بورس نوشته های "شریعت"...

**آریو** · 2013/03/12, 11:10

در اصل توسط OCARINA پست شده است View Post

با تشکر از دوستان.
واقعا بحث آموزنده ای بود.
سوالی که برای من ایجاد شده اینه که مبنای در نظر گرفتن p/e برای تعیین قیمت سهام چیست؟
تجربی است؟
با توجه به روند گذشته؟
پیشبینی آینده؟
صنعت و هم گروهیها؟
ممنون میشم اگر دوستان راهنمایی نمایند...

OCARINA عزیز
مبنای پی به ای مورد نظر برای سهم ها :
اگر میخواهید برای گروه رو به دست بیارید باید بهترین و شفاف ترین سهم از گروه رو انتخاب کنید و تمام تعدیلات مورد نظر رو در اون لحاظ کرده باشید
به عنوان مثال شما برای تعیین متوسط پی به ای گروه بیمه ای هیچ وقت از پی به ای بیمه البرز یا آسیا و دانا استفاده نمیکنید
از متوسط پی به ای بیمه ملت و پاسارگاد و سامان و پارسیان استفاده میکنید..
-----
یا برای گروه پتروشیمی از با توجه به شرایط فعالیت اون صنعت در اون سال باید بهترین ها رو انتخاب کنید یعنی کرمانشا...مارون ...شخارک استفاده کنید
------
گاهی اوقات هم وقتی سری به همه گروه ها میزنید میبینید که تقریبا متوسط پی به ای بهترین سهم های گروه های مختلف در یک محدوده خاصه
------------------------
اما یک فرمول برای محاسبه نسبت پی به ای کل بازار سرمایه
اگر شما عدد یک رو بر نرخ سود بانکی تقسیم کنید به متوسط نسبت پی به ای بازار میرسید
یعنی 1/0.2 میشه عدد 5 این در شرایطی هست که نرخ تورم و نرخ سود بانکی به هم نزدیک باشه
اما نرخ سود های غیر متعارف در بازار آزاد داریم
نرخ سود های 25 تا 30 درصد
پس ما باید 1/0.25 یا 1/0.3 میکنیم به عدد های 3.5 تا 4 میرسیم

پس میبینیم که متوسط پی به ای بازار سرمایه باید در حدود 3.5 تا 4 باشه ...

و دقیقا این اتفاق در مورد سهم هایی که انتظار تعدیل مثبت نداریم داره میوفته
به عنوان مثال همراه اول ... رانفور و... چند سهمی که انتظار تعدیل مثبت آنچنانی از آنها نیست

------------------------------
نتیجه گیری کلی
مبنای محاسبه نسبت پی به ای میشه
نرخ سود بانکی ---حالت خوش بینانه (یک تقشیم بر نرخ سود بانکی)
نرخ سود های غیر متعارف مثل نرخ سود بنگاه های مسکن و موسسات مالی و اعتباری--حالت میانه
نرخ تورم ----یک تقسیم بر نرخ تورم رسمی ----- حالت بد بینانه

**OCARINA** · 2013/03/12, 14:29

در اصل توسط آریو پست شده است View Post

OCARINA عزیز
مبنای پی به ای مورد نظر برای سهم ها :
اگر میخواهید برای گروه رو به دست بیارید باید بهترین و شفاف ترین سهم از گروه رو انتخاب کنید و تمام تعدیلات مورد نظر رو در اون لحاظ کرده باشید
به عنوان مثال شما برای تعیین متوسط پی به ای گروه بیمه ای هیچ وقت از پی به ای بیمه البرز یا آسیا و دانا استفاده نمیکنید
از متوسط پی به ای بیمه ملت و پاسارگاد و سامان و پارسیان استفاده میکنید..
-----
یا برای گروه پتروشیمی از با توجه به شرایط فعالیت اون صنعت در اون سال باید بهترین ها رو انتخاب کنید یعنی کرمانشا...مارون ...شخارک استفاده کنید
------
گاهی اوقات هم وقتی سری به همه گروه ها میزنید میبینید که تقریبا متوسط پی به ای بهترین سهم های گروه های مختلف در یک محدوده خاصه
------------------------
اما یک فرمول برای محاسبه نسبت پی به ای کل بازار سرمایه
اگر شما عدد یک رو بر نرخ سود بانکی تقسیم کنید به متوسط نسبت پی به ای بازار میرسید
یعنی 1/0.2 میشه عدد 5 این در شرایطی هست که نرخ تورم و نرخ سود بانکی به هم نزدیک باشه
اما نرخ سود های غیر متعارف در بازار آزاد داریم
نرخ سود های 25 تا 30 درصد
پس ما باید 1/0.25 یا 1/0.3 میکنیم به عدد های 3.5 تا 4 میرسیم

