تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

[Captain Nemo]

كاظم نادرعلى
23شهريور


ذوب آهن:
قبلا راجع سود سازي شرکت و اهداف قيمتش وقتي که سهم270-280بود تحليل زدم و هدف570-630گفتم.
با توجه به پوشش3ماهه اول و راه اندازي کوره شماره2 طي چند روز گذشته بنظرم ذوب امسال همين حوالي سودي که بدست آوردم (87تومان)محقق خواهد کرد.
اما سال93ميتواند بالاي100-120 تومان سود بسازد
هدف ذوب745 تومان هست
تا اواخر شهريور510 و با ديد گزارش6ماهه 580-635خواهد ديد
بنظرم بعد اين ذوب کف سهم395-400خواهد بود و زير اين سطح ديگر نياد


يه نکته هم راجع شاخص بگم تا خرداد 93به 90-92 هزار واحد انتظار دارم برسد.
قبل از 90-92 هزار مهمترين مقاومت شاخص 75 هزار واحد خواهد بود که اذرماه بدان خواهد رسيد.
کوتاه مدت نيز61 بعد 66 هزار بعد ميريم واسه 75

[Captain Nemo]

Kazem Naderali

امروز فرهنگیان بخاطر بدهی 40 میلیاردی کلی ذوب-خودرویی-شبندر-پتروشیمی و بانکی و ...عرضه کرد

ثفارس هم بهمین خاطر صفش زیاد کردند که اگه فرهنگیان داد بخرند در ضمن جم بین 1600-1700 نظرشان هست
عرضه کنند ولی بازار نظرش 1400-1500 هست 216 میلیون سهم عرضه میشه یعنی 4.5%

[Captain Nemo]

سلام دوستان عزیز

لطفا در این تاپیک تحلیل و یا نظرات شخصی خود را ننویسید ...
از اسم تاپیک پیداست که مربوط به نظرات جناب نادرعلی است .

با سپاس فراوان

[رها519]

Kazem Naderali

اول یه توضیح راجع اوضاع بانک دی بدم :دولت به ایثارگران 5800میلیارد بدهی داشت تصمیم گرفت 3500میلیارد طلب اینها را از طریق خصوصی سازی با فروش برخی سهام یا واگذاری بعضی شرکتها به ایثارگران پرداخت کنه لذا قرار شد1100میلیارد با فروش بلوک هلدینگ فارس واریز کنه تو حساب بانک دی و این بانک برای تک تک ایثارگران حساب باز کنه و پول بریزه حسابشون بعد نیروگاه دماوند و نیروگاه زاگرس هم داد به اینا منتهی ایثارگران نمیتونستند سهام نیروگاه خرد خرد بفروشند چون قیمت سهام خرد خیلی پایین است و ضرر میکردند بانک دی نیروگاه دماوند برداشت و بلوکی خودش گذاشت واسه فروش منتهی بانک دی بجای اینکه به اینا بیاد پول بده دنبال گرفتن مجوز افزایش سرمایه است تا بعد افزایش سرمایه سنگین بجای پول به اینا سهام بانک دی بده غیر اینها بانک دی دنبال واگذاری بخشی از داراییها نیز هست مثل املاک و 45هکتار زمینهای مشهد به استان قدس رضوی که اردیبهشت قیمت پایه یکی ازین زمینها200میلیارد براورده شده بود بدون بحث واگذاریها امسال 35تومان میسازه که پی برایی6هم بگیره قیمت سهم میان مدت در میاد 210تومان ولی با فروش بوک وبوعلی و زمین مشهد و نیروگاه دماوند سود بانک به حوالی100تومان میرسه و قیمتش بالای 300تومان باشه وضعیت کلی بازار چون نزدیک مقاومت شاخص هستیم شکننده هست اغلب سهام علی رغم پی برایی مناسب و اخبار سیاسی خوب و انتظار برای گزارشهای خوب6ماهه همچنان منفی معاله می شوند دی هم ازین قضیه مستثنی نیست بنظرم این سهم محدوده140-145واقعا کم ریسک هست بدبینانه دارایی نفروشه35تومن بسازه پی برایی واقعیش الان 4.2است

شاخص كل
Kazem Naderali
شاخص کماکان رنج66500-66700درگیر مقاومتش است بنظرم چند روزی رنج66500-65000نوسان میکنه بعد میره واسه72هزار واحد

[کيانوش]

