Tweet
خب این تحلیلو دیشب نوشتم واسه روزناممون
هنوز تایید نشده واسه چاپ
در حفظ آن کوشا باشید:D
هنوز تایید نشده واسه چاپ
در حفظ آن کوشا باشید:D
-
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری! -
آقا مصطفی این که باز نمیشه....در اصل توسط مصطفی70 پست شده است View Postفواره چون بلند شود سرنگون شودنظر
-
مصطفی جان مورچه خورتی نوشتی؟؟؟
داداشم میگم بی زحمت یه توضیح بده این گزارشه توش چی نوشته؟؟نظر
-
آقا واسه من که مشکلی نداره....
با ورد بازش کنید....وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!نظر
-
باشه مهراندر اصل توسط mehran پست شده است View Post
کل مطلبو کپی میکنم واستون
به نام خدا
تحلیل بنیادی قند پیرانشهر (قپیرا):
بازار بورس ایران در سه ماه اخیر با افت مداوم شاخص روبرو بوده است اما در این میان،اندک صنایعی نیز وجود داشته اند که نه تنها کاهشی را تجربه نکردند بلکه بازدهی مناسبی را نیز نصیب سهامداران خود کرده اند.یکی از این صنایع،صنایع قند و شکر بوده است.شاخص این گروه از ابتدای سال نود ،120 واحد –معادل 10% -رشد کرده است.
بهبود وضعیت مالی شرکتهای این گروه و هم چنین اعلام پیاپی تعدیل های مثبت سود در اکثر نمادهای این گروه دلایل اصلی این رشد بوده اند.صنایع قند پیرانشهر یکی از معروف ترین نمادهای این گروه است.در ادامه این نوشتار سعی داریم وضعیت مالی این شرکت را مورد بررسی قرار دهیم.
در ابتدا توضیحاتی در مورد شرکت:
این کارخانه درسال ۱۳۴۷ توسط شرکت بلژیکی اوکماس و از طریق وزارت صنایع در ۵ کیلومتری جاده پیرانشهر-نقده واقع در استان آذربایجان غربی احداث شد، و طی سالهای فعالیت خود، با استفاده از توانمندیهای موجود از ظرفیت ۱۰۰۰ تن به ۲۵۰۰ تن چغندر در روز توسعه یافتهاست. محصول تولیدی این واحد ۳۰٬۰۰۰ تن شکر سفید و ۳ میلیون لیتر الکل طبی و ۱۵٬۰۰۰ تن تفاله خشک در سال میباشد. کارخانه قند پیرانشهر با جذب ۳۶۵ هزار تن چغندرقند، مقام دوم بیشترین چغندر تحویلی را در کشور کسب کرده است.
1-شرکت پيشبيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/04/89 را در تاريخهاي 14/05/88 و 01/07/88 و 30/10/88 مبلغ 153 ريال، در تاريخ هاي 25/12/88 و 19/03/89 مبلغ 143 ريال اعلام نموده بود که مطابق با صورت هاي مالي حسابرسي نشده و شده مبلغ 92 ريال محقق گرديده است.
2-شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 31/04/90 را در تاريخ 08/04/89 مبلغ 567 ريال و در تاريخ 13/07/89 و 30/08/89 و 15/12/89 مبلغ 770 ريال , و در تاريخ 02/03/90 مبلغ 056ر1 ريال اعلام نموده بود.
3-پيشبيني خالص درآمد (هزينه)هاي متفرقه سال مالي 90 مبلغ 000ر18 ميليونريال (معادل 25درصد از کل پيش بيني سود و به ازاي هر سهم مبلغ 260ريال) عمدتاً شامل مبلغ 586ر16 ميليون ريال سود حاصل از فروش دفتر مرکزي شرکت ميباشد.
4-مطابق اطلاعات دريافتي، هيئت مديره در نظر دارد مبلغ 630 ريال به ازاي هر سهم از سود سال مالي 90 را جهت تقسيم بين سهامداران به مجمع عمومي عادي ساليانه صاحبان سهام پيشنهاد نمايد.
5- مزيد استحضار شرکت پيش بيني سود هر سهم براي سال 91 را مبلغ 749 ريال اعلام نموده است.
عملکرد 6 ماهه:
شرکت در گزارش عملکرد 6 ماهه ی خود که در هفته گذشته به سازمان بورس ارسال شده بود،موارد زیر را اعلام داشته است:
فروش در 6 ماه نخست سال مالی،73% پوشش میزان پیش بینی شده برای پایان سال مالی
سود خالص،87% پوشش
هزینه های اداری،42% پوشش
سود عملیاتی،93% پوشش
هزینه های مالی 71% پوشش
درآمدهای متفرقه 94% پوشش
سود هر سهم پس از کسر مالیات،100% پوشش
بررسی میزان تولید،فروش و موجودی کالا:
میزان تولید در سال مالی جاری،5397% نسبت به زمان مشابه سال مالی قبل رشد داشته است.
میزان فروش،3152% رشد و مبلغ فروش نیز،137% رشد داشته است.دلیل تفاوت زیاد میان رشد فروش و رشد مبلغ فروش،افزایش موجودی آماده برای فروش این شرکت طی دوره جاری به میزان16359% میباشد.
شرکت کلیه موجودی مواد اولیه خود را مصرف کرده و موجودی انبار مواد اولیه آن صفر میباشد.این نکته،نکته ی عجیبی در مورد شرکت های فعال در صنعت قند و شکر نیست زیرا این شرکت ها در طی یک دوره از سال، شکر و قند را تولید و در ماه های دیگر تنها به فروش آن می¬پردازند.لذا صفر شدن موجودی مواد اولیه در این موقع از سال،کاملا طبیعی تلقی می¬شود.