پس میبینیم که متوسط پی به ای بازار سرمایه باید در حدود 3.5 تا 4 باشه ...

و دقیقا این اتفاق در مورد سهم هایی که انتظار تعدیل مثبت نداریم داره میوفته
به عنوان مثال همراه اول ... رانفور و... چند سهمی که انتظار تعدیل مثبت آنچنانی از آنها نیست

------------------------------
نتیجه گیری کلی
مبنای محاسبه نسبت پی به ای میشه
نرخ سود بانکی ---حالت خوش بینانه (یک تقشیم بر نرخ سود بانکی)
نرخ سود های غیر متعارف مثل نرخ سود بنگاه های مسکن و موسسات مالی و اعتباری--حالت میانه
نرخ تورم ----یک تقسیم بر نرخ تورم رسمی ----- حالت بد بینانه

جواد جان ممنون از پاسخ شما.

**سيد ياسر شريعت** · 2013/03/13, 13:34

درود بر دوستان عزیز؛

بر خلاف اونچه که اکثر دوستان فکر می کنند رسیدن بلوک ذوب به شستا و هلدینگ تخصصی معدنی اون انتخاب و اتفاق خوبی بود. تاثیرات آن در آینده مشخص خواهد شد

**Aiming** · 2013/03/13, 14:15

آریو جان عالی بود توضیحاتتون ... آموزنده و جامع =D>=D>=D>
راستی آریو جان شما تو سایت sarmaye هم عضو بودین؟؟

**آریو** · 2013/03/13, 14:31

در اصل توسط Aiming پست شده است View Post

آریو جان عالی بود توضیحاتتون ... آموزنده و جامع =D>=D>=D>
راستی آریو جان شما تو سایت sarmaye هم عضو بودین؟؟

خواهش میکنم Aiming جان
نه دوست عزیز
دفترچه یاداشت من سایت بورسی و گاهی اوقات سایت بورکس هست
اما در سایت بورسی سعی میکنم نوشته هام دقت بیشتری داشته باشه چون هر برگش متعلق به یه استاد تحصیل کرده است :x

**مندی** · 2013/03/17, 08:27

استاد ارجمند جناب آقای شریعت
ضمن عرض سلام وادب واحترام
پیشاپیش سال نو رو خدمت شما وتمامی خانندگان محترم این تاپیک تبریک عرض میکنم آرزوی بهترین ها را مینمایم
اگر اشتباه نکرده باشم جنابعالی در زمینه الگوریتم های ژنتیک وشبکه های عصبی تحقیق ومطالعه مینمودید.آیا منبع مطالعاتی مناسبی هم در این موارد سراغ دارید واصلاً کدام از این دو الگوریتم مناسب تر در بورس اوراق ما میباشد .هر چند بسیار پرمشغله هستید ولی اگر ممکن بود در این تاپیک نسبت به آموزش ابتدایی این الگوریتم ها ما را مستفیض نمایید
با تشکر
الاحقر مندی

**سيد ياسر شريعت** · 2013/03/20, 12:29

درود بر ام.اچ.کا.زد 44 عزیز؛

ممنونم و بنده هم بهترین ها رو برای شما و همه دوستان عزیز آرزو دارم و امیدوارم سال 92 پر از سلامتی و شادی و موفقیت باشه براتون

اما در مورد الگوریتم ها، هر دو در زمینه پیش بینی قابل استفاده هستند اما به نظرم شبکه های عصبی قدرت بیشتری در این زمینه داشته باشند. از ژنتیک بیشتر در زمینه مسائل Optimization استفاده میشه
خودم در حال حاضر دارم روی این روش های فراابتکاری کار می کنم و اگر مسلط شدم روی بحث حتما بصورت تدریجی مطالب رو در اختیار دوستان قرار خواهم داد.