Kazem Naderali

اول یه توضیح راجع اوضاع بانک دی بدم :دولت به ایثارگران 5800میلیارد بدهی داشت تصمیم گرفت 3500میلیارد طلب اینها را از طریق خصوصی سازی با فروش برخی سهام یا واگذاری بعضی شرکتها به ایثارگران پرداخت کنه لذا قرار شد1100میلیارد با فروش بلوک هلدینگ فارس واریز کنه تو حساب بانک دی و این بانک برای تک تک ایثارگران حساب باز کنه و پول بریزه حسابشون بعد نیروگاه دماوند و نیروگاه زاگرس هم داد به اینا منتهی ایثارگران نمیتونستند سهام نیروگاه خرد خرد بفروشند چون قیمت سهام خرد خیلی پایین است و ضرر میکردند بانک دی نیروگاه دماوند برداشت و بلوکی خودش گذاشت واسه فروش منتهی بانک دی بجای اینکه به اینا بیاد پول بده دنبال گرفتن مجوز افزایش سرمایه است تا بعد افزایش سرمایه سنگین بجای پول به اینا سهام بانک دی بده غیر اینها بانک دی دنبال واگذاری بخشی از داراییها نیز هست مثل املاک و 45هکتار زمینهای مشهد به استان قدس رضوی که اردیبهشت قیمت پایه یکی ازین زمینها200میلیارد براورده شده بود بدون بحث واگذاریها امسال 35تومان میسازه که پی برایی6هم بگیره قیمت سهم میان مدت در میاد 210تومان ولی با فروش بوک وبوعلی و زمین مشهد و نیروگاه دماوند سود بانک به حوالی100تومان میرسه و قیمتش بالای 300تومان باشه وضعیت کلی بازار چون نزدیک مقاومت شاخص هستیم شکننده هست اغلب سهام علی رغم پی برایی مناسب و اخبار سیاسی خوب و انتظار برای گزارشهای خوب6ماهه همچنان منفی معاله می شوند دی هم ازین قضیه مستثنی نیست بنظرم این سهم محدوده140-145واقعا کم ریسک هست بدبینانه دارایی نفروشه35تومن بسازه پی برایی واقعیش الان 4.2است

شاخص كل
Kazem Naderali
شاخص کماکان رنج66500-66700درگیر مقاومتش است بنظرم چند روزی رنج66500-65000نوسان میکنه بعد میره واسه72هزار واحد

اصلاحي در کار نيست.مقاومت 66700را هم شکسته است و شو 67500واحد.
ميريم براي هدف بعدي.
70يا 72 يا 75 يا....

[رها519]

Kazem Naderali

طبق پیشبینی و تحلیل فوق شاخص بطرف74-75هزار در حرکت منتهی این وسط این هفته ممکن حوالی71هزار یعنی وسط هفته عرضه سنگین و استراحت خیلی کوتاهی داشته باشه بعدش راهی74-75هزار بشه بعد اون بنظرم یه استراحت و بعد بطرف89هزار

امروز بعد اون خبر فارس نیوز راجع قیمت گاز325تومنی پتروها شایع شده بود که این خبر که به نقل از منبع اگاه نوشته شده و اسمی درج نشده یا جعلی است که خود تیم تحریریه فارس از خودشون زدند
یا اینکه با هماهنگی با سازمان بورس خبری گذاشته شده برای کنترل هیجان شاخص بورس
چون وقتی سازمانیها قصد کنترل بازار دارند دست به دامن خبرگزاریها میشوند یا از عرضه اولیه های سنگین خبر میدادند مثل جم و تاپیکو که هر چند هفته یه بار تیترش میکردند و خبری نمیشد و به تعویق میافتاد و مرتب بازار میترسوندند یا اینجور خبرها مثل گران شدن خوراک و..

[رها519]

ارزش روز شرکتهای بورسی 355هزار میلیارد تومان و مجموع eps شرکتهای بورسی 48500میلیارد تومان
که با در نظر گرفتن تعدیل سود سهام بانکی و پتروشیمی و سیمانی و هلدینگها و...در گزارشهای6ماهه این سود به 49200میلیارد تومان نهایتا میرسد.

با این حساب یعنیp/e میانگین بازار برابر7.2واحد است.
اگر سود بانکی هم افزایش یابد و هدفمندی فاز دوم اجرا شود هر دو باعث کاهش پی برایی بازار خواهند شد.