بازار فروش و بازار تامین مواد اولیه شرکت،کاملا در داخل کشور است پس شرکت از هر گونه ریسک تغییر نرخ ارز مصون است و این مورد در وضعیت مبهم ارزی فعلی ایران کاملا نکته مثبتی است.
هزینه های تولید شرکت،به ترتیب 70% هزینه های متغیر و 30% هزینه های ثابت است.
خط تولید شکر 100% ظرفیت اسمی خود،خط تولید تصفیه شکر50% ظرفیت اسمی و خطوط تولید الکل و تفاله خشک نیز با 100% ظرفیت اسمی خود را محقق ساخته اند.
تنها طرح توسعه در دست اجرای شرکت،طرح افزایش ظرفیت مصرف چغندر قند از 2500 تن به 3000 تن میباشد که برآورد میشود میزان 50 ریال سود هر سهم این شرکت را افزایش دهد.
درآمدهای حاصل از فروش سرمایه گذاری نیز به میزان 16975 میلیون ریال پیش بینی میشود که مبلغ 16000میلیون ريال آن ناشی از فروش دفتر مرکزی شرکت میباشد.
نتیجه گیری کلی:
با توجه به پوشش 100% سود پیش بینی شده در 6 ماه اول سال مالی، تعدیل مثبت عایدی برای هر سهم شرکت بسیار محتمل بنظر می¬رسد.
با توجه به نزدیک شدن ماه مبارک رمضان و با توجه به افزایش مصرف قند و شکر در این ماه مبارک،انتظار افزایش قیمت در بازار این محصول انتظار نا معقولی نخواهد بود و هم چنین بالا بودن موجودی آماده برای فروش شرکت،رشد سود آوری شرکت در ماه های اخیر را تضمین می کند.
البته کاهش تعرفه شکر به صفر درصد و هم چنین تشویق دولت برای افزایش واردات شکر در جهت کنترل بازار میتواند از عوامل کاهش دهنده و یا کنترل کننده قیمت شکر در داخل باشد اما با افزایش نرخ جهانی شکر به حوالی 900 دلار و هم چنین هزینه های حمل و ...بنظر نمی¬رسد قیمت تمام شده شکر وارداتی رقمی کمتر از 1100 الی 1200 تومان به ازای هر کیلو بدست آید که این رقم در قیاس با رقم در نظر گرفته شده در بودجه این شرکت - حوالی 1050 تومان – تفاوت زیادی دارد و میزان سود شرکت را کاهش نخواهد داد.
در کل وضعیت مالی شرکت بسیار مطلوب ارزیابی می شود و در بلند مدت نیز این وضعیت مناسب به شرط عدم تغییر شرایط محیطی ادامه خواهد یافت.
مصطفی مصری¬پور
26/4/90وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!نظر
-
راستی مهران،غسالم بست واسه مجمعوقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!نظر
-
=d>=d>
ممنون مصطفی جان یادش بخیر فک کنم تاپیکه کلاغه میگه بود که مهدی منصوری داخلش خیلی فعال بود اگه دقیق یادم باشه نوشتم که قپیرا سود 77 تومانیشو به 110 تومان میرسونه حدود 3 ماه پیش بود...........نظر
-
خواهش میکنم...در اصل توسط mehran پست شده است View Post
آره تازه طرح توسعه اش هنوز اجرایی نشده...
این مدت فقط موجودی انبار میفروشه و سود شناسایی میکنه
البته باید ببینیم سیاست واردات به چه منوالی خواهد بود
در ضمن حتی اگه تعرفه هم صفر باشه،شرکت از راه تصفیه شکر خام میتونه سود بسازه...دقت کن خط تولید تصفیه شکرش با نصف ظرفیت داره کار میکنهوقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!نظر
-
متاسفانه امروز قیمت جهانی شکر که لحظالتی پیش اعلام شد نسبت به روز جمعه (آخرین روز) حدود 2.8 درصد منفیه
البته این منفی جزیه جزی میگم بخاطر اینکه معمولا وقتی مثبت میشه بالای 4 _ 5 درصد مثبت میشهیل یاتار ، طوفان یاتار
یاتماز آذربـــــــایجـــــــان بایراقی .
نظر
-
مصطفی جان طرح توسعش فک کنم مال قبله و راه افتاده....به خط تولید الکلش میشه امید بیشتری داشت...نظر
-
مهران توی گزارشش گفته هنوز راه نیافتاده...منظورم طرح توسعه مصرف چغندر قند از 2500 به 3000 تنهدر اصل توسط mehran پست شده است View Post
الان تولید الکل داره..منظورت اینه میخواد افزایش تولید بده؟وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!نظر
-
به دلیل مشکلی که در خط تولید الکلش پیش اومده بود حدود 20% ظرفیت اسمی تولید میکرد حالا قراره افزایش بده...نمیدونم من اینکه طرح توسعش راه افتاده تو ذهنمه اون زمان که زیر 500 خریدم شما یبار دیگه با دقت بخون من گزارشو ندارم..نظر
-
باربد جان چه جالب شمواد دیگه زیر4+% واسه فروش نمیذاره....>>
3-4 روزه خریدار رو 4+ نشسته بود بهش نمیداد تازه امروز یه 20 هزارتایی رو مثبت کامل گذاشته...نظر
-
مصطفی این ایران مرینوس چقد بالا باز شد...مجبور شدم بذارم واسه فروش اول صفم کاش یکی 25 تا دیگه برداره .....ولی اگه فروش بره هم یه سود خوب کردما...نظر
نظر