**سيد ياسر شريعت** · 2013/03/20, 12:34

و اما بعد...

در حال گذار از سالی به سال دگر هستیم، انسان بالتبع فطرت خود هواره در حال حرکت بسوی کمال بوده و خواهد بود. امید است در نوروز "روزهایمان نو شود" و در بهار، "بِه آریم"

**خودشکوفا** · 2013/03/20, 13:15

یاسر بیا و جون هر کی دوست داری طاقت بیار و و بذار سال تحویل بشه بعد شادباشت رو بگو...

سیزده روز طول ایام نوروزه اونوقت مردم 26اسفند میان بهت مسیج میدن که آقا عیدت مبارک!!!!
نمیدونم شاید قراره تو ایران لحظه سال تحویل آپوکالیپس بشه که همه دارند پیشاپیش تبریک میگن و قال قضیه رو میکنن!!!:-?
البته همه چه برمیگرده به ناخودگاه جمعی سرزمینی که اضطراب از پایه هاش شده..
فکر کن شب می خوابی و صبح پا میشی می بینی عرب و مغول و افغان و تاتار و ترک و رومی به سرزمینت حمله کرده اند و دارند به دختران وزنان تجاوز می کنند و پسران و مردان رو به بردگی می برند...
خوب معلومه که به فردا امیدی نیست و باید تبریکت رو همین امروز بگی... /:)
آقا عیب نداره.. یاسرجان تو هم بیا و تبریکت رو بگو و ما رو خلاص کن اما من رو تیکه تیکه هم کنن تا سال تحویل نشده به زبان نخواهم اومد...:D

**Captain Nemo** · 2013/03/20, 13:54

درود بر یاسر عزیز

پیشاپیش فرا رسیدن بهار طبیعت و نوروز باستانی را خدمت شما تبریک عرض میکنم .

همیشه پیروز و پاینده باشی

**darab** · 2013/03/20, 15:46

سید جون سال نوتون مبارک . صد سال به این سالها

**m.r_moradi** · 2013/03/20, 18:00

سید یاسر عیدی من فرموش نشه ها،ما خیلی دوست داریم...;)

سال خوبی در پیش داشته باشی داداش...

**سيد ياسر شريعت** · 2013/03/20, 18:08

درود بر کاپیتان عزیــــــــز، محمد گرامی، داراب و محمدرضای گل

بسیار بسیار بسیار ممنون از لطفتون... ان شالله سال 92 پر از خیر و برکت باشه برای خودتون و خونوادتون :x

**خودشکوفا** · 2013/03/20, 18:10

نوروز مبارک<:-p<:-p

شادباش من رو برای دمیدن سال 92 خورشیدی پذیرا باشید...

در کنار یاسر سال زیبایی گذروندیم... همچنان پافشاری می کنم باید ارزش پاکی دل و مهربانی ایشون رو دانست..0:-)
. خودم که همواره به ایشون به چشم یه آموزگار و سرچشمه ای جوشان از دانش نگاه کردم و از او آموختم....>:D<
یاسر جان دوستت داریم و برات سد سال زندگانی آرزو دارم...:x

ارادتمند: محمد

**سيد ياسر شريعت** · 2013/03/20, 18:30

محمد عزیز؛ واقعا ممنون بابت لطفی که همیشه به من داشتین و خوشحالم از اینکه تونستم خدمتی هرچند ناقابل و کم برای دوستان گلم در این سایت کرده باشم. در ایدئولوژی من هیچ چیزی ارزشش بیشتر از خدمت به خلق خدا نیست. امیدوارم در کنار هم سال بسیار نیکویی در پیش داشته باشیم@};-