پی برایی صنعت پتروشیمی برابر 7واحد است که البته با احتساب تعدیل سود شخارک-شفن-تاپیکو به عدد 6.3واحد میرسد.
البته پی برایی فارس و خوراک مایعها بیشتر از خوراک گازیهاست
ریسک نوسانات دلار و ریسک گاز13سنتی فعلا سبب شده بازار پی برایی این صنعت خصوصا پتروهای گازی را از میانگین پی برایی بازار کمتر بداند.

پی برایی صنعت پالایشگاهی میانگین8.3واحد است که شاوان و شتران بالاترین پی برایی در این صنعت دارند
پی برایی این صنعت از میانگین پی برایی کل بازار بیشتر است و جزو سهام پرریسک محسوب میشوند.

پی برایی صنعت بانکی حوالی6 واحد است که از پی برایی کل بازار کمتر است
بحث تغییر سود بانکی همگام با تورم و بحث تسعیر ارز و بحث سرمایگذاریهای بانکی از خرید داراییهای جدید یا واگذاری برخی داراییها سبب شده سهام این گروه امسال با تعدیل سود مواجه شوند این صنعت ریسک بالایی ندارد.

صنعت خودرو جزو بالاترین پی برایی های بازار است البته امسال بنظر نمیرسد تغییر معنا داری در سود سهام این صنعت رخ دهد ولی با این وجود مشارکت خودروسازان خارجی و بحث تجدید ارزیابی داراییها و معاملات بلوکی ممکن از لحاظ روانی همچنان باعث داغ بودن تنور گروه شود ریسک این صنعت نیز بالاست.

صنعت ای تی میانگین پی برایی6.5واحد که البته با توجه به قراردادهایی که در شرف بسته شدن در شرکتهای این گروه رخ میدهد سود سال بعد اغلب صنایع این گروه با تعدیل روبرو خواهد شد و همچنان 1واحد پی برایی کمتر از پی برایی کل بازار دارد و ریسک کمی دارند.

صنعت فولادی و گروه روی میانگین پی برایی6واحد دارند که با در نظر گرفتن نوسانات دلار و احتمال اجرای فاز دوم هدفمندی و وضعیت قیمتهای جهانی بنظر میرسد پی برایی6پایینتر ریسک چندانی نداشته باشند چون اغلب سهام این گروه پوشش سود خوبی نیمه اول سال داشتند و تا پایان سال توان رشد سود دارند و سال بعد نیز با فرض دلار2800 و رشد50درصدی قیمت حاملهای انرزی باز سود خوبی میتوانند بسازند.

صنعت سنگ اهن میانگین پی برایی10واحد دارد که2.5واحد از میانگین پی برایی بازار بالاتر است.
ریسک صنعت نیز بحث نوسانات دلار و بودجه93و احتمال افزایش حقوق و بهره مالکانه معادن است که البته دلار بنظر نمیرسد نوسان بیش از10درصد داشته باشد .
هر چند تا پایان سال پتانسیل تعدیل خوبی دارند ولی با توجه به پی برایی فعلی کوتاه مدت بالای پی برایی10واحد بنظر نمیرسد جذابیت خریدی داشته باشند.

دولت بزودی بودجه93را اماده میکند تا اخر پاییز تقدیم مجلس کند .
امسال هدفمندی با شیب38درصد دیده شده بود که تا کنون اجرا نشد .
باید دید برای سال93فاز هدفمندی را با چه شیبی میخواد پیشنهاد بده
اگر بحث بنزین1000تومان و گاز13سنت و هدفمندی با شیب50درصد برای سال93اجرا شود و نرخ سود بانکی هم بخواد افزایش پیدا کنه در اینصورت
epsشرکتهای بورس امسال به53هزار میلیارد و سال بعد نیز حوالی56هزار میلیارد خواهد بود لذا با پی برایی حدود7مرتبه ارزش بازار بورس تا370-380هزار میلیارد تا پایان سال جای رشد خواهد داشت
که مصادف است با شاخص84-90هزار واحد
که کوتاه مدت شاخص74-69هزار نوسانی خواهد بود
ولی تا پایان سال بطرف82-84هزار و بعد تا92-94هزار حرکت خواهد داشت .

