضی از پروژه ها و قراردادها و همچنین افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته
وضعیت بنیادی شرکت اصلا جالب نیست
الآن با سود 208 ریالی حدود 850 قیمت داره
خرید و نگهداری این سهم به هیچ عنوان توصیه نمیشه
چون هیچ فاکتور مثبتی نداره

**khademi1350** · 2013/02/05, 17:18

سلام آقا بهنام میشه ی تحلیل هم از وساپا بزنید نمی دونم مشکل این سهم چیه که این حقوقی با عرضه هاش مانع رشد سهم میشه سهم 9 ماهه 512 سود ساخته 3 ماهه دیگه تا آخرسال مالیش داره شرکت ساختمانی دهکده پاسارگاد ان رشد خوبی داشته و پول حاصل از فروش فملی را هم در املاک سرمایه گذاری کرده که املاک و ساختمان هم این یکی دو ماهه رشد خوبی داشته ولی قیمت سهم زیر 100 است آدم را به شک میندازه این سهم

**behnam** · 2013/02/05, 17:26

در اصل توسط khademi1350 پست شده است View Post

سلام آقا بهنام میشه ی تحلیل هم از وساپا بزنید نمی دونم مشکل این سهم چیه که این حقوقی با عرضه هاش مانع رشد سهم میشه سهم 9 ماهه 512 سود ساخته 3 ماهه دیگه تا آخرسال مالیش داره شرکت ساختمانی دهکده پاسارگاد ان رشد خوبی داشته و پول حاصل از فروش فملی را هم در املاک سرمایه گذاری کرده که املاک و ساختمان هم این یکی دو ماهه رشد خوبی داشته ولی قیمت سهم زیر 100 است آدم را به شک میندازه این سهم

درود بر شما
در اولین فرصت یک تحلیل از این سهم خواهم زد
موفق باشید

**behnam** · 2013/02/05, 20:24

وساپا

نگاهی داریم به عملکرد 9 ماهه شرکت در سال 91 و مقایسه آن با دوره 9 ماهه سال 90
با توجه به ماهیت شرکت که سرمایه گذاریه
فروش نداریم و سود سرمایه گذاریها عملیاتی حساب میشه
سود حاصل از سرمایه گذاری به میزان 22 درصد کاهش یافته
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری با افزایش 816 درصدی مواجه شده
سود حاصل از سایر فعالیتها با کاهش 84 درصدی مواجه شده
سود عملیاتی 110 درصد افزایش پیدا کرده
هزینه های مالی با افزایش 336 درصدی مواجه شده
شرکت در دوره 9 ماهه سال 90 موفق به ساختن 493 ریال سود شده
که این مبلغ برای امسال به 515 ریال رسیده
با اعمال افزایش سرمایه این سود 515 ریالی به 1047 ریال با سرمایه قدیم تبدیل میشه
یعنی سود ساخته شده 9 ماهه با افزایش 112 درصدی مواجه شده
تمامی سود شرکت در سال 90 در دوره 9 ماهه پوشش داده شده
و شرکت در سه ماهه چهارم پارسال سودی شناسایی نکرده
پس اگر عملکرد پارسال رو به امسال تعمیم بدیم
تعدیلی نداریم
در ترازنامه شرکت نقدینگی حدود 5 برابر شده
ولی سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلند مدت کاهش یافته
به دلیل ماهیت شرکت که سرمایه گذاری هست
این افزایش شدید نقدینگی و عدم سرمایه گذاری مجدد نکته منفیه
از سود 515 ریالی دوره 9 ماهه امسال،405 ریالش مربوط میشه به درآمد فروش سرمایه گذاری
در حالی که در سال گذشته از سود 493 ریالی در حدود 89 ریالش از این محل شناسایی شده
پس بیشترین وزن سود امسال به این مورد مربوط میشه
پیش بینی اولیه سود سال 92 نشون میده که این سود سنگین قابلیت تکرار داره یا نه
چون سود شرکت وقتی روی قیمت تاثیر داره که تکرار شونده باشه
با توجه به قیمت سهم که حدود 90 تومن هست و مطالب گفته شده
بنده انتظار تکرار این سود رو ندارم

*+* تحلیلهای تلفیقی (بنیادی+روانشناسی بازار) *+*

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

+ تحلیلهای تلفیقی (بنیادی+روانشناسی بازار) +