[رها519]

نمودار خام بانک سینا

ترند نزولی بلند مدت که مانع رشد سهم بود در چند روز اخیر با حجم خوبی شکسته
هدف مثلث و الگی هارمونیک244و258 و هدفی که با شکست ترند نزولی بلند بدست اومده تا مجمع326 تومان
احتمالا تا214-212پولبک داشته باشد بعد شروع به صعود کند.

نمودار بلند مدت سهم اهداف بالای400را نشان میدهد

[رها519]

کاظم نادر علی
بانک پاسارگاد
نیمه اول سال بدون لحاظ کردن سرمایگذاریها و زیرمجموعه ها217 ریال ساخت که بصورت زیر بود.
3ماهه اول96ریال
3ماهه دوم121ریال
جمعا نیمه اول 217ریال
نیمه دوم هر3ماهه 125ریال سود بسازه میشه250ریال
و بابت سرمایگذاریها طبق جدول زیرامسال 1865 میلیارد ریال معادل 62 ریال هر سهم به پوشش سود اضافه خواهد شد .
یعنی امسال217ریال+250ریال+62ریال
حدود529 ریال سود دارد.

در بخش سرمایگذارهای بانک
پارس اریان پارسال140میلیارد سود تقسیم کرد ولی امسال مجمع230میلیارد تقسیم کرد سال93این شرکت350میلیارد سود خواهد ساخت این شرکت سهامدار عمده میدکو نیز هست .
شرکتهای ارزش افرینان پاسارگاد و بیمه و لیزینگ پاسارگاد و مبنای خاورمیانه و سایر زیرمجموعه های بانک سهامدار پارس اریان هستند.

میدکو210میلیارد سود پیشبینی کرده ولی بابت راه اندازی زرند امسال300میلیارد و سال بعد700میلیارد سود خواهد ساخت.
میدکو امسال230-250میلیارد تقسیم میکند که20درصد سهم را خود بانک و باقی را عمدتا سایر زیرمجموعه های پاسارگاد دارند مثل مبنای خاورمیانه که26درصد میدکو دارد یا ارزش افرینان پاسارگاد یا پارس اریان یا بیمه و لیزینگ پاسارگاد و....

مبنای خاورمیانه پارسال77میلیارد تومان سود ساخت امسال بابت رشد سوداوری میدکو و پارس اریان و ارزش افرینان پاسارگاد و...به 75-80میلیارد سود میرسد سال93این شرکت160میلیارد سود خواهد داشت.

ارزش افرینان پاسارگاد پارسال50میلیارد ساخت این شرکت 10درصد میدکو دارد و سهامدار پارس اریان و مبنای خاورمیانه است و زیرمجموعه های مختلفی دارد که اغلب سهامدار بانک پاسارگاد نیز هستند. امسال بابت رشد سود میدکو و مبنای خاورمیانه و زیرمجموعه هاش 75میلیارد سود میسازد سال93این شرکت بالای 125میلیارد تومان سود دارد.

سال93این بانک فقط در بخش سرمایگذاریها 3455 میلیارد ریال سود شناسایی خواهد کرد یعنی هر سهم 115ریال
حدود2200میلیارد ریال امسال بابت اوراق مشارکت این بانک سود خواهد کرد که نیمه اول سال فقط600میلیارد را دیده و عمده اش را نیمه دوم سال شناسایی خواهد کرد لذا پوشش نیمه دوم سال بانک که250ریال حساب کردیم منطقی است و سال92این بانک به52-53تومان سود دست خواهد یافت.

و سال بعد با احتساب رشد سپرده گذاریها اگر هر دوره3ماهه 135ریال بابت فعالیتهای عملیاتی سود بسازد که خواهد ساخت با احتساب115ریال سود سرمایگذاریها در پایان سال655 ریال سود خواهد ساخت.

در واقع سود92برابر52-53تومان
سود93حوالی65-66تومان
قیمت فعلی208تومان تا مجمع هدف350تومان

[رها519]

Kazem Naderali

شاخص کل بزودی حرکت صعودی برای اهداف80-87هزار شروع خواهد کرد بعد راهی92-98هزار خواهد شد همینکه سود بانکی تغییر پیدا نکرد برای کل بازار خبر خوبیست چون باعث اصلاح پی برایی بازار میشد برای گروه بانکی بهترین خبر افزایش سقف پرداخت تسهیلات بانکیاز5برابر سرمایه به8برابر سرمایه بود که هفته گذشته منتشر شد بنظر میاد عدم تغییر سود بانکی بخاطر خوشبینی به نتایج مذاکرات و کاهش تورم با رفع برخی تحریمها میتونه باشه هفته اینده امانو وارد تهران خواهد شد و شنیده میشه مذاکرات خوبی بین ایران و آژانس انجام میشه عمده خریداران نفت ایران چین و هند و کره و ژاپن هستند که میلیاردها دلار پول نفت ایران تو هند و چین بلوکه شده که با توجه به شایعات اخیر پیشرفت در مذاکرات اتی سبب می شود ایران به درامد حاصل از فروش نفت به سه کشور هند و چین و ژاپن دسترسی داشته باشد

[رها519]

با سلام
دوست عزیز مجمع پاسارگاد کی هست؟

منظور جناب نادرعلی از مجمع پایان سال مالی شرکت است که برای بانک پاسارگاد پایان سال میباشد .

[Captain Nemo]

Kazem Naderali

چه خبره ژنو وزیر خارجه فرانسه و انگلیس و جان کری از امریکا با عجله راهی ژنو شدند برای امضای توافق و تفاهم نامه در این میان جان کری توقفی در
فرودگاه اسراییل داشت و مشاجره ای با مقامات اسراییلی هه هه ایشالا اون30میلیارد دلار پول ایران که تو امریکا قفل بوده برگردانده بشه و میلیاردها
دلار پول نفت در چین و هند هم با برداشته شدن تحریمهای بانکی داخل کشور بشه بعد دولت با افزایش سود بانکی بلند مدت و اوراق مشارکت به24%میتونه
بخشی از نقدینگی جامعه جذب سیستم بانکی و اوراق مشارکت کنه بانک مرکزی هم دنبال کاهش تورم از40%به26%هست اینطوری باشه حداکثر سود بانکی
یا اوراق مشارکت کمتر از26%(نهایتا23-24درصد)خواهد بود که این برای اقتصاد و هم بورس خوبه با این شرایط دلار تو بودجه93میتونه روی قیمت2450الی2750تک
نرخی بشه چون با برداشتن تحریمهای پتروشیمی و بانکی سال93ایران میتونه 50میلیارد دلار صادرات غیر نفتی داشته باشه +60میلیارد دلار صادرات نفت و گاز



__________________

[Captain Nemo]

ساعت ٥بعدازظهر جمعه ١٧ آبان فيس بوك
Kazem Naderali

پاسارگاد امسال52تومان-سود93حدود66تومان -سود94حدود80تومان براورد من است این سهم 330-400-570طی شب عید و مجمع و پایان سال93به ترتیب خواهد دید
سهم در شروع زیر موج3-3است که خودش به5موج اکستند خواهد شد.

حقوق صاحبان این سهم فقط160تومان است در حالکه الان سهامی داریم با قیمت بالای 2هزار تومن و حقوق صاحبان 150-200تومانی
یکزمانی حقوق صاحبان سهام مپنا260بود و قیمتش 200و در مجمع ارزشش700براورد شده بود زود این اختلاف جبران کرد

ارزش جایگزینی هلدینگ انرژی این بانک3هزار میلیارد در (نیروگاه و بلوک مپنا و دکل حفاری و سرمایگذاری بخش نفت و گاز) و هلدینگ
معدنی (میدکو و مبنای خاورمیانه -ومعادن و...)7هزار میلیارد و بالای2500 میلیارد در شرکتهای سرمایگذاری (ارزش افرینان پاسارگاد و شرکتهای
بیمه ای و لیزینگی و صرافی و ای تی و سرمایگذاری بخش ساختمانی و ملک و..) و همچنین350شعبه در تهران و شهرستانها که حداقل 3هزار میلیارد
ارزش داراییها این350شعبه است این بانک بالای15-16 هزار میلیارد دارایی خالص داره...

[nesvatb]

حناب کاپیتان
مطالب کاظم خان راازچه مرجعی انتقال میدهید
قبلا ازاین عمل خیر شما قدردانی مینمایم

[Captain Nemo]

حناب کاپیتان
مطالب کاظم خان راازچه مرجعی انتقال میدهید
قبلا ازاین عمل خیر شما قدردانی مینمایم

درود بر شما دوست عزیز
از این لینک میتوانید مستقیما نظرات ایشان را بخوانید .

https://www.facebook.com/kazem.nnn

گهگاهی هم مطالب را از فرومهای دیگر اینجا منتقل میکنم .
موفق باشید .